編者按：在集中了中國優(yōu)質(zhì)銀行資產(chǎn)的18家商業(yè)銀行吸收了總額達(dá)180億美元的境外投資后，一場關(guān)于中國銀行業(yè)引入境外投資者是與非的論戰(zhàn)就此展開。爭論集中針對兩個(gè)話題來進(jìn)行：其一，中國銀行業(yè)在引入境外戰(zhàn)略投資者過程中是否存在國有銀行資產(chǎn)被賤賣的嫌疑；其二，中國銀行業(yè)在向外國資本敞開大門的同時(shí)是否忽略了給予民族資本同等的待遇。對于前一個(gè)問題的爭論，本刊已發(fā)表過多篇文章，而后一個(gè)問題的實(shí)質(zhì)則是中國銀行業(yè)對內(nèi)開放與對外開放是否應(yīng)同步協(xié)調(diào)推進(jìn)以盡快實(shí)現(xiàn)“內(nèi)外平衡”。這一問題的內(nèi)涵不僅僅在于是否應(yīng)降低中國銀行業(yè)對國內(nèi)資本特別是民營資本的準(zhǔn)入門檻，也包括深化銀行業(yè)產(chǎn)權(quán)改革，消除行業(yè)壟斷和歧視性的準(zhǔn)入政策，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行組織創(chuàng)新和業(yè)務(wù)創(chuàng)新的問題。更深一步觀察和思考，“內(nèi)外平衡”也意味著在國外銀行資本大舉進(jìn)入中國銀行業(yè)市場的同時(shí)，也要加快制定中國商業(yè)銀行的“走出去”戰(zhàn)略。本期“名家論壇”所請嘉賓均長期關(guān)注中國銀行業(yè)的改革與發(fā)展，他們的闡述或許能加深讀者對上述問題的理解。

中國銀行業(yè)對內(nèi)開放與對外開放必須同步協(xié)調(diào)推進(jìn)

王元龍

中共中央在關(guān)于制定“十一五”規(guī)劃的建議中明確提出：必須不斷深化改革開放。統(tǒng)籌國內(nèi)發(fā)展和對外開放，不斷提高對外開放水平，增強(qiáng)在擴(kuò)大開放條件下促進(jìn)發(fā)展的能力。這就要求我們要樹立科學(xué)的開放觀，把對外開放與對內(nèi)開放統(tǒng)一起來，在堅(jiān)持對外開放的同時(shí)，進(jìn)一步加大對內(nèi)開放。這是因?yàn)閷?nèi)開放與對外開放是中國開放政策不可或缺的兩個(gè)方面，它們互為基礎(chǔ)、相輔相成，必須同步協(xié)調(diào)推進(jìn)。

實(shí)際上，早在1984年，鄧小平就對中國的開放政策有過精辟的論述：“一個(gè)對外經(jīng)濟(jì)開放，一個(gè)對內(nèi)經(jīng)濟(jì)搞活。改革就是搞活，對內(nèi)搞活也是對內(nèi)開放，實(shí)際上都叫開放政策?！保ā多囆∑轿倪x》第3卷，人民出版社1993年版第98頁）此后，在2003年10月黨的十六屆三中全會上通過的《關(guān)于完善社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制若干問題的決定》中又進(jìn)一步要求加大對內(nèi)開放，提出把對外開放和對內(nèi)開放結(jié)合起來，強(qiáng)調(diào)發(fā)展和引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟(jì)，“放寬市場準(zhǔn)入，允許非公有資本進(jìn)入法律法規(guī)未禁入的基礎(chǔ)設(shè)施、公用事業(yè)及其他行業(yè)和領(lǐng)域”。

中國銀行業(yè)的對外開放取得了舉世矚目的進(jìn)展，特別是2005年以來，對外開放的步伐明顯加快，突出表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：第一，外資銀行在華的機(jī)構(gòu)和地域進(jìn)一步擴(kuò)大。外國銀行在中國境內(nèi)設(shè)立的營業(yè)性機(jī)構(gòu)和代表處均達(dá)到238家（2001年底分別為190家和214家），外資銀行經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的地域范圍已增加到25個(gè)城市（截至2005年10月末的數(shù)據(jù)，以下同）。第二，外資銀行在華業(yè)務(wù)和影響迅速增加。在華外資銀行資產(chǎn)總額占中國銀行業(yè)資產(chǎn)總額的2%左右，其中外匯貸款額占外匯貸款總額的20%。盡管外資銀行所占市場份額還比較小，但其資產(chǎn)、存款和貸款以年均30%以上的速度擴(kuò)張，外資銀行在中國一些經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)和重要業(yè)務(wù)領(lǐng)域占據(jù)了重要地位，市場影響日益擴(kuò)大。第三，中外資銀行股權(quán)合作進(jìn)展迅速。引進(jìn)戰(zhàn)略投資者已成為銀行業(yè)對外開放的一種重要形式，中國已有18家境內(nèi)商業(yè)銀行引入了境外戰(zhàn)略投資者，以交通銀行和建設(shè)銀行的上市為標(biāo)志，中國銀行業(yè)的對外開放取得了階段性進(jìn)展。

然而，中國銀行業(yè)的對內(nèi)開放則明顯落后于對外開放。所謂銀行業(yè)的對內(nèi)開放，一般來說，可包含兩方面的含義：一是指那些長期由政府以國有銀行形式壟斷的銀行業(yè)和銀行業(yè)市場對國內(nèi)非國有經(jīng)濟(jì)成分開放，對內(nèi)開放的程度近似于或者高于中國在加入WTO協(xié)議中承諾的對外開放的程度。其實(shí)質(zhì)就是深化銀行業(yè)的產(chǎn)權(quán)改革，銀行業(yè)的產(chǎn)權(quán)向民營資本和自然人投資開放，如鼓勵(lì)民營資本投資或收購銀行業(yè)的國有股權(quán)、鼓勵(lì)設(shè)立民營銀行，以及提高非國有股權(quán)對商業(yè)銀行戰(zhàn)略發(fā)展和經(jīng)營的支配程度。二是指放松對銀行業(yè)的業(yè)務(wù)管制、改革銀行業(yè)的組織制度與人力資源制度，實(shí)現(xiàn)組織創(chuàng)新和業(yè)務(wù)創(chuàng)新。盡管中國近年來上述領(lǐng)域的改革（或稱之為開放）也在推進(jìn)，但步履維艱。從名義上看，向外資開放的銀行業(yè)是允許民間資本進(jìn)入的，但并沒有一份明確的向民間資本開放銀行業(yè)市場的“時(shí)間表”，也缺乏具有可操作的程序規(guī)定，民間資本始終難以涉足銀行領(lǐng)域。

中國銀行業(yè)對內(nèi)開放嚴(yán)重不足、對內(nèi)對外開放不協(xié)調(diào)的狀況，對中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融安全將產(chǎn)生一系列極為不利的影響：一是可能導(dǎo)致對外資的過度依賴，威脅中國金融安全；二是極大地壓縮了國內(nèi)民間資本的擴(kuò)張空間，不利于國民經(jīng)濟(jì)的健康、持續(xù)發(fā)展，甚至將可能為此付出巨大的成本；三是對外開放單兵突進(jìn)，導(dǎo)致中國金融市場的結(jié)構(gòu)失衡；四是無助于將國內(nèi)儲蓄引導(dǎo)、轉(zhuǎn)化為投資，不利于降低整體金融風(fēng)險(xiǎn)；五是不利于打破金融壟斷、消除金融壓抑，不利于培育良好、公平、公正金融競爭的格局（例如在重視外資策略下形成的內(nèi)外資銀行稅賦的不公平使內(nèi)資銀行在競爭中處于不利地位），難以提升金融業(yè)的整體效率；六是中國經(jīng)濟(jì)金融不得不被動地受到外資銀行母國宏觀經(jīng)濟(jì)周期的影響，中國貨幣政策的有效性將受到挑戰(zhàn)，等等。

2006年底，中國加入WTO的“后過渡期”即將終結(jié)，隨著保護(hù)性安排的結(jié)束，入世的沖擊將進(jìn)一步顯現(xiàn)，中國銀行業(yè)面臨著嚴(yán)峻的考驗(yàn)。能否充分利用這最后的時(shí)機(jī)，加快改革和發(fā)展、提高競爭力，已成為決定中國銀行業(yè)未來的一個(gè)極為重要的問題。為此，我認(rèn)為，需要明確和重視以下幾個(gè)方面：

（1）必須堅(jiān)持全方位的改革開放。加快銀行業(yè)對內(nèi)開放的步伐已是迫在眉睫，要從國家戰(zhàn)略的高度研判我國銀行業(yè)的改革與開放，沒有對內(nèi)開放協(xié)調(diào)配合的對外開放最終是不會成功的。只有堅(jiān)持全方位的改革開放，才能將中國的銀行業(yè)、特別是國有商業(yè)銀行改造成為資本充足、內(nèi)控嚴(yán)密、運(yùn)營安全、服務(wù)和效益良好、具有國際競爭力的現(xiàn)代金融企業(yè)。

（2）把握中國銀行業(yè)開放政策的基本原則：積極、穩(wěn)妥、高效。所謂積極，就是指緊緊抓住改革管理體制、完善治理結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制、改善經(jīng)營績效這幾個(gè)中心環(huán)節(jié)，通過擴(kuò)大對內(nèi)對外開放，提高參與金融全球化的程度，盡可能抓住一切有利的機(jī)會，充分利用國內(nèi)外資本和金融市場來加快中國銀行業(yè)的發(fā)展。所謂穩(wěn)妥，就是指銀行業(yè)的開放進(jìn)程與步驟要與我國經(jīng)濟(jì)社會承受力、宏觀調(diào)控能力和金融監(jiān)管水平相適應(yīng)，減少社會成本，避免出現(xiàn)失誤。所謂高效，就是指銀行業(yè)的開放要有利于提高中國銀行業(yè)的收益水平和風(fēng)險(xiǎn)管理水平，使之真正成為參與國際國內(nèi)金融市場競爭的現(xiàn)代股份制商業(yè)銀行，增強(qiáng)長期國際競爭力和可持續(xù)發(fā)展的能力，而并非單純追求規(guī)模和短期效益。

（3）通過良好的制度設(shè)計(jì)和嚴(yán)格監(jiān)管來防范開放中的風(fēng)險(xiǎn)。盡快制定和落實(shí)加快銀行業(yè)對內(nèi)開放的具體措施。在加強(qiáng)監(jiān)管和保持資本金充足的前提下，穩(wěn)步發(fā)展各種所有制金融企業(yè)，引導(dǎo)民營資本等國內(nèi)外資金參與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)重組改造，積極推動金融組織創(chuàng)新和業(yè)務(wù)創(chuàng)新。

內(nèi)外有別違背公平競爭原則

苑德軍

中國金融運(yùn)行中存在很多現(xiàn)實(shí)的結(jié)構(gòu)性矛盾，如城鄉(xiāng)金融發(fā)展不協(xié)調(diào)導(dǎo)致的金融發(fā)展的地域結(jié)構(gòu)性矛盾；直接融資與間接融資發(fā)展不協(xié)調(diào)形成的融資方式的結(jié)構(gòu)性矛盾；金融業(yè)各行業(yè)發(fā)展不協(xié)調(diào)所形成的金融業(yè)內(nèi)部的結(jié)構(gòu)性矛盾等等。而金融對外開放與對內(nèi)開放發(fā)展不協(xié)調(diào)，也是中國金融運(yùn)行中一個(gè)十分突出的、亟待解決的結(jié)構(gòu)性矛盾。

金融開放是金融發(fā)展的助推器。在金融全球化和加入世貿(mào)組織的大背景下，擴(kuò)大金融開放是中國金融改革與金融發(fā)展的必然選擇。金融開放包括對內(nèi)開放和對外開放兩個(gè)層面，而這兩者又是相互聯(lián)系的。如果僅僅是迫于“世貿(mào)”規(guī)則對外資金融機(jī)構(gòu)敞開大門而不能有效地實(shí)現(xiàn)對內(nèi)開放，那么，不僅是對境內(nèi)機(jī)構(gòu)的一種歧視，背離了市場經(jīng)濟(jì)的公平競爭原則，而且也會使外資金融機(jī)構(gòu)在中國境內(nèi)的業(yè)務(wù)發(fā)展和市場運(yùn)作受到限制，金融對外開放的程度和效果也將被削弱。因此，必須在擴(kuò)大金融對外開放的同時(shí)積極推進(jìn)金融的對內(nèi)開放，使兩者齊頭并進(jìn)。金融對內(nèi)開放包括兩方面內(nèi)容：一是給內(nèi)資和外資相同的“國民待遇”，對外資開放的領(lǐng)域和業(yè)務(wù)，也應(yīng)該對內(nèi)資開放。二是給國內(nèi)各種經(jīng)濟(jì)成分以相同的“國民待遇”，消除行業(yè)壟斷和歧視性的準(zhǔn)入政策，為非國有資本特別是民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域提供公平競爭的平臺。允許國有經(jīng)濟(jì)進(jìn)入的領(lǐng)域，也應(yīng)允許民間資本進(jìn)入。目前，對這兩點(diǎn)整個(gè)經(jīng)濟(jì)社會和監(jiān)管當(dāng)局都已形成共識，而且國務(wù)院2005年發(fā)布的“非公經(jīng)濟(jì)36條”對此也做出了明確規(guī)定。但是，迄今為止并沒有實(shí)質(zhì)性步驟，沒有真正付諸于行動。一方面，現(xiàn)有的監(jiān)管法規(guī)仍然存在對外資金融機(jī)構(gòu)的某些限制，另一方面，外資金融機(jī)構(gòu)在某些方面也確實(shí)享受到了“超國民待遇”。比如，在稅賦上，中資金融機(jī)構(gòu)的所得稅稅賦較之外資金融機(jī)構(gòu)要高。這種“超國民待遇”損害了中資金融機(jī)構(gòu)的利益，形成了非公平競爭的環(huán)境。至于說給國內(nèi)各種經(jīng)濟(jì)成分以相同的“國民待遇”，更是遠(yuǎn)未做到。最有說服力的事例或許是民營銀行問題。盡管建立民營銀行對完善金融組織體系，滿足中小企業(yè)金融需求，促進(jìn)金融和經(jīng)濟(jì)發(fā)展，具有至關(guān)重要的意義，理論界也對此傾注了極大的熱情，但至今中國還沒有一家真正意義上的、主要為中小企業(yè)提供金融服務(wù)的民營銀行。民間資本對其他金融行業(yè)的進(jìn)入，也存在很高的市場壁壘。金融對內(nèi)開放程度要明顯弱于金融對外開放的程度，這是不爭的事實(shí)。因此，必須在擴(kuò)大金融對外開放的同時(shí)積極推進(jìn)金融的對內(nèi)開放，使兩者均衡發(fā)展。這是提高金融開放質(zhì)量，加快金融開放進(jìn)程的客觀要求，也是優(yōu)化中國金融結(jié)構(gòu)，推進(jìn)中國金融發(fā)展的客觀要求。

就現(xiàn)實(shí)情況看，加快金融對內(nèi)開放應(yīng)主要從兩方面入手：一是金融監(jiān)管部門應(yīng)嚴(yán)格按“行政許可法”辦事，改革行政審批制度，縮小行政審批范圍。應(yīng)該由市場決定的，就不應(yīng)該再訴諸行政審批。對必須設(shè)立的行政審批許可事項(xiàng)，在具體實(shí)施時(shí)也應(yīng)該按照公正、公開、公平的原則，對所有市場經(jīng)濟(jì)主體一視同仁。二是金融監(jiān)管部門要盡快落實(shí)國務(wù)院“非公經(jīng)濟(jì)36條”的精神，抓緊制訂民營資本進(jìn)入金融領(lǐng)域的實(shí)施細(xì)則。剛剛發(fā)布的中央一號文件指出，“要在保證資本金充足、嚴(yán)格金融監(jiān)管和建立合理有效退出機(jī)制的前提下，鼓勵(lì)在縣域內(nèi)設(shè)立多種所有制的社區(qū)金融機(jī)構(gòu)，允許私有資本、外資等參股”，再清楚不過地表明了黨和政府對民間資本開放金融業(yè)的決心和行動。金融監(jiān)管部門不應(yīng)再把金融業(yè)向民間資本開放停留在口頭上，而是要切實(shí)采取實(shí)實(shí)在在的推進(jìn)步驟。應(yīng)在恪守市場準(zhǔn)入條件和加強(qiáng)監(jiān)管的前提下，允許民間資本通過新設(shè)、改制或并購等形式，參股銀行、保險(xiǎn)、證券、信托、基金管理公司等金融機(jī)構(gòu)。特別是要盡快設(shè)立民營銀行，改善商業(yè)銀行體系的所有制結(jié)構(gòu)。

銀行業(yè)開放應(yīng)緊扣提高銀行核心競爭力這一主題

陳 穎

中國銀行業(yè)的改革問題一直是備受關(guān)注的熱點(diǎn)問題，涉及近20萬億元資產(chǎn)的國有銀行改革取得了突破性進(jìn)展，其影響和功績足可以在我國改革開放進(jìn)程中留下濃墨重彩的一筆。應(yīng)該說，我們超出WTO承諾、主動開放外資參股中資銀行的舉措，對中國銀行業(yè)加快現(xiàn)有機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)重組、增強(qiáng)公司治理結(jié)構(gòu)、提高戰(zhàn)略設(shè)計(jì)能力起到了積極的作用。目前單一外資在中資銀行中的股權(quán)比例不超過20%、多家不超過25%，所入股的銀行仍享受中資銀行的待遇。具有戰(zhàn)略眼光的外資銀行紛紛搶灘中國市場，在WTO后過渡期即將結(jié)束前積極分享中國經(jīng)濟(jì)增長的成果。據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，截至目前共有18家銀行吸收了約180億美元的外資。正是這一積極的開放政策，引發(fā)了外界對中國銀行業(yè)開放內(nèi)外均衡的討論：中國銀行業(yè)在對外開放大踏步前進(jìn)的同時(shí)是否忽略了對內(nèi)資、特別是民營資本的開放。我想從兩個(gè)角度談?wù)剛€(gè)人看法。

第一個(gè)角度從中資銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)看。我國銀行數(shù)量已經(jīng)超過金融服務(wù)發(fā)達(dá)的美國，4家國有銀行、13家全國性股份制銀行、115家城商行、72家農(nóng)村商業(yè)銀行和農(nóng)村合作銀行以及27000多家的城市及農(nóng)村信用社，其網(wǎng)點(diǎn)渠道遍布全國城鄉(xiāng)。銀行機(jī)構(gòu)在總量上已相當(dāng)飽和，改進(jìn)間接融資服務(wù)的當(dāng)務(wù)之急不是修改準(zhǔn)入門檻、設(shè)立新的銀行，而是重組機(jī)構(gòu)、化解風(fēng)險(xiǎn)。為此，近十年來銀行機(jī)構(gòu)市場準(zhǔn)入政策極其慎重，全國性經(jīng)營新牌照只在最近才花落渤海。與此同時(shí)，我國銀行的市場退出機(jī)制極不健全，至今尚未出臺針對銀行破產(chǎn)的法律法規(guī)。在這樣一個(gè)進(jìn)入、退出并不暢通的極其特殊階段，討論銀行業(yè)開放的內(nèi)外資政策均衡問題似嫌牽強(qiáng)。也正是在這一特殊階段，政府部門體現(xiàn)其重組銀行業(yè)的政策導(dǎo)向是明智的。從目前我國銀行業(yè)的情況看，進(jìn)入銀行的資本，應(yīng)當(dāng)來自能夠同時(shí)帶來良好機(jī)制和管理經(jīng)驗(yàn)的投資人。提高中資銀行競爭力，財(cái)務(wù)重組固然是不可缺少的重要一環(huán)，但重組后的銀行必須在管理水平、公司治理、產(chǎn)品創(chuàng)新等方面達(dá)到國際大銀行的水準(zhǔn)，才能在脫離政府隱性財(cái)政擔(dān)保后，具備商業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力。銀行業(yè)近二十年的發(fā)展，已經(jīng)將其定位在了一個(gè)與科學(xué)技術(shù)同步發(fā)展、制度產(chǎn)品不斷創(chuàng)新的行業(yè)。中資股東固然可以帶來先進(jìn)的管理思想和成熟的管理經(jīng)驗(yàn)，但難以解決中資銀行缺乏在國際金融市場打拼的經(jīng)驗(yàn)、缺乏合格的管理人才的問題。從這一點(diǎn)看，引入境外戰(zhàn)略投資者顯然能比引入國內(nèi)民營資本發(fā)揮更大的作用。

事實(shí)上，中資銀行業(yè)并沒有對國內(nèi)資本關(guān)閉大門，對于民營資本進(jìn)入銀行業(yè)，監(jiān)管部門也早已放開。按照現(xiàn)行政策，具有法人資格的民營企業(yè)只要在經(jīng)營業(yè)績等方面符合有關(guān)條件，即可以用自有資金投資入股商業(yè)銀行，入股金額及持股比例也沒有法律上的限制。對于投資入股比例低于擬入股商業(yè)銀行股份總額5%的，其股東資格由商業(yè)銀行依法自行確定。新近成立的渤海銀行，外資銀行、國有企業(yè)、民營企業(yè)等都成為其股東?？墒?，為什么國內(nèi)資本普遍反映他們在進(jìn)入中國銀行業(yè)的道路上受到限制呢？我想主要還是中國目前資金嚴(yán)重過剩，加之對新銀行數(shù)量的準(zhǔn)入限制，投資者很難找到類似于銀行這樣擁有豐厚盈利的資金投向。另一方面，自然人雖然能夠通過購買上市銀行股票的形式投資于銀行，但由于市場原因，國有銀行改制后紛紛選擇海外上市，影響了個(gè)人投資者的繼續(xù)投資意向。解決這一問題的同時(shí)，不能忘記我國銀行改革主要是圍繞提高銀行核心競爭力，否則沒有雞如何生蛋？

第二個(gè)角度從中資銀行的資金投向看?，F(xiàn)在大家談銀行業(yè)開放的內(nèi)外均衡問題實(shí)際上是在評價(jià)目前銀行業(yè)開放政策，一方面中國入世后外資銀行在中國取得了比較大的發(fā)展，另一方面中資銀行進(jìn)入國外金融市場卻并不順暢，中資銀行走出去的步伐與國家引進(jìn)外資的現(xiàn)狀并不對等。我認(rèn)為這個(gè)問題確實(shí)很值得我們深思。比較而言，外國市場開放程度較高，只要符合其準(zhǔn)入條件國內(nèi)銀行就可以在外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，但是走出去之前，我們需要考慮清楚銀行走出去做什么？各國外資銀行發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)表明，缺乏本土文化背景、銷售網(wǎng)點(diǎn)和渠道的外資銀行，很難在海外發(fā)達(dá)金融市場發(fā)展其傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)、特別是利潤豐厚的零售業(yè)務(wù)。如果我們的中資銀行沒有認(rèn)識到這一點(diǎn)，而是一窩蜂地涌向發(fā)達(dá)金融市場，很有可能在花費(fèi)了大量開設(shè)成本之后，面臨業(yè)務(wù)發(fā)展舉步維艱的尷尬局面。因此，在走出去之前，首先應(yīng)加強(qiáng)中資銀行機(jī)構(gòu)走出去的戰(zhàn)略研究，對未來幾年中資銀行境外機(jī)構(gòu)和跨境業(yè)務(wù)的發(fā)展進(jìn)行統(tǒng)籌規(guī)劃，包括境外機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)布局、各類機(jī)構(gòu)重點(diǎn)業(yè)務(wù)領(lǐng)域、金融工具創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)緩解安排等。

中國實(shí)體經(jīng)濟(jì)走出去是我國積極融入國際社會的必由之路，事關(guān)我國經(jīng)濟(jì)的長遠(yuǎn)發(fā)展。美國、日本等發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)表明，各國企業(yè)在走出去實(shí)行國際化投資與經(jīng)營的過程中，來自政府層面的金融支持政策是極為重要的推動力，來自本國銀行的融資服務(wù)是本國企業(yè)海外發(fā)展的重要保障。他們的金融機(jī)構(gòu)走出國門是與本國企業(yè)走出國門緊密相連的，企業(yè)到哪兒，銀行所提供的金融服務(wù)就跟隨到哪兒。中國銀行業(yè)走出國門也要應(yīng)該有一定的戰(zhàn)略眼光，借鑒其他國家的經(jīng)驗(yàn)，緊密結(jié)合我國的海外能源戰(zhàn)略、原材料戰(zhàn)略以及其他長遠(yuǎn)的外交戰(zhàn)略，要對海外市場做出規(guī)劃，考慮清楚在什么樣的地區(qū)銀行以商業(yè)可持續(xù)的模式設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，什么樣的地區(qū)靠政策扶持來鼓勵(lì)中資企業(yè)的發(fā)展。相信這些問題考慮周全以后，我們的中資銀行也會在海外實(shí)現(xiàn)大發(fā)展。

合理優(yōu)化我國金融業(yè)開放的秩序

李福勝

目前，大家都很關(guān)心中國的金融業(yè)對外資開放的問題。據(jù)國家商務(wù)部最新公布的統(tǒng)計(jì)，2005年我國銀行、證券、保險(xiǎn)領(lǐng)域新批準(zhǔn)設(shè)立中外合資銀行、保險(xiǎn)公司、基金管理公司18家，實(shí)際利用外資金額120.81億美元，比上年成倍增長。在中國金融業(yè)對外資開放的進(jìn)程中，銀行業(yè)的開放尤為引人注目。

中國銀行業(yè)對外資開放的形式有很多種，有新設(shè)銀行引進(jìn)外資，有現(xiàn)有銀行引進(jìn)外資，還有一些是以更加公共化的方式出現(xiàn)，比如建設(shè)銀行到大陸之外的資本市場籌集資金，股東當(dāng)然是境外的投資人?？傊?，中國金融業(yè)已經(jīng)進(jìn)入全面開放時(shí)代。開放包括流入，也包括流出?？v觀中國金融業(yè)的開放歷程，我們可以看到中國金融業(yè)開放的順序是從外國的資本先進(jìn)入中國，再發(fā)展到中國金融資本走出去，這與非金融業(yè)的資本在國內(nèi)和國外流動的順序相一致。從我國改革開放之始，資本流動的典型形式就是外國的資本先流入中國，然后隨著中國的企業(yè)逐步成熟并轉(zhuǎn)向國際化經(jīng)營模式，再通過對外投資促使本土資本流向境外，也就是今天所看到的中國企業(yè)走出國門。因此，今天的中國銀行業(yè)開放進(jìn)程是符合長期以來資本在國內(nèi)外的流動規(guī)律的。

中國加入WTO之后金融業(yè)的開放成為大勢所趨，但是，目前中國金融業(yè)的開放也存在較大的外部壓力。面對幾乎是全行業(yè)以及“龍頭”銀行、區(qū)域性小銀行競相開放的秩序，如果我們還用簡單的持股百分比來衡量中國金融業(yè)開放程度的社會效應(yīng)就顯得過于簡單了。金融產(chǎn)業(yè)和一般的制造業(yè)有很大的不同，制造業(yè)所面對的只是特定的消費(fèi)群體，它所能產(chǎn)生的社會影響是有限的。而銀行業(yè)則面向千千萬萬個(gè)大眾和家庭，用一個(gè)百分比來衡量銀行業(yè)開放的影響就忽視了金融業(yè)貼近千萬個(gè)體的本性。因此，銀行業(yè)引進(jìn)外資對中國產(chǎn)生的影響程度要超過外資實(shí)際占有中資銀行股份的比例。再者，如果中國銀行業(yè)的開放僅僅用一個(gè)持股比例來體現(xiàn)的話，會使國內(nèi)資本或者一般投資人失去投資于銀行業(yè)的機(jī)會。在完善的投資市場上，不同類型的投資者應(yīng)享有同等的投資機(jī)會。目前中國的銀行業(yè)通過轉(zhuǎn)讓一部分股權(quán)的開放方式，實(shí)際上把相當(dāng)數(shù)量的國內(nèi)資本和個(gè)人投資者拒之門外，使其失去了平等投資權(quán)的國民待遇。

銀行作為一個(gè)產(chǎn)品來看在國內(nèi)的市場上是一個(gè)相對稀缺的資源，一個(gè)相對稀缺的資源往往暗含著與稀缺資源匹配的高額利潤。為此，在銀行業(yè)對外開放的時(shí)候，如果估計(jì)不足，會使所有的投資人失去均衡分配與稀缺資源匹配的這部分利潤的權(quán)力，這就是通俗的說法——銀行的好處流向了外資。有人估計(jì)，匯豐銀行通過參股交通銀行，五年即可收回全部投資；摩根士丹利和高盛分別以3500萬美元投資平安保險(xiǎn)11年，共獲利9.7億美元。這樣的投資回報(bào)，在已經(jīng)開放多年的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)中也屬罕見的。

在考慮中國銀行業(yè)開放的同時(shí)我們也要思考本土銀行“走出去”的問題。我同意國內(nèi)銀行過早地“走出去”沒有什么實(shí)際作用的看法，但是本土銀行走出國門的步伐應(yīng)該和企業(yè)“走出去”的步伐相一致，我們的企業(yè)在哪里，國內(nèi)的銀行服務(wù)就要跟到哪里。那么目前銀行業(yè)引入外資的戰(zhàn)略是否會對本土銀行走出去產(chǎn)生不良影響呢？我覺得這個(gè)擔(dān)心是非常必要的。國外戰(zhàn)略投資者在國內(nèi)和中資銀行是合作者，到了國外它們就成了競爭者。戰(zhàn)略投資者對所參股的中外合資銀行走出國門是否會成為阻力，是否影響我國“傳統(tǒng)的銀行”走向國外金融服務(wù)市場，這個(gè)問題值得我們注意。

目前銀行業(yè)引入境外戰(zhàn)略投資者還未涉及到政策性銀行，政策性銀行是否也要對外開放？我個(gè)人持否定態(tài)度。原因在于政策性銀行有它特殊的功能，它們或者承擔(dān)著為國家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)以及有關(guān)國計(jì)民生的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供資金融通的責(zé)任，或者肩負(fù)著我國對外經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作、開展經(jīng)濟(jì)外交的歷史使命，這些特定功能都是中外合資金融機(jī)構(gòu)難以承擔(dān)和勝任的。

給國內(nèi)資本以“國民待遇”

彭興韻

2005年底，中國提前一個(gè)月將外資銀行在大陸的人民幣業(yè)務(wù)開放擴(kuò)大到了25個(gè)城市。這與國有銀行如火如荼的引進(jìn)戰(zhàn)略投資者和股份制改造相呼應(yīng)，中國銀行業(yè)已進(jìn)入了全面對外開放的新時(shí)期。

美洲銀行以25億美元獲得建行9%的股權(quán)，在建行上市引發(fā)國有銀行“賤賣”之爭尚未平息之際，中國銀行又附帶有保護(hù)性條款地引進(jìn)了戰(zhàn)略投資者，如中行承諾，在2007年以前，中行每年度末每股資產(chǎn)凈值不低于2004年年底的水平，否則須予以賠償，從而使蘇格蘭皇家銀行避免了可能因中行不良資產(chǎn)膨脹、賬面資產(chǎn)惡化而蒙受損失的風(fēng)險(xiǎn)。在一廂情愿地急于獲得國外銀行先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)的期許下，中國在開放銀行業(yè)方面對諸如此類的苛刻條件也不得不委曲求全。

在外資銀行持股比例的限制方面，業(yè)已有很大的松動。前不久，監(jiān)管當(dāng)局曾表示，25%并不是外資銀行入股中資銀行的上限，只是外資銀行持股比例超過25%時(shí)，將不把這家銀行當(dāng)作中資銀行來監(jiān)管，而是當(dāng)作外資銀行來監(jiān)管。如央行副行長吳曉靈近期所說，2007年放開人民幣業(yè)務(wù)之后，所謂參股上限比例將只具備“稅收意義”。這似乎也是在為更大比例的股權(quán)開放做輿論準(zhǔn)備。這意味著，外資銀行持有中資銀行50%以上的股權(quán)，不僅僅只是一個(gè)可能，花旗銀行重組廣東發(fā)展銀行購入后者85%的股權(quán)已經(jīng)演化成為一個(gè)現(xiàn)實(shí)。

與外資銀行以十分優(yōu)惠的價(jià)格大舉進(jìn)入中國銀行業(yè)形成鮮明反差的是，中國國內(nèi)的民營資本要進(jìn)入銀行業(yè)卻十分艱難。在中國監(jiān)管當(dāng)局的眼里，外資銀行有先進(jìn)的理念、制度、技術(shù)、人才和良好的公司治理結(jié)構(gòu)，通過引進(jìn)戰(zhàn)略投資者可以便利地將這些先進(jìn)的元素移植到中國的銀行體系中，通過“市場技術(shù)、市場換制度”的方式促進(jìn)中國本土銀行業(yè)的健全發(fā)展。在“中國銀行業(yè)并不缺乏資本，而是缺少先進(jìn)的管理技術(shù)和良好的公司治理結(jié)構(gòu)”的庇護(hù)下，外資銀行獲得了一條進(jìn)入具有廣泛壟斷租金與國家利益輸送機(jī)制的國家控股的國有銀行的綠色通道，國內(nèi)大量過剩的民營資本卻難以分享中國經(jīng)濟(jì)增長及銀行改革帶來的金融紅利。

另一方面，在監(jiān)管尺度上也存在著“內(nèi)緊外松”的現(xiàn)象。原先對外資銀行在中國的業(yè)務(wù)有嚴(yán)格地域限制，然而在稅率、利率等方面卻享有較大的優(yōu)惠，外資銀行“超”國民待遇與“低”國民待遇并存。但我國加入WTO后的積極表現(xiàn)，外資銀行經(jīng)營業(yè)務(wù)的地域限制已經(jīng)逐步解除，而中資銀行約束較嚴(yán)，如15%的外資銀行的所得稅率與33%的中資銀行所得稅率的差異，就對它們產(chǎn)生了完全不同的盈利能力。在外匯存貸款利率、業(yè)務(wù)收費(fèi)費(fèi)率、外匯資金的融通方面，外資銀行享有比中資銀行更多的自主權(quán)，它們在金融服務(wù)上更具有價(jià)格優(yōu)勢。總之，相對于外資銀行而言，國內(nèi)的銀行業(yè)受的管制要嚴(yán)格得多，它們業(yè)務(wù)創(chuàng)新的監(jiān)管空間遠(yuǎn)不如國外銀行那樣大。

因此，國內(nèi)銀行業(yè)發(fā)展的先天不足及政府對內(nèi)資與外資銀行發(fā)展的監(jiān)管環(huán)境的差異，事實(shí)上會損害國內(nèi)銀行業(yè)的競爭力。要真正培育中國本土化的現(xiàn)代銀行業(yè)，必須在對外開放銀行的同時(shí)，也應(yīng)當(dāng)對內(nèi)開放銀行業(yè)。這里的對內(nèi)開放至少有兩層含義：其一，對國內(nèi)的民營資本開放銀行業(yè)；其二，在建立全面風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)的資本充足性管理的基礎(chǔ)上，更進(jìn)一步地放松對國內(nèi)銀行業(yè)的業(yè)務(wù)管制和促進(jìn)利率市場化，讓國內(nèi)的銀行擁有更廣泛的金融創(chuàng)新的制度空間。

銀行業(yè)的開放不僅僅是給外資銀行以優(yōu)惠和引進(jìn)戰(zhàn)略投資者那么簡單?，F(xiàn)在，越來越多的人意識到，國外銀行之所以對入股國有銀行感興趣，并不是因?yàn)樗敢饪犊貫橹袊y行業(yè)提供技術(shù)援助和為改善治理結(jié)構(gòu)助一臂之力。資本的逐利性決定了外資銀行的資本將隨著全球范圍相對盈利能力的變化而游蕩，因而所謂的戰(zhàn)略投資者最終會演變?yōu)橐粋€(gè)追逐現(xiàn)實(shí)利潤的財(cái)務(wù)投資者。這決定了中國銀行業(yè)要真正做大做強(qiáng)，必須依靠中國人自己。

這需要我們進(jìn)一步增強(qiáng)民族自信心，放棄對國外的依賴與對外資的頂禮膜拜的心理情結(jié)。所謂增強(qiáng)自主創(chuàng)新的能力，不僅是科技與技術(shù)層面的，更應(yīng)該包括制度層面的。在銀行業(yè)的改革與開放方面，也應(yīng)當(dāng)促進(jìn)中國銀行業(yè)在業(yè)務(wù)創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)管理和制度與機(jī)制設(shè)計(jì)方面的自主創(chuàng)新性，而不是簡單地對外開放和制度與風(fēng)險(xiǎn)管理等方面的嫁接或移植。