一、引論

經(jīng)典的利潤最大化理論把對外直接投資(FDI)或企業(yè)在外國投資的基本動機刻劃為對市場不完善的利用和運營效率上的預(yù)期收益(Hymer，1976;Kindleberger，1970)。事實上，這種動機必然涉及到企業(yè)的區(qū)位決策，即在國外尋找有利的投資地點。許多因素決定了一個國家對FDI的吸引力，其中外國企業(yè)與該國在地理上的相近和包容被認為是一項關(guān)鍵的外部因素(KravisandLipsey，1982)。

為了強調(diào)聚集經(jīng)濟(agglomerationeconomics)在城市成長過程中的影響，奎格里(Quigley，1998)考察了4項要素，包括范圍經(jīng)濟、共同的投入、交易費用和統(tǒng)計方面的經(jīng)濟性，從這幾項要素出發(fā)，就能解釋聚集經(jīng)濟對城市大小和多樣性的影響。證據(jù)表明，工業(yè)中普遍存在的范圍經(jīng)濟可以由聚集效應(yīng)來解釋。

按照克魯格曼的觀點，在中心-外圍體系中產(chǎn)生的聚集經(jīng)濟(或不經(jīng)濟)效應(yīng)，是在廠址選擇方面指引企業(yè)投資決策的重要因素。因而，在制造設(shè)施(設(shè)在外圍區(qū)域)與服務(wù)設(shè)施(位于中心區(qū)域)之間保持多遠的距離，將取決于對各種交易費用、以及由于聚集而產(chǎn)生的經(jīng)濟與不經(jīng)濟的權(quán)衡。

對于處在中心-外圍體系中的企業(yè)而言，選擇有利的投資地點在實現(xiàn)商業(yè)目標的諸多決策中應(yīng)該具有頭等的重要性。

在全球化背景中，企業(yè)的區(qū)位選擇對企業(yè)的戰(zhàn)略和競爭力的影響尤其顯著。波特發(fā)展了一項競爭力理論，強調(diào)了工業(yè)區(qū)位因素在競爭力中的重要作用。隨后，群集(cluster)概念和群集理論(clustertheory)的發(fā)展又為企業(yè)的區(qū)位選擇問題增加了新的難度，對此人們還沒有多少認識。事實上，企業(yè)之所以在區(qū)位選擇上進行斟酌，是為了尋求同時來自于公司之外和產(chǎn)業(yè)之外的競爭優(yōu)勢。

制度因素，比如貿(mào)易限制，會影響廠址的選擇和FDI的形態(tài)分布。中國已經(jīng)于2001年10月加入WTO，貿(mào)易對象國所施加的貿(mào)易壁壘不久將被取消，那些一直受到配額限制(或特權(quán))的產(chǎn)業(yè)或企業(yè)必將與他人平等競爭。預(yù)計這些產(chǎn)業(yè)將會調(diào)整他們的區(qū)位選擇策略，以充分挖掘中心-外圍體系中由聚集帶來的利益，同時節(jié)省成本。

人們已經(jīng)充分認識到了中小企業(yè)的重要性及其貢獻，并且從管理和經(jīng)濟學(xué)的不同角度，諸如生產(chǎn)活動、創(chuàng)新和技術(shù)變革、產(chǎn)業(yè)發(fā)展和演變等，進行了研究。從現(xiàn)有的文獻可以看出，中小企業(yè)明顯表現(xiàn)出了獨特的組織行為，在投資地點的選擇上也可能表現(xiàn)出有別于大企業(yè)的特點。從節(jié)省成本的觀點看，中小企業(yè)傾向于在地理位置上與其他企業(yè)靠得更緊密些(群集或抱團)，同時更靠近中心地帶，以便利用中心-外圍體系中的聚集經(jīng)濟效應(yīng)。中國加入WTO以后，中小企業(yè)將置身于更加開放、更具競爭性的世界市場，從而顯得更加脆弱，因此這種受企業(yè)規(guī)模和貿(mào)易限制因素影響的中小企業(yè)區(qū)位選擇行為模式會進一步加強。

本文是利用微觀(企業(yè)層面上)數(shù)據(jù)進行的一項經(jīng)驗研究，考察FDI地理分布的發(fā)展和企業(yè)的區(qū)位選擇是如何對中心-外圍體系中的聚集優(yōu)勢做出反映的，特別是那些受到貿(mào)易限制的中小企業(yè)和產(chǎn)業(yè)。在過去20年中，香港-珠江三角洲地區(qū)制造業(yè)FDI的發(fā)展給我們提供了樣本空間。

具體地說，本文提出了一下4項有待檢驗的假設(shè)：

假設(shè)1：企業(yè)的區(qū)位決策或投資地點決策，既要考慮與距離中心的遠近有關(guān)的聚集經(jīng)濟/不經(jīng)濟，又要衡量在該體系中所選擇的投資地點的比較優(yōu)勢(如產(chǎn)業(yè)群集)。為了利用中心-外圍體系中的聚集經(jīng)濟效應(yīng)，那么：

(a)給定運輸條件，企業(yè)的區(qū)位選擇應(yīng)當遵循重力模型(thegravitymodel)所刻劃的關(guān)系模式，即投資位置與該位置到中心的距離反向相關(guān)；

(b)在此基礎(chǔ)上，企業(yè)應(yīng)該優(yōu)先選擇產(chǎn)業(yè)群集的地方作為投資地點。這些地點一般是衛(wèi)星城市。

假設(shè)2：在區(qū)位決策上，中小企業(yè)的行為明顯不同于大企業(yè)。中小企業(yè)更依賴于城市中心或產(chǎn)業(yè)群集之地所提供的服務(wù)設(shè)施和商業(yè)網(wǎng)絡(luò)。因此可以推測，規(guī)模比較小的企業(yè)會青睞于離中心地帶或產(chǎn)業(yè)群更近的位置。這種傾向促進了中心-外圍體系的形成。

假設(shè)3：諸如配額限制等制度因素也會影響企業(yè)的區(qū)位決策。貿(mào)易限制將會影響到企業(yè)在中心和外圍之間進行區(qū)位調(diào)整的完全性的程度。鑒于中國在2001年加入WTO以及隨后貿(mào)易對象國將很快取消對許多行業(yè)的配額限制，這一點尤為重要。

假設(shè)4：以交易費用形式表現(xiàn)出來的自然地理上的交通通訊障礙，會影響企業(yè)的區(qū)位選擇。

二、制造業(yè)FDI在中心-外圍體系中的區(qū)位選擇

自20世紀80年代以來，為了尋找更好的投資地點以利用外在的比較優(yōu)勢、節(jié)省費用，香港的制造業(yè)企業(yè)向鄰近的廣東省特別是珠江三角洲地區(qū)(PRD)的遷移一直勢頭不減。事實上，跨境生產(chǎn)性投資的這種從中心地帶(香港)向外圍地區(qū)(PRD)的外向擴散一直以中小企業(yè)的投資為主流。在香港-PRD中心-外圍體系中，我們觀察到了關(guān)于企業(yè)區(qū)位選擇的兩種主要現(xiàn)象：由于聚集引起的區(qū)位選擇決策和區(qū)位調(diào)整完全性的程度。

企業(yè)的區(qū)位選擇與聚集經(jīng)濟/不經(jīng)濟

通常制造業(yè)務(wù)集中于外圍的珠江三角洲地區(qū)，服務(wù)活動則集中在作為中心的香港，這表明企業(yè)在選擇投資地點時實際上遵循著特定的模式。在香港-PRD體系中，土地使用模式的一個特點就是，只有服務(wù)含量高的業(yè)務(wù)活動(如研究開發(fā)和市場營銷)仍然留在了中心城市(香港)。

為了理解FDI在外圍地區(qū)的區(qū)位選擇行為，我們首先根據(jù)1988~1992年間的數(shù)據(jù)在總體水平上檢驗了重力距離(被選位置與城市中心的距離)效應(yīng)的重要性。如果FDI擴散的過程和制造業(yè)的區(qū)位調(diào)整可以作為有效的指示，那么以香港為城市中心的這一中心-外圍經(jīng)濟體系的邊界就局限在珠江三角洲的地理邊界內(nèi)。

根據(jù)空間經(jīng)濟學(xué)的觀點，為了節(jié)約土地和勞動力等資源的成本，企業(yè)將傾向于選擇處于該體系外圍的珠江三角洲地區(qū)作為制造基地。不過另一方面，為了合理利用城市中心的聚集經(jīng)濟效應(yīng)(便利的服務(wù)設(shè)施降低了交易費用)，企業(yè)將在外圍區(qū)域中選擇比較靠近城市中心的位置。同樣為了實現(xiàn)聚集經(jīng)濟的利益，執(zhí)行管理而不是生產(chǎn)功能的部門或單位仍會留在中心區(qū)域。

企業(yè)區(qū)位調(diào)整的完全性與貿(mào)易限制

自從20世紀90年代初以來，HK-PRD體系中，制造業(yè)務(wù)相對于管理服務(wù)性業(yè)務(wù)的區(qū)位調(diào)整一直在加強。這種產(chǎn)業(yè)跨境調(diào)整的經(jīng)驗似乎表明，在業(yè)務(wù)上的地區(qū)分工之所以得到發(fā)展，是企業(yè)對各種形式的聚集經(jīng)濟效應(yīng)做出反應(yīng)的結(jié)果。

不過，區(qū)位調(diào)整的程度以及在中心和外圍區(qū)域之間的分布，也嚴重依賴于一些具體的制度因素，比如對某些特殊產(chǎn)業(yè)施加的貿(mào)易限制，這些因素阻礙了制造活動實現(xiàn)完全的區(qū)位調(diào)整的過程?，F(xiàn)存的經(jīng)驗證據(jù)顯示，市場規(guī)模、貿(mào)易政策和包括人口密度和單位勞動成本在內(nèi)的區(qū)域指標是影響FDI區(qū)域分布的重要變量。貿(mào)易保護措施也對投資流量有著重要影響。

三、統(tǒng)計結(jié)果和含義分析

我們把從以上統(tǒng)計分析中推導(dǎo)出來的主要結(jié)論概括如下：

(1)聚集經(jīng)濟、交易費用、企業(yè)規(guī)模和貿(mào)易配額對企業(yè)的區(qū)位選擇都有顯著影響。分別來說，(a)距離中心越近，聚集經(jīng)濟效應(yīng)越強；(b)某個位置的企業(yè)聚集程度(或企業(yè)群規(guī)模)越低，交易費用就越高；(c)規(guī)模效應(yīng)不可忽視，中小企業(yè)為了利用企業(yè)群集產(chǎn)生的外部經(jīng)濟，將選擇企業(yè)密集的區(qū)位；(d)受到配額限制的企業(yè)或產(chǎn)業(yè)不太在意企業(yè)聚集度比較低的位置，因為它們已經(jīng)享受到了由配額要求所造成的部分聚集經(jīng)濟利益，因而在中心與外圍之間的區(qū)位調(diào)整是不完全的。

(2)企業(yè)規(guī)模仍然影響FDI區(qū)位選擇的關(guān)鍵因素。中小企業(yè)的作用及其對FDI的貢獻都是顯著的。

(3)在具體的產(chǎn)業(yè)層次上，聚集經(jīng)濟和交易費用的影響同樣明顯。具體而言，(a)電子類企業(yè)對聚集經(jīng)濟/不經(jīng)濟和交易費用的影響更加敏感，并且由于沒有受到貿(mào)易限制，這類企業(yè)距離中心區(qū)域最近；(b)企業(yè)規(guī)模因素同時影響了服裝企業(yè)和紡織企業(yè)。在配額效應(yīng)的影響下，這兩類企業(yè)選擇了離中心區(qū)域更遠一些的地點；(c)企業(yè)的年齡也是影響區(qū)位選擇的重要因素，尤其在紡織行業(yè)中。

(4)同企業(yè)規(guī)模、貿(mào)易配額和企業(yè)年齡一樣，交易費用(自然地理意義上的)也是影響企業(yè)區(qū)位選擇的關(guān)鍵因素。

四、意義

這項研究試圖估計在中心-外圍體系中的聚集經(jīng)濟/不經(jīng)濟的影響，樣本取自廣東省的FDI合資企業(yè)。研究結(jié)果表明，在FDI的區(qū)位選擇決策中，企業(yè)最重視的是由于企業(yè)聚集(針對中心-外圍體系而言)和群集(針對某一區(qū)位而言)而導(dǎo)致的各種經(jīng)濟/不經(jīng)濟效應(yīng)。同時。我們在企業(yè)層次上證實了交易費用的影響，這進一步豐富了人們對于通過FDI的擴散而進行的城市化進程的理解。企業(yè)規(guī)模在企業(yè)的區(qū)位選擇中也扮演了關(guān)鍵性的角色。中小企業(yè)對城市中心提供的聚集經(jīng)濟以及產(chǎn)業(yè)群集帶來的好處更加敏感。在中心-外圍經(jīng)濟體系的形成過程中，中小企業(yè)的區(qū)位調(diào)整發(fā)揮了重要作用。

對FDI研究的貢獻

在我們所做出的有意義的發(fā)現(xiàn)的基礎(chǔ)上，現(xiàn)有的FDI文獻將沿著以下幾條途徑得到進一步發(fā)展：(1)聚集經(jīng)濟/不經(jīng)濟如何影響了FDI的擴散；(2)FDI如何推動了企業(yè)或產(chǎn)業(yè)的群集；(3)交易費用對FDI區(qū)位選擇的影響；(4)在FDI流入中中小企業(yè)的主導(dǎo)作用。

中國加入WTO對FDI流入的影響

進口國對出口國的出口行業(yè)所施加的配額限制，對FDI區(qū)位調(diào)整(不完全性)的程度提供了合理的解釋。現(xiàn)實中，這類貿(mào)易或配額限制已經(jīng)阻止了服裝企業(yè)，以及在某種程度上出口導(dǎo)向性質(zhì)弱一些的紡織企業(yè)，把它們的制造業(yè)務(wù)完全、徹底地從中心遷移到外圍區(qū)域。為了充分利用由母公司爭取到的配額數(shù)量，一部分制造活動仍舊留在了位于中心區(qū)域的總部。

不過，中國已經(jīng)成功加入WTO，不久以后貿(mào)易壁壘就會被取消，因此我們將會觀察到FDI企業(yè)更加完全的區(qū)位調(diào)整。那時，仍舊在中心區(qū)域進行的生產(chǎn)活動將會更少。為了充分利用城市中心提供的聚集經(jīng)濟利益，平衡與距離中心的遠近相關(guān)的交易費用，企業(yè)將更有動力選擇在空間上集中環(huán)繞著城市中心(香港)的區(qū)位.

在這項研究所提供的關(guān)于企業(yè)區(qū)位選擇的分析基礎(chǔ)上，我們可以總結(jié)出一些為了在香港-珠江三角洲地區(qū)進一步吸引FDI應(yīng)該采取的政策措施。首先，香港特別行政區(qū)和廣東省政府應(yīng)該建設(shè)更多更好的基礎(chǔ)設(shè)施，進一步促進區(qū)域經(jīng)濟一體化和發(fā)展HK-PRD國際大都市。其次，充分認識和發(fā)揮中小企業(yè)在HK-PRD中心-外圍經(jīng)濟體系的形成中所具有的作用。在中國加入WTO以后，國際競爭更加激烈，這些關(guān)鍵措施不僅能維持而且能進一步加強聚集經(jīng)濟和FDI的發(fā)展。（中信國際研究所劉云鵬譯）

本文作者為香港中文大學(xué)教授。

統(tǒng)計分析推導(dǎo)過程從略。