隨著我國(guó)金融體制改革的不斷深入，金融部門的多元化改革打破了“單一銀行”的體系，非銀行金融機(jī)構(gòu)包括信托機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)租賃機(jī)構(gòu)，城鄉(xiāng)信用社等得到了較大發(fā)展。非銀行金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，促進(jìn)了金融領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的形成和發(fā)展，打破了以往的國(guó)家銀行一統(tǒng)天下的局面，不斷深化投、融資體制改革，加速了市場(chǎng)資金的運(yùn)作，提升了資金配套效益，促進(jìn)了非國(guó)有經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

但是由于非銀行金融機(jī)構(gòu)是在體制轉(zhuǎn)軌背景中得以發(fā)展的，在法制不健全和中央銀行監(jiān)管弱化的情況下，作為以貨幣特種商品為經(jīng)營(yíng)對(duì)象的部門，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中存在著某種財(cái)產(chǎn)損失的可能，從非銀行金融機(jī)構(gòu)誕生之日起，就與風(fēng)險(xiǎn)相伴隨，而且不斷積累并逐步凸現(xiàn)。與銀行機(jī)構(gòu)相比，非銀行金融機(jī)構(gòu)一般規(guī)模較小，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力較差，可供選擇的應(yīng)急手段有限，再加上日趨激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)，使得非銀行金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生危機(jī)的可能性和實(shí)際頻率要遠(yuǎn)高于銀行機(jī)構(gòu)。一些非銀行金融機(jī)構(gòu)特別是城鄉(xiāng)信用社、信托投資公司和證券公司，由于片面追求資產(chǎn)規(guī)模和利潤(rùn)，違規(guī)事件屢有發(fā)生，相當(dāng)一部分非銀行金融機(jī)構(gòu)已出現(xiàn)資不抵債，有些發(fā)生支付困難，面臨破產(chǎn)?？梢?jiàn)，如何正確認(rèn)識(shí)我國(guó)非銀行機(jī)構(gòu)所面臨的現(xiàn)實(shí)和潛在風(fēng)險(xiǎn)，正確分析這些風(fēng)險(xiǎn)的危害和原因，采取切實(shí)有效的措施防范潛在風(fēng)險(xiǎn)，化解現(xiàn)實(shí)風(fēng)險(xiǎn)，已成為非銀行機(jī)構(gòu)健康發(fā)展的一個(gè)緊迫課題。

一、非銀行金融機(jī)構(gòu)面臨的風(fēng)險(xiǎn)及原因

1．非銀行金融機(jī)構(gòu)不規(guī)范的資金流動(dòng)是形成經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的根源

非銀行金融機(jī)構(gòu)的資金運(yùn)用主要受到利益動(dòng)機(jī)的驅(qū)使，對(duì)基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和生產(chǎn)領(lǐng)域投入資金比重過(guò)小，而相當(dāng)部分資金流向房地產(chǎn)市場(chǎng)、股票市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)等非基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域。同時(shí)，業(yè)務(wù)違規(guī)問(wèn)題也時(shí)有發(fā)生。盡管中央《艮行對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍及每一項(xiàng)具體業(yè)務(wù)都有明文規(guī)定，但各類機(jī)構(gòu)明知故犯鉆政策空子的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。比如，以信托存貸款名義從事一般性貸款業(yè)務(wù)，以拆借名義做短期貸款業(yè)務(wù)，公開(kāi)或變相提高利率，透支，或挪用客戶資金自營(yíng)、拆借、投資，以回購(gòu)、返售名義買空賣空，以貸攬保，以壽險(xiǎn)準(zhǔn)備金賠付損失險(xiǎn)，向股份制企業(yè)貸款、返售證券，爭(zhēng)取股票承銷業(yè)務(wù)，聯(lián)手操縱市場(chǎng)，虛買虛賣或自買自賣，制造虛假價(jià)格信息等等。

2．非銀行金融機(jī)構(gòu)的違規(guī)經(jīng)營(yíng)形成了潛在的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

非銀行金融機(jī)構(gòu)在規(guī)定的業(yè)務(wù)和資金來(lái)源范圍內(nèi)從事經(jīng)營(yíng)，已不能滿足自我生存和發(fā)展的需要，面對(duì)激烈的競(jìng)爭(zhēng)，一些機(jī)構(gòu)違規(guī)經(jīng)營(yíng)，應(yīng)付日常周轉(zhuǎn)和擴(kuò)張的需要，這部分非規(guī)范資金以前主要是采取“同業(yè)拆借”方式，整頓金融秩序后，國(guó)家銀行違章拆借現(xiàn)象得到了有效遏制，但近幾年以來(lái)一些非銀行金融機(jī)構(gòu)為獲得資金，仍利用各種方式(如證券回購(gòu))從銀行拆入資金。這些資金，或被投入股票市場(chǎng)，或被長(zhǎng)期投資、或被占?jí)涸诜康禺a(chǎn)上，在短期內(nèi)很難收回，有些則已變成了無(wú)法收回的壞賬。國(guó)債回購(gòu)市場(chǎng)中資金逾期和壞賬問(wèn)題的產(chǎn)生和發(fā)展在我國(guó)原有三角債之外，又添加了新的“金融三角債”。

3．備付率嚴(yán)重不足，資產(chǎn)質(zhì)量低下問(wèn)題突出

與商業(yè)銀行相比，非銀行金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量更低，據(jù)調(diào)查，2001年9月份平均備付率只有3％，比資產(chǎn)比例管理要求低4個(gè)百分點(diǎn)，有的信托投資公司備付率還不足1％，處于高風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)行狀態(tài)。城鄉(xiāng)信用社資金質(zhì)量問(wèn)題較突出，農(nóng)村信用社不良貸款的嚴(yán)重程度更是超過(guò)城市信用社現(xiàn)有國(guó)有商業(yè)銀行的平均資本充足率不到7％，非銀行金融機(jī)構(gòu)資本金同樣不足，證券公司的資本充足率則比信托投資公司更低，大量的不良貸款也使非銀行金融機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)狀況變差，城鄉(xiāng)信用社已經(jīng)出現(xiàn)了較大面積的虧損，少數(shù)信用社出現(xiàn)了支付困難和資不抵債的情況。

4．短期信貸資金投入長(zhǎng)期資本市場(chǎng)導(dǎo)致新經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

在改革過(guò)程中，金融業(yè)務(wù)在不斷開(kāi)拓，金融市場(chǎng)在逐步發(fā)展，但同時(shí)，由于經(jīng)驗(yàn)不足，監(jiān)管力度不強(qiáng)，非銀行金融機(jī)構(gòu)的行為很不規(guī)范，尤其在涉足新領(lǐng)域時(shí)很容易產(chǎn)生新的風(fēng)險(xiǎn)。這類風(fēng)險(xiǎn)主要是以短期信貸資金投入長(zhǎng)期資本市場(chǎng)所致，一旦實(shí)行緊縮的貨幣政策，固其持有資產(chǎn)價(jià)格下跌導(dǎo)致的金融風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)很快暴露出來(lái)，而由于直接開(kāi)展這類業(yè)務(wù)的主要是一些非銀行金融機(jī)構(gòu)，這些機(jī)構(gòu)本身規(guī)模較小，因而容易使風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)。

造成非銀行金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的原因是多方面的，事實(shí)上的利率雙軌制為非銀行金融機(jī)構(gòu)的信用擴(kuò)張創(chuàng)造了前提條件，而混業(yè)經(jīng)營(yíng)是非銀行金融機(jī)構(gòu)信用擴(kuò)張的重要原因。如銀行辦證券帳戶、回購(gòu)返售證券、透支或協(xié)議借款；信托投資公司主要經(jīng)營(yíng)的不是信托業(yè)務(wù)，而是商業(yè)銀行的存放款業(yè)務(wù)，以及大量的證券與房地產(chǎn)投資業(yè)務(wù)等。銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)混業(yè)經(jīng)營(yíng)，勢(shì)必使國(guó)家銀行資金向系統(tǒng)外大量泄漏，支撐非銀行金融機(jī)構(gòu)信用的擴(kuò)張。同時(shí)，由于對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)貸款規(guī)模的軟約束和近年國(guó)家銀行存款擴(kuò)大及其規(guī)?？刂频膹?qiáng)化，使得國(guó)家銀行的一部分暫時(shí)閑置資金能夠通過(guò)比較隱蔽的渠道向系統(tǒng)外流動(dòng)。目前大量的非銀行金融機(jī)構(gòu)就是靠利率雙軌制才得以存在和發(fā)展的。

二、非銀行金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)防范措施建議

針對(duì)當(dāng)前金融風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)實(shí)情況，采取一些標(biāo)本兼治的措施，抓緊處理好信托投資公司證券公司、農(nóng)村信用社等非銀行金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)暴露的局部風(fēng)險(xiǎn)，防止出現(xiàn)地區(qū)，系統(tǒng)性的金融風(fēng)險(xiǎn)，使當(dāng)前的金融風(fēng)險(xiǎn)得以化解。

1，堅(jiān)決實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)和管理，特別是實(shí)行證券業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行業(yè)務(wù)分業(yè)經(jīng)營(yíng)管理。

這是因?yàn)樯虡I(yè)銀行如果參與證券業(yè)務(wù)，容易將客戶的儲(chǔ)蓄短期資金用作證券長(zhǎng)期投資，一方面高風(fēng)險(xiǎn)高收益的證券投資一旦得手，商業(yè)銀行支付給客戶有限的存款利息后的所有剩余收入都?xì)w銀行的股東所有；另一方面，如果證券投資失敗，絕大部分的損失由所有的存戶或銀行保險(xiǎn)公司來(lái)承擔(dān)。因此，對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，預(yù)期的損失有限而預(yù)期的收益無(wú)限，必然會(huì)使銀行大量地經(jīng)營(yíng)高風(fēng)險(xiǎn)的證券投資業(yè)務(wù)，不僅與儲(chǔ)戶利益相悖，又容易在利益的追逐下，人為地造成股市暴漲暴跌，如果證券公司參與了商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，開(kāi)展證券抵押貸款，也容易使客戶有限的資金進(jìn)行多倍的證券交易，既人為地造就了股票市場(chǎng)虛漲的水份，造成虛假繁榮現(xiàn)象，也容易在股票暴漲暴跌中出現(xiàn)信用鏈斷裂，造成金融動(dòng)蕩，出現(xiàn)金融危機(jī)。因此，應(yīng)嚴(yán)格走證券業(yè)與銀行分業(yè)經(jīng)營(yíng)，分業(yè)管理的道路。

2．中央銀行要把非銀行金融機(jī)構(gòu)是否全面健全內(nèi)部稽核制度作為其進(jìn)一步拓展業(yè)務(wù)的重要考核依據(jù)。

經(jīng)驗(yàn)證明，不強(qiáng)化包括金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部稽核監(jiān)督在內(nèi)的整個(gè)金融監(jiān)管，就不可能健全金融微觀運(yùn)行機(jī)制。非銀行金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)因?yàn)槿狈Ρ匾募s束，金融秩序必然混亂．當(dāng)務(wù)之急，是要認(rèn)真建立健全會(huì)計(jì)制度和存貸款內(nèi)控制度。凡是會(huì)計(jì)制度不健全，甚至造假賬，搞“兩本帳”，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)，必須嚴(yán)肅處理。中央銀行要把內(nèi)控制度建立健全作為一項(xiàng)重要的監(jiān)督內(nèi)容，要善于發(fā)現(xiàn)非銀行金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)控制度方面存在的大的缺陷問(wèn)題，發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)苗頭，及時(shí)予以解決，以最大限度防范系統(tǒng)性的金融風(fēng)險(xiǎn)，避免重大損失。

同時(shí)，非銀行金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該按規(guī)定提取呆滯準(zhǔn)備金，對(duì)于呆滯金提取比例和沖銷辦法，也要從實(shí)際出發(fā)，進(jìn)行必要的改革．此外，非銀行金融機(jī)構(gòu)應(yīng)嚴(yán)格地把稅后利潤(rùn)的大部分用于公積金(包括信貸資金，發(fā)展基金)，防止搞“分光吃凈”的短期行為。

3．對(duì)經(jīng)營(yíng)效益不好或存在巨額虧損的非銀行金融機(jī)構(gòu)應(yīng)走兼并破產(chǎn)的路子。

銀行的倒閉、兼并和合并是銀行發(fā)展中極為正常的現(xiàn)象，有競(jìng)爭(zhēng)才有發(fā)展，有競(jìng)爭(zhēng)就有銀行的倒閉、兼并和合并．銀行的兼并和合并既可以挽救破產(chǎn)的銀行，又可以促進(jìn)資本的集中，提高金融資產(chǎn)的效率．因此，應(yīng)采取不同的措施，切實(shí)化解現(xiàn)實(shí)的金融風(fēng)險(xiǎn)．通過(guò)兼并方式，把經(jīng)營(yíng)狀況不好，問(wèn)題較多的金融機(jī)構(gòu)并入經(jīng)營(yíng)良好的金融機(jī)構(gòu)通過(guò)整頓方式，對(duì)資產(chǎn)不抵債，風(fēng)險(xiǎn)較大，尚可挽救的金融機(jī)構(gòu)，重新注入資本，或沖銷一定數(shù)量的債務(wù)使其起死回生，這是讓金融機(jī)構(gòu)的股東、債權(quán)人共同承擔(dān)經(jīng)營(yíng)責(zé)任，一起化解風(fēng)險(xiǎn)共同努力的一種方法．通過(guò)撤銷、關(guān)閉方式，結(jié)束無(wú)法繼續(xù)經(jīng)營(yíng)下去的金融機(jī)構(gòu)不使其風(fēng)險(xiǎn)繼續(xù)影響經(jīng)濟(jì)生活。對(duì)極少數(shù)個(gè)別資不抵債，無(wú)法挽救的金融機(jī)構(gòu)要實(shí)行破產(chǎn)。

4．發(fā)展新型的非銀行金融機(jī)構(gòu)，如專業(yè)化住房押貸機(jī)構(gòu)、提供消費(fèi)信貸的財(cái)務(wù)公司或抵押貸款融資機(jī)構(gòu)等。

住房貸款機(jī)構(gòu)、消費(fèi)信貸機(jī)構(gòu)的建立不僅有助于解決居民住宅緊張的問(wèn)題，也有助于消除市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)。同時(shí)以證卷業(yè)、信托業(yè)在整個(gè)非銀行金融機(jī)構(gòu)中的位置制定出正確的發(fā)展戰(zhàn)略，并且積極推動(dòng)投資公司，持股公司、風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)、房地產(chǎn)抵押機(jī)構(gòu)、消費(fèi)信貸機(jī)構(gòu)等非銀行金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展尤其把發(fā)展養(yǎng)老基金與社會(huì)保障制度的建立相結(jié)合，在完善人壽保險(xiǎn)的同時(shí)，建立以各種基金構(gòu)成的機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍．同時(shí)，對(duì)業(yè)已發(fā)展起來(lái)的郵政金融業(yè)務(wù)及其相應(yīng)機(jī)構(gòu)一一郵政儲(chǔ)蓄所，不應(yīng)只視為吸收儲(chǔ)蓄存款和信貸資金來(lái)源的單位，也應(yīng)與其他銀行金融機(jī)構(gòu)合并考慮．

5．加強(qiáng)中央銀行對(duì)全融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的監(jiān)督管理，增加金融機(jī)構(gòu)的外部約束，嚴(yán)格分業(yè)經(jīng)營(yíng)。

明確各類金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)定位，調(diào)整業(yè)務(wù)范圍，平衡資金來(lái)源和運(yùn)用關(guān)系，以防止混業(yè)經(jīng)營(yíng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，依法實(shí)施對(duì)非銥行金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立和市場(chǎng)退出管理。信托投資公司，信用社等非銀行金融機(jī)構(gòu)，要采取適當(dāng)措施，提高其資本充足串。

務(wù)必把金融監(jiān)管，防止金融風(fēng)險(xiǎn)放在十分重要的地位。要完善金融法規(guī)，逐步建立起比較完善的金融監(jiān)管體系，逐步將整個(gè)非銀行金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管納入法制化、規(guī)范化軌道。要把對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)性監(jiān)管和加強(qiáng)非銀行金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部稽核、管理結(jié)合起來(lái)，遙步建立起在非銀行金融機(jī)構(gòu)自我約束基礎(chǔ)上的嚴(yán)密。嚴(yán)格的金融監(jiān)控系統(tǒng)。

(作者單位：武漢科技學(xué)院經(jīng)管院)