金融集團(tuán)、金融控股公司、銀行持股公司等形式的金融經(jīng)營(yíng)企業(yè)在海外已經(jīng)漸趨成熟，而國(guó)內(nèi)是在近幾年才出現(xiàn)的。

對(duì)金融控股公司的一般界定及分類(lèi)

目前，在中國(guó)大陸還沒(méi)有對(duì)金融控股公司的法律界定，在實(shí)際操作中也還沒(méi)有出現(xiàn)以“XX金融控股公司”冠名的企業(yè)。因此有必要先談一談對(duì)控股公司的一般理解。

海外對(duì)控股公司的主流認(rèn)識(shí)

在巴塞爾委員會(huì)發(fā)布的《對(duì)金融集團(tuán)的監(jiān)管》文件中，金融集團(tuán)（Financial Conglomerates）的定義為：主要從事金融業(yè)務(wù)，并至少明顯地從事銀行、證券、保險(xiǎn)中的兩種或兩種以上的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的企業(yè)集團(tuán)。金融控股公司是金融集團(tuán)的一種。然而，在實(shí)際執(zhí)行中，不同的國(guó)家和地區(qū)對(duì)金融控股公司的定義不太一樣，甚至同一國(guó)家或地區(qū)在不同時(shí)期對(duì)金融控股公司的定義也不同，它和各國(guó)的金融背景、當(dāng)時(shí)政府的監(jiān)管水平以及各國(guó)對(duì)所設(shè)立的金融控股公司的要求相關(guān)。

我國(guó)對(duì)金融控股公司的一般理解

鑒于國(guó)際上的定義，并考慮到目前我國(guó)設(shè)立金融控股公司是為了將其作為從分業(yè)到混業(yè)的橋梁，我們認(rèn)為，中國(guó)的金融控股公司應(yīng)定義為：對(duì)一家或數(shù)家商業(yè)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)完全擁有股權(quán)或控制性持股，并至少?gòu)氖裸y行、證券、保險(xiǎn)中的兩種或兩種以上的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，但其所控制的商業(yè)銀行不得經(jīng)營(yíng)非銀行業(yè)務(wù)的金融集團(tuán)。

金融控股公司的分類(lèi)及其基本特征

從國(guó)外的研究來(lái)看，金融控股公司按照不同的標(biāo)準(zhǔn)可以劃分為不同的類(lèi)型（見(jiàn)表1）。

我國(guó)金融控股公司的類(lèi)型及其特征

總體看，我國(guó)存在4種類(lèi)型金融控股公司（見(jiàn)表2）。

第一種類(lèi)型是以金融機(jī)構(gòu)身份同時(shí)控制著銀行、證券、保險(xiǎn)、信托等機(jī)構(gòu)的金融集團(tuán)，如中信、光大、平安等即屬此類(lèi)。

中信集團(tuán)作為中國(guó)改革開(kāi)放的窗口，成立于1979年，以中國(guó)國(guó)際信托投資公司名義注冊(cè)，經(jīng)營(yíng)內(nèi)容涵蓋了金融業(yè)和非金融業(yè)。在1987年成立了中信實(shí)業(yè)銀行，它是繼交通銀行之后國(guó)內(nèi)成立的第二家股份制商業(yè)銀行。后來(lái)又陸續(xù)成立了中信證券與信誠(chéng)保險(xiǎn)公司。加上此前后成立的一系列其他金融類(lèi)公司，比如租賃、期貨、信托、基金，中信形成了國(guó)內(nèi)第一家門(mén)類(lèi)最齊全的一個(gè)金融類(lèi)公司的組合。目前已完成注冊(cè)的中信控股公司是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的第一家規(guī)范的金融控股公司。中信控股公司集中了原中信集團(tuán)所有的金融業(yè)務(wù)。具體結(jié)構(gòu)如下：中信實(shí)業(yè)銀行（100％），中信證券（49.5％）、中信嘉華銀行（55.1％）、信誠(chéng)保險(xiǎn)（50％）、中信興業(yè)信托公司（100％）。

中信控股本身不直接經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，按照目前的法律，還是采取分業(yè)經(jīng)營(yíng)，分業(yè)監(jiān)管的模式?？毓晒驹谕顿Y決策、風(fēng)險(xiǎn)控制、財(cái)務(wù)核算、產(chǎn)品創(chuàng)新、發(fā)展規(guī)劃方面，將起實(shí)質(zhì)性領(lǐng)導(dǎo)作用。

中信控股目前主要考慮做3件事。一是建立統(tǒng)一的數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)和信息中心，統(tǒng)一整個(gè)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，建成中信金融網(wǎng)，實(shí)現(xiàn)各金融機(jī)構(gòu)的資源共享。二是建立風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)。將把下屬金融子公司的主要稽核力量上調(diào)到金融控股公司。金融控股公司的稽核審計(jì)部人數(shù)，將占整個(gè)控股公司一半以上。整個(gè)稽核流程也要調(diào)整，可以做到實(shí)時(shí)和事后監(jiān)控。三是發(fā)展金融交叉產(chǎn)品。金融控股公司將有一部分人專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)籌劃此事。

中信金融控股是中信集團(tuán)全資，對(duì)下屬子公司行使管理職能的母公司，不是利潤(rùn)中心。下面的金融實(shí)體正在進(jìn)行股份制改造。中信證券從1998年進(jìn)行股份制改造，目前中信所占比例不到50%。中信實(shí)業(yè)銀行也在安排進(jìn)行股份制改造。中信正在對(duì)信托公司進(jìn)行業(yè)務(wù)開(kāi)拓，等到有一定的盈利基礎(chǔ)和市場(chǎng)份額，將考慮股份化改造。中信計(jì)劃將所屬的銀行和證券在境內(nèi)上市，其中中信證券將于近期完成上市工作。

中國(guó)光大集團(tuán)成立于1983年5月，由中國(guó)光大（集團(tuán)）總公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“北京總部”）和中國(guó)光大集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“香港總部”）組成，是以經(jīng)營(yíng)銀行、證券、保險(xiǎn)等金融業(yè)務(wù)為主體的國(guó)有特大型企業(yè)集團(tuán)公司。

目前光大集團(tuán)持股的主要金融機(jī)構(gòu)包括光大銀行、光大證券、永明保險(xiǎn)、申銀萬(wàn)國(guó)證券。

平安集團(tuán)是以保險(xiǎn)業(yè)為主體的金融控股集團(tuán)。2001年12月，中國(guó)保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)了平安保險(xiǎn)的分業(yè)方案，原平安保險(xiǎn)股份公司更名為平安保險(xiǎn)（集團(tuán)）公司，控股設(shè)立平安壽險(xiǎn)（99％）、產(chǎn)險(xiǎn)（99％）、平安信托（95％）以及平安海外公司（100％），其中平安信托又以30％的比例控股平安證券。

為發(fā)揮集團(tuán)公司的綜合優(yōu)勢(shì)，在集團(tuán)層面成立集團(tuán)執(zhí)行委員會(huì)，設(shè)立COO、CFO、DIO、CHRO等首席執(zhí)行官。為控制風(fēng)險(xiǎn)，在分業(yè)前管理委員會(huì)的基礎(chǔ)上，成立投資管理、預(yù)算管理、產(chǎn)品管理、渠道管理和信息管理五大決策委員會(huì)，對(duì)集團(tuán)重大的資金運(yùn)用計(jì)劃進(jìn)行集中決策。

中信、光大、平安的主要特征是:集團(tuán)全資擁有或絕對(duì)控股商業(yè)銀行、投資銀行、保險(xiǎn)公司、金融服務(wù)公司以及非金融性實(shí)體等附屬機(jī)構(gòu)或子公司，這些附屬公司或子公司都具有獨(dú)立法人資格，分別具有相關(guān)的營(yíng)業(yè)執(zhí)照，獨(dú)立對(duì)外開(kāi)展相關(guān)的業(yè)務(wù)和承擔(dān)相應(yīng)的民事責(zé)任，子公司的最高決策和人事都直接受制于集團(tuán)公司。該模式的突出特征是非銀行金融機(jī)構(gòu)控股商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)。

第二類(lèi)是三大國(guó)有商業(yè)銀行通過(guò)在境外設(shè)立獨(dú)資或合資投資銀行向金融控股集團(tuán)轉(zhuǎn)變。

中國(guó)銀行發(fā)展金融控股公司邁步最早。1979年中行在香港成立了一家財(cái)務(wù)公司（中國(guó)建設(shè)財(cái)務(wù)（香港）有限公司），涉足資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)。以此為基礎(chǔ)，1998年在英國(guó)注冊(cè)了中銀國(guó)際（中國(guó)銀行國(guó)際控股公司），后遷至香港，標(biāo)志其市場(chǎng)重心轉(zhuǎn)移。1999年中行又與英國(guó)保誠(chéng)集團(tuán)合資成立資產(chǎn)管理公司和信托公司，開(kāi)拓香港的公積金市場(chǎng)。中銀國(guó)際是中行在海外設(shè)立的全資附屬的全功能投資銀行，證監(jiān)會(huì)已批準(zhǔn)中銀國(guó)際在大陸注冊(cè)，可經(jīng)營(yíng)全部證券業(yè)務(wù)。中行的金融控股公司架構(gòu)已經(jīng)展開(kāi)。

中國(guó)建設(shè)銀行1995年與摩根斯坦利合作成立了中國(guó)國(guó)際金融有限公司，建行擁有42.5%的控股權(quán)。根據(jù)特許，它可以從事眾多投資銀行業(yè)務(wù)。該公司為中國(guó)電信、北京控股、上海寶鋼、招商銀行等企業(yè)上市完成了Ｈ股和Ａ股的承銷(xiāo)工作。建行通過(guò)控股中國(guó)國(guó)際金融有限公司，形成金融控股公司的經(jīng)營(yíng)格局。

中國(guó)工商銀行與香港東亞銀行合作在香港收購(gòu)了投資銀行西敏證券，改名為工商?hào)|亞金融控股公司，從事香港和內(nèi)地的投資銀行業(yè)務(wù)。近年來(lái)，工行收購(gòu)了香港友聯(lián)銀行，直接涉足在港的零售業(yè)務(wù)。據(jù)悉，工行將在香港成立金融控股公司，重組其金融業(yè)務(wù)，從而使工行香港、工商國(guó)際、工商?hào)|亞和友聯(lián)這4家銀行的分工更加和諧，形成銀行批發(fā)業(yè)務(wù)、零售業(yè)務(wù)和投資銀行業(yè)務(wù)有機(jī)結(jié)合的格局。

四大資產(chǎn)管理公司是一類(lèi)非常獨(dú)特的金融機(jī)構(gòu)。根據(jù)近期的發(fā)展，它們正在向投資銀行轉(zhuǎn)變。在資產(chǎn)重組、債轉(zhuǎn)股的過(guò)程中，其業(yè)務(wù)已涉及上市推薦、股權(quán)承銷(xiāo)、財(cái)務(wù)與法律咨詢(xún)、資產(chǎn)及項(xiàng)目評(píng)估，以及人民銀行與證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)，并可以向人行申請(qǐng)?jiān)儋J款。資產(chǎn)管理公司因?yàn)閭D(zhuǎn)股控股了許多大型國(guó)企或上市公司，這些公司又參股許多金融機(jī)構(gòu)。在我國(guó)現(xiàn)有分業(yè)經(jīng)營(yíng)格局內(nèi)，資產(chǎn)管理公司巧妙地在商業(yè)銀行和資本市場(chǎng)之間搭起了橋梁。

三大國(guó)有商業(yè)銀行獨(dú)資或合資成立的3個(gè)子公司，除中國(guó)國(guó)際金融公司是在境內(nèi)注冊(cè)外，其余兩家公司都是依據(jù)外國(guó)法令在境外注冊(cè)的。其意圖很明顯：國(guó)有商業(yè)銀行希望利用自己和國(guó)有大企業(yè)長(zhǎng)久以來(lái)形成的客戶(hù)關(guān)系，大力推銷(xiāo)投資銀行業(yè)務(wù)；反之，投資銀行產(chǎn)品也可促進(jìn)傳統(tǒng)銀行產(chǎn)品的銷(xiāo)售，實(shí)現(xiàn)貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)，降低商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)，也便利國(guó)企的海外上市。

第三類(lèi)是近幾年來(lái)在金融機(jī)構(gòu)增資擴(kuò)股中，產(chǎn)業(yè)資本控股銀行、證券等多類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的企業(yè)集團(tuán)。

山東電力集團(tuán)1996上開(kāi)始投資金融業(yè)，2000年7月與魯能集團(tuán)出資18億組建山東鑫源控股有限公司。

鑫源控股并直接經(jīng)營(yíng)管理的金融機(jī)構(gòu)有：魯能金穗期貨經(jīng)紀(jì)公司（65.8％）、英大國(guó)際信托（44.8％），而英大國(guó)際信托又是蔚深證券的第一大股東（40％），并控股經(jīng)營(yíng)英大證券咨詢(xún)有限公司和魯能英大保險(xiǎn)代理公司。

鑫源控股不直接經(jīng)營(yíng)管理的機(jī)構(gòu)包括：湘財(cái)證券（25％）、華夏銀行（2.02％）的第一大股東，交通銀行（1.76％）第四大股東；合豐基金管理公司第二大股東。

從資本金和合并財(cái)務(wù)報(bào)表的資產(chǎn)規(guī)?？?，鑫源控股公司是目前國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的產(chǎn)業(yè)資本投資金融業(yè)形成的金融控股公司，到2001年底，其資本金18億元，總資產(chǎn)207億元，凈資產(chǎn)超過(guò)21億元，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)156億元（不包括華夏銀行）。

海爾集團(tuán)是產(chǎn)業(yè)資本滲透金融機(jī)構(gòu)的又一個(gè)典型。目前該集團(tuán)擁有全資的海爾財(cái)務(wù)公司，已對(duì)鞍山信托、青島商業(yè)銀行絕對(duì)控股，是長(zhǎng)江證券的第一大股東，并與紐約人壽合資（各占50％）建立了壽險(xiǎn)公司。海爾集團(tuán)明確將通過(guò)建立控股公司整合其對(duì)金融業(yè)的投資。海爾集團(tuán)作為擁有眾多零售客戶(hù)群和關(guān)聯(lián)企業(yè)的大型制造業(yè)集團(tuán)，具有直接開(kāi)展金融業(yè)的客戶(hù)基礎(chǔ)和市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)，但目前其產(chǎn)業(yè)和金融投資之間還沒(méi)有實(shí)現(xiàn)互動(dòng)，金融投資局限于簡(jiǎn)單的投資入股階段。

東方集團(tuán)創(chuàng)建于1978年，東方集團(tuán)股份有限公司是黑龍江省第一家股票公開(kāi)發(fā)行并上市的企業(yè)，也是中國(guó)最早實(shí)行股份制改造并獲準(zhǔn)上市的企業(yè)之一。目前投資和經(jīng)營(yíng)六大產(chǎn)業(yè):金融保險(xiǎn)業(yè)、建材流通業(yè)、信息產(chǎn)業(yè)、港口交通業(yè)、高新材料業(yè)和地產(chǎn)建設(shè)業(yè)。對(duì)金融業(yè)的投資主要包括：參股中國(guó)民生銀行7.51%，新華人壽保險(xiǎn)股份有限公司10%、中國(guó)民族證券有限公司19.98% 。東方集團(tuán)在組織結(jié)構(gòu)上確立了集團(tuán)母體為投資控股公司，各產(chǎn)業(yè)為專(zhuān)業(yè)化公司的經(jīng)營(yíng)管理體制。

東方集團(tuán)的戰(zhàn)略將以金融為龍頭、以中國(guó)大陸、香港、美國(guó)為支點(diǎn)，形成行業(yè)互動(dòng)和區(qū)域互補(bǔ)的互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)式的發(fā)展戰(zhàn)略，目標(biāo)是成為國(guó)際化大型跨國(guó)企業(yè)控股集團(tuán)。

新疆德隆集團(tuán)于1986年正式注冊(cè)成立。90年代初進(jìn)入證券的一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)，現(xiàn)控股和參股數(shù)十家公司。目前已發(fā)展成為注冊(cè)資金2億元，總資產(chǎn)超過(guò)40億元的跨所有制、跨地區(qū)、跨行業(yè)和跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的綜合性投資控股型企業(yè)集團(tuán)。

金融業(yè)是德隆目前最青睞的行業(yè)之一。通過(guò)自身及控股3家國(guó)內(nèi)上市公司（湘火炬21.92%，合金投資 22.32%，新疆屯河7.36%），同時(shí)參股金新信托、新疆金融租賃、新世紀(jì)金融租賃、廈門(mén)聯(lián)合信托、北方證券、泰陽(yáng)證券、重慶證券及深發(fā)展等金融機(jī)構(gòu)，并嘗試涉足保險(xiǎn)業(yè)，形成頗具規(guī)模的金融產(chǎn)業(yè)鏈。

此外，寶鋼集團(tuán)、招商局集團(tuán)、希望集團(tuán)、紅塔集團(tuán)、華能集團(tuán)、華僑城集團(tuán)、深圳國(guó)有資產(chǎn)投資管理公司等企業(yè)集團(tuán)，都形成了至少在兩個(gè)金融領(lǐng)域同時(shí)投資的控股格局。

這類(lèi)金融控股公司的母公司是非金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)實(shí)體 ，但全資擁有或控股包括商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司、信托公司以及非金融性經(jīng)濟(jì)實(shí)體在內(nèi)的附屬公司或子公司。這些子公司具有獨(dú)立的營(yíng)業(yè)執(zhí)照 ，獨(dú)立對(duì)外開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)和承擔(dān)相應(yīng)民事責(zé)任。這些子公司的最高決策層及其重大決策都直接或間接地受制于集團(tuán)公司的董事會(huì)。該模式的突出特征是非金融機(jī)構(gòu)控股金融機(jī)構(gòu)。

第四類(lèi)是一些地方政府通過(guò)對(duì)控股的地方城市商業(yè)銀行、信托公司、證券公司進(jìn)行重組組建的金融控股公司。

據(jù)了解，全國(guó)108家城市商業(yè)銀行中，上海市、北京市政府已有構(gòu)建地方金融控股集團(tuán)的意向。

上海市政府已成立金融服務(wù)局，將上海轄內(nèi)地方金融機(jī)構(gòu)股權(quán)集中，統(tǒng)一管理，為下一步構(gòu)建上海金融控股集團(tuán)公司做準(zhǔn)備。并將上海市政府擁有8%左右股權(quán)的交通銀行、上海銀行、浦發(fā)銀行等金融機(jī)構(gòu)歸到上海市金融資產(chǎn)管理公司。

北京市政府的國(guó)有資產(chǎn)投資股份有限公司，正在研究成立本地金融控股公司。

地方性金融控股公司是由一家地方性商業(yè)銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)為主體，設(shè)立一家非金融企業(yè)的金融控股公司，以此為平臺(tái)，重新整合地方金融機(jī)構(gòu)。長(zhǎng)期以來(lái)，許多地方性金融機(jī)構(gòu)都普遍存在資產(chǎn)質(zhì)量不高的問(wèn)題，一些地方政府和金融機(jī)構(gòu)一方面想通過(guò)構(gòu)建地方金融控股公司，利用其協(xié)同效應(yīng)，化解不良資產(chǎn)，改善區(qū)域內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境；另一方面，在組建金融控股公司的過(guò)程中，將區(qū)域內(nèi)的銀行、證券、保險(xiǎn)、信托、財(cái)務(wù)、擔(dān)保等機(jī)構(gòu)重新整合，并作為一個(gè)整體，與區(qū)域外的金融機(jī)構(gòu)以及外資金融機(jī)構(gòu)展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)，甚至包裝上市再融資。

金融控股公司進(jìn)一步發(fā)展面臨的問(wèn)題及解決思路

金融控股公司面臨的問(wèn)題

在政策層面，對(duì)金融控股公司的認(rèn)識(shí)還不統(tǒng)一。我國(guó)是一個(gè)金融管制嚴(yán)厲的國(guó)家，而金融控股公司作為一種混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，其成立、收購(gòu)、重組等勢(shì)必受到嚴(yán)格的限制。沒(méi)有管理層認(rèn)識(shí)上的轉(zhuǎn)變，我國(guó)的金融控股公司很難有大的發(fā)展。

無(wú)明確的市場(chǎng)準(zhǔn)入、退出與運(yùn)行監(jiān)管制度。 “無(wú)法可依”將使金融控股公司的發(fā)展缺乏法律保障。同時(shí)，金融控股公司的擴(kuò)張是通過(guò)并購(gòu)?fù)瓿傻?，我們一方面缺乏金融并?gòu)方面專(zhuān)門(mén)的法律，另一方面現(xiàn)行的法律如《商業(yè)銀行法》、《證券法》、《保險(xiǎn)法》又強(qiáng)調(diào)分業(yè)，不利于并購(gòu)的開(kāi)展。

金融控股公司需要成熟的法人治理結(jié)構(gòu)和有效的資本市場(chǎng)。第一，金融控股公司要求其子公司具有較好的法人治理結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)及內(nèi)控制度。同時(shí)，一般要求子公司為股份制企業(yè)甚至是上市公司，以便于并購(gòu)。而我國(guó)銀行業(yè)中只有3家上市，證券、保險(xiǎn)業(yè)中更無(wú)一家上市公司。金融控股公司的并購(gòu)活動(dòng)需要一個(gè)成熟有效的資本市場(chǎng)。然而我國(guó)資本市場(chǎng)雖然規(guī)模已不小，但還遠(yuǎn)不成熟，最多是一個(gè)弱有效市場(chǎng)。

控股公司內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)傳遞。風(fēng)險(xiǎn)和效率是金融中的一對(duì)永恒矛盾。金融控股公司實(shí)行多元化戰(zhàn)略，一般說(shuō)來(lái)能夠分散風(fēng)險(xiǎn)。但如果各子公司尚未建立起有效的防火墻，內(nèi)控機(jī)制又不嚴(yán)，那么一個(gè)子公司的風(fēng)險(xiǎn)很容易傳染給另一個(gè)子公司，反而會(huì)增大整個(gè)集團(tuán)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，而規(guī)模巨大的金融控股公司一旦發(fā)生問(wèn)題，無(wú)論是對(duì)其進(jìn)行拯救或任其破產(chǎn)，成本都極為高昂。在這方面我國(guó)已經(jīng)有過(guò)教訓(xùn)。

解決問(wèn)題的思路

決策層應(yīng)對(duì)金融業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)和金融控股公司在大陸的發(fā)展有一個(gè)準(zhǔn)確的、戰(zhàn)略性的認(rèn)識(shí)，盡快選擇條件相對(duì)成熟的機(jī)構(gòu)進(jìn)行金融控股公司的試點(diǎn)。塑造能在未來(lái)國(guó)際金融市場(chǎng)上與國(guó)際金融集團(tuán)相抗衡的市場(chǎng)主體，是我們迎接入世挑戰(zhàn)的必然選擇。

構(gòu)建金融控股公司正是一個(gè)現(xiàn)實(shí)的選擇。我國(guó)應(yīng)該對(duì)現(xiàn)已存在的金融控股公司，如中信、光大等進(jìn)行政策傾斜，加大支持力度，適當(dāng)放開(kāi)政策限制，進(jìn)行規(guī)范化改造和試點(diǎn)，并在此基礎(chǔ)上，挑選出在資產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)防范等各方面具有較大優(yōu)勢(shì)和潛力的銀行（如工商銀行、中國(guó)銀行和建設(shè)銀行），以這些實(shí)力強(qiáng)大的銀行為核心，逐步收購(gòu)或新建證券公司、保險(xiǎn)公司，參股非金融企業(yè)等，組建新的規(guī)范的金融控股公司。

對(duì)金融控股公司的市場(chǎng)準(zhǔn)入進(jìn)行監(jiān)管，明確金融控股公司的設(shè)立條件和業(yè)務(wù)范圍。可以說(shuō)這是對(duì)金融控股公司風(fēng)險(xiǎn)防范的第一道“防火墻”。如果讓先天不足的機(jī)構(gòu)進(jìn)入市場(chǎng)，則意味著在金融體系中埋下了嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)隱患。雖然在審批環(huán)節(jié)上不能確保金融控股公司開(kāi)業(yè)后能正常運(yùn)轉(zhuǎn)，但是它可以作為減少不符合條件的機(jī)構(gòu)進(jìn)入金融市場(chǎng)的有效手段。它可以事先將那些有可能對(duì)金融控股公司體系健康運(yùn)轉(zhuǎn)造成危害的機(jī)構(gòu)拒之門(mén)外。

市場(chǎng)退出的監(jiān)管。從國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)看，即使是最有效的金融監(jiān)管，也無(wú)法保證金觸機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)不出現(xiàn)問(wèn)題。因此，當(dāng)局必須制定好金融控股公司及其分支機(jī)構(gòu)的退出機(jī)制。

實(shí)施有效的功能性監(jiān)管。金融控股公司本身不直接從事銀行、證券和保險(xiǎn)等金融業(yè)務(wù)，可按普通的非金融企業(yè)對(duì)待，但是由于其主要資本或大部分資本投資于金融企業(yè)，其經(jīng)營(yíng)決策行為直接對(duì)金融市場(chǎng)產(chǎn)生影響，因此，必須把金融控股公司列入金融監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管范圍。但是，在分業(yè)監(jiān)管的情況下，為堵塞監(jiān)管漏洞，應(yīng)指定一家監(jiān)管部門(mén)為主要監(jiān)管部門(mén)，負(fù)責(zé)對(duì)金融控股公司的監(jiān)管。但銀行、證券、保險(xiǎn)等各自行業(yè)的有效監(jiān)管是對(duì)金融控股公司監(jiān)管的基礎(chǔ)。對(duì)于主要監(jiān)管部門(mén)來(lái)說(shuō)， 除去分業(yè)監(jiān)管本身需履行的職責(zé)外，應(yīng)研究明確金融控股公司的設(shè)立條件;審批金融控股公司的業(yè)務(wù)范圍，允許或禁止金融控股公司以自己名義或通過(guò)控股子公司從事的某些業(yè)務(wù);會(huì)同財(cái)政部門(mén)研究確立控股公司內(nèi)各公司合計(jì)報(bào)表的并表原則。涉及境內(nèi)外企業(yè)的，要考慮不同國(guó)家的會(huì)計(jì)制度差異和會(huì)計(jì)年度的差異;研究實(shí)施對(duì)整個(gè)金融控股公司的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，包括資本充足率要求、流動(dòng)性要求、監(jiān)督大額內(nèi)部交易、防止集團(tuán)內(nèi)不良關(guān)聯(lián)交易等。同時(shí)，要研究確立對(duì)整個(gè)控股公司或受監(jiān)管子公司的經(jīng)營(yíng)決策有實(shí)質(zhì)性、具有重大影響的控股公司高級(jí)管理人員的資格審查制度;研究確立監(jiān)管部門(mén)間定期、非定期的信息通報(bào)制度，并有義務(wù)把對(duì)控股公司的監(jiān)管信息及時(shí)通報(bào)非主要監(jiān)管部門(mén)。此外，還要研究建立跨國(guó)、跨行業(yè)監(jiān)管當(dāng)局之間的信息共享制度問(wèn)題。

建立完善的內(nèi)控機(jī)制。除了具有傳統(tǒng)商業(yè)銀行面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信貸風(fēng)險(xiǎn)之外，金融控股公司還會(huì)面臨由于不良關(guān)聯(lián)交易而可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)傳遞、信息不透明和其金融子公司缺乏自主性的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)金融控股公司而言，一個(gè)好的內(nèi)控制度不僅要能克服傳統(tǒng)銀行所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，還應(yīng)該克服由于關(guān)聯(lián)交易而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)傳遞等風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)“效率、透明、合法”三個(gè)目標(biāo)。

在CRM的基礎(chǔ)上，進(jìn)行交叉產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)與銷(xiāo)售。建立金融控股公司的目的就是為了實(shí)現(xiàn)客戶(hù)資源共享，發(fā)揮多業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)，降低經(jīng)營(yíng)成本。而發(fā)揮控股公司優(yōu)勢(shì)，首先要建立金融控股公司內(nèi)部統(tǒng)一的業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)，其中包括共同的客戶(hù)信息系統(tǒng)；其次要進(jìn)行CRM。也就是說(shuō)在充分、及時(shí)的了解客戶(hù)信息的基礎(chǔ)上，對(duì)客戶(hù)的金融需求進(jìn)行細(xì)分，掌握不同客戶(hù)的不同需求；再次，根據(jù)CRM的結(jié)果，進(jìn)行金融產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)和銷(xiāo)售，對(duì)每一類(lèi)客戶(hù)提供個(gè)性化的金融服務(wù)。