摘要：為了解決當(dāng)前經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中存在的突出問(wèn)題，保持國(guó)民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快持續(xù)發(fā)展，央行決定自2008年9月16日起下調(diào)人民幣貸款基準(zhǔn)利率及從9月25日起有區(qū)別地下調(diào)中小金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率(以下簡(jiǎn)稱“兩率”)。一石激起千層浪，銀行作為此次“兩率”下調(diào)政策的第一受眾，將會(huì)對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生何種影響，同時(shí)在新的政策環(huán)境下。銀行應(yīng)該采取什么措施應(yīng)對(duì)，是當(dāng)前銀行管理層最迫切需要思考與解決的問(wèn)題。

關(guān)鍵詞：下調(diào)；影響；對(duì)策

中圖分類號(hào)：F832.33 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1003-9031(2008)12-0071-04

為了貫徹黨中央、國(guó)務(wù)院對(duì)2008年下半年經(jīng)濟(jì)工作的部署。解決當(dāng)前經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中存在的突出問(wèn)題，落實(shí)區(qū)別對(duì)待、有保有壓、結(jié)構(gòu)優(yōu)化的原則，保持國(guó)民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快持續(xù)發(fā)展，中國(guó)人民銀行決定自2008年9月16日起下調(diào)人民幣貸款基準(zhǔn)利率及從9月25日起有區(qū)別地下調(diào)中小金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率(以下簡(jiǎn)稱“兩率”)。此次“兩率”的下調(diào)，首先在銀行負(fù)債成本不變的情況下，導(dǎo)致貸款利息減少，存貸利差收縮，產(chǎn)生負(fù)影響。其次，由于企業(yè)貸款成本降低，對(duì)于增加貸款需求(尤其是中小企業(yè))具有一定的積極意義。最后，工行等6家行之外中小金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率下調(diào)1個(gè)百分點(diǎn)。將加劇貸款市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)銀行貸款拓展及利率的上浮產(chǎn)生負(fù)影響。在此情況下，銀行應(yīng)盡早采取措施應(yīng)對(duì)新的挑戰(zhàn)。

一、“兩率”下調(diào)背景分析

本次“兩率”下調(diào)，是對(duì)我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的直接反應(yīng)，是為解決當(dāng)前經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中存在的突出問(wèn)題而采取的措施。

(一)存款準(zhǔn)備金調(diào)整背景

一方面，我國(guó)沿海城市中小企業(yè)和出口企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況急劇惡化。另一方面，通脹壓力未減，流動(dòng)性總體過(guò)剩局面沒(méi)有得到根本解決。因此，央行采取行動(dòng)針對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的具體問(wèn)題對(duì)癥下藥。由于貸款總額的限制，我國(guó)中小銀行的貸款額度一般較小，在大型貸款項(xiàng)目上很難爭(zhēng)過(guò)工、農(nóng)、中、建、交五大行，中小企業(yè)貸款便成為中小銀行的經(jīng)營(yíng)重點(diǎn)之一。隨著存款準(zhǔn)備金的逐步調(diào)高，中小銀行已普遍存在流動(dòng)性不足的問(wèn)題，本次下調(diào)中小銀行一個(gè)點(diǎn)的存款準(zhǔn)備金率，是為了改善中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境。再加上中小銀行的總量在銀行系統(tǒng)中的比重不大，有針對(duì)性的下調(diào)1個(gè)點(diǎn)準(zhǔn)備金，不會(huì)顯著增加總的流動(dòng)性。而五大行和郵儲(chǔ)銀行，自身流動(dòng)性充足，不需要通過(guò)下調(diào)準(zhǔn)備金率改善流動(dòng)性。

(二)貸款利率下調(diào)的背景

當(dāng)前我國(guó)實(shí)體企業(yè)的行業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)下滑明顯，國(guó)內(nèi)各行業(yè)利潤(rùn)向銀行流動(dòng)，出現(xiàn)全社會(huì)給銀行打工的趨勢(shì)。從2008年上市銀行中報(bào)可以看出，國(guó)內(nèi)全部上市公司，扣除投資收益后，全部利潤(rùn)的總和，有49％是來(lái)自于金融業(yè)，其中有44％是銀行業(yè)的，僅有51％是所有非金融上市公司創(chuàng)造的，所占比例極高。長(zhǎng)此以往，實(shí)體企業(yè)會(huì)持續(xù)惡化，銀行的貸款也會(huì)陷入危險(xiǎn)境地。因此，本次下調(diào)貸款利率，是改變前期高存貸利差的一個(gè)理性選擇。

(三)“兩率”下調(diào)的背景分析

1 “兩率”下調(diào)的目的是解決當(dāng)前經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中存在的突出問(wèn)題。2007年底以來(lái)，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩、物價(jià)上漲，加上勞動(dòng)力及原材料成本上升等原因，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩。為了貫徹黨中央、國(guó)務(wù)院對(duì)2008年下半年經(jīng)濟(jì)工作的部署，解決當(dāng)前經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中存在的突出問(wèn)題，央行采取區(qū)別對(duì)待、有保有壓、結(jié)構(gòu)優(yōu)化的原則下調(diào)“兩率”，有利于保持國(guó)民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快持續(xù)發(fā)展。

2 “兩率”下調(diào)是對(duì)前期過(guò)緊貨幣政策的一次松綁。2007年以來(lái)，央行15次上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率，最高達(dá)到17.5％的歷史高位，導(dǎo)致部分銀行流動(dòng)性緊張。在全球經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)放緩的情況下，部分企業(yè)尤其是中小企業(yè)出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難甚至倒閉的現(xiàn)象：出口壓力增大、原材料等經(jīng)營(yíng)成本上升更加重了企業(yè)的負(fù)擔(dān)。“兩率”下調(diào)符合目前宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和企業(yè)發(fā)展需要，將促進(jìn)中小銀行增加對(duì)中小企業(yè)的資金支持。

3 “兩率”下調(diào)顯示出國(guó)家對(duì)宏觀調(diào)控的預(yù)見(jiàn)性、針對(duì)性和靈活性。隨著國(guó)際整個(gè)經(jīng)濟(jì)局勢(shì)走低，尤其是美國(guó)雷曼兄弟破產(chǎn)、美林證券被收購(gòu)，格林斯潘甚至聲稱世界金融危機(jī)即將到來(lái)之時(shí)，央行推出此政策顯示中國(guó)政府確確實(shí)實(shí)增強(qiáng)了宏觀調(diào)控的預(yù)見(jiàn)性、針對(duì)性和靈活性，用以解決當(dāng)前經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中存在的突出問(wèn)題，避免城墻失火，殃及池魚，同時(shí)也可以有效地防止國(guó)際熱錢流入。

二、“兩率”下調(diào)的具體情況

“兩率”下調(diào)是當(dāng)前貨幣政策在保持連續(xù)性、穩(wěn)定性同時(shí)的適度微調(diào)。特別是在當(dāng)前PPI屢創(chuàng)新高，企業(yè)利潤(rùn)受到擠壓，下調(diào)貸款基準(zhǔn)利率，可以幫助企業(yè)減輕負(fù)擔(dān)，也有利于防止經(jīng)濟(jì)下滑。本次存款準(zhǔn)備金率下調(diào)是針對(duì)中小金融機(jī)構(gòu)，體現(xiàn)決策層力圖緩解中小企業(yè)融資難的政策意圖。

(一)貸款基準(zhǔn)利率調(diào)整情況及特征

1 貸款基準(zhǔn)利率的調(diào)整情況。本次貸款基準(zhǔn)利率調(diào)整自2004年10月29日以來(lái)首次下調(diào)貸款基準(zhǔn)利率：一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.27個(gè)百分點(diǎn)，由現(xiàn)行的7.47％調(diào)整至7.20％；其他期限檔次貸款基準(zhǔn)利率按照短期多調(diào)、長(zhǎng)期少調(diào)的原則作相應(yīng)調(diào)整(非對(duì)稱降息)；個(gè)人住房公積金貸款利率相應(yīng)下調(diào)；存款利率暫時(shí)不做調(diào)整。人民幣存款準(zhǔn)備金率。本次調(diào)整人民幣貸款基準(zhǔn)利率具體情況見(jiàn)表1。

2 貸款基準(zhǔn)利率調(diào)整特點(diǎn)。一是存款利率暫時(shí)未做調(diào)整，貸款利率全部下調(diào)，但下調(diào)幅度不同。貸款利率下調(diào)幅度表現(xiàn)出明顯的短期多調(diào)、長(zhǎng)期少調(diào)的特征。是為了緩解當(dāng)前中小企業(yè)短期融資成本偏高的情況。二是個(gè)人住房公積金貸款利率作出調(diào)整。繼2007年8月22日上調(diào)個(gè)人住房公積金貸款利率之后，首次作出調(diào)整并且是自2005年3月17日以來(lái)的首次下調(diào)。這預(yù)示出央行對(duì)于之前嚴(yán)格控制、嚴(yán)加防范風(fēng)險(xiǎn)的房地產(chǎn)市場(chǎng)政策出現(xiàn)變化的可能。

(三)存款準(zhǔn)備金率調(diào)整特征

本次存款準(zhǔn)備金率差異性下調(diào)。呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性特征，體現(xiàn)出中央政府力求解決中小企業(yè)資金難題的政策意圖。從9月25日起，除工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、郵政儲(chǔ)蓄銀行人民幣存款準(zhǔn)備金率暫不下調(diào)外，其他存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率下調(diào)1個(gè)百分點(diǎn)，汶川地震重災(zāi)區(qū)地方法人金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率下調(diào)2個(gè)百分點(diǎn)。

可見(jiàn)，作為銀行業(yè)支柱命脈的工商銀行等六家全國(guó)性商業(yè)銀行，其人民幣存款準(zhǔn)備金率暫不下調(diào)，客觀上要求承擔(dān)更多的宏觀調(diào)控的責(zé)任。一方面中央銀行通過(guò)嚴(yán)格控制六家銀行的信貸規(guī)模。來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)信貸總量的控制。一方面通過(guò)中小銀行的彈性政策以促進(jìn)中小企業(yè)的持續(xù)發(fā)展，增加中小企業(yè)的信貸能力，并在控制總量的前提下提高市場(chǎng)的活力。最后也是為了鼓勵(lì)四川重災(zāi)區(qū)的地方金融機(jī)構(gòu)全力以赴支援災(zāi)區(qū)重建，以盡快恢復(fù)災(zāi)區(qū)當(dāng)?shù)氐纳a(chǎn)與流通。

三、“兩率”下調(diào)對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的影響

本次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率雖會(huì)釋放一定流動(dòng)性。但考慮到工商銀行、建設(shè)銀行等六家最大的全國(guó)性商業(yè)銀行的存款數(shù)量占到全國(guó)存款數(shù)量的大部分，且當(dāng)前貨幣供應(yīng)量增長(zhǎng)已進(jìn)入一個(gè)合理的區(qū)間，因此本次差別下調(diào)所能夠釋放的資金余額也將是有限的，對(duì)銀行的資金流動(dòng)性影響也較小。但從2008年已公布銀行業(yè)的半年業(yè)績(jī)可以看出，我國(guó)14家上市銀行上半年盈利相當(dāng)可觀。共實(shí)現(xiàn)稅后利潤(rùn)逾2300億元，同比增長(zhǎng)超過(guò)60％。上半年各家銀行業(yè)績(jī)較快增長(zhǎng)，在一定程度上得益于多次加息后使凈息差和凈利息收益率持續(xù)上升。在當(dāng)前銀行業(yè)超過(guò)80％的盈利來(lái)自利息收入的狀態(tài)下，央行非對(duì)稱降息的措施會(huì)導(dǎo)致銀行利差縮小，銀行利潤(rùn)下降，對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)提出了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。但歸根結(jié)底。兩率下調(diào)對(duì)銀行影響較大的還是貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)。

(一)“兩率”下調(diào)對(duì)商業(yè)銀行的短期影響

1 存貸利差收窄，影響利潤(rùn)增長(zhǎng)。本次單向下調(diào)貸款基準(zhǔn)利率，保持存款利率不變，將削減銀行利差收入。以一年期貸款按利率調(diào)整后的新利率計(jì)算，同時(shí)不考慮浮動(dòng)影響因素，1億元的一年期貸款因貸款利率下調(diào)一年將減少利息收入27萬(wàn)元，即存貸利差凈收益預(yù)計(jì)減少27萬(wàn)元，從而影響銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)。以廣東為例，8月末銀行業(yè)(含外資)本外幣貸款余額33105億元(其中三年期以上中長(zhǎng)期貸款約占58％)。不考慮其它因素下調(diào)貸款利率后，以一年期跟三年期貸款平均利率折算。至2008年底廣東銀行業(yè)將減少利息收入約22億元。

2 銀行利潤(rùn)轉(zhuǎn)移，經(jīng)營(yíng)壓力增大。央行此次在降低貸款基準(zhǔn)利率的同時(shí)沒(méi)有降低存款利率，旨在維護(hù)廣大儲(chǔ)戶的利益，營(yíng)造和諧的社會(huì)氛圍。同時(shí)將經(jīng)濟(jì)問(wèn)題的壓力轉(zhuǎn)嫁到了大行：一是銀行存貸差減少。利潤(rùn)轉(zhuǎn)移給貸款企業(yè)；二是信貸規(guī)模并沒(méi)有增加。利潤(rùn)增長(zhǎng)壓力較大。

3 企業(yè)融資成本降低，促進(jìn)貸款需求增加。央行此次降低貸款利率最大的受益者將是中小企業(yè)。目前，國(guó)內(nèi)70％的中小企業(yè)都面臨著貸款難的問(wèn)題，這直接影響到區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，最后將會(huì)波及到整個(gè)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)和就業(yè)問(wèn)題，央行下調(diào)“兩率”提供給我們一個(gè)明確的信號(hào)：那就是以更加積極的姿態(tài)解決中小企業(yè)的融資難題。貸款利率單方面降低縮小銀行存貸差空間的同時(shí)，也相應(yīng)減輕貸款企業(yè)的融資成本，從而增加企業(yè)的貸款需求，達(dá)到“以量補(bǔ)價(jià)”的效果。而且在當(dāng)前貸款需求依然很旺盛，信貸仍然供不應(yīng)求的市場(chǎng)環(huán)境中，盡管利率下降，但銀行的實(shí)際放貸利率仍然可能維持高位，相應(yīng)地為銀行提高貸款議價(jià)能力預(yù)留空間，對(duì)于緩解目前銀行貸款有效需求不足具有正面作用。

4 降低個(gè)人客戶的貸款成本，可能引起年末個(gè)人貸款的增加。個(gè)人住房貸款利率下降，對(duì)個(gè)人貸款增長(zhǎng)有一定的促進(jìn)作用，雖然個(gè)人貸款增長(zhǎng)的動(dòng)力主要在于房?jī)r(jià)的走勢(shì)，但也相應(yīng)稍微減輕了已在銀行按揭購(gòu)房者的負(fù)擔(dān)。

5 貸款定價(jià)競(jìng)爭(zhēng)將進(jìn)一步加劇，影響利率上浮。貸款利率全部不同程度下調(diào)的同時(shí)。工行等6家行之外的中小金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率下調(diào)，中小銀行資金緊張將有所緩解，將加劇貸款投放和定價(jià)的競(jìng)爭(zhēng)。進(jìn)而影響銀行貸款利率浮動(dòng)水平。

6 加劇存款定期化傾向。在目前的資本市場(chǎng)環(huán)境下，“非對(duì)稱降息”有可能加劇銀行業(yè)的存款定期化傾向，增加銀行的利息支出，進(jìn)而增加資金成本，對(duì)短期業(yè)績(jī)?cè)斐韶?fù)面影響。

7 央行很可能延續(xù)“非對(duì)稱降息”策略。目前PPI、GDP仍雙雙高企于十個(gè)百分點(diǎn)之上，PPI回落前貨幣政策難以大幅放松，財(cái)政并不寬裕，注資刺激經(jīng)濟(jì)亦不現(xiàn)實(shí)，存款利率和大行存款準(zhǔn)備金率不變?nèi)詧?jiān)持了“防通脹”導(dǎo)向，今后的宏觀政策在調(diào)整方向上將會(huì)根據(jù)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和通貨膨脹的平衡關(guān)系來(lái)采取實(shí)時(shí)的微調(diào)措施，接下來(lái)央行很可能延續(xù)“非對(duì)稱降息”的保守策略。

(二)“兩率”下調(diào)對(duì)商業(yè)銀行的長(zhǎng)期影響

銀行是本次“兩率”下調(diào)政策實(shí)施的第一受眾，對(duì)銀行而言短期是“利空”，而長(zhǎng)期來(lái)看則是“利好”。

1 從長(zhǎng)期來(lái)看，此次政策微調(diào)將對(duì)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量產(chǎn)生積極影響。一方面由于上半年經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和外部環(huán)境趨于嚴(yán)峻，我國(guó)企業(yè)上半年整體利潤(rùn)下滑較大，諸如房地產(chǎn)等一些行業(yè)政策調(diào)整猛烈，從而使銀行的信貸資金產(chǎn)生了風(fēng)險(xiǎn)隱患。另一方面，8月份我國(guó)CPI和PPI剪刀差持續(xù)拉大，這表明許多企業(yè)的利潤(rùn)空間將進(jìn)一步被壓縮，也為銀行防范信貸風(fēng)險(xiǎn)敲響了警鐘，因此貸款利息負(fù)擔(dān)的降低，能夠緩解貸款企業(yè)尤其是中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)壓力，銀行貸款的質(zhì)量也能夠得以穩(wěn)定。

2 本次政策意圖是為了增加中小銀行的信貸能力。存款準(zhǔn)備金率的降低，將會(huì)使中小商業(yè)銀行信貸資金的供給能力增強(qiáng)，解決其經(jīng)營(yíng)過(guò)程中流動(dòng)性不足的問(wèn)題。事實(shí)上，上半年以國(guó)有四大商業(yè)銀行為代表的大銀行由于規(guī)模大，融資渠道和存款較多，資金來(lái)源豐富，仍然維持了較寬松的資金面，而中小銀行資金來(lái)源少，可調(diào)撥能力不足，管理能力和應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，資金頭寸一直捉襟見(jiàn)肘，有利于維護(hù)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定性。

3 從銀行貸款結(jié)構(gòu)來(lái)看，中長(zhǎng)期貸款占比的增加。有所降低目前政策的實(shí)質(zhì)影響。從2007年1月以來(lái)的中長(zhǎng)期貸款占各項(xiàng)貸款的比重來(lái)看，中長(zhǎng)期貸款占比持續(xù)上升，從47.26％提升到2008年8月的51.04％，其中廣東地區(qū)更是高達(dá)58％。因此，就央行此次短期貸款利率調(diào)幅大于中長(zhǎng)期貸款的結(jié)構(gòu)性特點(diǎn)而言，筆者認(rèn)為在通過(guò)貨幣政策促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的政策選擇方面，實(shí)質(zhì)上對(duì)銀行業(yè)利潤(rùn)空間的負(fù)面影響程度與以往的貸款結(jié)構(gòu)特征相比是逐步降低的。

由此可見(jiàn)，此次“兩率”的調(diào)整并不是普遍的下調(diào)，而是政府有針對(duì)性、結(jié)構(gòu)性的下調(diào)。貸款利率、存款準(zhǔn)備金率兩者兼顧，將不同程度地抵消單個(gè)調(diào)整對(duì)銀行業(yè)的不利影響。結(jié)構(gòu)性的降息和結(jié)構(gòu)性的準(zhǔn)備金率調(diào)整，表明宏觀調(diào)控政策取向正在發(fā)生結(jié)構(gòu)性的變化。這是政策影響經(jīng)濟(jì)運(yùn)行著力點(diǎn)的變化，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，有利于降低經(jīng)濟(jì)下行可能產(chǎn)生的大幅波動(dòng)，從企業(yè)盈利能力的角度看。對(duì)銀行業(yè)確保資產(chǎn)質(zhì)量。未來(lái)減少壞賬風(fēng)險(xiǎn)、維持貸款良性循環(huán)有積極作用。

四、商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)“兩率”下調(diào)的對(duì)策建議

在本次“兩率”下調(diào)之前，我國(guó)銀行業(yè)存貸差已達(dá)最高峰值，由于種種原因決定我國(guó)銀行業(yè)高存貸差不可能是常態(tài)，從本次“兩率”下調(diào)來(lái)看，短期會(huì)對(duì)銀行的利息收入、利潤(rùn)總額會(huì)有所影響，但長(zhǎng)期來(lái)看。將有助于穩(wěn)定銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量。對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，政策調(diào)整既是一個(gè)新的挑戰(zhàn)又是一個(gè)機(jī)遇。在新的經(jīng)營(yíng)形勢(shì)下，銀行如何采取措施，應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)和機(jī)遇，是考驗(yàn)銀行經(jīng)營(yíng)能力的綜合體現(xiàn)。

(一)知己知彼，避免不對(duì)稱性競(jìng)爭(zhēng)

在新的政策環(huán)境下，銀行更應(yīng)該全面了解本行的經(jīng)營(yíng)狀況，包括貸款結(jié)構(gòu)、分布情況及資金運(yùn)用等情況。結(jié)合實(shí)際情況。分析自身的的短板所在，如資金來(lái)源、資金成本等方面，研究銀行對(duì)政策調(diào)整的敏感程度。并應(yīng)關(guān)心行業(yè)的現(xiàn)狀，充分了解其它同行的情況，清楚自己目前所處的情況，避免信息不對(duì)稱，并避免在經(jīng)營(yíng)之中用自身的不足與對(duì)手的優(yōu)勢(shì)所在進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，從而影響整體業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力。

(二)加強(qiáng)定價(jià)管理，提升利率風(fēng)險(xiǎn)管理水平

央行此次降息顯示出貨幣政策的靈活性，利率調(diào)整對(duì)銀行收益產(chǎn)生一定的負(fù)影響，意味著銀行利率風(fēng)險(xiǎn)在增加。銀行業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，特別是利率市場(chǎng)化的逐步推進(jìn)，銀行經(jīng)營(yíng)利差不斷收窄，給傳統(tǒng)利差為主的盈利模式帶來(lái)巨大壓力。為此。銀行應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)定價(jià)管理：一是及時(shí)調(diào)整利率定價(jià)系統(tǒng)相關(guān)參數(shù)，確保內(nèi)部定價(jià)與外部利率調(diào)整的同步性和適應(yīng)性；二是加強(qiáng)利率調(diào)研分析，關(guān)注系統(tǒng)內(nèi)分行和同業(yè)客戶定價(jià)情況，及時(shí)把握市場(chǎng)變化和趨勢(shì)。為利率定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的調(diào)整提供決策信息；三是要進(jìn)一步提高議價(jià)能力，嚴(yán)格按照利率定價(jià)系統(tǒng)制定的標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行。

(三)加大營(yíng)銷力度，促進(jìn)貸款盡早投放

盡管銀行的名義利差在縮小，但為防止經(jīng)濟(jì)下滑，未來(lái)銀行的貸款額度將會(huì)在原有的基礎(chǔ)上繼續(xù)增加。在前一輪持續(xù)了幾年的加息周期剛剛劃下一個(gè)頓號(hào)，首次出現(xiàn)貸款減息的情況下，正是銀行加強(qiáng)對(duì)有效客戶積極營(yíng)銷的有利時(shí)機(jī)：一是降息將增加企業(yè)對(duì)貸款的需求。二是擴(kuò)大了銀行與客戶貸款議價(jià)空間，三是在接下來(lái)的時(shí)間里如果央行繼續(xù)減息，及時(shí)營(yíng)銷、早放貸能有效減少宏觀經(jīng)濟(jì)政策和貨幣政策變化產(chǎn)生的不利影響。確保收益水平。

(四)積極拓展中小企業(yè)業(yè)務(wù)，尋求利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)

在目前，政府適當(dāng)放開(kāi)中小企業(yè)貸款額度的有利情況下，大力拓展中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)，將給銀行發(fā)展帶來(lái)機(jī)遇。盡管中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)要高，但可通過(guò)收取更高的利息覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，轉(zhuǎn)嫁貸款利率下調(diào)減少的收益。而且當(dāng)前銀行業(yè)貸款還是主要集中在一些大型企業(yè)，中小企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展的潛力仍然很大，只要銀行在風(fēng)險(xiǎn)控制方面能夠跟得上業(yè)務(wù)的擴(kuò)展，必然能夠有所作為。

(五)加強(qiáng)宏觀分析預(yù)測(cè)，提高對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)及貨幣政策的敏感性

受全球經(jīng)濟(jì)下滑的影響，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)存在著從過(guò)熱急速過(guò)渡到冷淡的可能性，國(guó)際、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)紛繁復(fù)雜、存在著很大的不確定性，為減少宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)對(duì)銀行的不利沖擊，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和貨幣政策變化的預(yù)見(jiàn)能力，同時(shí)加強(qiáng)分析、積極采取應(yīng)對(duì)措施，盡可能把不利影響降到最低。

總之，本次政策變化對(duì)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)以及效益產(chǎn)生較大影響，也對(duì)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理提出了更高的要求，因此，銀行應(yīng)增加對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、貨幣政策的敏感度，盡量做到能夠?qū)ρ胄胸泿耪叩淖兓较颉⒆兓瘯r(shí)間作出前瞻性預(yù)測(cè)，以便早做準(zhǔn)備。減少銀行盈利能力受利率政策變化的不利影響。