對于從今年初開始在越南辦廠的何艾倫而言，過去半年的經(jīng)歷像是過山車般驚心動魄。

位于平陽的家具廠和包裝廠剛開工一個多月，美國總統(tǒng)特朗普就在4月2日宣布將對越南出口到美國的產(chǎn)品征收46%的所謂“對等關稅”。一周之后，“對等關稅”暫停。在越南與美國展開的貿(mào)易談判中，先是傳來關稅可能降至11%的消息，但特朗普最終宣布的稅率為20%。雖然越南是東盟國家中最早與美國達成貿(mào)易協(xié)議的國家，但更晚與美國達成協(xié)議的周邊國家如馬來西亞、泰國、印尼、菲律賓、柬埔寨的稅率甚至比越南還低了1個百分點。

在去年底到越南考察之前，何艾倫從來沒有到過越南。幾個月之后，他每個月有將近一半的時間待在越南，每周三天上越南語課。促使他來到越南的原因只有一個：客戶要求。

近年來，面對歐美客戶要求推行“中國+1”戰(zhàn)略的要求，許多中國供應商加快了海外擴張步伐。越南則成為這波供應鏈轉(zhuǎn)移中受益最大的東南亞國家。盡管在越南的綜合投資成本高于中國國內(nèi)，勞動力和土地價格更是在疫情過后出現(xiàn)大幅增長，但當中國供應商需要在中國以外的地方尋找新的生產(chǎn)基地，越南成為最好的選擇之一。

關稅反反復復，何艾倫再無奈也只能接受。他對《財經(jīng)》表示，既然來了越南，只能“一股腦往前沖”。在越南遇到的一位同行曾勸他，不必太過關注關稅的問題，因為來到這里是奔著長遠的目標。他深以為然，更堅定了在越南長期發(fā)展的決心。

“越來越多的中國企業(yè)正在投資越南的制造設施，生產(chǎn)可供出口的商品，從而避免受到美國對中國制造產(chǎn)品加征關稅的影響。雖然這一趨勢之前已經(jīng)存在，但美國對轉(zhuǎn)口貿(mào)易的新關稅可能會進一步推動中國企業(yè)在越南開展更大力度的實質(zhì)性制造和本地增值投資。最終這將創(chuàng)造就業(yè)和強化越南的制造業(yè)基礎，惠及越南經(jīng)濟?！倍虐病つ锼孤蓭熓聞账匣锶思婧觾?nèi)辦公室主任奧利弗·馬斯曼對《財經(jīng)》說。馬斯曼在越南已經(jīng)有超過25年的經(jīng)驗，為許多跨國企業(yè)提供在越南投資的服務。

中資企業(yè)在越南的投資逐年擴大，中國已成為越南外資重要來源地。中國對越南投資主要集中在加工制造業(yè)、房地產(chǎn)和電力生產(chǎn)等領域。貿(mào)易方面，中國連續(xù)多年是越南最大的貿(mào)易伙伴、第一大進口來源地；越南則是中國在東盟第一大的貿(mào)易伙伴和全球第四大貿(mào)易伙伴。

越南統(tǒng)計總局的數(shù)據(jù)顯示，2024年，越南貨物進出口總額達7862.9億美元，同比增長15.4%，創(chuàng)歷史新高。其中，美國是越南最大的出口市場，中國則是越南最大的進口市場。2024年，越南對美出口額高達1366億美元，占其GDP（國內(nèi)生產(chǎn)總值）約三成。

美國關稅的影響

今年4月2日，在美國總統(tǒng)特朗普宣布的“對等關稅”中，越南面臨的稅率高達46%，僅次于柬埔寨和老撾?！皩υ侥系耐顿Y一度基本上暫停，但現(xiàn)在關稅降到20%，對越南的信心又開始恢復。”中印越電子（手機）企業(yè)協(xié)會秘書長楊述成對《財經(jīng)》說。

楊述成忙碌的時候曾在一年內(nèi)接待過500多名來越南考察的中國投資者，但今年上半年，他只接待了四五十人。楊述成分析說，美國關稅對越南的影響分為兩方面：一是針對轉(zhuǎn)口貿(mào)易的40%關稅，受這類關稅影響的行業(yè)以傳統(tǒng)行業(yè)居多，如紡織、輪胎、制鞋等，因為這些行業(yè)本地增值比例不高；大部分電子和手機企業(yè)則將面臨20%關稅，因為這些行業(yè)在越南本土生產(chǎn)的比例可以滿足越南原產(chǎn)地的要求。

楊述成預期，今后涉及轉(zhuǎn)口貿(mào)易的投資會增加，例如紡織行業(yè)。紡織企業(yè)雖然比電子企業(yè)更早在越南展開投資，但多數(shù)仍以加工為主，大量原材料需要從中國進口，今后可能會有更多涉及織紗、印染等環(huán)節(jié)的上中游企業(yè)進入越南。

“從越南的準備情況來看，工業(yè)園區(qū)的廠房和土地數(shù)量仍在增加。他們認為到越南的外資，尤其是中國投資，只會增加不會減少?！睏钍龀烧f。

馬斯曼認為，相較于最初擬定的46%關稅，美國最終敲定對越南出口商品征收20%的關稅無疑是更為有利的結(jié)果?！斑@一減幅證明了越南政府積極主動且嫻熟的談判能力。此外，許多其他國家也同樣面對類似稅率，競爭環(huán)境更趨公平?！?/p>

馬斯曼指出，美國為防止貨物繞道進入而加征的40%關稅是一項重大舉措。在美國近來達成的一系列貿(mào)易協(xié)定中，越南是唯一被設置轉(zhuǎn)運關稅的國家。美國方面指責一些貼著“越南制造”標簽的產(chǎn)品沒有在越南產(chǎn)生顯著附加值，卻通過在越南的短暫停留，從“中國制造”變?yōu)椤霸侥现圃臁?，然后運往美國，從而避免被征收更高的關稅。

7月3日，在越南與美國宣布達成貿(mào)易協(xié)定當天，越南工貿(mào)部發(fā)布文件稱，將頒布一項新法令，對產(chǎn)品原產(chǎn)地欺詐行為實施額外制裁，并引入更嚴格的檢查措施。文件稱，檢查重點為“受歐盟和美國貿(mào)易保護措施影響的中國產(chǎn)品”，并列舉了木制家具、膠合板、鋼制機器零件、自行車、電池、無線耳機和其他電子產(chǎn)品。文件列出的欺詐行為包括利用偽造文件獲取原產(chǎn)地證明、偽造貨物原產(chǎn)地證書以及將假冒產(chǎn)品進口到越南。

今年4月，在特朗普宣布“對等關稅”后，越南工貿(mào)部曾發(fā)布類似指令，要嚴厲打擊向美國等貿(mào)易伙伴非法轉(zhuǎn)運貨物的行為。文件要求加強對進口商品原產(chǎn)地的監(jiān)督和檢查，特別是用于生產(chǎn)和出口的進口原材料；以更嚴格的程序檢查工廠，監(jiān)督“越南制造”標簽的發(fā)放。

因此尚不清楚美國將如何定義非法轉(zhuǎn)運，以及多大比例的附加值才能避免被征收40%的關稅。越南方面通常要求產(chǎn)品必須滿足至少30%以上的本地附加值才能標注為“越南制造”。

“越南完全有能力應對這一挑戰(zhàn)。事實上，這項政策可能會激勵企業(yè)在越南投資本地化率高的制造業(yè)，而不是僅僅把越南當作中轉(zhuǎn)站。從長期看，這將帶來更高質(zhì)量的外國直接投資（FDI）?！瘪R斯曼說。

越南的優(yōu)勢

自特朗普第一個總統(tǒng)任期以來，在中美貿(mào)易緊張局勢加劇的背景下，許多跨國企業(yè)為了避免懲罰性關稅和分散供應鏈風險，將生產(chǎn)轉(zhuǎn)移至東南亞。中國供應商也由此加速出海，應西方客戶的要求在海外設立工廠?！爸袊?1”戰(zhàn)略推動了越南、印尼和泰國等東南亞國家的外國直接投資大幅增長，越南是最受歡迎的投資目的地之一。

根據(jù)越南財政部外國投資局的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2025年上半年外資新批、增資、出資和購股總額達215.1億美元，同比增長32.6%。加工制造業(yè)繼續(xù)保持領先地位，吸引了近120億美元的投資。在2025年上半年對越投資的92個國家和地區(qū)中，新加坡以超過46億美元的投資額繼續(xù)位居首位，韓國、中國、日本、馬來西亞分列其后。

在馬斯曼看來，越南相對于其他東盟國家的優(yōu)勢包括：憑借穩(wěn)定的政府，以及近期出臺關于發(fā)展民營經(jīng)濟決議體現(xiàn)出的親商環(huán)境承諾，越南為長期投資提供了堅實保障；與中國毗鄰并擁有陸地邊界，使越南自然成為制造業(yè)和供應鏈多元化的重要樞紐；擁有龐大、年輕且技能不斷提升的勞動力隊伍，同時具備工資競爭力；已建立起強大的自由貿(mào)易協(xié)定網(wǎng)絡，為進入國際市場打開大門。

在東盟十國中，越南簽署的自由貿(mào)易協(xié)定數(shù)量排名第二，僅次于新加坡。迄今為止，越南已經(jīng)生效的自貿(mào)協(xié)定有16項，除了全面與進步跨太平洋伙伴關系協(xié)定（CPTPP）、區(qū)域全面經(jīng)濟伙伴關系協(xié)定（RCEP）等多邊自貿(mào)協(xié)定，越南還與英國、日本、韓國、歐盟等國家和地區(qū)簽署了自貿(mào)協(xié)定。

楊帆從2017年開始代表國內(nèi)一家世界500強企業(yè)考察東南亞和印度的投資機會。盡管當時更多人看好的是印度和印尼，但在經(jīng)過實地考察后，楊帆從2018年決定全面押注越南，并最終在2020年搬到了越南。如今楊帆已經(jīng)在越南生活了快五年，但他仍然覺得自己來得有點晚了，應該再早一點來。在經(jīng)歷一天上四小時越南語課的密集練習之后，他已經(jīng)熟練掌握了這門語言，更好地融入當?shù)厣?，工作也從安永越南換到了一家中資物流企業(yè)，擔任百世越南副總經(jīng)理，負責百世越南的投融資及政府關系。

“特朗普關稅搞得人心惶惶，過去幾個月都不敢做決策。但我對越南的判斷放在一個更長的時間線里。這個國家的歷史充滿起伏，但它不僅活到現(xiàn)在，而且活得非常好。在中美貿(mào)易戰(zhàn)開打之后成為一個反脆弱的典型，不但沒有受到傷害，反而從中受益，這是很了不起的。”楊帆對《財經(jīng)》說。

楊帆更愿從儒家文化的角度來看待越南的發(fā)展。他認為越南是21世紀最后一個還未進入發(fā)達階段的儒家社會，未來充滿潛力。儒家社會發(fā)展經(jīng)濟的潛能早在20世紀就已經(jīng)被“亞洲四小龍”所證明。韓國、新加坡、中國香港和中國臺灣這四個亞洲經(jīng)濟體通過出口導向型戰(zhàn)略，吸引外資和技術，實現(xiàn)了經(jīng)濟的騰飛。

在準備到海外設廠時，何艾倫考察的國家除了越南還有柬埔寨，但最終決定在越南落戶，因為這里的供應鏈更齊全，營商環(huán)境更好，也更安全。平陽是越南的家具重鎮(zhèn)，建立了完整的家具供應鏈，配套設施齊全，何艾倫的工廠本土生產(chǎn)比例可以達到百分之七八十，因此不必擔心美國對越南加征的轉(zhuǎn)運關稅。

和楊帆一樣，何艾倫也希望自己來得更早一些。很多在特朗普第一個任期來的企業(yè)已經(jīng)賺到了錢，當時的土地價格和租金也不像現(xiàn)在這么高。他在平陽工業(yè)園租的廠房每月租金為每平方米3美元（約合人民幣21.5元），價格比在國內(nèi)江蘇的工廠貴了1倍。廠里的普通工人月薪換算成人民幣大約3000元，雖然低于國內(nèi)，但在效率上與國內(nèi)工人仍有差距。盡管越南對美國出口的關稅比國內(nèi)低，但綜合算下來，越南工廠的投資成本不僅不比國內(nèi)低，甚至還要高出一些。

出海的另一個原因是“反內(nèi)卷”。但到了越南之后，何艾倫發(fā)現(xiàn)這里也很“卷”，競爭越來越激烈。

在一個全新的國度從頭開始創(chuàng)業(yè)并非易事。楊述成說，在越南的中資企業(yè)，能夠?qū)崿F(xiàn)盈利的企業(yè)約占20%，80%的企業(yè)處于保本或者虧損狀態(tài)。盈利的企業(yè)擁有穩(wěn)定的訂單和客戶，它們大多是蘋果和三星供應鏈條上的企業(yè)。應美國客戶要求來到越南的何艾倫現(xiàn)在最大的煩惱就是如何為越南工廠開拓更多新的客戶。

發(fā)力高端制造業(yè)

越南的電子行業(yè)在過去幾年迅速發(fā)展，很大程度上是由于三星和蘋果這些“鏈主”企業(yè)的帶動，因此得以在越南建立起從原材料、設備到加工的一整套供應鏈體系。在電子行業(yè)取得巨大成功的越南，如今正在更多領域發(fā)力，希望實現(xiàn)價值鏈的攀升。

馬斯曼觀察到，近年來對越南高科技制造業(yè)的投資呈明顯上升趨勢，尤其是在半導體、電子和先進零部件領域以及可再生能源方面?！拔铱吹揭延袛?shù)十億美元的投資承諾流向越南。這與越南吸引高附加值和高質(zhì)量投資的政策高度契合?！瘪R斯曼說。

楊帆也有同樣的感受——如今的越南正在以舉國之力發(fā)展芯片、人工智能和高科技。

越南已將科技、創(chuàng)新與數(shù)字化轉(zhuǎn)型確定為推動越南邁向高收入發(fā)達國家的關鍵動力。去年9月，越南總理范明政頒布了越南半導體產(chǎn)業(yè)2030年發(fā)展戰(zhàn)略和2050年愿景，希望用25年時間，將越南打造成全球領先的半導體產(chǎn)業(yè)中心。

今年1月，越南計劃投資部長、國家半導體產(chǎn)業(yè)發(fā)展指導委員會常務副主席阮志勇表示，越南目前在半導體領域擁有174個外商直接投資項目，注冊資本總額達近116億美元。據(jù)媒體報道，越南與高通（Qualcomm）、谷歌（Google）、Meta、泛林集團（Lam Research）、威訊（Qorvo）等科技巨頭合作制定具體計劃，將供應鏈轉(zhuǎn)移至越南、建立研發(fā)中心并擴大在越南的生產(chǎn)經(jīng)營和投資。

盡管與馬來西亞、新加坡等其他東盟國家相比，越南發(fā)展半導體產(chǎn)業(yè)在基礎設施、技術和人才等方面仍有距離，但差距正一步步縮小。去年12月，美國人工智能芯片巨頭英偉達宣布將在越南設立首個研發(fā)中心，展現(xiàn)出對越南發(fā)展前景的信心。在越南第四大城市峴港市，半導體和人工智能領域的投資不斷涌入，使這座城市成為技術投資的新高地。據(jù)越南媒體報道，峴港市已吸引近70家企業(yè)在半導體芯片和人工智能領域開展業(yè)務。

正在實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級的越南會不會成為下一個中國？在楊帆看來，這個時常被討論的問題其實是一個偽命題，因為越南的體量只能和韓國或者日本比，無法像中國那樣發(fā)展出全部工業(yè)門類；而與日韓相比，越南更像韓國，因為兩者都受到儒家文化的影響?！拔視言侥虾晚n國做比較，看它會不會創(chuàng)造另一個‘漢江奇跡’?！?/p>

今年8月，在越共中央總書記蘇林訪問韓國期間，越方表示希望韓國分享以技術為基礎的成功發(fā)展經(jīng)驗，并希望在半導體、電子、通信、人工智能、量子等新興技術領域與韓國開展深入合作。

蘇林訪韓期間，韓國產(chǎn)業(yè)通商資源部部長金正官發(fā)表署名文章指出，自1986年實行革新以來，越南開啟了革新開放時期，取得了經(jīng)濟發(fā)展與工業(yè)化的成就，2024年GDP（國內(nèi)生產(chǎn)總值）增長率超過7%；河內(nèi)的紅河三角洲原本是農(nóng)業(yè)區(qū)，如今已成為通向世界的出口門戶；越南創(chuàng)造了可與韓國“漢江奇跡”相媲美的“紅河奇跡”。

實施革新開放將近40年，越南已經(jīng)從世界上最貧困的國家之一發(fā)展成為一個中等收入國家。隨著越南在電子、科技、汽車等行業(yè)的快速發(fā)展，越南已是全球增長最快的經(jīng)濟體之一。2024年，越南GDP實現(xiàn)了7.09%的增長。今年2月，越南將2025年經(jīng)濟增長目標提高至8%以上，希望為從2026年起實現(xiàn)兩位數(shù)字的增長奠定堅實基礎。今年上半年，盡管面臨美國關稅的不確定性，越南經(jīng)濟仍實現(xiàn)了7.52%的增長。

8月的一個夜晚，楊帆去位于首都河內(nèi)的越南國家會展中心聽了一場演唱會。這個剛落成的會展中心不僅是東南亞最大的展覽中心，也躋身全球十大展覽中心之列。演唱會幾乎集結(jié)了所有越南最受歡迎的流行歌手，吸引了近3萬名觀眾，演出一直持續(xù)到次日凌晨。在越南的這幾年，楊帆親身感受到越南流行音樂（V-Pop）的影響力不斷提升。“當經(jīng)濟蓬勃向上的時候，人的創(chuàng)造力，尤其年輕人的創(chuàng)造力是無窮的。”楊帆說。