近年來，隨著我國對外開放的進(jìn)一步深入，外資企業(yè)虧損經(jīng)營現(xiàn)象、價格走私現(xiàn)象日益突出。核心原因就是跨國公司的轉(zhuǎn)移定價策略。

轉(zhuǎn)移定價，又稱為劃撥價格、調(diào)撥價格或記帳價格，是指跨國公司內(nèi)部各個分支機構(gòu)之間發(fā)生交易時所采用的一種內(nèi)部價格，這包括跨國公司母公司與子公司、子公司與子公司、跨國公司與東道國的合資企業(yè)之間在商品進(jìn)出口貿(mào)易和技術(shù)轉(zhuǎn)讓時所規(guī)定的交易價格。這種交易價格不是按照自由市場競爭機制確定的，而是跨國公司管理層按照其全球戰(zhàn)略目標(biāo)，出于一系列財政或內(nèi)部管理方面的動因制定的。

跨國公司轉(zhuǎn)移定價可以起到兩方面的作用：一是通過制定內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格，使得各個子分公司激勵相容，實現(xiàn)公司整體資源的充分利用和優(yōu)化配置，這是轉(zhuǎn)移定價的內(nèi)部管理功能；二是為了利用各國政府在稅收政策、國際經(jīng)濟貿(mào)易政策上的差異，逃避東道國政府的各種管制措施，實現(xiàn)公司利潤的轉(zhuǎn)移、匯出和整體稅負(fù)的最小化，這是轉(zhuǎn)移定價的國際轉(zhuǎn)移功能。

跨國公司轉(zhuǎn)移定價的第二種作用主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

降低東道國子公司的稅收負(fù)擔(dān)。所得稅是跨國公司子公司向東道國交納的最大稅負(fù)。一般是依據(jù)子公司的利潤多少來計算所得稅大小?？鐕纠棉D(zhuǎn)移價格把高稅率國家子公司的利潤轉(zhuǎn)移到低稅率國家或避稅港子公司，從而減少跨國公司整體的稅負(fù)。為了實現(xiàn)這一目標(biāo)，跨國公司向高稅率子公司銷售原材料、零部件、機械設(shè)備時索取高價并開具高價發(fā)票，或收取高額技術(shù)轉(zhuǎn)讓費、專利使用費；向低稅率子公司銷售貨物時，則索取人為的低價。這樣設(shè)置在高稅率東道國的子公司就可能出現(xiàn)市場份額不斷擴大，而經(jīng)營卻出現(xiàn)虧損的反?，F(xiàn)象。其真實原因是跨國公司轉(zhuǎn)移定價所導(dǎo)致。

減少進(jìn)口關(guān)稅交納。發(fā)展中國家名義進(jìn)口關(guān)稅水平一般比較高。進(jìn)口關(guān)稅起著財政收入、保護(hù)國內(nèi)幼稚產(chǎn)業(yè)和市場、實現(xiàn)國際收支平衡以及收入分配公平等多重作用。關(guān)稅的征收一般采取從價稅的形式。發(fā)展中國家因本國工業(yè)生產(chǎn)技術(shù)水平的限制，跨國公司在東道國設(shè)立子公司后，需要從母國或其他渠道進(jìn)口原材料、加工設(shè)備、中間產(chǎn)品以及轉(zhuǎn)移技術(shù)。子公司為了節(jié)省總的關(guān)稅成本，可能采取有意壓低進(jìn)口成交價的做法，甚至變相走私，以逃避東道國的海關(guān)管制。

逃避外匯管制。發(fā)展中國家創(chuàng)匯能力有限，需要實行比較嚴(yán)格的外匯管制?？鐕驹诎l(fā)展中東道國投資設(shè)立子公司以后，需要把投資所獲得的各種收益匯回母公司或無外匯管制的其他子公司。這些收益主要包括股利、利息、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費、許可證費等。對這些收益和投資利潤的匯出管制，促使跨國公司采用高報進(jìn)口設(shè)備原材料價格、故意抬高技術(shù)轉(zhuǎn)讓費、管理服務(wù)費等手段，提前把投資收益匯出，以逃避東道國的外匯管制和由此可能發(fā)生的外匯暴露風(fēng)險和交易風(fēng)險。

其他目的。在合資企業(yè)中，為了使跨國公司從共同經(jīng)營利潤中獲取更多的份額；或避免東道國的反傾銷指控；或為了提價、漲工資等。這些都促使跨國公司采取高估進(jìn)口商品和服務(wù)價格的形式。有時為了支持一個處于起步階段的子公司；或為了擊敗競爭對手?jǐn)U大市場份額；或避免反壟斷指控，跨國公司會采取低估進(jìn)口價格的形式。

跨國公司采用轉(zhuǎn)移定價使其自身利益獲得了最大化，但這往往會損害東道國的利益。那么，東道國政府需要采取什么措施對跨國公司轉(zhuǎn)移定價行為進(jìn)行管制呢？

首先，東道國可以以“公平交易價格”取代轉(zhuǎn)移價格審核其真實利潤。所謂公平交易價格，是指同樣商品賣給無相關(guān)交易方的價格。如果跨國公司內(nèi)部交易的商品是標(biāo)準(zhǔn)化的，存在外部市場參考價格，則東道國稅務(wù)當(dāng)局比較容易判斷轉(zhuǎn)移定價的采用情況，并按照公平市場交易價格重新審核子公司的利潤。如果跨國公司內(nèi)部交易的對象是非標(biāo)準(zhǔn)化的中間商品或無形資產(chǎn)，外部公開市場缺乏相應(yīng)的可比較參考價格，這時東道國稅務(wù)當(dāng)局就需要廣泛收集各種有關(guān)的國內(nèi)外價格信息，在協(xié)商基礎(chǔ)上制定一個合理的計算價格并重新審核子公司利潤。

轉(zhuǎn)移定價的執(zhí)行最終要落實到海關(guān)環(huán)節(jié)，即通過對進(jìn)出口貨物價格的高估或低估來逃避關(guān)稅或國內(nèi)稅收。這就需要海關(guān)加強對外資企業(yè)進(jìn)出口貨物的監(jiān)管，廣泛收集各種成交價格信息，對不正常的海關(guān)報價進(jìn)行重新估價和征稅，并把這些信息和東道國稅務(wù)局、外匯管理局、外資管理機構(gòu)共享。

其次，仔細(xì)研究各國對外資企業(yè)征稅情況，避免稅率過高。稅率過高，將誘發(fā)跨國公司采取轉(zhuǎn)移定價手段轉(zhuǎn)移利潤，同時也不利于吸引外資。同時，建立健全外資企業(yè)的財務(wù)會計審計制度。轉(zhuǎn)移定價在外資企業(yè)的相關(guān)會計賬目上也會反映出來。通過建立健全嚴(yán)格的會計審計制度，可以約束外資企業(yè)的作假賬行為，促使其在東道國規(guī)范經(jīng)營。

對跨國公司轉(zhuǎn)移定價監(jiān)管的實質(zhì)是一個尋找信息和發(fā)現(xiàn)信息的過程。東道國的各個管理機構(gòu)不僅需要加強國內(nèi)的合作機制，而且需要加強與世界各國有關(guān)管理機構(gòu)的合作與信息交流。這樣才能獲取盡可能多的跨國公司經(jīng)營信息，使監(jiān)管措施做到有的放矢，提高對轉(zhuǎn)移定價監(jiān)管的有效性，最大限度地維護(hù)東道國的國家利益。

（作者為中山大學(xué)管理學(xué)院教授）