根據(jù)信息經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，信息與其他任何物品一樣，也存在著成本效益問題，企業(yè)在一定的信息披露規(guī)范框架下，應(yīng)該或可以披露什么內(nèi)容，以什么樣的方式披露以及何時披露等，披露者都有很大的選擇余地，企業(yè)如何做出選擇，就需要在披露會計信息時進(jìn)行成本效益分析。

一、會計信息披露的成本

會計信息的披露成本是指企業(yè)為進(jìn)行會計信息披露而發(fā)生的一切耗費(fèi)，以及由于某一披露行為可能為企業(yè)帶來的利益流失。根據(jù)其是否在會計核算中反映可以把其分為顯性成本和隱性成本。

1、顯性成本。顯性成本指企業(yè)在會計信息生產(chǎn)及披露中實際發(fā)生的可以計算的，并在會計核算中反映、記錄的各種耗費(fèi)。顯性成本易于計算、控制和管理。只要打開每個公司的財務(wù)報表，各個成本展現(xiàn)于紙上，控制于日常成本運(yùn)動和成本管理中。①處理和傳播會計信息的成本。從原數(shù)據(jù)到會計報告的形成，其間要經(jīng)過一系列的收集、匯總、確認(rèn)、計量、記錄和報告的過程，勢必要花費(fèi)一定的人力和物力。如收集和處理會計信息的會計人員的工資、必要的辦公用品、設(shè)備、軟件、賬簿等。在這些成本中，要作為會計信息披露成本應(yīng)剔除為滿足企業(yè)內(nèi)部需要而生成會計信息的成本。②審計成本。為了提高會計信息的可信度，會計報告往往要經(jīng)過獨(dú)立的注冊會計師的審查，就其真實性和公允性提供合理保證后才能對外提供。因此，提供會計信息的成本還包括審計費(fèi)用，聘請一家知名的會計公司進(jìn)行審計，其費(fèi)用是昂貴的。

2、隱性成本。隱性成本是指由于信息的披露面給企業(yè)帶來不利的影響。這些成本隱蔽性大、難以避免、不易量化，隱性成本是一種隱藏于經(jīng)濟(jì)組織總成本之中、游離于財務(wù)審計監(jiān)督之外的成本。是由于經(jīng)濟(jì)主體的行為而有意或者無意造成的具有一定隱蔽性的將來成本和轉(zhuǎn)移成本，是成本的將來時態(tài)和轉(zhuǎn)嫁的成本形態(tài)的總和。隱性成本是由于經(jīng)濟(jì)主體在追求收益過程中的不正確和不正當(dāng)經(jīng)濟(jì)行為造成的成本失真。①競爭的劣勢成本。因信息披露使競爭對手了解企業(yè)的商業(yè)秘密，從而采取不利于企業(yè)的行動，使企業(yè)在競爭中處與劣勢。這種給企業(yè)帶來利益的流失即為競爭的劣勢成本?？赡軐?dǎo)致競爭劣勢的信息主要有：有關(guān)企業(yè)技術(shù)和管理創(chuàng)新的信息，如更有效的生產(chǎn)工藝、營銷方法等；有關(guān)戰(zhàn)略、計劃、策略的信息，如計劃中的產(chǎn)品開發(fā)、新的市場目標(biāo)等；有關(guān)企業(yè)經(jīng)營的信息，如分部信息、產(chǎn)品成本信息、供應(yīng)商等。這些信息能否導(dǎo)致企業(yè)的競爭劣勢取決于信息的及時性、種類、詳細(xì)程度和信息使用者。②行為管束成本。當(dāng)特定揭示作出后，可能給企業(yè)管理當(dāng)局帶來一定的限制。這在有些管理者看來是一種相當(dāng)重要的揭示成本。如企業(yè)公布預(yù)測盈利信息后，管理者為了達(dá)到目標(biāo)，可能采取短期行為。相反，企業(yè)未能實現(xiàn)預(yù)測目標(biāo)，勢必造成投資者及其他使用者對企業(yè)的不信任，產(chǎn)生所謂的失信成本。正由于這類成本的存在，企業(yè)自愿披露信息時就顯的特別謹(jǐn)慎。③訴訟成本。屬于會計信息披露成本中的訴訟成本是指針對有效信息的錯誤進(jìn)行指控而引起的訴訟費(fèi)用。企業(yè)為應(yīng)付這樣的指控往往要花費(fèi)巨大的訴訟費(fèi)、立案費(fèi)、律師費(fèi)等。如我國在上市公司信息披露總則中規(guī)定，若年度實際經(jīng)營結(jié)果與盈利預(yù)測存在重大差異，應(yīng)對差異產(chǎn)生的原因進(jìn)行較為詳細(xì)地分析與說明，若實際經(jīng)營業(yè)績與盈利預(yù)測的差異達(dá)到百分之二十的，證監(jiān)會將對此進(jìn)行調(diào)查，上市公司將可能因此受到處罰指控，引起訴訟。④政治成本。在西方，如果一個企業(yè)在會計報表上顯示出其利潤水平高于其他企業(yè)，存在超額利潤，政府常會采用一些行政手段將超額的部分平均化。這樣企業(yè)會因會計信息的披露而承受“超額”的損失，這種損失可稱為政治成本。政治成本的存在會使企業(yè)在披露會計信息時采取較為謹(jǐn)慎的態(tài)度，減少相關(guān)會計信息的披露。這些在我國企業(yè)中已得到較充分的體現(xiàn)。⑤增加籌資難度。如果企業(yè)披露的會計信息會影響到投資者和潛在投資者對企業(yè)的預(yù)期，喪失對企業(yè)的投資信心，那么就會對企業(yè)的資金籌集產(chǎn)生不利的影響，增加籌資難度。

二、會計信息披露的效益

會計信息披露的效益從會計信息使用者來看是通過會計信息披露而獲得的利益流入，會計信息披露的受益主體很多，具體包括企業(yè)、所有者、債權(quán)人、國家等。但從成本費(fèi)用配比原則看，會計信息披露成本的承擔(dān)者是企業(yè)，在分析會計信息披露的效益時本文只考慮承擔(dān)會計信息披露成本企業(yè)因信息披露而獲得的收益。會計信息披露給企業(yè)帶來的效益主要從以下方面考慮。

1、有助于降低企業(yè)的資本成本。資本成本由無風(fēng)險報酬率、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險溢酬和信息風(fēng)險溢酬三部分組成。在某一段時間里，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險溢酬和無風(fēng)險報酬率是固定的，而信息風(fēng)險溢酬則隨著披露的程度而降低。投資者和債權(quán)人評價經(jīng)濟(jì)風(fēng)險的主要途徑是通過會計信息。當(dāng)沒有信息以評價經(jīng)濟(jì)風(fēng)險時，投資者和債權(quán)人將會要求很高的資本價格（股息或利息）；當(dāng)企業(yè)披露信息以幫助資本提供者理解和評價企業(yè)的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險時，資本提供者要求的報酬相應(yīng)降低。最后，理論上，當(dāng)企業(yè)充分、可靠披露信息時，資本成本接近于無風(fēng)險報酬率和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險溢酬之和。因此，會計信息的充分披露將降低企業(yè)的籌資成本。

2、有助于企業(yè)增加贏得外部資源投入的機(jī)會。企業(yè)只有獲得外部資源才能生存和發(fā)展，不斷創(chuàng)造價值。而企業(yè)法人要想得到外部資源所有者提供的資源，只有通過向外部資源提供者提供企業(yè)的經(jīng)營狀況和成果，以及有關(guān)企業(yè)的前景、生產(chǎn)能力、技術(shù)水平等會計信息，以取信于他們才能換取他們對企業(yè)的投入。

3、有助于提高企業(yè)的合作效益。合作效益指企業(yè)與企業(yè)之間通過相互協(xié)作而獲得較其獨(dú)自運(yùn)作更高的收益?，F(xiàn)代企業(yè)間存在著激烈的競爭，但社會化大生產(chǎn)要求企業(yè)間相互協(xié)調(diào)合作，保持一種穩(wěn)定的交易關(guān)系，以獲得更高的收益。在合作之前與合作過程中，雙方都需要收集對方有關(guān)經(jīng)營狀況信息，已決定合作與否，以及合作的內(nèi)容和方式。而這種所需要的經(jīng)營狀況信息很大一部分來自于企業(yè)向外披露的會計信息。所以說，會計信息的披露有助于提高企業(yè)的合作效益。同時，協(xié)調(diào)可比的會計信息，是國際經(jīng)濟(jì)交流與合作的重要基礎(chǔ)。只有企業(yè)披露會計信息且是協(xié)調(diào)可比的，企業(yè)才有可能參與國際間的經(jīng)濟(jì)交流與合作，獲得更廣闊的發(fā)展空間。

4、有助于提高企業(yè)在社會公眾中的形象，增強(qiáng)企業(yè)的競爭力。通過會計信息的披露，企業(yè)可以向公眾和政府揭示其對社會的貢獻(xiàn)，從而提高企業(yè)在社會公眾中的形象。同時，會計信息披露的過程也是對企業(yè)進(jìn)行宣傳的過程。良好的社會形象和有效的宣傳對增強(qiáng)企業(yè)的競爭力的作用是不容忽視的。

5、有助于企業(yè)在健康有序的市場經(jīng)濟(jì)中生存和發(fā)展。會計信息是國家制定財經(jīng)政策，開展宏觀調(diào)控的依據(jù)。市場經(jīng)濟(jì)只有通過政府部門的宏觀調(diào)整和實施各項有效政策才能有效地避免市場經(jīng)濟(jì)所固有的盲目和無序，形成健康有序的市場經(jīng)濟(jì)。

三、會計信息披露的成本效益分析

1、會計信息披露中遵循的成本效益原則。會計信息披露的一個重要原則就是成本效益原則。所謂成本效益原則，是指會計信息的效益應(yīng)當(dāng)超過其成本，否則就不應(yīng)當(dāng)提供該項信息。會計信息可視為一種商品，需要耗費(fèi)一定的加工成本，但披露信息的成本必須低于其所提供的效用，否則，企業(yè)的信息披露行為將無法維持下去（主要針對自愿性披露和部分強(qiáng)制性披露的會計信息）。

2、會計信息披露成本的可控性和可避免性。企業(yè)披露會計信息分為強(qiáng)制性披露和自愿性披露，強(qiáng)制性披露的會計信息雖然是不可避免的，但在一定程度上具有可控性，如，國家規(guī)定會計信息披露只在一定期間完成即可，這樣企業(yè)就可以選擇披露的時間。會計信息披露越早，其隱性成本發(fā)生的可能性就越大、越高。而自愿披露的會計信息使企業(yè)可以自行決定披露與否、何時披露及披露的詳細(xì)程度。這樣該成本不僅是可避免地而且也是可控制的。這就增強(qiáng)了企業(yè)對會計信息披露成本分析和控制的可操作性。

3、會計信息披露給企業(yè)帶來的效益具有不確定性。會計信息使用者根據(jù)企業(yè)披露的會計信息做出的決策，有可能對企業(yè)有利，也可能對企業(yè)不利，這對企業(yè)來講是無法控制的，故信息披露給企業(yè)帶來的效益就存在一定的不確定性，這就要求企業(yè)對會計信息披露給企業(yè)帶來效益的評估更須謹(jǐn)慎。

（作者單位：中國計量學(xué)院）