韓文亮　張吉光

今年年底，中國銀行業(yè)將向外資全面開放。屆時，外資銀行將在國內(nèi)全面開展業(yè)務，銀行業(yè)競爭更加激烈。從目前情況來看，銀行業(yè)全面開放后，受沖擊最大、影響最深的當屬分布在主要中心城市的城市商業(yè)銀行。在完全WTO時代，銀行實現(xiàn)生存和可持續(xù)發(fā)展的關鍵在于擁有明顯且較強的核心競爭力，而這最終要體現(xiàn)在與其主營業(yè)務相匹配的風險管理能力上。鑒于此，不管各家城市商業(yè)銀行采取何種發(fā)展模式，其當前的戰(zhàn)略選擇在于盡快提升主營業(yè)務的風險管理能力，并以此為基礎培育核心競爭力。

WTO時代城市商業(yè)銀行的生存環(huán)境分析

加入WTO意味著一國對外開放程度的提高，經(jīng)濟金融日益融入全球一體化，與世界其他國家之間在經(jīng)濟金融方面的聯(lián)系更加緊密，一國的經(jīng)濟金融與其他國家的經(jīng)濟金融互相滲透、互相影響。因此，加入WTO后一國商業(yè)銀行的生存環(huán)境將發(fā)生巨大變化。站在我國城市商業(yè)銀行的視角來看，這些變化主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

經(jīng)濟金融融入全球一體化，周期波動性更加明顯、復雜。加入WTO后，一國的經(jīng)濟金融逐步實現(xiàn)全面開放。這意味著與其他國家之間的經(jīng)濟金融交往更加密切，國與國之間在經(jīng)濟金融方面互相滲透、影響；一國經(jīng)濟金融周期受到世界經(jīng)濟金融的影響日益明顯，原有周期性波動也將因之發(fā)生變化。從我國的情況來看，入世帶來的最直接表現(xiàn)將是國內(nèi)經(jīng)濟金融在世界經(jīng)濟金融波動的沖擊下不再可能獨善其身、置身事外，中國經(jīng)濟金融將更多地受到外部因素的影響。由于影響經(jīng)濟金融走勢的因素越來越多，其周期性變化將更加復雜，從而給城市商業(yè)銀行的經(jīng)營帶來更多不確定性和風險。

本土銀行市場競爭國際化特征日益顯現(xiàn)。入世之前，中國銀行業(yè)的競爭指的是國內(nèi)商業(yè)銀行之間在國內(nèi)“游戲規(guī)則”下展開的競爭。入世之后，隨著銀行業(yè)的全面開放，本土銀行市場競爭將更多地呈現(xiàn)出國際化特征。這集中表現(xiàn)在：一是游戲規(guī)則的國際化。國內(nèi)商業(yè)銀行更多地參與到國際市場，將不得不按國際規(guī)則辦事。二是競爭對手的國際化。越來越多的外資銀行進入國內(nèi)市場，在國內(nèi)市場上與本土銀行展開全方位的競爭。三是資金價格的國際化。資金的自由流動和國內(nèi)外金融機構(gòu)之間交往的日益頻繁使得國內(nèi)資金價格逐步向國際資金價格靠攏，那種國內(nèi)資金價格與國際資金價格相差懸殊且互不影響的現(xiàn)象將不再存在。四是服務的國際化。國內(nèi)商業(yè)銀行只有提供國際化的服務水平和服務效率才能抵擋住來自外資銀行對客戶的爭奪；五是產(chǎn)品的國際化。外資銀行的進入帶來多樣化的銀行產(chǎn)品，客戶只要在本土市場上就可享受到國際化的銀行產(chǎn)品。毫無疑問，本土競爭的國際化特征給城市商業(yè)銀行帶來嚴峻挑戰(zhàn)。

銀行綜合化經(jīng)營趨勢漸行漸近。綜合化經(jīng)營是國內(nèi)銀行業(yè)的發(fā)展方向。雖然目前商業(yè)銀行仍受到嚴格的分業(yè)經(jīng)營限制，但銀行系基金公司的出現(xiàn)、金融控股公司初具規(guī)模等均表明這一趨勢正漸漸逼近。而入世之后外資金融機構(gòu)的進入將進一步加快銀行業(yè)的綜合化經(jīng)營步伐，中小銀行將因此受到巨大沖擊。

替代市場迅速發(fā)展。銀行的綜合化經(jīng)營來自于市場需求，而替代市場的發(fā)展又進一步推動了這一步伐。所謂替代市場，簡單來說，就是對商業(yè)銀行某些業(yè)務具有替代效應，對銀行客戶直接產(chǎn)生分流的，諸如保險、基金、證券等市場。就目前的情況來看，基金業(yè)的快速發(fā)展、資本市場的逐步回升以及企業(yè)債券市場的火熱對銀行的分流效應逐步顯現(xiàn)。以短期融資券為例，2004年1～4月、2005年1～4月，北京地區(qū)金融機構(gòu)新增短期貸款占全部新增貸款的比例分別為64.9%和89.6%，平均值77.3%；2006年1～4月該比例僅為20.8%。2006年1～4月北京地區(qū)新增貸款766.71億元，短期貸款少增433億元，而同期北京短期融資券發(fā)行規(guī)模為467億元。此外，短期融資券發(fā)行以來，北京地區(qū)國有商業(yè)銀行下浮利率貸款比例從2005年2季度末的56.4%上升到2006年1季度的67.67%；同期大型企業(yè)下負利率貸款比例從58.52%上升到73.44%。替代市場的迅速發(fā)展給城市商業(yè)銀行帶來直接的沖擊和挑戰(zhàn)。

國有銀行股份制改革初步完成，股份制商業(yè)銀行加速轉(zhuǎn)型。當前，城市商業(yè)銀行競爭環(huán)境的最大變化就是國內(nèi)競爭對手已今非昔比。在政府的大力支持和推動下，國有銀行中的建設銀行、中國銀行股份制改造完成并先后成功上市，工商銀行的上市指日可待，農(nóng)業(yè)銀行的改革方案也已上報。國有銀行正在朝著市場化運行機制轉(zhuǎn)變，加快建設現(xiàn)代金融企業(yè)。從網(wǎng)點布局來看，四大國有銀行紛紛收縮縣級機構(gòu)，調(diào)整中心城市網(wǎng)點，著力鞏固中心城市市場。股份制商業(yè)銀行借助體制優(yōu)勢，紛紛加速經(jīng)營轉(zhuǎn)型。在零售銀行定位的指導下，大多數(shù)銀行展開并初步完成組織架構(gòu)改革和流程的再造，新的、具有較強競爭力的經(jīng)營體制初步形成。這些變化使得城市商業(yè)銀行傳統(tǒng)的經(jīng)營地域、體制靈活、決策鏈條短等方面的優(yōu)勢慢慢喪失。

WTO時代城市商業(yè)銀行面臨的主要問題和挑戰(zhàn)

如前所述，入世后生存環(huán)境的變化對城市商業(yè)銀行提出新的、更高的要求。但目前城市商業(yè)銀行在競爭力、市場定位、風險管理以及金融創(chuàng)新等方面存在嚴重不適應，并制約了其下一步的生存與發(fā)展。

核心競爭力缺乏，市場競爭力不強。國外的情況表明，一國銀行業(yè)在實現(xiàn)全面開放后，其發(fā)展路徑將朝著兩個方向分化：一種是一些大型銀行憑借規(guī)模取勝，并進一步做大作強，實現(xiàn)綜合化經(jīng)營；另一種是那些中小銀行靠差異化定位生存，并不斷培育經(jīng)營特色，實行特色化經(jīng)營。但不管是哪種模式下的商業(yè)銀行，凡是經(jīng)營好的都存在一個共同特征，即擁有明顯且強大的核心競爭力。這恰恰是目前城市商業(yè)銀行所缺乏的。城市商業(yè)銀行顯然無法在規(guī)模上同四大國有銀行相抗衡，在技術(shù)、產(chǎn)品創(chuàng)新等領域也無法同股份制商業(yè)銀行匹敵。外資銀行的進入更進一步惡化城市商業(yè)銀行的生存環(huán)境。如果城市商業(yè)銀行不能盡快培育起核心競爭力，其未來前途值得擔憂。

市場定位不清晰，經(jīng)營特色不明顯。諸多經(jīng)營超過百年的跨國公司的案例表明，核心競爭力來自于市場定位下的長期專業(yè)化經(jīng)營。這就是說，只有制定清晰的市場定位，并以此指導業(yè)務發(fā)展，才有可能形成自身的核行競爭力。所謂市場定位，就是用以將自身與其他同業(yè)競爭對手區(qū)隔開來的產(chǎn)品或業(yè)務。這些產(chǎn)品或業(yè)務通常是這家銀行具有比較優(yōu)勢的。城市商業(yè)銀行在成立之初就確立了“服務地方經(jīng)濟、服務城市居民、服務中小企業(yè)”的經(jīng)營定位。但大多數(shù)城市商業(yè)銀行在經(jīng)營過程中并未堅持這一定位，未能在上述業(yè)務領域形成自身的特色。特別是由于受制于科技、人才等資源限制，未能在這些業(yè)務領域開發(fā)出具有自身特色的產(chǎn)品和服務。而近兩年來，股份制商業(yè)銀行、國有銀行，甚至于外資銀行紛紛加大對零售業(yè)務、中小企業(yè)業(yè)務的開拓力度，并相應建立專門的經(jīng)營架構(gòu)、開發(fā)針對性的產(chǎn)品。這也在一定程度上削弱了城市商業(yè)銀行在這些領域的傳統(tǒng)優(yōu)勢。

創(chuàng)新能力不強，產(chǎn)品劣勢明顯。創(chuàng)新是一家銀行保持持續(xù)競爭優(yōu)勢的根本所在。入世后，中國商業(yè)銀行的發(fā)展模式將從原來的規(guī)模驅(qū)動型增長轉(zhuǎn)變?yōu)閯?chuàng)新推動型增長。規(guī)模仍是商業(yè)銀行發(fā)展中不可忽視的因素，但創(chuàng)新的推動作用會日益明顯。特別是對于中小銀行，其在激烈的市場競爭中立足的關鍵在于特色化經(jīng)營。這就需要銀行提供與之相適應的特色化的產(chǎn)品。而銀行產(chǎn)品的高度同質(zhì)化特征使得一家銀行只有通過不斷的產(chǎn)品創(chuàng)新，開發(fā)“藍?！?，才能在既定的業(yè)務領域保持持續(xù)競爭優(yōu)勢。這幾年城市商業(yè)銀行的快速發(fā)展勢頭受到瓶頸制約，其中非常突出的一個因素就是產(chǎn)品創(chuàng)新能力不強。一方面是客戶的金融需求日益多元化、專業(yè)化，需要銀行為其提供多樣且又各具特色的產(chǎn)品；另一方面則是入世后外資銀行攜豐富的銀行產(chǎn)品進入中國市場，在產(chǎn)品上形成先發(fā)優(yōu)勢。這兩方面都對城市商業(yè)銀行的創(chuàng)新能力提出很高的要求。

風險管理能力低下，可持續(xù)發(fā)展面臨挑戰(zhàn)。本文第一部分已經(jīng)分析過，入世后城市商業(yè)銀行將面臨更加復雜的宏觀經(jīng)濟金融環(huán)境，未來的不確定性和風險因素更多。從適應環(huán)境要求的角度來講，城市商業(yè)銀行必須擁有更高的風險管理水平。從競爭力角度來看，銀行的核心競爭力的直接表現(xiàn)在于具有較強市場競爭力的產(chǎn)品和服務，但最根本的表現(xiàn)是與主導業(yè)務相適應的風險管理水平。作為經(jīng)營風險的特殊金融企業(yè)，銀行實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的前提就在于將經(jīng)營過程中遇到的風險控制在自身可承受的范圍之內(nèi)。在具體的經(jīng)營過程中，構(gòu)成銀行競爭力的各要素最終都要以風險管理為基礎和前提。比如，產(chǎn)品的定價需要銀行對其風險進行量化，并準確計算出風險成本；一次成功的產(chǎn)品創(chuàng)新必須是風險可控前提下推出的，即要與自身的風險管理水平相匹配，才可行的。因此，銀行的競爭歸根結(jié)底在于風險管理能力的競爭，銀行的競爭力最終要體現(xiàn)在風險管理上。而匯豐、花旗等百年老店的案例也證明了這一結(jié)論。但風險管理恰恰是城市商業(yè)銀行的軟肋，風險管理水平不高正是制約城市商業(yè)銀行發(fā)展的最大瓶頸。

WTO時代城市商業(yè)銀行的戰(zhàn)略選擇

考慮到WTO時代銀行生存環(huán)境的變化，以及城市商業(yè)銀行在歷史起源、業(yè)務規(guī)模、發(fā)展狀況等方面存在的較大差異，未來戰(zhàn)略選擇可能有以下四種：

一是一些在經(jīng)營地域和業(yè)務合作上聯(lián)系比較密切的城市商業(yè)銀行通過聯(lián)合重組，形成跨區(qū)域的、提供較全面金融服務的大中型銀行。

二是部分規(guī)模較大、業(yè)績較好的城市商業(yè)銀行通過自身的機構(gòu)擴張（比如在異地設立分支機構(gòu)、參股、控股或兼并其他城市商業(yè)銀行）發(fā)展成提供全面金融服務的區(qū)域性商業(yè)銀行。

三是城市商業(yè)銀行中的部分中等規(guī)模銀行通過特色定位，發(fā)展成為規(guī)模不大但具有很強產(chǎn)品特色或市場特色的特色銀行。

四是那些規(guī)模比較小但自身條件較好的城市商業(yè)銀行發(fā)展為規(guī)模較小、定位準確、主要服務于所在區(qū)域內(nèi)的中小企業(yè)和居民的社區(qū)銀行。

不同的城市商業(yè)銀行根據(jù)自身的情況可以有不同的戰(zhàn)略選擇。但從銀行業(yè)全面開放后的銀行經(jīng)營環(huán)境來看，不管采取以上四種戰(zhàn)略中的哪一種，其成功的前提是必須培育起自身的核心競爭力。如前所述，我們認為，商業(yè)銀行的核心競爭力最終來自于銀行的風險管理能力。具體來說，就是要建立起與其業(yè)務專長、市場定位、創(chuàng)新能力相匹配的風險管理機制。否則，核心競爭力只能是一句空話。對于城市商業(yè)銀行來說，當務之急是做好以下三件事情：

進一步明晰市場定位，并圍繞市場定位提升風險管理水平。理論分析和現(xiàn)實案例均證明，城市商業(yè)銀行在服務中小企業(yè)和本地居民方面具有比較優(yōu)勢。但跟其他類型業(yè)務相比較，此類零售業(yè)務的風險也是較高的。這就要求城市商業(yè)銀行必須建立起能夠支撐起市場定位的風險管理機制。特別是要盡快建立起專門針對中小企業(yè)的評級體系，對風險進行量化，計算風險成本，以實現(xiàn)產(chǎn)品的科學定價。

盡快建立起有利于提高金融創(chuàng)新能力的風險管理機制。金融創(chuàng)新的原動力之一來自于對風險和監(jiān)管的規(guī)避。現(xiàn)代銀行業(yè)的金融創(chuàng)新則是在控制風險的前提下以更有利的條件贏得客戶。城市商業(yè)銀行創(chuàng)新能力不強固然與科技、人才等資源制約有關，但更大程度上是因為風險管理水平低下，無法獲得監(jiān)管部門的批準。而金融創(chuàng)新往往會帶來新的風險，監(jiān)管部門一般會采取審慎態(tài)度。城市商業(yè)銀行必須盡快消除風險管理水平低下對金融創(chuàng)新的制約，圍繞市場定位著力提升在業(yè)務專長領域的創(chuàng)新能力，才能適應WTO時代經(jīng)營環(huán)境的新要求。

加大科技系統(tǒng)和人才投入，從根本上改變風險管理水平低下的狀況。業(yè)務的多樣化和流程的復雜化要求商業(yè)銀行的風險管理必須盡快實現(xiàn)從傳統(tǒng)的手工為主、偏重于定性管理向現(xiàn)代的系統(tǒng)控制為主、偏重于定量管理的轉(zhuǎn)變。無論是風險損失率的計算，還是經(jīng)濟資本的運用，都是以強大的風險管理系統(tǒng)為基礎的。而中國的商業(yè)銀行在接受《新巴塞爾資本協(xié)議》過程中遇到的最大困難之一就在于內(nèi)部評級系統(tǒng)的建設。當然，風險管理作為一門專業(yè)性很強的工作，還需要一支強大的風險管理隊伍。城市商業(yè)銀行無論是在風險管理系統(tǒng)，還是在風險管理人才方面都存在很大差距。做好這兩方面工作既是城市商業(yè)銀行的當務之急，也是一項長期而艱巨的任務。

總而言之，WTO時代城市商業(yè)銀行將面臨一個全新的經(jīng)營環(huán)境和諸多挑戰(zhàn)。從根本上來說，只有盡快提升與其業(yè)務專長相匹配的風險管理能力，才能最終培育起持續(xù)的核心競爭力。這是任何一家城市商業(yè)銀行都繞不過去的坎。

(作者單位：上海市金融學會)