金融業(yè)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)、利率和匯率改革、金融機(jī)構(gòu)的多樣化和差異化、金融市場(chǎng)的建設(shè)和完善，以及信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展為我國(guó)商業(yè)銀行同業(yè)合作帶來(lái)了廣闊的創(chuàng)新空間，商業(yè)銀行應(yīng)采取正確的發(fā)展策略迎接和分享這一機(jī)遇。

金融同業(yè)合作從概念上來(lái)說(shuō)，是指金融同業(yè)的各個(gè)組成部分即銀行、證券、保險(xiǎn)等行業(yè)間的業(yè)務(wù)合作，傳統(tǒng)上以代理業(yè)務(wù)、資金業(yè)務(wù)最為常見。伴隨著我國(guó)金融業(yè)的改革開放，金融同業(yè)合作不斷被賦予新的內(nèi)容，成為金融創(chuàng)新的重要領(lǐng)域和金融業(yè)轉(zhuǎn)型的推動(dòng)力量。金融同業(yè)的合作范圍不斷拓展，合作層次不斷提升，合作規(guī)模不斷擴(kuò)大，不僅是金融機(jī)構(gòu)贏利的重要來(lái)源，更為重要的是其為從分業(yè)經(jīng)營(yíng)走向綜合經(jīng)營(yíng)奠定了基礎(chǔ)，凸顯了金融同業(yè)合作的廣闊空間和前景。在可預(yù)見的未來(lái)，金融同業(yè)合作將會(huì)成為整個(gè)金融業(yè)發(fā)展的重要驅(qū)動(dòng)因素。商業(yè)銀行作為金融業(yè)中最重要的部分，是金融同業(yè)合作的核心和基礎(chǔ)，也是合作不斷深入的引領(lǐng)者。商業(yè)銀行大力拓展同業(yè)合作，既有非?，F(xiàn)實(shí)的收獲，更有巨大的創(chuàng)新空間。

發(fā)展進(jìn)程

長(zhǎng)期以來(lái)，由于我國(guó)金融體系的市場(chǎng)化程度低、金融主體的同質(zhì)化，使同業(yè)合作一直停留在較低的層次、較小的范圍上，主要的合作產(chǎn)品為代理業(yè)務(wù)，主要的合作范圍在結(jié)算、清算領(lǐng)域。近幾年來(lái)，隨著金融業(yè)的重組改革，金融主體的差異化逐步形成，利率匯率逐步放開，金融價(jià)格體系的彈性不斷加大，金融業(yè)的市場(chǎng)化不斷提速，金融同業(yè)合作的內(nèi)容、層次、方式和收益都發(fā)生了巨大變化，進(jìn)展明顯。

從合作內(nèi)容來(lái)看，堪稱豐富?？傮w上來(lái)說(shuō)，代理業(yè)務(wù)的范圍不斷拓寬，資金業(yè)務(wù)的規(guī)模不斷擴(kuò)大。如從代理清算結(jié)算到代理銷售，合作的范圍從后臺(tái)支持發(fā)展到前臺(tái)營(yíng)銷，代理銷售理財(cái)產(chǎn)品、代理銷售基金、代理銷售信托計(jì)劃、代理銷售保險(xiǎn)等，不一而足；同業(yè)資金的往來(lái)，從同業(yè)利率放開以來(lái)，產(chǎn)品系列不斷完善和健全，同業(yè)拆借、存款存放、借款、貨幣互換、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓回購(gòu)、票據(jù)轉(zhuǎn)讓等應(yīng)有盡有，市場(chǎng)參與主體不斷擴(kuò)大，合作的數(shù)量急劇增加，市場(chǎng)化程度越來(lái)越高。

具體來(lái)說(shuō)，銀銀合作方面，商業(yè)銀行與政策銀行、外資銀行之間；大銀行與中小銀行之間；全國(guó)性銀行與地方性銀行之間從產(chǎn)品、技術(shù)到智力，從網(wǎng)點(diǎn)到網(wǎng)絡(luò)，從資金到人員等都展開了各種合作；銀證合作方面，涉及到資金清算（含代理證券資金清算、銀證轉(zhuǎn)賬、第三方存管等）、資金融通（含同業(yè)拆借、債券回購(gòu)、股票質(zhì)押貸款、發(fā)債擔(dān)保、發(fā)行短期融資券等）、理財(cái)（含受托投資、集合理財(cái)?shù)荣Y產(chǎn)管理、證券投資基金、貨幣市場(chǎng)基金等）、資產(chǎn)證券化以及投資銀行等；銀保之間，從單純的代理銷售保險(xiǎn)已發(fā)展到代理給付、保險(xiǎn)資金應(yīng)用等領(lǐng)域，也出現(xiàn)了網(wǎng)上購(gòu)買保險(xiǎn)以及電話銷售保險(xiǎn)等方式；銀信之間，開展了代理信托計(jì)劃的資金收付、信托計(jì)劃托管、信托理財(cái)、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等合作；銀基之間，代理銷售基金，基金托管方興未艾；銀行還與期貨公司、財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司、資產(chǎn)管理公司、汽車金融公司建立了合作關(guān)系。

從合作層次來(lái)看，明顯提高。由于商業(yè)銀行具有強(qiáng)大的網(wǎng)絡(luò)和龐大的客戶群，因此，商業(yè)銀行與同業(yè)之間的合作最初表現(xiàn)為其他金融同業(yè)借助銀行的網(wǎng)絡(luò)作為自己的銷售渠道和清算結(jié)算途徑，證券、保險(xiǎn)、基金公司等對(duì)銀行的依賴程度較高，主要業(yè)務(wù)為代理業(yè)務(wù)，之間合作的層次還比較低，而目前，隨著資本市場(chǎng)的快速發(fā)展以及保險(xiǎn)等行業(yè)的進(jìn)步，商業(yè)銀行與同業(yè)之間以共享客戶資源為目的共同開發(fā)產(chǎn)品和服務(wù)漸成主流，顯然合作層次上的差別很大。如銀證之間的“第三方存管”業(yè)務(wù)，雖然起源于監(jiān)管部門對(duì)客戶保證金的保護(hù)，但客觀上提供了銀證雙方共同服務(wù)和發(fā)展客戶的平臺(tái)；再如電話銷售保險(xiǎn)，就是保險(xiǎn)公司提供電話營(yíng)銷的專業(yè)技術(shù)，銀行提供信用卡的客戶，雙方共享客戶資源。

從合作方式來(lái)看，漸趨緊密。金融同業(yè)的合作，傳統(tǒng)上以代理業(yè)務(wù)和資金業(yè)務(wù)最為經(jīng)常，代理雙方以代理協(xié)議為規(guī)范，之間的合作比較松散；資金業(yè)務(wù)主要通過(guò)市場(chǎng)進(jìn)行，是市場(chǎng)行為，因此，金融同業(yè)合作的方式并不緊密，彼此之間的業(yè)務(wù)處理很大程度上停留在手工階段。發(fā)展到現(xiàn)在，共享客戶資源需要共同開發(fā)系統(tǒng)、產(chǎn)品和服務(wù)，有些產(chǎn)品和服務(wù)的交易結(jié)構(gòu)、技術(shù)支持系統(tǒng)、會(huì)計(jì)核算、結(jié)算清算等十分復(fù)雜，法律適用以及風(fēng)險(xiǎn)控制也有相當(dāng)難度，那么，合作雙方就需要組織起來(lái)，建立更為緊密的關(guān)系，保持經(jīng)常的溝通交流，及時(shí)解決問(wèn)題，提高對(duì)客戶的服務(wù)質(zhì)量和效率。如與股票市場(chǎng)掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品，就需要與證券公司、信托公司等保持非常緊密的聯(lián)系，以確保合作的順利進(jìn)行。

從合作收益來(lái)看，有待挖掘。一般來(lái)說(shuō)，金融同業(yè)合作帶來(lái)的主要為中間業(yè)務(wù)收入和同業(yè)資金，對(duì)于銀行，十分看重中間業(yè)務(wù)收入，將其作為調(diào)整自身收入結(jié)構(gòu)的重要舉措，而對(duì)同業(yè)資金，卻因?yàn)槠洳▌?dòng)性，將其有別于一般存款，不講成本講成份，忽視對(duì)同業(yè)資金的吸收及引用。更為可惜的是，對(duì)同業(yè)合作帶來(lái)的客戶漠然視之，基本未做客戶分析和交叉銷售，因此，同業(yè)合作的三大收益——客戶、資金及收入，現(xiàn)實(shí)中只有收入因?yàn)楸容^直接而被予以重視，對(duì)資金及客戶的收益由于其間接而被忽視，有待挖掘，事實(shí)上，這兩大收益潛力巨大，肯定會(huì)大幅度提高商業(yè)銀行的利潤(rùn)，需要建立機(jī)制、采取切實(shí)措施來(lái)努力提高其規(guī)模和占比。

可見，金融同業(yè)合作相比較于以前，有了長(zhǎng)足進(jìn)步，合作范圍、領(lǐng)域及規(guī)模、收益均有擴(kuò)大和提高，截至今年9月7日，我國(guó)股市總市值已達(dá)24萬(wàn)億元，資產(chǎn)證券化率已超過(guò)100%，股民人數(shù)也早已突破1億；2006年銀行代理的保費(fèi)達(dá)988億，占全年保費(fèi)收入的62%，銀行因此實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)收入32億元，僅僅上述兩項(xiàng)，就可看出同業(yè)合作的巨大數(shù)量級(jí)，也可想象到同業(yè)合作的全貌，當(dāng)然，更能感受到同業(yè)合作的空間。

創(chuàng)新空間

雖然金融同業(yè)合作發(fā)展很快，但應(yīng)該說(shuō)還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。從國(guó)際來(lái)看，自上世紀(jì)80年代以來(lái)，隨著金融管制的放松，信息技術(shù)的發(fā)展以及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)已經(jīng)成為金融業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，美國(guó)在1999年就通過(guò)了《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，廢止了1933年以來(lái)的一直實(shí)行的《格拉斯—斯蒂格爾法》，允許混業(yè)經(jīng)營(yíng)；從國(guó)內(nèi)來(lái)看，金融業(yè)進(jìn)一步改革和開放，金融法律法規(guī)和監(jiān)管政策不斷調(diào)整，金融市場(chǎng)化、現(xiàn)代化以及全球化的進(jìn)程不斷加快，因此國(guó)際國(guó)內(nèi)金融業(yè)的變化和發(fā)展都為金融同業(yè)合作提供了創(chuàng)新空間。

混業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的創(chuàng)新空間?！胺謽I(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管”是我國(guó)金融監(jiān)管的基本架構(gòu)，各項(xiàng)金融立法也遵循分業(yè)經(jīng)營(yíng)的要求，但近幾年來(lái)，國(guó)際上混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)日益明顯，國(guó)內(nèi)金融實(shí)踐也要求實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)，“一行三會(huì)”加強(qiáng)了監(jiān)管協(xié)調(diào)，并逐漸放寬金融管制，在混業(yè)經(jīng)營(yíng)方面進(jìn)行了一系列探索：商業(yè)銀行可以設(shè)立基金公司、保險(xiǎn)公司、金融租賃公司；批準(zhǔn)了商業(yè)銀行收購(gòu)信托公司；保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用的范圍不斷擴(kuò)大，可以投資入股商業(yè)銀行，凡此種種，均為金融同業(yè)合作打開了十分廣闊的空間，必須抓住機(jī)會(huì)，大力加強(qiáng)同業(yè)合作，推進(jìn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)。

利率與匯率改革帶來(lái)的創(chuàng)新空間。我國(guó)的利率市場(chǎng)化從2003年12月21日開始啟動(dòng)，貸款利率可以浮動(dòng)，同業(yè)存款設(shè)定上限，可以向下浮動(dòng)。2004年12月28日，進(jìn)一步放開存款下限。2005年3月17日，將同業(yè)存款的利率完全放開，由金融機(jī)構(gòu)之間協(xié)商決定；我國(guó)匯率改革從2005年7月21日開始，明確提出建立有管理的浮動(dòng)匯率制度，經(jīng)過(guò)兩年多的時(shí)間，人民幣已累計(jì)升值近20%。同業(yè)存款利率的完全市場(chǎng)化以及匯率的彈性加大，使同業(yè)之間的資金往來(lái)的空間增大，不同金融機(jī)構(gòu)自身經(jīng)營(yíng)水平不同而在定價(jià)上的反映，將會(huì)對(duì)金融同業(yè)合作產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。金融機(jī)構(gòu)之間逐漸開展了利率掉期、貨幣互換以及債務(wù)保值等業(yè)務(wù)，隨著利率、匯率的進(jìn)一步市場(chǎng)化，不僅這些業(yè)務(wù)的交易量必然大幅增加，而且還會(huì)圍繞利率、匯率創(chuàng)新許多衍生產(chǎn)品，金融機(jī)構(gòu)由于利率、匯率的改革，合作機(jī)會(huì)無(wú)限。

金融機(jī)構(gòu)多元化和差異化帶來(lái)的創(chuàng)新空間。近兩年，我國(guó)金融業(yè)的重組改革取得了舉世矚目的成就，主要的金融企業(yè)在提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力、完善治理機(jī)構(gòu)，增強(qiáng)資本實(shí)力等成績(jī)斐然，銀行、保險(xiǎn)、證券等大批金融企業(yè)紛紛上市，按照資本市場(chǎng)游戲規(guī)則的要求轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念，改革經(jīng)營(yíng)方式，轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制，逐漸形成了各具特色的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、市場(chǎng)定位以及商業(yè)模式，初步改變了在金融機(jī)構(gòu)中存在的同質(zhì)化現(xiàn)象，同時(shí)，財(cái)務(wù)公司、汽車金融公司、金融租賃公司、資產(chǎn)管理公司等新的金融企業(yè)快速發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)呈現(xiàn)出強(qiáng)烈的多元化和差異化特征，有了差異，才會(huì)有合作的可能，才會(huì)有合作的空間。在實(shí)踐領(lǐng)域中，金融機(jī)構(gòu)中間廣泛開展的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、CDO、資產(chǎn)證券化燈光業(yè)務(wù)正起源于金融機(jī)構(gòu)之間的多元化和差異化。

金融市場(chǎng)的建設(shè)與完善帶來(lái)的創(chuàng)新空間。經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，我國(guó)逐漸建成了一個(gè)由貨幣市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)等構(gòu)成的具有交易場(chǎng)所多層次、交易品種多樣化和交易機(jī)制多元化等特征的金融市場(chǎng)體系。但各類金融市場(chǎng)的交易品種、交易機(jī)制、交易制度等的完善還會(huì)出臺(tái)許多措施，對(duì)金融機(jī)構(gòu)而言，還存在大量機(jī)會(huì)，無(wú)論是擴(kuò)大市場(chǎng)參與的范圍、開發(fā)新的交易品種還是創(chuàng)新交易方式，都必然需要金融機(jī)構(gòu)的積極參與。從去年以來(lái)，股權(quán)分置改革穩(wěn)步完成，資本市場(chǎng)蓬勃發(fā)展，既完善了股票現(xiàn)貨市場(chǎng)，又將要適時(shí)推出股指期貨，此外最近國(guó)家外管局又批準(zhǔn)境內(nèi)個(gè)人投資者可以購(gòu)匯投資港股，可見金融市場(chǎng)的建設(shè)與完善節(jié)奏加快，措施不斷推出，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)接不暇，如何積極地參與到金融市場(chǎng)中為自身以及客戶獲取利潤(rùn)，確需認(rèn)真對(duì)待，及時(shí)把握。

信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的進(jìn)步帶來(lái)的創(chuàng)新空間。在金融業(yè)中，銀行、證券公司傳統(tǒng)上都通過(guò)建設(shè)物理網(wǎng)點(diǎn)來(lái)推動(dòng)業(yè)務(wù)發(fā)展，保險(xiǎn)公司一方面依靠銀行代理，另一方面建立自身的銷售隊(duì)伍，其他金融機(jī)構(gòu)也基本上借助銀行的代理，因此傳統(tǒng)模式中的金融同業(yè)合作，銀行由于自己的網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)具有強(qiáng)勢(shì)地位。但由于信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的進(jìn)步，金融同業(yè)都在努力使用網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)自身的擴(kuò)張，在信息技術(shù)方面都投入不菲，商業(yè)銀行金融同業(yè)合作應(yīng)有基于信息技術(shù)特點(diǎn)的新思路：不僅要開發(fā)網(wǎng)上銀行產(chǎn)品，豐富網(wǎng)絡(luò)化的渠道（如自助銀行、移動(dòng)銀行、電子銀行等），更重要的是要確立網(wǎng)絡(luò)化銀行的理念。如何充分利用信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的進(jìn)步加強(qiáng)與同業(yè)的合作，具有極強(qiáng)的前瞻性，前景十分廣闊。如開發(fā)移動(dòng)銀行用于股票交易、電話銀行銷售保險(xiǎn)、網(wǎng)上銀行買賣基金等用于前臺(tái)的服務(wù)客戶，也可改造支付結(jié)算體系、完善管理會(huì)計(jì)和風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，與金融同業(yè)盡可能多地進(jìn)行中臺(tái)業(yè)務(wù)的合作。

發(fā)展策略

誠(chéng)如以上所論，商業(yè)銀行與同業(yè)之間的合作潛力巨大，既有現(xiàn)實(shí)收獲，又有創(chuàng)新空間，極有必要采取正確的發(fā)展策略，從戰(zhàn)略的高度重視金融同業(yè)合作。

注重研究分析，提高金融同業(yè)合作的前瞻性，確立先發(fā)優(yōu)勢(shì)。金融同業(yè)合作是競(jìng)爭(zhēng)性極強(qiáng)的業(yè)務(wù)，由于金融業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)面向公眾，很容易被復(fù)制，因此，金融同業(yè)合作的時(shí)機(jī)選擇尤為重要，應(yīng)盡可能先發(fā)制人，樹立品牌。而要做到這一點(diǎn)，應(yīng)加強(qiáng)有針對(duì)性的研究分析，主要應(yīng)了解宏觀和微觀兩大方面的變化：宏觀方面一是要了解宏觀經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)，隨時(shí)跟蹤重要的宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，分析可能出臺(tái)和動(dòng)用的、明顯的以及變相的宏觀調(diào)控手段，當(dāng)前應(yīng)充分關(guān)注流動(dòng)性過(guò)剩的問(wèn)題，由于內(nèi)外失衡外匯占款導(dǎo)致的流動(dòng)性問(wèn)題，以及由此而引發(fā)的CPI高企，資產(chǎn)價(jià)格出現(xiàn)泡沫，國(guó)家不可能不采取措施，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)采用決策研究而非理論研究的思維來(lái)分析宏觀政策。二是要了解監(jiān)管政策的調(diào)整和變化，哪些可以放開，哪些不會(huì)放開，哪些逐步放開，要始終了然于胸，與監(jiān)管部門形成良性互動(dòng)的關(guān)系，管制的放松某種意義上就是創(chuàng)新的空間。微觀方面一是要了解客戶，要建立客戶調(diào)查以及分析的制度并形成習(xí)慣，明了客戶的價(jià)值訴求，變產(chǎn)品驅(qū)動(dòng)為客戶驅(qū)動(dòng)；二是要隨時(shí)注意市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，分析市場(chǎng)反應(yīng)，要找到簡(jiǎn)單的而又重要的市場(chǎng)信號(hào)，要能體會(huì)到市場(chǎng)的呼吸和脈搏。

建立具有整合性特點(diǎn)的合作平臺(tái)和通道，明確金融同業(yè)合作的主要內(nèi)容。金融同業(yè)的合作已經(jīng)與過(guò)去大不相同，合作領(lǐng)域眾多，合作范圍廣泛，合作的難度也在加大，合作的投入也巨大，如何做到條理清晰，效果明顯，必須強(qiáng)調(diào)整合資源，認(rèn)真梳理合作內(nèi)容，仔細(xì)分析投入產(chǎn)出，以客戶需求作為原始起點(diǎn)，設(shè)計(jì)產(chǎn)品和流程，減少不必要的環(huán)節(jié)，使紛繁復(fù)雜的同業(yè)合作始終圍繞客戶需求展開，整合并不意味著一成不變，合作平臺(tái)和通道也會(huì)具有開放性。

實(shí)踐過(guò)程中，金融同業(yè)合作應(yīng)建立起同業(yè)資金營(yíng)運(yùn)平臺(tái)、投資理財(cái)通道、資產(chǎn)管理服務(wù)平臺(tái)以及混業(yè)經(jīng)營(yíng)的操作平臺(tái)等。

我國(guó)的資本市場(chǎng)這兩年步入了高速發(fā)展的通道，巨大的財(cái)富效應(yīng)使一般存款向同業(yè)存款轉(zhuǎn)化，如果固守過(guò)去的經(jīng)營(yíng)思路，繼續(xù)過(guò)分強(qiáng)調(diào)資金的成份，而忽視同業(yè)存款，將會(huì)釀下苦果。在當(dāng)前形勢(shì)下，應(yīng)抓住機(jī)遇，全面介入資本市場(chǎng)，加強(qiáng)與證券公司、期貨公司、基金公司的全面合作，不惜代價(jià)，加大投入，申請(qǐng)各類資本市場(chǎng)的牌照和資格，充分運(yùn)用價(jià)格杠桿最大程度地吸收同業(yè)存款。

具體來(lái)說(shuō)，同業(yè)存款利率在2005年就已經(jīng)完全市場(chǎng)化，單純擴(kuò)展規(guī)模的方法已經(jīng)讓位于價(jià)格與規(guī)模的協(xié)調(diào)發(fā)展，要根據(jù)同業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)形式來(lái)研究定價(jià)，依據(jù)資金應(yīng)用的可能來(lái)研究資金來(lái)源的最佳規(guī)模，形象地說(shuō)一是要盡可能拓寬資金運(yùn)用渠道，提高資金運(yùn)用能力，通過(guò)此提高對(duì)資金的吞吐能力；二是如何運(yùn)用價(jià)格杠桿盡可能地吸收資金，滿足運(yùn)用的需要。同業(yè)資金對(duì)價(jià)格相當(dāng)敏感，價(jià)格的供給彈性較大，規(guī)模與價(jià)格正相關(guān)，因此問(wèn)題實(shí)際就簡(jiǎn)化成如何前瞻性地準(zhǔn)確判斷同業(yè)資金的供求狀況和價(jià)格趨勢(shì)，也許只提前一兩天就會(huì)吸引“囤積”大量資金，會(huì)為商業(yè)銀行獲得好的收益（當(dāng)然這種相關(guān)性要受到流動(dòng)性的約束），所以一方面要豐富資金運(yùn)用的產(chǎn)品和渠道，同業(yè)拆借、同業(yè)存放、同業(yè)借款，貨幣互換、投資債券和票據(jù)、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓回購(gòu)等應(yīng)形成完整的產(chǎn)品系列，最大程度地提高資金運(yùn)用能力，另一方面加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)的研究，完善定價(jià)機(jī)制，制定前瞻性的有吸引力的價(jià)格，最大程度地滿足資金運(yùn)用的需要，建設(shè)同業(yè)資金運(yùn)營(yíng)平臺(tái)就是要運(yùn)用價(jià)格杠桿提高資金運(yùn)營(yíng)的效率和效益。

同樣因?yàn)橘Y本市場(chǎng)高速發(fā)展的財(cái)富效應(yīng)，機(jī)構(gòu)與居民的投資理財(cái)需求空前高漲與膨脹，資本市場(chǎng)的各項(xiàng)新措施不斷推出，既涉及A、B、H股市場(chǎng)，又涉及股指期貨，既有關(guān)股票，又有關(guān)債券、基金、集合理財(cái)，如何最大程度地滿足投資者的投資需求，為商業(yè)銀行獲得客戶、收入及存款，需要商業(yè)銀行加強(qiáng)與證券、基金與期貨公司等各類金融機(jī)構(gòu)的合作，盡可能擴(kuò)大第三方存管的市場(chǎng)份額、開發(fā)H股直通車、獲得金融期貨特別結(jié)算資格等，并以客戶為驅(qū)動(dòng)因素整合這些業(yè)務(wù)，設(shè)計(jì)符合客戶需求的流程，打造為投資者服務(wù)的投資理財(cái)通道，惟有如此，在資本市場(chǎng)火爆的情況才不會(huì)失去寶貴的客戶資源，才能獲得可持續(xù)的發(fā)展。

資產(chǎn)管理在我國(guó)是指證券公司作為受托投資管理人，依據(jù)相關(guān)法律、法規(guī)和投資委托人的投資意愿，與委托人簽定受托投資管理合同， 從事股票債券等投資，實(shí)現(xiàn)委托資產(chǎn)收益最大化的行為。在這項(xiàng)業(yè)務(wù)中商業(yè)銀行可以提供多種服務(wù)，如代理銷售、推薦和介紹客戶、托管受托資產(chǎn)以及賬戶管理等，資產(chǎn)管理的發(fā)展空間和前景會(huì)十分廣闊，受托投資人也不會(huì)僅限制在證券公司，投資者也會(huì)越來(lái)越多地委托專業(yè)機(jī)構(gòu)和人士進(jìn)行投資，因此商業(yè)銀行應(yīng)密切關(guān)注資產(chǎn)管理領(lǐng)域的發(fā)展趨勢(shì)，積累服務(wù)經(jīng)驗(yàn)，逐漸形成資產(chǎn)管理服務(wù)平臺(tái)。

不斷升級(jí)合作模式和拓寬合作思路，拓展金融同業(yè)合作的深度與廣度。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，金融同業(yè)合作分為渠道共享、客戶共享以及資本共享三種模式，依次順序，合作層次越來(lái)越高，合作也越來(lái)越緊密，收益也越來(lái)越多，當(dāng)然合作的難度也越來(lái)越大。在渠道共享模式下，主要的產(chǎn)品為代理業(yè)務(wù)；客戶共享模式下，需要雙方共同分析客戶需求，聯(lián)合開發(fā)產(chǎn)品；資本共享模式下，需要共同制定戰(zhàn)略。合作模式的不斷升級(jí)，反映了合作越來(lái)越深層次。

金融同業(yè)合作不能停留在簡(jiǎn)單的低水平上，應(yīng)拓寬思路，不斷進(jìn)行創(chuàng)新，應(yīng)從負(fù)債業(yè)務(wù)擴(kuò)展到資產(chǎn)業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)上，力求全面；從簡(jiǎn)單化到結(jié)構(gòu)化，力求唯一；從前臺(tái)到中后臺(tái)，力求有效，從基礎(chǔ)產(chǎn)品到衍生產(chǎn)品，力求先進(jìn)，全景式，綜合化，全力拓展金融同業(yè)合作的廣度。

建立和不斷完善體制機(jī)制，充分調(diào)動(dòng)金融同業(yè)合作的積極性。在許多商業(yè)銀行對(duì)金融同業(yè)合作的認(rèn)識(shí)還比較膚淺，將其等同于同業(yè)資金業(yè)務(wù)，對(duì)同業(yè)部門的職能界定不清，對(duì)同業(yè)資金論成份，不論成本，總分支各級(jí)機(jī)構(gòu)均沒(méi)有充分重視同業(yè)合作。這種情況如不盡快改變，將會(huì)對(duì)其今后的發(fā)展產(chǎn)生相當(dāng)不利的影響，所以有必要采取措施。

在明確同業(yè)合作的主要內(nèi)容的前提下，明確金融同業(yè)部的組織架構(gòu)和基本職能、主要崗位。金融同業(yè)部門毫無(wú)疑問(wèn)應(yīng)為利潤(rùn)中心，以金融同業(yè)機(jī)構(gòu)為自己的客戶對(duì)象。其體制可采用事業(yè)部形式，經(jīng)營(yíng)的重心應(yīng)在總行，在金融同業(yè)資源豐富的地區(qū)可設(shè)立派駐機(jī)構(gòu)。金融同業(yè)合作成本低、資本占用少、風(fēng)險(xiǎn)低、收益高，采用上述體制可最大程度地提高效率和效益。

在建立起職責(zé)清晰的組織架構(gòu)的條件下，應(yīng)有完善的考核評(píng)價(jià)和激勵(lì)機(jī)制，這是金融同業(yè)合作能否發(fā)展的根本因素。為此，需要使資產(chǎn)負(fù)債比例管理以及司庫(kù)職能與經(jīng)營(yíng)部門分開，理順商業(yè)銀行的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)，以充分計(jì)算同業(yè)部門的貢獻(xiàn)度；制定科學(xué)合理的預(yù)算，并配置足夠資源以及績(jī)效獎(jiǎng)勵(lì)，做到資源與任務(wù)相配，預(yù)算與考核相銜接。在具體操作上，可將預(yù)算指標(biāo)分為利潤(rùn)與影子利潤(rùn)，凡金融同業(yè)部門自身獨(dú)立完成的，計(jì)入利潤(rùn)考核；凡與其他部門共同完成的，可計(jì)入影子利潤(rùn)考核，這樣區(qū)分開來(lái)，可防止部門間的推諉扯皮，形成營(yíng)銷合力。

廣泛吸引和培養(yǎng)人才，促進(jìn)金融同業(yè)合作的可持續(xù)發(fā)展。金融同業(yè)的合作要求從業(yè)人員熟悉金融業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，各類監(jiān)管政策、法律法規(guī)以及風(fēng)險(xiǎn)管理，既要熟悉各類金融市場(chǎng)，又要掌握各類衍生產(chǎn)品，等等不一而論，概而言之，需要高素質(zhì)的人才，需要高素質(zhì)的團(tuán)隊(duì)。不可想象，商業(yè)銀行如果沒(méi)有足夠?qū)I(yè)化的高素質(zhì)的人才隊(duì)伍能開展金融同業(yè)合作。因此，只有廣泛吸引人才，大力投入培養(yǎng)人才，建設(shè)高素質(zhì)的金融同業(yè)合作團(tuán)隊(duì)，才能確保金融同業(yè)合作的可持續(xù)性。

（作者系光大銀行同業(yè)機(jī)構(gòu)部總經(jīng)理）