摘要：本文遵循邏輯一致性原則修剪了古典企業(yè)理論、企業(yè)產(chǎn)權(quán)理論和企業(yè)契約理論，并且適當(dāng)利用其它有關(guān)企業(yè)理論，將它們有機(jī)地組合成為一個(gè)企業(yè)性質(zhì)的一般均衡分析框架。企業(yè)既是生產(chǎn)匣子，又是契約組織，此二者又通過(guò)產(chǎn)權(quán)安排即所有權(quán)與控制權(quán)聯(lián)系在一起，因此，生產(chǎn)匣子、契約組織與產(chǎn)權(quán)安排相互聯(lián)系、有機(jī)結(jié)合構(gòu)成一幅企業(yè)性質(zhì)的完整畫(huà)面。

關(guān)鍵詞：古典企業(yè)；產(chǎn)權(quán)；契約；一般均衡分析

中圖分類(lèi)號(hào)：F270 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1003-854X(2008)10-0015-05

古典企業(yè)理論基本上只是一種生產(chǎn)函數(shù)理論，其中企業(yè)被簡(jiǎn)單地看作一個(gè)將投入轉(zhuǎn)化為產(chǎn)出的黑箱，似乎不存在企業(yè)內(nèi)部性質(zhì)的問(wèn)題?？扑沟钠髽I(yè)及交易成本理論從20世紀(jì)六七十年代開(kāi)始引起了經(jīng)濟(jì)學(xué)家們對(duì)企業(yè)性質(zhì)問(wèn)題的持久、廣泛的興趣。此后，企業(yè)黑箱逐漸被打開(kāi)，各種企業(yè)性質(zhì)及其相關(guān)理論陸續(xù)大量涌現(xiàn)：交易成本理論、產(chǎn)權(quán)理論、(不完全)契約理論、委托一代理理論、團(tuán)隊(duì)生產(chǎn)理論、權(quán)威及科層理論……。筆者認(rèn)為，這些理論和古典企業(yè)理論已經(jīng)涉及到了企業(yè)性質(zhì)的方方面面，各自都可以看作有關(guān)企業(yè)性質(zhì)的某個(gè)局部(均衡分析)模型，如果適當(dāng)利用一些連件，將它們有機(jī)地組合起來(lái)，就可以構(gòu)造一個(gè)完整的企業(yè)性質(zhì)模型。

一、古典企業(yè)理論

古典企業(yè)理論是一種非人格化的企業(yè)生產(chǎn)理論。在這種理論中，企業(yè)無(wú)非就是一種生產(chǎn)裝置，一個(gè)生產(chǎn)函數(shù)。其數(shù)學(xué)表達(dá)式為：

F(L，E，K)=Q (1)

其中L、E和K分別代表勞動(dòng)(力)、經(jīng)營(yíng)管理和物質(zhì)資本三類(lèi)生產(chǎn)要素，Q表示產(chǎn)品。古典生產(chǎn)函數(shù)企業(yè)理論實(shí)際上是反映了企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)動(dòng)的一種數(shù)量關(guān)系，特別是資產(chǎn)L、E和K相互作用轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品Q(chēng)的技術(shù)關(guān)系。

所謂企業(yè)資產(chǎn)。從靜態(tài)和從理論分析的角度，不妨劃分為兩大類(lèi)，第一類(lèi)是有形的物質(zhì)資產(chǎn)。包括產(chǎn)品、設(shè)備、廠房、貨幣等金融資產(chǎn)；第二類(lèi)是無(wú)形資產(chǎn)，包括技術(shù)、勞動(dòng)力和組織要素。動(dòng)態(tài)地看，企業(yè)的各種資產(chǎn)必須不斷運(yùn)動(dòng)和相互轉(zhuǎn)化并保持適當(dāng)?shù)谋壤P(guān)系。特別是，組織要素從動(dòng)態(tài)看來(lái)還表現(xiàn)為對(duì)過(guò)程的管理或控制，為表述規(guī)范起見(jiàn)，下文稱(chēng)之為管理。靜態(tài)的組織因素和動(dòng)態(tài)的管理因素的有機(jī)結(jié)合，本文稱(chēng)之為組織管理或經(jīng)營(yíng)管理。企業(yè)所有有形資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)所構(gòu)成的有機(jī)總體資產(chǎn)以A表示。

由此可見(jiàn)，古典企業(yè)理論實(shí)際上是描述了企業(yè)資產(chǎn)之間的轉(zhuǎn)化關(guān)系，特別是其中L、E和K轉(zhuǎn)化為Q的數(shù)量關(guān)系，涉及的是物與物之間的關(guān)系。如圖1中第4、5條豎線(xiàn)之間部分是古典企業(yè)理論示意圖。

二、企業(yè)的產(chǎn)權(quán)理論

一是產(chǎn)權(quán)概念。有關(guān)產(chǎn)權(quán)概念與性質(zhì)的討論很多，此處綜合一個(gè)“口徑”比較適中的定義：產(chǎn)權(quán)是以所有權(quán)為基礎(chǔ)的一組權(quán)力束，它表現(xiàn)為人對(duì)物的所有權(quán)與控制權(quán)，其實(shí)質(zhì)又反映人權(quán)即人與人之間的關(guān)系。對(duì)此，需要強(qiáng)調(diào)和詳細(xì)說(shuō)明幾點(diǎn)。第一，產(chǎn)權(quán)本身或直接含義是物權(quán)，涉及人與物之間的關(guān)系。第二，所有權(quán)是產(chǎn)權(quán)的基礎(chǔ)。所有權(quán)是物對(duì)人的歸屬關(guān)系，是產(chǎn)權(quán)的抽象和靜態(tài)層面。第三，產(chǎn)權(quán)還包括在所有權(quán)基礎(chǔ)上派生出來(lái)的一系列權(quán)力：占有權(quán)、使用權(quán)、轉(zhuǎn)讓權(quán)、收益權(quán)等等。這些主要屬于產(chǎn)權(quán)的具體和動(dòng)態(tài)層面。本文統(tǒng)稱(chēng)之為(實(shí)際)控制權(quán)。第四，所有權(quán)與控制權(quán)及其各組成部分之間是可以相對(duì)分離的，即所有權(quán)、占有權(quán)、使用權(quán)、轉(zhuǎn)讓權(quán)和收益權(quán)等可以分屬于不同的人即權(quán)利主體。第五。以物權(quán)表現(xiàn)的產(chǎn)權(quán)實(shí)際上反映了人權(quán)，即人與人之間的關(guān)系。

二是企業(yè)資產(chǎn)來(lái)源。企業(yè)產(chǎn)權(quán)就是企業(yè)資產(chǎn)的所有權(quán)和控制權(quán)，這就必須追溯企業(yè)資產(chǎn)的來(lái)源及其提供者。一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)資產(chǎn)來(lái)源或生產(chǎn)要素包括貨幣要素(及其轉(zhuǎn)化形式物質(zhì)資本)、經(jīng)營(yíng)管理要素、勞動(dòng)力要素，分別記為M(或K)、E、L。至于技術(shù)要素、信譽(yù)等派生要素，其經(jīng)濟(jì)學(xué)性質(zhì)類(lèi)似于前面三種要素之一，無(wú)需專(zhuān)述。本文的經(jīng)營(yíng)管理要素是一個(gè)廣義的概念，它包括企業(yè)發(fā)起、成立、運(yùn)行過(guò)程中所運(yùn)用的各種經(jīng)營(yíng)、管理要素；戰(zhàn)略決策和日常管理；知識(shí)、(創(chuàng)業(yè))精神、信息、創(chuàng)意、經(jīng)營(yíng)(管理)指揮、協(xié)調(diào)等說(shuō)法)等不同層次。

三是生產(chǎn)要素提供者或所有者。三種主要生產(chǎn)要素都有對(duì)應(yīng)的生產(chǎn)要素提供者或所有者：主要提供貨幣要素者，稱(chēng)之為資本家，主要提供經(jīng)營(yíng)管理要素者謂之企業(yè)家，主要提供勞動(dòng)力者就是工人。貨幣資本家可能同時(shí)“兼職”經(jīng)營(yíng)管理，這就是對(duì)應(yīng)于所謂古典企業(yè)，而在現(xiàn)代企業(yè)中資本家不事經(jīng)營(yíng)管理是很普遍的。

經(jīng)營(yíng)管理者的“兼職”情況更復(fù)雜。首先，經(jīng)營(yíng)管理者完全可能提供貨幣要素。其次，企業(yè)一旦開(kāi)始發(fā)起，經(jīng)營(yíng)管理要素就已經(jīng)不同程度地“物化”在企業(yè)資產(chǎn)及其各種組成部分之中，而且隨著企業(yè)的運(yùn)行，這種“物化”過(guò)程還會(huì)繼續(xù)。因此，經(jīng)營(yíng)管理要素有兩種存在形式或載體：一是存在于經(jīng)營(yíng)管理者身上(這部分記為E₂)，二是“物化”于企業(yè)其它資產(chǎn)之中(記為E₁)。E₂同經(jīng)營(yíng)管理者是不能分離的。E₁和E₂也可能存在一定程度的不可分離性，這可以界定為E₁具有資產(chǎn)專(zhuān)用性，它離開(kāi)了E₂就會(huì)大大失去價(jià)值，也可以認(rèn)為是經(jīng)營(yíng)管理者或E₂具有一定的(賣(mài)方)壟斷性、專(zhuān)有性。第三，我們完全可以認(rèn)為經(jīng)營(yíng)管理者也具有勞動(dòng)力，但是將經(jīng)營(yíng)管理者“兼職”工人作為次序情況不予考慮?？傊?，經(jīng)營(yíng)管理者的主要兼職是提供貨幣資本，即兼當(dāng)資本家：經(jīng)營(yíng)管理要素不僅存在于經(jīng)營(yíng)管理者身上，也已經(jīng)“物化”一定量于企業(yè)其它資產(chǎn)之中。類(lèi)似地，資本家的兼職也僅限于經(jīng)營(yíng)管理者，不考慮資本家當(dāng)工人的情況。工人主要提供勞動(dòng)力，但二者不能分離，勞動(dòng)力必須跟著工人走。理論上講，工人也可以“兼職”。不妨假定，工人至多提供通?？梢院雎圆挥?jì)的少量貨幣資本和經(jīng)營(yíng)管理才能，否則他們的身份就是資本家或經(jīng)營(yíng)管理者了。不容否認(rèn)，工人勞動(dòng)力的運(yùn)用，即勞動(dòng)“物化”到產(chǎn)品之中，但這種“物化”程度與規(guī)模顯然不及經(jīng)營(yíng)管理要素。

為簡(jiǎn)單和規(guī)范起見(jiàn)。以上有關(guān)生產(chǎn)要素所有者討論的主要結(jié)果可概括為：資本家提供貨幣要素，兼事或不兼事經(jīng)營(yíng)管理；經(jīng)營(yíng)管理者提供既存在于經(jīng)營(yíng)管理者身上又“物化”于其它企業(yè)資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)管理要素，兼當(dāng)或不兼當(dāng)資本家；工人主要提供勞動(dòng)力。還要補(bǔ)充總結(jié)一點(diǎn)，工人與勞動(dòng)力、經(jīng)營(yíng)管理者與E₂是不能分離的，這就是所謂人力資本的不可分離性。

前面有關(guān)企業(yè)產(chǎn)權(quán)分析的主要內(nèi)容概括如圖1中的第2、4條豎線(xiàn)之間的部分所示。貨幣資本家提供貨幣要素，以(虛線(xiàn))箭頭表示，虛線(xiàn)意味著貨幣資本家與貨幣可分離性較強(qiáng)(后面的虛線(xiàn)含義類(lèi)似)。企業(yè)家提供經(jīng)營(yíng)管理要素E₁和E₂，分別畫(huà)出虛線(xiàn)箭頭和實(shí)線(xiàn)箭頭，實(shí)線(xiàn)箭頭說(shuō)明企業(yè)家與經(jīng)營(yíng)管理要素E₂可分離性弱或不可分離(后面的實(shí)線(xiàn)含義類(lèi)似)。另外還有工人提供勞動(dòng)(力)，貨幣資本家或企業(yè)家都可以“兼職”提供經(jīng)營(yíng)管理或貨幣(為圖解清晰起見(jiàn)，沒(méi)有畫(huà)出箭頭)。貨幣在形成企業(yè)資產(chǎn)后，在一定數(shù)量范圍內(nèi)是可以與企業(yè)資產(chǎn)分離的，因此，從貨幣到企業(yè)資產(chǎn)畫(huà)有一實(shí)一虛兩個(gè)箭頭。經(jīng)營(yíng)管理要素(E₁和E₂)、勞動(dòng)(力)與企業(yè)資產(chǎn)之間關(guān)系的可分離性正好與這些要素與對(duì)應(yīng)提供者之間關(guān)系的可分離性“互補(bǔ)”，即如果前一種關(guān)系可分離，則后一種關(guān)系就是不可分離，反之則相反。這些特點(diǎn)從圖中箭頭的虛實(shí)特征可一目了然。

四是企業(yè)所有權(quán)與企業(yè)控制權(quán)。所謂企業(yè)所有權(quán)，完整地說(shuō)就是企業(yè)資產(chǎn)所有權(quán)。企業(yè)資產(chǎn)的各種來(lái)源，貨幣、經(jīng)營(yíng)管理和勞動(dòng)力分屬于資本家、經(jīng)營(yíng)管理者和工人。那么各種來(lái)源經(jīng)過(guò)一定的形態(tài)變換和組合之后形成的企業(yè)資產(chǎn)整體也應(yīng)該屬于資本家、經(jīng)營(yíng)管理者和工人整體。還需要說(shuō)明以下幾點(diǎn)：

第一，資本家、經(jīng)營(yíng)管理者和工人擁有企業(yè)資產(chǎn)的共同所有權(quán)，但是還必須解決其數(shù)量或比例的分割問(wèn)題。在中國(guó)傳統(tǒng)國(guó)有企業(yè)或目前的公有股份中，資產(chǎn)共有并沒(méi)有數(shù)量分割含義，但是。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的企業(yè)資產(chǎn)必須在共同所有者之間進(jìn)行數(shù)量劃分。其關(guān)鍵和實(shí)質(zhì)無(wú)非就是經(jīng)營(yíng)管理和勞動(dòng)力等要素的定價(jià)問(wèn)題。通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制解決。

第二，工人固然原則上擁有對(duì)企業(yè)資產(chǎn)總體A的共同所有權(quán)，但是由于工人提供的勞動(dòng)力L很容易與A分離。而工人風(fēng)險(xiǎn)承受能力非常有限，更偏好確定性而不愿意與別人綁在一起冒險(xiǎn)，因此，工人選擇通常是單獨(dú)擁有L，而不是與其它要素提供者共同擁有A。

第三，經(jīng)營(yíng)管理者通常只能擁有對(duì)A的共同所有權(quán)，因?yàn)橛幸欢ǖ慕?jīng)營(yíng)管理要素E₁已經(jīng)不可分離地“物化”于A中，它又與E₂具有很強(qiáng)的不可分離性、互補(bǔ)性。

第四，資本家擁有A的共同所有權(quán)，但還要分兩種情況。貨幣要素與A的可分離性，取決于其相對(duì)數(shù)量，較少量貨幣的分離不會(huì)改變A的性質(zhì)，數(shù)量達(dá)到一定規(guī)模就會(huì)使A“散架”，使A的性質(zhì)發(fā)生變化。因此，貨幣提供可以在一定數(shù)量范圍內(nèi)采取債權(quán)的形式，這相當(dāng)于貨幣提供者單獨(dú)擁有他(們)自身提供的那部分貨幣Mb，而不是與別人分享A的共同所有權(quán)。這是一種情況。另一種情況就是貨幣所有者作為股東擁有A的共同所有權(quán)，特別是貨幣資本有很大部分已轉(zhuǎn)化為(固定)物質(zhì)資本而與企業(yè)整體不可分離時(shí)尤其如此。對(duì)于債權(quán)人，實(shí)踐上還有兩種可能選擇，可以單獨(dú)擁有Mb而不操心A-Mb，也可以擁有A的共同所有權(quán)。當(dāng)企業(yè)運(yùn)行正常時(shí)，將選擇單獨(dú)擁有Mb。如果企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)不良，債權(quán)人預(yù)期企業(yè)可能破產(chǎn)，就會(huì)選擇擁有A的共同所有權(quán)，即接管企業(yè)。這些就是一些文獻(xiàn)中的所謂狀態(tài)依存所有權(quán)。

第五，企業(yè)所有權(quán)就是企業(yè)資產(chǎn)所有權(quán)，就是指企業(yè)資產(chǎn)提供者或來(lái)源對(duì)企業(yè)資產(chǎn)A的共同所有權(quán)。然而，根據(jù)以上分析，這里還有進(jìn)一步的規(guī)定性，企業(yè)資產(chǎn)還可以按照其組成部分的可分離性劃分為幾個(gè)層次。第一層次為A，南資本家、經(jīng)營(yíng)管理者和工人共同擁有，這是本文前面給出的“口徑”最大的企業(yè)資產(chǎn)概念。第二層次為A-L，由資本家和經(jīng)營(yíng)管理者共同擁有。第三層次為A-L-Mb，由股份資本家和經(jīng)營(yíng)管理者共同擁有，第二、三層次是在經(jīng)營(yíng)管理要素日趨重要的背景下所需要強(qiáng)調(diào)的企業(yè)資本概念。第四層次為A-L-Mb-E₂，由(股份)資本家和經(jīng)營(yíng)管理者共同擁有，但經(jīng)營(yíng)管理者作為E₂的擁有者只領(lǐng)取相對(duì)固定的薪金(工資)，這就是通常的企業(yè)凈資產(chǎn)。第五層次為A-L-Mb-E₂-E₁，由股份資本家共同擁有。第六層次為A-L-E₂，由資本家和經(jīng)營(yíng)管理者共同擁有，但經(jīng)營(yíng)管理者作為E₂的擁有者只領(lǐng)取相對(duì)固定的薪金(工資)，這是通常的物質(zhì)資本概念。第七層次為A-L-E₂-E₁，由股份資本家和債權(quán)資本家共同擁有，這是通常的財(cái)務(wù)資本概念

企業(yè)控制權(quán)的直接對(duì)象是企業(yè)資產(chǎn)。企業(yè)控制權(quán)是指對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的控制權(quán)，進(jìn)一步延伸為對(duì)企業(yè)資產(chǎn)來(lái)源即生產(chǎn)要素來(lái)源的控制權(quán)。值得注意的是：

第一，在市場(chǎng)條件下，企業(yè)等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中控制權(quán)本身是針對(duì)資產(chǎn)、生產(chǎn)要素等“物”，而不是針對(duì)工人等“人”或“人身”的：經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中控制者和所有者是人(或人的集體)，被控制者是物，而不能是人：所有和控制只能存在于人與物之間，不能存在于人與人之間；人與人之間是平等的，只能發(fā)生自愿、平等的交易、合作等關(guān)系，而且交易與合作的對(duì)象或標(biāo)的也只能是物。

第二，企業(yè)控制權(quán)就是對(duì)企業(yè)資產(chǎn)行使控制的權(quán)力，也就是經(jīng)營(yíng)管理的權(quán)力。

第三，企業(yè)控制權(quán)從根本上取決于企業(yè)所有權(quán)，是企業(yè)所有權(quán)的實(shí)現(xiàn)。實(shí)際上，以利益相關(guān)者理論為起點(diǎn)可以延伸推理得出企業(yè)所有權(quán)安排的各種“分析框架”。利益相關(guān)者理論它無(wú)非是說(shuō)企業(yè)各參與者作為下賭注者，作為某種生產(chǎn)要素的提供者都應(yīng)該原則上公平地從企業(yè)所有權(quán)與控制權(quán)上反映出來(lái)。所以，剩下需要解釋的問(wèn)題歸結(jié)為：為什么利益相關(guān)者中只有一部分人擁有企業(yè)所有權(quán)與企業(yè)控制權(quán)，而另一部分人則沒(méi)有?張維迎主要從資本家和工人在財(cái)富和能力等方面的非對(duì)等性得出“資本雇傭勞動(dòng)”；周其仁從人力資本與其所有者不可分離性得出“人力資本和非人力資本分享企業(yè)所有權(quán)”；楊瑞龍、周業(yè)安則以人力資本所有者和非人力資本所有者在談判過(guò)錯(cuò)中的優(yōu)劣勢(shì)得出經(jīng)理和股東分享企業(yè)所有權(quán)及其狀態(tài)變化特征；Hart認(rèn)為物質(zhì)資產(chǎn)的控制導(dǎo)致人力資產(chǎn)的控制；Raian and zin-gales提出權(quán)力的來(lái)源是對(duì)關(guān)鍵性資源的控制權(quán)，關(guān)鍵性資源可以是人力資源，也可以是非人力資源?？梢?jiàn)，生產(chǎn)要素在“重要性”、“關(guān)鍵性”等異質(zhì)性方面的特征差異及其所決定的所有者地位差異決定企業(yè)所有權(quán)和企業(yè)控制權(quán)分配是學(xué)者們的共同推理邏輯。本文與其他作者分析的根本差異是以企業(yè)資產(chǎn)及其不同層次為起點(diǎn)，明確企業(yè)所有權(quán)和企業(yè)控制權(quán)的對(duì)象或客體是企業(yè)資產(chǎn)，強(qiáng)調(diào)核心資產(chǎn)及其對(duì)應(yīng)的所有權(quán)與控制權(quán)。

第四，企業(yè)控制權(quán)主體即經(jīng)營(yíng)管理層的確定。企業(yè)所有權(quán)共同屬于企業(yè)資產(chǎn)提供者即貨幣資本家、經(jīng)營(yíng)管理者和工人團(tuán)隊(duì)。當(dāng)團(tuán)隊(duì)規(guī)模很小時(shí)，團(tuán)隊(duì)成員可以全部參與經(jīng)營(yíng)管理企業(yè)(資產(chǎn))，即全部團(tuán)隊(duì)成員直接控制企業(yè)。如果團(tuán)隊(duì)規(guī)模很大，團(tuán)隊(duì)必須選擇一部分人直接控制企業(yè)，這部分人就是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理層。這也等價(jià)于說(shuō)，另一部分人不能經(jīng)營(yíng)管理企業(yè)。經(jīng)營(yíng)管理層的關(guān)鍵決定因素是企業(yè)團(tuán)隊(duì)成員的生產(chǎn)要素稟賦狀態(tài)，及其偏好或意愿。工人的生產(chǎn)要素稟賦決定了工人只能選擇單獨(dú)擁有L。其控制權(quán)則委托給后面的經(jīng)營(yíng)管理層。一部分貨幣要素提供者做為債權(quán)人選擇單獨(dú)有Mb。其控制權(quán)則委托給后面的經(jīng)營(yíng)管理層。另一部分貨幣資本家如果既有意愿，又具有經(jīng)營(yíng)管理能力，便選擇經(jīng)營(yíng)管理企業(yè)，否則放棄。經(jīng)營(yíng)管理者就是沖著控制企業(yè)來(lái)的，他們當(dāng)然經(jīng)營(yíng)管理企業(yè)。如果選擇經(jīng)營(yíng)管理企業(yè)的人數(shù)過(guò)多，那就只有根據(jù)他們?cè)谄髽I(yè)資產(chǎn)中的份額，通過(guò)投票機(jī)制選擇一部分從事經(jīng)營(yíng)管理。

第五，由企業(yè)核心資產(chǎn)提供者即貨幣資本家及企業(yè)家的一部分組成企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理層。他們實(shí)際擁有企業(yè)控制權(quán)。

三、企業(yè)的契約理論

現(xiàn)代企業(yè)理論將企業(yè)看作一種人的組織，涉及人與人之間的一組契約關(guān)系。主要包括以下幾類(lèi)契約：第一，合作契約，認(rèn)為企業(yè)是一種團(tuán)隊(duì)生產(chǎn)，企業(yè)參與者之間是一種相互合作關(guān)系；第二，交易契約，認(rèn)為企業(yè)參與者及其與企業(yè)之間實(shí)質(zhì)上是一種交易關(guān)系；第三。委托—代理契約，將企業(yè)董事會(huì)與經(jīng)營(yíng)管理層之間的關(guān)系看作一種委托—代理關(guān)系；第四，指揮—服從契約，認(rèn)為作為資源配置方式，企業(yè)與市場(chǎng)不同之處在于，企業(yè)是通過(guò)權(quán)威和指揮等方式實(shí)現(xiàn)的，經(jīng)營(yíng)管理層與工人之間是一種指揮與服從的關(guān)系。

擁有企業(yè)控制權(quán)的經(jīng)營(yíng)管理層確定以后，他(們)對(duì)內(nèi)經(jīng)營(yíng)管理企業(yè)，對(duì)外作為企業(yè)的(法人)代表，與其它市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體發(fā)生交易及合作關(guān)系。特別是，企業(yè)本身內(nèi)部各經(jīng)濟(jì)主體或參與者之間的生產(chǎn)要素合作關(guān)系轉(zhuǎn)化為各個(gè)參與者與作為所謂中心簽約人的經(jīng)營(yíng)管理層之間的交易關(guān)系。工人將勞動(dòng)力或動(dòng)態(tài)的勞動(dòng)出賣(mài)給企業(yè)或經(jīng)營(yíng)管理層，購(gòu)買(mǎi)一定的貨幣工資。債權(quán)人在正常情況下出賣(mài)某一個(gè)時(shí)期的貨幣，購(gòu)買(mǎi)另一些時(shí)期的利息(及本金)。資本家出賣(mài)某一個(gè)時(shí)期的貨幣，購(gòu)買(mǎi)另一些時(shí)期的股息。各個(gè)經(jīng)營(yíng)管理者出賣(mài)經(jīng)營(yíng)管理，購(gòu)買(mǎi)工資、股息和股權(quán)等等。

企業(yè)參與者之間本來(lái)是一種以生產(chǎn)要素為紐帶的合作契約關(guān)系，但是，企業(yè)法人和經(jīng)營(yíng)管理層確定以后，企業(yè)契約關(guān)系主要表現(xiàn)為經(jīng)營(yíng)管理層與企業(yè)參與者各自之間的交易關(guān)系。企業(yè)參與者相互之間的相互合作與監(jiān)督關(guān)系也就被弱化了。企業(yè)內(nèi)部關(guān)系如圖1中第1、3條豎線(xiàn)之間的部分所示。

四、企業(yè)性質(zhì)的一般均衡分析框架

前面分析表明，古典企業(yè)理論描述了企業(yè)內(nèi)的物與物，即資產(chǎn)之間的技術(shù)關(guān)系。契約理論界定了企業(yè)內(nèi)人與人，即企業(yè)參與者之間的契約關(guān)系，產(chǎn)權(quán)理論明確了人與物，即企業(yè)參與者與企業(yè)資產(chǎn)之間的所有與控制關(guān)系。這是對(duì)企業(yè)性質(zhì)界定的三種視角，它們顯然并不是相互排斥的，而是互補(bǔ)的。完整的企業(yè)性質(zhì)理論是這三個(gè)方面的有機(jī)統(tǒng)一，即圖1所示的企業(yè)性質(zhì)的一般均衡分析框架。企業(yè)既是生產(chǎn)匣子，又是契約組織，此二者又通過(guò)產(chǎn)權(quán)安排即所有權(quán)與控制權(quán)聯(lián)系在一起，生產(chǎn)匣子、契約組織與產(chǎn)權(quán)安排有機(jī)結(jié)合構(gòu)成一幅企業(yè)性質(zhì)的完整畫(huà)面。古典生產(chǎn)匣子企業(yè)理論本身只是一種原始的、粗糙的企業(yè)性質(zhì)理論，必須將契約組織理論和產(chǎn)權(quán)理論補(bǔ)充進(jìn)來(lái)，才能成為完整的企業(yè)性質(zhì)理論。同樣，企業(yè)契約理論也不應(yīng)該排斥或否認(rèn)古典企業(yè)理論。

第一，企業(yè)是生產(chǎn)匣子，這使得它不同于非生產(chǎn)性和非贏利性組織。企業(yè)從事的基本經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，包括購(gòu)買(mǎi)生產(chǎn)要素、組織生產(chǎn)要素生產(chǎn)產(chǎn)品、銷(xiāo)售產(chǎn)品(或提供服務(wù))等環(huán)節(jié)，從而通過(guò)付出一定的生產(chǎn)與交易成本，其目標(biāo)是獲取收入及利潤(rùn)。其它組織則與企業(yè)不同，它們要么不以獲取收入或贏利為目的，例如政府機(jī)構(gòu)，要么不從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，例如搶劫團(tuán)伙。

第二，企業(yè)產(chǎn)權(quán)一共同所有權(quán)為基礎(chǔ)。這使得它不同于個(gè)人產(chǎn)權(quán)。個(gè)人產(chǎn)權(quán)以個(gè)人所有權(quán)為基礎(chǔ)，控制權(quán)與所有權(quán)通常是合一的。個(gè)人產(chǎn)權(quán)中的所有權(quán)與控制權(quán)在一定條件下也可以分離。但這一般是由個(gè)人即所有者的偏好(或意愿)和能力決定的。例如。小轎車(chē)的所有權(quán)和控制權(quán)通常是合一的，即它的占有、使用等控制權(quán)一般也屬于其所有者，如果小轎車(chē)的控制權(quán)在一定條件下歸于其他人。那也是出于所有者的自愿行為或者能力方面的原因。企業(yè)產(chǎn)權(quán)卻不同，其所有權(quán)是企業(yè)參與者對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的共同所有權(quán)。雖然企業(yè)資產(chǎn)的某些部分可以在一定程度上與總體資產(chǎn)分離，但企業(yè)資產(chǎn)特別是核心資產(chǎn)畢竟是作為整體共屬于所有企業(yè)資產(chǎn)或生產(chǎn)要素的提供者，它不可能在實(shí)體上分割為不同部分分屬于不同的生產(chǎn)要素提供者，至多是進(jìn)行量的劃分以股份的形式體現(xiàn)出來(lái)。在公有制企業(yè)(或股份)范圍內(nèi)甚至連量的分割都可能不存在。正因?yàn)槠髽I(yè)產(chǎn)權(quán)首先是共同所有權(quán)，在共同所有者較多的情況下，企業(yè)控制權(quán)與企業(yè)所有權(quán)必定發(fā)生一定程度的分離，因?yàn)槠髽I(yè)所有權(quán)和企業(yè)控制權(quán)合一既不符合效率原則，也缺乏可行性。因此，企業(yè)產(chǎn)權(quán)中所有權(quán)與控制權(quán)的分離除了可能出于所有者自愿或能力原因之外，更可能是由于外部約束造成的。

第三，企業(yè)產(chǎn)權(quán)中的共同所有權(quán)及其所決定的所有權(quán)與控制權(quán)分離使企業(yè)契約關(guān)系發(fā)生特殊的變異。而不同于市場(chǎng)合作契約與交易契約關(guān)系。企業(yè)契約關(guān)系的起點(diǎn)無(wú)非是多種生產(chǎn)要素所有者之間的合作，這本來(lái)與一般的市場(chǎng)合作關(guān)系沒(méi)什么兩樣。但是企業(yè)形成了共同所有權(quán)，進(jìn)而發(fā)生所有權(quán)與控制權(quán)分離，最終產(chǎn)生了企業(yè)主體及其代表即經(jīng)營(yíng)管理層，這就淡化了企業(yè)內(nèi)生產(chǎn)要素所有者之間的原始合作契約關(guān)系，經(jīng)營(yíng)管理層分別與生產(chǎn)要素提供者各自之間的交易契約關(guān)系演化為主要的企業(yè)契約關(guān)系。例如，國(guó)有企業(yè)中某甲批評(píng)某乙偷懶或以公謀私。乙很可能會(huì)“理直氣壯”地反唇相譏，關(guān)你何事，又不是為你干活，又沒(méi)拿你家的東西。原因就在于，在乙看來(lái)，他主要是在與企業(yè)作交易。而不是與甲合作。

與企業(yè)之間的市場(chǎng)交易契約關(guān)系比較，企業(yè)內(nèi)交易契約關(guān)系也具有其自身特色。企業(yè)之間的市場(chǎng)交易契約關(guān)系很可能是商品契約，而企業(yè)內(nèi)交易契約卻是生產(chǎn)要素契約。企業(yè)之間的交易契約發(fā)生在兩個(gè)獨(dú)立的企業(yè)之間，而企業(yè)內(nèi)交易契約發(fā)生在企業(yè)整體及其經(jīng)營(yíng)管理層與企業(yè)各參與者之間，類(lèi)似于整體與局部的關(guān)系。此外，兩種交易契約在交易成本、不確定性、頻率等方面也可能存在差異，但要視具體情況而定。由于交易主體角色的非對(duì)稱(chēng)性，使得企業(yè)內(nèi)交易契約關(guān)系表現(xiàn)出一些特殊形式。例如，經(jīng)營(yíng)管理層與T人之間表現(xiàn)為監(jiān)督與被監(jiān)督關(guān)系，或者委托一代理關(guān)系。企業(yè)內(nèi)委托一代理關(guān)系還存在于股東與董事會(huì)、董事會(huì)與經(jīng)理之間?？傊?，企業(yè)性質(zhì)是生產(chǎn)匣子、契約組織和產(chǎn)權(quán)的統(tǒng)一，這使得企業(yè)不同于非生產(chǎn)組織、其它市場(chǎng)契約關(guān)系和個(gè)人產(chǎn)權(quán)。

責(zé)任編輯：陳孝兵