DOI：10.6049/kjjbydc.D22024120748中圖分類(lèi)號(hào)：F273.1；F272 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A開(kāi)放科學(xué)（資源服務(wù)）標(biāo)識(shí)碼（OSID）：文章編號(hào)：1001-7348（2025）14-0080-13

0 引言

自2018年起，美國(guó)商務(wù)部工業(yè)和安全局（BIS）通過(guò)出口管制條例（EAR）框架下的實(shí)體清單政策持續(xù)收緊對(duì)中國(guó)企業(yè)的技術(shù)準(zhǔn)入。對(duì)我國(guó)企業(yè)而言，一方面，技術(shù)封鎖影響關(guān)鍵技術(shù)和零部件供應(yīng)鏈、限制技術(shù)轉(zhuǎn)移和知識(shí)共享，直接影響企業(yè)關(guān)鍵技術(shù)和知識(shí)獲??；另一方面，面對(duì)內(nèi)外部環(huán)境不穩(wěn)定，激烈競(jìng)爭(zhēng)往往會(huì)倒逼企業(yè)通過(guò)多種途徑獲取相關(guān)知識(shí)，在內(nèi)外部知識(shí)整合的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)突破式創(chuàng)新1。知識(shí)獲取通常包括內(nèi)部知識(shí)創(chuàng)造（自主研發(fā)）和外部知識(shí)獲?。ㄙ?gòu)買(mǎi)和合作）兩個(gè)重要過(guò)程[2]。鑒于技術(shù)封鎖背景下知識(shí)、技術(shù)和創(chuàng)新資源的有限性，企業(yè)自身資源難以滿足技術(shù)創(chuàng)新需求，因此外部知識(shí)獲取對(duì)于企業(yè)實(shí)現(xiàn)突破式創(chuàng)新十分關(guān)鍵。本文根據(jù)知識(shí)的內(nèi)隱性特征[3]，將外部知識(shí)獲取細(xì)分為顯性知識(shí)獲?。ㄖ笇?duì)已有技術(shù)的獲取，主要包括國(guó)外技術(shù)引進(jìn)、國(guó)內(nèi)技術(shù)購(gòu)買(mǎi)兩種途徑）和隱性知識(shí)獲?。ㄖ笇?duì)作為創(chuàng)新基礎(chǔ)的關(guān)鍵知識(shí)的獲取，主要包括產(chǎn)學(xué)研合作、產(chǎn)產(chǎn)合作兩種途徑），探討技術(shù)封鎖如何通過(guò)影響企業(yè)外部知識(shí)獲取進(jìn)而影響突破式創(chuàng)新，是產(chǎn)生抑制作用還是倒逼作用？

已有學(xué)者關(guān)注技術(shù)封鎖對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響，程仲鳴等[4]以出口管制為例，分析技術(shù)封鎖對(duì)中國(guó)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新策略影響的內(nèi)在機(jī)理；張亞莉等（2023）研究中美貿(mào)易摩擦背景下技術(shù)封鎖對(duì)科研人員顛覆性技術(shù)創(chuàng)新投入行為的影響。漸進(jìn)式創(chuàng)新是在已有知識(shí)基礎(chǔ)上作出改進(jìn)和擴(kuò)展，具有持續(xù)進(jìn)步的特點(diǎn)[5]。突破式創(chuàng)新是一種擺脫既有范式與常規(guī)路徑，能產(chǎn)生深遠(yuǎn)輻射效應(yīng)，可塑造企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，并帶來(lái)持續(xù)收益的具有戰(zhàn)略價(jià)值的創(chuàng)新模式。美國(guó)對(duì)華技術(shù)封鎖的根本目的就是遏制中國(guó)企業(yè)在關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域的突破式創(chuàng)新。為應(yīng)對(duì)技術(shù)封鎖，更好地獲取外部知識(shí)，組織自身?yè)碛械年P(guān)鍵資源尤為重要。眾多學(xué)者從不同角度探討資源約束[等因素對(duì)企業(yè)突破式創(chuàng)新的影響。組織冗余作為企業(yè)內(nèi)部戰(zhàn)略資源，為企業(yè)應(yīng)對(duì)外部不確定性和知識(shí)探索提供緩沖空間，通過(guò)有效整合外部資源，支持企業(yè)持續(xù)研發(fā)和創(chuàng)新8；高管團(tuán)隊(duì)作為企業(yè)重要戰(zhàn)略決策群體，其擁有的社會(huì)資本對(duì)于企業(yè)應(yīng)對(duì)技術(shù)封鎖、有效整合外部資源尤為關(guān)鍵。

綜上，本文基于產(chǎn)業(yè)組織理論和資源基礎(chǔ)理論，綜合考量組織外部環(huán)境因素與內(nèi)部資源稟賦，構(gòu)建“技術(shù)封鎖—外部知識(shí)獲取—企業(yè)突破式創(chuàng)新\"研究框架，深入剖析面對(duì)技術(shù)封鎖，企業(yè)如何運(yùn)用自身關(guān)鍵資源（包括組織冗余以及高管團(tuán)隊(duì)社會(huì)資本等戰(zhàn)略資源和能力），有效整合外部資源，實(shí)施外部知識(shí)獲取的戰(zhàn)略行動(dòng)，進(jìn)而推動(dòng)企業(yè)突破式創(chuàng)新戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。本文基于2014—2023年中國(guó)A股高新技術(shù)上市公司面板數(shù)據(jù)，探究技術(shù)封鎖對(duì)企業(yè)突破式創(chuàng)新的影響以及知識(shí)獲取的傳導(dǎo)效應(yīng)，揭示組織冗余、高管團(tuán)隊(duì)社會(huì)資本的調(diào)節(jié)效應(yīng)，以期為企業(yè)應(yīng)對(duì)技術(shù)封鎖、實(shí)現(xiàn)突破式創(chuàng)新提供參考。

本文貢獻(xiàn)主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：第一，實(shí)證分析技術(shù)封鎖對(duì)企業(yè)突破式創(chuàng)新的影響，回答“抑制效應(yīng)還是倒逼效應(yīng)”的問(wèn)題。第二，從外部知識(shí)獲取視角，根據(jù)知識(shí)內(nèi)隱性特征，將企業(yè)知識(shí)獲取途徑細(xì)分為獲取顯性知識(shí)的國(guó)外技術(shù)引進(jìn)、國(guó)內(nèi)技術(shù)購(gòu)買(mǎi)和獲取隱性知識(shí)的產(chǎn)學(xué)研合作、產(chǎn)產(chǎn)合作，揭示兩類(lèi)知識(shí)獲取途徑在技術(shù)封鎖與企業(yè)突破式創(chuàng)新間的傳導(dǎo)機(jī)制。第三，融合產(chǎn)業(yè)組織理論和資源基礎(chǔ)理論，深人剖析技術(shù)封鎖（外部環(huán)境）組織冗余（戰(zhàn)略資源）以及高管團(tuán)隊(duì)社會(huì)資本（戰(zhàn)略能力）對(duì)企業(yè)知識(shí)獲?。☉?zhàn)略行為）的協(xié)同作用，進(jìn)而對(duì)企業(yè)突破式創(chuàng)新（戰(zhàn)略績(jī)效）的影響，有助于豐富創(chuàng)新管理戰(zhàn)略理論。

1 理論分析與研究假設(shè)

1. 1 理論基礎(chǔ)

產(chǎn)業(yè)組織理論（IndustrialOrganization）最初由哈佛學(xué)派提出，并引人SCP（Structure-Conduct-Perform-ance）研究范式，即結(jié)構(gòu)、行為和績(jī)效分析框架。眾多學(xué)者推動(dòng)產(chǎn)業(yè)組織理論持續(xù)完善，認(rèn)為組織需要根據(jù)外部環(huán)境變化靈活調(diào)整自身戰(zhàn)略行動(dòng)，進(jìn)而取得較高的戰(zhàn)略績(jī)效[9]。資源基礎(chǔ)觀（Resource-BasedView）源于Penrose的研究，之后Ketchen等[1o]提出“戰(zhàn)略資源—戰(zhàn)略行動(dòng)—戰(zhàn)略績(jī)效\"框架，表明企業(yè)戰(zhàn)略資源或能力對(duì)其績(jī)效具有決定性影響。產(chǎn)業(yè)組織理論和資源基礎(chǔ)理論在戰(zhàn)略管理領(lǐng)域長(zhǎng)期占據(jù)主導(dǎo)地位，但兩者側(cè)重點(diǎn)不同：前者關(guān)注外部環(huán)境與市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，后者強(qiáng)調(diào)企業(yè)內(nèi)部資源（能力）。鑒于組織戰(zhàn)略與環(huán)境互動(dòng)復(fù)雜，單一理論難以奏效，Nayak等[11]構(gòu)建融合兩者視角的新框架，凸顯其互補(bǔ)性，認(rèn)為企業(yè)應(yīng)關(guān)注環(huán)境變化，整合內(nèi)外部資源制定戰(zhàn)略方案，進(jìn)而提高戰(zhàn)略績(jī)效。因此，本文按照“外部環(huán)境—戰(zhàn)略資源—戰(zhàn)略行動(dòng)—戰(zhàn)略績(jī)效”邏輯構(gòu)建研究框架。

1.2 技術(shù)封鎖與突破式創(chuàng)新

美國(guó)技術(shù)封鎖的主要意圖在于通過(guò)阻斷中國(guó)企業(yè)在關(guān)鍵領(lǐng)域的顯性知識(shí)獲取途徑和隱性知識(shí)獲取途徑，進(jìn)而遏制中國(guó)企業(yè)突破式創(chuàng)新。

（1）顯性知識(shí)獲取方面。美國(guó)通過(guò)實(shí)體清單制裁限制中國(guó)高新技術(shù)企業(yè)從美國(guó)進(jìn)口高端設(shè)備、關(guān)鍵核心技術(shù)和零部件，并進(jìn)一步利用域外“長(zhǎng)臂管轄”對(duì)與列入實(shí)體清單企業(yè)存在業(yè)務(wù)往來(lái)、高新技術(shù)貿(mào)易活動(dòng)以及創(chuàng)新合作關(guān)系的全球供應(yīng)商和客戶實(shí)施制裁（萬(wàn)源星等，2023），直接切斷中國(guó)企業(yè)引進(jìn)國(guó)外關(guān)鍵零部件和技術(shù)的路徑，使中國(guó)企業(yè)通過(guò)外部獲取技術(shù)知識(shí)的路徑大大受阻。雖然中國(guó)企業(yè)可以加大技術(shù)搜尋范圍和力度，購(gòu)買(mǎi)相關(guān)但不受封鎖和限制的技術(shù)，但是，一方面，技術(shù)封鎖下先進(jìn)技術(shù)無(wú)法順利進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)技術(shù)市場(chǎng)供給減少，導(dǎo)致企業(yè)面臨的選擇有限、價(jià)格上升，難以購(gòu)買(mǎi)到先進(jìn)技術(shù)產(chǎn)品和服務(wù)，從而限制企業(yè)技術(shù)提升；另一方面，由于技術(shù)購(gòu)買(mǎi)需要大量穩(wěn)定的現(xiàn)金流支持，面對(duì)技術(shù)封鎖的高度信息不對(duì)稱(chēng)性和不確定性，管理者因厭惡風(fēng)險(xiǎn)而降低購(gòu)買(mǎi)意愿，由此企業(yè)技術(shù)購(gòu)買(mǎi)行為被大大抑制。

（2）隱性知識(shí)獲取方面。美國(guó)實(shí)體清單不僅包括企業(yè)，還包括個(gè)人、高校、科研院所等，使得中國(guó)科研機(jī)構(gòu)及人員赴美交流受限，交流渠道受阻，嚴(yán)重阻礙中國(guó)高校和科研院所的對(duì)外科研合作。數(shù)據(jù)顯示，2021年中美作者合作發(fā)表論文數(shù)量有所下降，尤其是2019—2021年，同時(shí)隸屬于中美兩國(guó)學(xué)術(shù)機(jī)構(gòu)的作者人數(shù)減少了 20% 。美國(guó)不斷對(duì)中國(guó)高校以及科研院所采取壓制性措施，使其無(wú)法接觸國(guó)際最先進(jìn)的科研成果和技術(shù)知識(shí)，限制中國(guó)企業(yè)產(chǎn)學(xué)研合作范圍和科學(xué)基礎(chǔ)研究潛力。由此，中國(guó)企業(yè)通過(guò)產(chǎn)學(xué)研合作獲取先進(jìn)知識(shí)和技術(shù)的路徑受到一定程度阻斷。除此之外，企業(yè)間的技術(shù)交流與合作模式同樣遭受限制。一方面，對(duì)于與西方發(fā)達(dá)國(guó)家跨國(guó)公司存在研發(fā)合作關(guān)系的中國(guó)企業(yè)來(lái)說(shuō)，由于實(shí)體清單政策限制及合作伙伴面臨的政府壓力和風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)憂，可能不得不轉(zhuǎn)變現(xiàn)有合作關(guān)系，甚至停止合作；另一方面，由于實(shí)體清單企業(yè)難以觸及最新技術(shù)信息與研究成果，致使合作伙伴收益減少，合作積極性降低。為更好地應(yīng)對(duì)技術(shù)封鎖，盡快解決“卡脖子”難題，中國(guó)企業(yè)傾向于抱團(tuán)取暖，但短期內(nèi)難以找到合適的合作伙伴。此外，技術(shù)封鎖不僅影響單個(gè)企業(yè)研發(fā)與生產(chǎn)，更是在產(chǎn)業(yè)鏈層面引發(fā)連鎖反應(yīng)[13]，產(chǎn)生原材料供應(yīng)中斷、生產(chǎn)成本上升等問(wèn)題，導(dǎo)致上下游企業(yè)合作受阻，對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步與創(chuàng)新能力提升構(gòu)成嚴(yán)重威脅，從而抑制中國(guó)企業(yè)突破式創(chuàng)新。

綜上所述，短期內(nèi)，中國(guó)企業(yè)無(wú)法購(gòu)買(mǎi)關(guān)鍵領(lǐng)域核心技術(shù)，接觸國(guó)際先進(jìn)知識(shí)的途徑受阻，合作范圍受限。外部知識(shí)獲取渠道的阻斷使得中國(guó)企業(yè)短期內(nèi)只能依賴(lài)原有知識(shí)存量，容易陷入“知識(shí)繭房”陷阱，形成對(duì)現(xiàn)有知識(shí)重復(fù)利用的創(chuàng)新路徑依賴(lài)惰性[14]。同時(shí)，技術(shù)創(chuàng)新信息鏈縮短，使企業(yè)難以準(zhǔn)確理解并跟蹤相關(guān)技術(shù)軌跡及發(fā)展趨勢(shì)[15]，導(dǎo)致技術(shù)與知識(shí)交流受阻、思維碰撞和融合受限，從而抑制企業(yè)突破原有技術(shù)軌跡和創(chuàng)新路徑。因此，短期來(lái)看，美國(guó)對(duì)華技術(shù)封鎖會(huì)抑制中國(guó)企業(yè)實(shí)現(xiàn)突破式創(chuàng)新。然而，長(zhǎng)期來(lái)看，技術(shù)封鎖對(duì)中國(guó)企業(yè)具有倒逼效應(yīng)，促使其提高自主研發(fā)能力，拓寬知識(shí)獲取途徑，實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破。為爭(zhēng)奪關(guān)鍵領(lǐng)域市場(chǎng)，中國(guó)企業(yè)競(jìng)相增加研發(fā)投入，深化本土技術(shù)與知識(shí)的探索與合作。其一，中國(guó)與西方先進(jìn)企業(yè)探索新型合作模式，規(guī)避法律風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)與其它海外地區(qū)開(kāi)展多元化合作，尋求多元化技術(shù)、知識(shí)和零部件供應(yīng)商。其二，技術(shù)封鎖還促進(jìn)隱性知識(shí)獲取一合作模式創(chuàng)新，如跨領(lǐng)域或跨國(guó)合作[13]，包括組建技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟，聯(lián)合企業(yè)、高校及科研機(jī)構(gòu)攻克技術(shù)難題，形成自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)；同時(shí)，中國(guó)企業(yè)積極開(kāi)展國(guó)際科技合作，拓寬技術(shù)來(lái)源，提升全球競(jìng)爭(zhēng)力。長(zhǎng)期技術(shù)封鎖使中國(guó)企業(yè)更加審慎地選擇技術(shù)路線，通過(guò)不斷試錯(cuò)與迭代推進(jìn)技術(shù)進(jìn)步，彌補(bǔ)缺失的技術(shù)獲取機(jī)會(huì)，并逐漸調(diào)整策略尋找補(bǔ)充技術(shù)[16]。據(jù)此，本文提出如下假設(shè)：

H₁ ：短期內(nèi)，技術(shù)封鎖會(huì)抑制中國(guó)企業(yè)突破式創(chuàng)新，但長(zhǎng)期來(lái)看這種抑制作用會(huì)不斷減弱，并產(chǎn)生倒逼效應(yīng)。

1.3 組織冗余的調(diào)節(jié)效應(yīng)

冗余資源作為戰(zhàn)略管理領(lǐng)域的關(guān)鍵概念，在技術(shù)封鎖背景下對(duì)企業(yè)的重要性愈發(fā)突出。冗余資源是指企業(yè)內(nèi)部超出當(dāng)前實(shí)際需求、可隨時(shí)調(diào)用的過(guò)量閑置資源[7]，包括但不限于財(cái)務(wù)資金、人力、技術(shù)儲(chǔ)備以及未充分利用的生產(chǎn)能力等，為企業(yè)應(yīng)對(duì)不確定性、把握機(jī)遇、實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型提供基礎(chǔ)保障。

（1）對(duì)于國(guó)外技術(shù)引進(jìn)的影響。由于冗余資源具備“粘性\"[18]，擁有較多冗余資源的企業(yè)具備較強(qiáng)的資源協(xié)調(diào)能力和穩(wěn)定的技術(shù)基礎(chǔ)，在面對(duì)技術(shù)封鎖時(shí)能夠更精準(zhǔn)地識(shí)別和選擇符合自身戰(zhàn)略需求的技術(shù)引進(jìn)對(duì)象，確保技術(shù)引進(jìn)的針對(duì)性和有效性，便于后期技術(shù)消化與吸收，降低技術(shù)引進(jìn)帶來(lái)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。此外，冗余資源使企業(yè)在技術(shù)引進(jìn)過(guò)程中能夠合理地對(duì)內(nèi)外部資源進(jìn)行有效整合，即使面對(duì)技術(shù)封鎖，擁有強(qiáng)大技術(shù)資源和長(zhǎng)期經(jīng)驗(yàn)積累的企業(yè)仍能吸引潛在對(duì)象。這種吸引力不僅源于企業(yè)強(qiáng)大的技術(shù)實(shí)力和資源儲(chǔ)備，更在于企業(yè)能夠?qū)①Y源轉(zhuǎn)化為實(shí)際創(chuàng)新能力和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，從而吸引更多優(yōu)質(zhì)技術(shù)合作伙伴，加速顯性知識(shí)獲取和轉(zhuǎn)化，為企業(yè)帶來(lái)新的增長(zhǎng)點(diǎn)和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

（2）對(duì)于國(guó)內(nèi)技術(shù)購(gòu)買(mǎi)的影響。冗余資源因其靈活性和流動(dòng)性成為企業(yè)應(yīng)對(duì)外部環(huán)境動(dòng)蕩的緩沖物[19]，可強(qiáng)化企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。面對(duì)技術(shù)封鎖，一方面，冗余資源的靈活性使得企業(yè)能夠快速調(diào)整自身戰(zhàn)略，利用冗余資源進(jìn)行整合和創(chuàng)新，通過(guò)靈活調(diào)配資源，能夠更有針對(duì)性地尋找和購(gòu)買(mǎi)先進(jìn)技術(shù)。另一方面，作為緩沖資源，冗余資源可弱化管理者的失敗恐懼心理，激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新意愿，使企業(yè)更加敢于嘗試新技術(shù)和新模式，不斷拓展自身技術(shù)邊界和知識(shí)體系，進(jìn)而創(chuàng)造技術(shù)購(gòu)買(mǎi)機(jī)會(huì)并增強(qiáng)吸引力[20]。此外，企業(yè)可利用冗余資源分散技術(shù)封鎖可能帶來(lái)的各種風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)多元化投資方式減少對(duì)單一技術(shù)的依賴(lài)，識(shí)別和捕捉新的技術(shù)機(jī)會(huì)，積極尋求和購(gòu)買(mǎi)具有潛力的新技術(shù)，同時(shí)增強(qiáng)顯性知識(shí)獲取和整合，從而不斷為企業(yè)注入新的增長(zhǎng)動(dòng)力。據(jù)此，本文提出如下假設(shè)：

H₂ ：組織冗余會(huì)弱化技術(shù)封鎖對(duì)國(guó)外技術(shù)引進(jìn)的負(fù)向影響。

H₃ ：組織冗余會(huì)弱化技術(shù)封鎖對(duì)國(guó)內(nèi)技術(shù)購(gòu)買(mǎi)的負(fù)向影響。

1.4高管團(tuán)隊(duì)社會(huì)資本的調(diào)節(jié)作用

社會(huì)資本理論是闡釋企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的重要理論。社會(huì)資本是指嵌入在個(gè)人、團(tuán)隊(duì)或組織間復(fù)雜關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中的現(xiàn)實(shí)及潛在可挖掘資源的總和[21]。作為企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的決策者和積極推動(dòng)者，高管團(tuán)隊(duì)社會(huì)資本深刻體現(xiàn)了成員從廣泛的內(nèi)外部社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中汲取并有效利用資源與機(jī)會(huì)的能力[22]，高管團(tuán)隊(duì)通過(guò)廣泛的社會(huì)聯(lián)系網(wǎng)絡(luò)，為企業(yè)搭建與外部知識(shí)溝通“橋梁\"[23]，促進(jìn)知識(shí)流動(dòng)和共享。

（1）對(duì)于產(chǎn)學(xué)研合作的影響。高管憑借豐富的資源、廣泛的人脈網(wǎng)絡(luò)以及深厚的社會(huì)背景，能有效獲取外部先進(jìn)技術(shù)資源和前沿專(zhuān)業(yè)知識(shí)，彌補(bǔ)企業(yè)內(nèi)部存在的技術(shù)短板，極大地促進(jìn)企業(yè)與高等院校、科研院所之間的信息交流、資源共享以及合作項(xiàng)目的順利開(kāi)展。社會(huì)背景豐富的高管通常具備卓越的專(zhuān)業(yè)能力、縝密的邏輯思維方式，能夠敏銳地識(shí)別新技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)和潛在市場(chǎng)機(jī)遇[24]，準(zhǔn)確把握產(chǎn)學(xué)研合作方向和重點(diǎn)。隱性知識(shí)通常難以通過(guò)文字或語(yǔ)言明確表達(dá)，而高管的社會(huì)背景和人際網(wǎng)絡(luò)使其能夠更深人地參與產(chǎn)學(xué)研合作，通過(guò)個(gè)人交流和互動(dòng)獲取與傳遞這些寶貴的隱性知識(shí)，為合作項(xiàng)目提供富有洞察力的建議和指導(dǎo)意見(jiàn)，共同推動(dòng)前沿技術(shù)探索與創(chuàng)新領(lǐng)域拓展。

（2）對(duì)于產(chǎn)產(chǎn)合作的影響?；谏鐣?huì)資本理論，高管團(tuán)隊(duì)社會(huì)資本可以緩解企業(yè)之間的信息不對(duì)稱(chēng)[25]，企業(yè)利用信息優(yōu)勢(shì)能夠更精準(zhǔn)地洞察市場(chǎng)需求和技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)，全面把握研發(fā)動(dòng)態(tài)信息，提升風(fēng)險(xiǎn)管理與控制能力，并據(jù)此調(diào)整合作策略與方向。此外，高管團(tuán)隊(duì)社會(huì)資本還有助于增進(jìn)合作雙方之間的信任與溝通，通過(guò)構(gòu)建穩(wěn)固的合作關(guān)系和確立共同發(fā)展目標(biāo)，企業(yè)間能夠?qū)崿F(xiàn)更為緊密的協(xié)作。而且，高管團(tuán)隊(duì)社會(huì)資本能夠激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新動(dòng)力和合作意愿，通過(guò)利用社會(huì)資本中的關(guān)系和資源，企業(yè)可以尋求新的合作機(jī)會(huì)和創(chuàng)新方向，從而突破技術(shù)封鎖限制和束縛。據(jù)此，本文提出如下假設(shè)：

H₄ ：高管團(tuán)隊(duì)社會(huì)資本會(huì)弱化技術(shù)封鎖對(duì)產(chǎn)學(xué)研合作的負(fù)向影響。

H₅ ：高管團(tuán)隊(duì)社會(huì)資本會(huì)弱化技術(shù)封鎖對(duì)產(chǎn)產(chǎn)合作的負(fù)向影響。

綜上，構(gòu)建本文理論研究框架如圖1所示。

2 研究設(shè)計(jì)

2.1樣本選取與數(shù)據(jù)來(lái)源

根據(jù)首陳霄等[26]對(duì)出口管制行業(yè)分布的研究，受限企業(yè)呈現(xiàn)出行業(yè)集中的特點(diǎn)。鑒于此，本研究選取2014—2023年出口管制企業(yè)分布數(shù)量位居前五位行業(yè)的A股高新技術(shù)上市公司作為研究樣本，具體涵蓋計(jì)算機(jī)、通信和其它電子設(shè)備制造業(yè)，科技推廣和應(yīng)用服務(wù)業(yè)，批發(fā)業(yè)，軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)，研究和實(shí)驗(yàn)發(fā)展行業(yè)。本文通過(guò)手工整理美國(guó)商務(wù)部公布的實(shí)體清單，將受美國(guó)技術(shù)封鎖的上市公司樣本設(shè)置為“處理組”，其余樣本設(shè)置為“控制組”。為確保數(shù)據(jù)的代表性以及研究結(jié)果的可靠性，本文剔除數(shù)據(jù)缺失嚴(yán)重、平穩(wěn)性較差的樣本，最終得到390個(gè)樣本，共3900個(gè)企業(yè)一年份觀測(cè)值。

企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)源于國(guó)泰安CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù)，專(zhuān)利數(shù)據(jù)來(lái)源于CNRDS數(shù)據(jù)庫(kù)、壹專(zhuān)利數(shù)據(jù)庫(kù)以及國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局官網(wǎng)，其它數(shù)據(jù)來(lái)源于企業(yè)年報(bào)。為消除極端者的影響，本文對(duì)所有連續(xù)型變量進(jìn)行 1% 和 99% 水平的縮尾處理。

2.2模型構(gòu)建與變量定義

本文采用雙重差分模型研究技術(shù)封鎖（美國(guó)實(shí)體清單）對(duì)中國(guó)企業(yè)突破式創(chuàng)新的影響，模型構(gòu)建如下：

BI_i，t+1=α₀+α₁DID_i，t+βControl_i，t+γ_t+μ_i+ε_i，t

其中，被解釋變量 BI_i，t+1 為 i 企業(yè)第 t+1 年的突破式創(chuàng)新水平?？紤]到技術(shù)封鎖對(duì)企業(yè)突破式創(chuàng)新的影響存在滯后性，BI取滯后一期 （t+1） 的值。解釋變量 DID_i，t 為技術(shù)封鎖的政策效應(yīng)，即 post_t?treat_i Control_i，t 為控制變量； γ_t 為時(shí)間固定效應(yīng)； μ_i 為個(gè)體固定效應(yīng)； E_i，t 為隨機(jī)誤差項(xiàng)。

（1）解釋變量：技術(shù)封鎖（ .DID ）。本文具體解釋變量為技術(shù)封鎖的政策效應(yīng)，即 ?ost?treat 。post為時(shí)間虛擬變量，2018年及以前post為0，2018年以后post為1;treat為政策虛擬變量，被列入實(shí)體清單的上市公司取值為1，否則為0。首先，自2018年起，美國(guó)管制力度陡然加強(qiáng)，持續(xù)擴(kuò)容明顯。美國(guó)于2018年發(fā)動(dòng)對(duì)華貿(mào)易戰(zhàn)，并頒布出口管制改革法案等法規(guī)。其次，美國(guó)聯(lián)合其盟友對(duì)中國(guó)關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域進(jìn)行打壓，沖擊力度大、規(guī)?？涨埃h(yuǎn)超以往特定貿(mào)易領(lǐng)域的對(duì)華制裁框架（謝在陽(yáng)等，2024）。

（2）被解釋變量：突破式創(chuàng)新（BI）。既有文獻(xiàn)多采用專(zhuān)利被引證次數(shù)、申請(qǐng)或授權(quán)專(zhuān)利數(shù)量等單一指標(biāo)衡量突破式創(chuàng)新，未充分體現(xiàn)其內(nèi)涵。本文基于孫健等（2024）和Capponi等[2]的研究，從原有技術(shù)路徑突破、高新技術(shù)影響力、高價(jià)值3個(gè)角度，選取專(zhuān)利新穎性（Novelty）、高引用專(zhuān)利數(shù)量（Classical）和高價(jià)值專(zhuān)利數(shù)量（Value）來(lái)衡量企業(yè)突破式創(chuàng)新。 ① 原有技術(shù)路徑突破方面，計(jì)算上市公司專(zhuān)利在不同IPC分類(lèi)下的集中度情況，專(zhuān)利分布越分散，說(shuō)明企業(yè)創(chuàng)新越具有新穎性，同時(shí)表明企業(yè)突破既有技術(shù)邊界的能力越強(qiáng)，即企業(yè)突破性創(chuàng)新程度越高[28]。如公式（2）所示， S_ik 表示 i 公司在 k 二級(jí)分類(lèi)下的專(zhuān)利比例，Nouelty數(shù)值越大，說(shuō)明專(zhuān)利分布領(lǐng)域越多元，企業(yè)突破式創(chuàng)新水平越高。 ② 技術(shù)影響力方面，計(jì)算被引證次數(shù)在同年同IPC分類(lèi)專(zhuān)利中位于前 10% 的專(zhuān)利數(shù)量，若被引證次數(shù)排在前列，則認(rèn)為該專(zhuān)利屬于突破式創(chuàng)新專(zhuān)利。 ③ 高價(jià)值方面，突破式創(chuàng)新專(zhuān)利通常具備較高異質(zhì)性和難以模仿性，使得企業(yè)在相關(guān)技術(shù)領(lǐng)域擁有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，相比于一般專(zhuān)利價(jià)值更高（彭華濤等，2024）。壹專(zhuān)利數(shù)據(jù)庫(kù)使用人工智能技術(shù)和復(fù)核算法分別從單項(xiàng)專(zhuān)利的專(zhuān)利質(zhì)量、技術(shù)性、經(jīng)濟(jì)性、發(fā)展前景4個(gè)維度綜合評(píng)價(jià)單個(gè)專(zhuān)利價(jià)值[29]。通過(guò)與壹專(zhuān)利數(shù)據(jù)庫(kù)專(zhuān)業(yè)工作人員進(jìn)行交流，為突出突破式創(chuàng)新專(zhuān)利的高價(jià)值性，本研究將專(zhuān)利價(jià)值度大于等于80的專(zhuān)利作為高價(jià)值專(zhuān)利。以上3個(gè)指標(biāo)對(duì)評(píng)估企業(yè)突破式創(chuàng)新十分重要，但各指標(biāo)重要性易帶主觀性判斷。主成分分析法根據(jù)指標(biāo)間的相對(duì)重要性進(jìn)行客觀加權(quán)，可避免主觀因素干擾，既能降低數(shù)據(jù)“維數(shù)”，又能保留原始數(shù)據(jù)的大部分信息，因此本文采用主成分分析法對(duì)以上3個(gè)指標(biāo)進(jìn)行處理得到綜合指標(biāo)。在主成分分析前完成KMO和Bartlett球度檢驗(yàn)。結(jié)果顯示，Bartlett球度檢驗(yàn)P值均為0.000，小于顯著性水平，同時(shí)KMO值大于0.6，表明適合進(jìn)行主成分分析。基于總方差解釋表，對(duì)各主成分對(duì)應(yīng)方差解釋率加權(quán)，計(jì)算得到突破式創(chuàng)新的綜合指標(biāo)。

（3）機(jī)制變量。 ① 國(guó)外技術(shù)引進(jìn)（ GYJ ）：采用企業(yè)接受?chē)?guó)外轉(zhuǎn)讓的專(zhuān)利數(shù)量并取對(duì)數(shù)衡量[30]。 ② 國(guó)內(nèi)技術(shù)購(gòu)買(mǎi)（ ?GGM? ：采用企業(yè)接受?chē)?guó)內(nèi)轉(zhuǎn)讓的專(zhuān)利數(shù)量并取對(duì)數(shù)衡量[30]。 ③ 產(chǎn)學(xué)研合作（CXY）：基于樣本觀測(cè)期的專(zhuān)利申請(qǐng)明細(xì)數(shù)據(jù)，選取企業(yè)與高校、科研院所等聯(lián)合申請(qǐng)專(zhuān)利作為產(chǎn)學(xué)研合作專(zhuān)利，采用聯(lián)合申請(qǐng)專(zhuān)利數(shù)量并取對(duì)數(shù)衡量[31]。 ④ 產(chǎn)產(chǎn)合作 （CC ）：基于樣本觀測(cè)期的專(zhuān)利申請(qǐng)明細(xì)數(shù)據(jù)，選取與企業(yè)聯(lián)合申請(qǐng)的專(zhuān)利作為產(chǎn)產(chǎn)合作專(zhuān)利，采用聯(lián)合申請(qǐng)專(zhuān)利數(shù)量并取對(duì)數(shù)衡量[31]

（4）調(diào)節(jié)變量。 ① 組織冗余 （RY） 。冗余資源可劃分為未沉淀冗余資源、沉淀冗余資源和潛在冗余資源[32]。采用流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值衡量未沉淀冗余資源，采用管理費(fèi)用與銷(xiāo)售費(fèi)用之和與銷(xiāo)售收入的比值衡量沉淀冗余資源，采用所有者權(quán)益總額與負(fù)債總額的比值衡量潛在冗余資源（宋鐵波等，2017）。3個(gè)指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)化后取平均值即為冗余資源。 ② 高管團(tuán)隊(duì)社會(huì)資本（TMTS）：采用具有海外背景、學(xué)術(shù)背景、金融背景的高管人數(shù)占企業(yè)董監(jiān)高團(tuán)隊(duì)總?cè)藬?shù)的比重衡量（葉陽(yáng)平等，2023）。海外背景以是否具有海外任職、求學(xué)背景以及同時(shí)具有多種海外背景判斷；學(xué)術(shù)背景以是否具有高校任教、科研機(jī)構(gòu)任職、協(xié)會(huì)從事研究背景判斷；金融背景以是否具有監(jiān)管部門(mén)、政策性銀行以及證券公司等金融機(jī)構(gòu)背景判斷。

（5）控制變量。參考已有研究，將可能影響企業(yè)突破式創(chuàng)新的因素納入控制變量，包括資產(chǎn)負(fù)債率（LEV）、研發(fā)費(fèi)用 （Ramp;D） 、研發(fā)人員數(shù)量（RDM）、凈資產(chǎn)收益率（ROE）、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（ATO）、公司規(guī)模（SIZE）、兩職合一（TWO）、托賓 Q 值（Q）、應(yīng)收賬款占比（REC）及第一大股東持股比例（FGD）。

綜上，相關(guān)變量定義如表1所示。

3 實(shí)證結(jié)果分析

3.1 描述性統(tǒng)計(jì)分析

相關(guān)變量描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果見(jiàn)表2，包括各變量的平均值、中位數(shù)、標(biāo)準(zhǔn)差、最小值、最大值。被解釋變量企業(yè)突破式創(chuàng)新（B1）的均值為0.228，標(biāo)準(zhǔn)差為0.13，且最小值最大值差距較大，說(shuō)明樣本企業(yè)突破式創(chuàng)新水平差異較大，僅少部分企業(yè)實(shí)現(xiàn)了突破式創(chuàng)新；產(chǎn)學(xué)研合作最大值最小值差距最大，說(shuō)明樣本企業(yè)產(chǎn)學(xué)研合作情況差異較大；控制變量中研發(fā)費(fèi)用占比、研發(fā)人員數(shù)量、企業(yè)規(guī)模及托賓Q值的標(biāo)準(zhǔn)差大于1，其它控制變量差異較小。

3.2 相關(guān)性分析

對(duì)主要變量進(jìn)行相關(guān)性分析，結(jié)果如表3所示，技術(shù)封鎖與企業(yè)突破式創(chuàng)新顯著負(fù)相關(guān)，初步驗(yàn)證了假設(shè) H₁ 的短期抑制作用。此外，所有變量間相關(guān)系數(shù)絕對(duì)值較小。

3.3 基準(zhǔn)回歸分析

本文使用雙重差分固定效應(yīng)模型分析技術(shù)封鎖對(duì)企業(yè)突破式創(chuàng)新的影響，主效應(yīng)回歸結(jié)果見(jiàn)表4。結(jié)果顯示，無(wú)論是否加入控制變量，技術(shù)封鎖對(duì)企業(yè)突破式創(chuàng)新均呈顯著負(fù)向影響。此外，將被解釋變量分別滯后2、3、4、5期考察技術(shù)封鎖更長(zhǎng)期的影響效應(yīng)，發(fā)現(xiàn)自第3期開(kāi)始抑制作用呈消退跡象。在危機(jī)的反向倒逼作用下，企業(yè)外部壓力轉(zhuǎn)化為推動(dòng)創(chuàng)新的潛力，驅(qū)動(dòng)企業(yè)不斷加大創(chuàng)新投人，促進(jìn)關(guān)鍵核心技術(shù)突破?？梢?jiàn)，美國(guó)技術(shù)封鎖對(duì)我國(guó)企業(yè)突破式創(chuàng)新的影響存在長(zhǎng)短期效應(yīng)的明顯差異。短期內(nèi)美國(guó)技術(shù)封鎖對(duì)中國(guó)企業(yè)突破式創(chuàng)新存在抑制作用，但隨著時(shí)間推移抑制效應(yīng)逐漸消退，其倒逼作用逐步顯現(xiàn)。因此， H₁ 部分得證。

3.4 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

3.4.1平行趨勢(shì)檢驗(yàn)

平行趨勢(shì)假定是指在事件發(fā)生之前處理組和控制組應(yīng)有相同變化趨勢(shì)，即當(dāng)不存在美國(guó)對(duì)華技術(shù)封鎖的強(qiáng)烈沖擊時(shí)，處理組和控制組具有相同變化趨勢(shì)[33]。如圖2所示，美國(guó)對(duì)華技術(shù)封鎖政策實(shí)施前所有時(shí)期的估計(jì)系數(shù)均在0值附近波動(dòng)且在 95% 置信區(qū)間不顯著，表明美國(guó)實(shí)體清單制裁之前，處理組和控制組系數(shù)無(wú)顯著差異；政策實(shí)施后第一年和第二年估計(jì)系數(shù)在90% 置信區(qū)間顯著，表明本文處理組和控制組基本滿足平行趨勢(shì)假設(shè)，說(shuō)明本文實(shí)證結(jié)果具有穩(wěn)健性。

3.4.2傾向得分匹配

企業(yè)突破式創(chuàng)新可能會(huì)受到處理組和控制組自身差異的影響，從而引發(fā)內(nèi)生性問(wèn)題，即選擇性偏差。為降低這種影響，采用傾向得分匹配（PSM-DID）法對(duì)變量進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)，采用半徑為0.01的最鄰近 1：1 重復(fù)配對(duì)方法對(duì)實(shí)驗(yàn)組與控制組進(jìn)行匹配。表5結(jié)果顯示，匹配后兩組特征因子的均值差異都降至 10% 以內(nèi)，配對(duì)結(jié)果滿足平衡性假設(shè)。進(jìn)一步地，對(duì)實(shí)驗(yàn)組和控制組進(jìn)行回歸，結(jié)果顯示DID系數(shù)為一0.0437（篇幅所限，不再展示），在 1% 水平上顯著，與基準(zhǔn)回歸結(jié)果一致。

3.4.3安慰劑檢驗(yàn)

（1）改變政策時(shí)間。如果將美國(guó)技術(shù)封鎖時(shí)間點(diǎn)提前，處理組和控制組突破式創(chuàng)新無(wú)顯著差異，即DID估計(jì)系數(shù)不顯著，則可以排除其它外生變量對(duì)企業(yè)突破式創(chuàng)新的影響，反之則意味著企業(yè)突破式創(chuàng)新變化是由其它事件所致。為驗(yàn)證估計(jì)結(jié)果的穩(wěn)健性，本文將時(shí)間點(diǎn)分別提前2年和3年。表6結(jié)果顯示，政策時(shí)間提前后，DID估計(jì)系數(shù)不顯著，因此可排除其它外生變量對(duì)企業(yè)突破式創(chuàng)新的影響。

（2）隨機(jī)抽樣。為進(jìn)一步提升檢驗(yàn)的準(zhǔn)確性和有效性，在全樣本范圍內(nèi)隨機(jī)抽取樣本進(jìn)行安慰劑檢驗(yàn)，排除其它非觀測(cè)變量對(duì)研究結(jié)果的影響。圖3匯報(bào)了500次隨機(jī)生成處理組的估計(jì)系數(shù)核密度以及對(duì)應(yīng)P值的分布。結(jié)果顯示，隨機(jī)抽樣系數(shù)均值接近于0，呈正態(tài)分布，且實(shí)際估計(jì)系數(shù)遠(yuǎn)離隨機(jī)抽樣系數(shù)，說(shuō)明隨機(jī)抽樣系數(shù)小于一0.0428是一個(gè)小概率事件，表明企業(yè)突破式創(chuàng)新受其它不可觀測(cè)因素影響較小，本文估計(jì)結(jié)果穩(wěn)健。

3.4.4內(nèi)生性問(wèn)題：工具變量法

美國(guó)對(duì)華技術(shù)封鎖的深層目的在于制約中國(guó)突破式創(chuàng)新發(fā)展。鑒于實(shí)體清單中的企業(yè)普遍具有較強(qiáng)創(chuàng)新能力和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)背景，本文采用工具變量法緩解潛在反向因果內(nèi)生性問(wèn)題，選取美國(guó)技術(shù)封鎖整體強(qiáng)度（QD）作為工具變量[34]，衡量受影響企業(yè)的被封鎖程度。工具變量采用樣本期內(nèi)實(shí)體清單變更次數(shù)（剔除中國(guó)實(shí)體企業(yè)樣本），滿足變量?jī)?nèi)生性要求。由于中國(guó)企業(yè)突破式創(chuàng)新能力并不影響美國(guó)對(duì)除中國(guó)以外國(guó)家和地區(qū)的技術(shù)封鎖強(qiáng)度，所以符合工具變量選取原則。結(jié)果如表7所示，第一階段QD系數(shù)在 1% 顯著性水平上為正，驗(yàn)證了工具變量與技術(shù)封鎖的相關(guān)性。第二階段進(jìn)一步表明，所選工具變量不存在不可識(shí)別和弱工具變量問(wèn)題，DID系數(shù)方向和顯著性與基準(zhǔn)回歸模型一致，表明“技術(shù)封鎖短期內(nèi)對(duì)中國(guó)企業(yè)突破式創(chuàng)新具有顯著負(fù)向影響”這一研究結(jié)論具有穩(wěn)健性。

3.4.5替換被解釋變量

為進(jìn)一步驗(yàn)證研究結(jié)論的準(zhǔn)確性，用專(zhuān)利新穎性、高引用專(zhuān)利、高價(jià)值專(zhuān)利標(biāo)準(zhǔn)化后的加權(quán)平均值（TBI）進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。同樣地，考慮到技術(shù)封鎖對(duì)企業(yè)突破式創(chuàng)新的影響存在滯后性，TBI取滯后一期（t+1） 的值，同時(shí)將替換后的被解釋變量滯后2期、3期、4期和5期。表8回歸結(jié)果顯示， DID 系數(shù)方向和顯著性水平均與基準(zhǔn)回歸模型一致，說(shuō)明本文研究結(jié)論具有穩(wěn)健性。

3.4.6基于雙重機(jī)器學(xué)習(xí)的穩(wěn)健性檢驗(yàn)

傳統(tǒng)研究采用因果推斷模型評(píng)估政策效果存在一定局限性，部分學(xué)者開(kāi)始關(guān)注機(jī)器學(xué)習(xí)在因果推斷中的應(yīng)用，尤其是雙重機(jī)器學(xué)習(xí)[35-36]。雙重機(jī)器學(xué)習(xí)在變量篩選與模型估計(jì)方面獨(dú)具優(yōu)勢(shì)，契合本文研究需要。

首先，突破式創(chuàng)新受多元因素影響，為準(zhǔn)確評(píng)估政策效應(yīng)，需控制其它因素干擾。傳統(tǒng)回歸模型處理高維控制變量時(shí)易陷入維度詛咒與多重共線性困境。而雙重機(jī)器學(xué)習(xí)運(yùn)用多種機(jī)器學(xué)習(xí)及正則化算法，在預(yù)選的高維控制變量集內(nèi)自動(dòng)篩選與獲取高預(yù)測(cè)精度的有效控制變量集，既能化解控制變量冗余引發(fā)的“維度詛咒”，又能糾偏因主要控制變量有限所致的估計(jì)偏差。其次，常規(guī)線性回歸容易導(dǎo)致模型設(shè)定偏誤，而雙重機(jī)器學(xué)習(xí)依托機(jī)器學(xué)習(xí)算法處理非線性數(shù)據(jù)，可有效規(guī)避模型誤設(shè)問(wèn)題[37]。最后，基于兩階段預(yù)測(cè)殘差回歸與樣本分割擬合理念，雙重機(jī)器學(xué)習(xí)能緩解機(jī)器學(xué)習(xí)估計(jì)中的“正則偏誤”，在小樣本情境下確保處置系數(shù)估計(jì)量的無(wú)偏性（王茹婷等，2023）?；诖?，本文借鑒歐陽(yáng)志剛和李偉[38]的做法，將雙重機(jī)器學(xué)習(xí)擴(kuò)展至雙重差分模型，對(duì)技術(shù)封鎖的政策效應(yīng)進(jìn)行評(píng)估，模型構(gòu)建如下：

BI_i，t+1=θ₀DID_i，t+g（X_i，t）+λ_t+μ_i+e_i，t

E（e_i，t|DID_i，t，X_i，t）=0

其中， BI_i，t+1 為 i 樣本企業(yè)第 t+1 年的突破式創(chuàng)新， DID_i，t 為技術(shù)封鎖政策虛擬變量， θ_?0 為政策對(duì)應(yīng)的處置系數(shù)， X_i，t 為控制變量集合， g（X_i，_ι） 為 X_i，t 的函數(shù)，本文采用機(jī)器學(xué)習(xí)算法對(duì)其進(jìn)行估計(jì)。 λ_t 為時(shí)間固定效應(yīng)， μ_i 為個(gè)體固定效應(yīng)， ε_i ，為擾動(dòng)項(xiàng)，條件均值為0。若采用機(jī)器學(xué)習(xí)算法對(duì)上述模型中的g（X_i，σ_?） 直接求解，則此時(shí)得到的估計(jì)系數(shù) θ_?0 為正則化估計(jì)量，在有限樣本下有偏，因此進(jìn)一步構(gòu)建如下輔助回歸模型：

DID_i，t=m（X_i，t）+γ_i，t

E（γ_i，t∣X_i，t）=0

其中，函數(shù)形式 m（X_i，t ）未知， γ_i，t 為擾動(dòng)項(xiàng)，條件均值為0。

為提高模型估計(jì)的穩(wěn)定性和可靠性，本文在回歸分析中采用5折分割擬合方法處理回歸樣本[35]，并采用隨機(jī)森林算法對(duì)主回歸和輔助回歸模型進(jìn)行求解，結(jié)果見(jiàn)表9。模型（1）在全樣本區(qū)間內(nèi)控制個(gè)體、時(shí)間以及控制變量的一次項(xiàng)，回歸系數(shù)在 5% 水平上顯著為負(fù)，說(shuō)明短期內(nèi)美國(guó)對(duì)華技術(shù)封鎖阻礙企業(yè)突破式創(chuàng)新。基于此，進(jìn)一步控制了控制變量二次項(xiàng)，回歸系數(shù)仍顯著為負(fù)，且數(shù)值變化不大，未改變先前結(jié)論。為避免雙重機(jī)器學(xué)習(xí)模型設(shè)定偏誤對(duì)研究結(jié)論的影響，首先，將雙重機(jī)器學(xué)習(xí)模型的樣本分割比例由 1：5 改為1：3 和 1：8 ，探究樣本分割比例對(duì)研究結(jié)論的影響；其次，更換機(jī)器學(xué)習(xí)算法，將隨機(jī)森林算法更換為套索回歸，探究預(yù)測(cè)算法對(duì)研究結(jié)論的影響。經(jīng)檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，均未改變核心研究結(jié)論。

3.5 機(jī)制檢驗(yàn)

為檢驗(yàn)技術(shù)封鎖對(duì)企業(yè)突破式創(chuàng)新的影響機(jī)理，通過(guò)中介效應(yīng)3步法探究顯性與隱性兩類(lèi)知識(shí)獲取途徑的中介作用。表10結(jié)果顯示，關(guān)鍵核心變量DID系數(shù)均在 10% 水平上顯著為負(fù)，說(shuō)明國(guó)外技術(shù)引進(jìn)、國(guó)內(nèi)技術(shù)購(gòu)買(mǎi)、產(chǎn)學(xué)研合作和產(chǎn)產(chǎn)合作在技術(shù)封鎖對(duì)企業(yè)突破式創(chuàng)新的作用過(guò)程中發(fā)揮中介作用。再由列（2）、（4）、（6）、（8）可知，關(guān)鍵核心變量DID和中介變量均在 1% 水平上顯著，表明GYJ、GGM、CXY和CC在技術(shù)封鎖對(duì)企業(yè)突破式創(chuàng)新影響中發(fā)揮部分中介作用。即受技術(shù)封鎖影響，企業(yè)從外部獲取知識(shí)的4個(gè)途徑均受到顯著抑制，進(jìn)而影響突破式創(chuàng)新，由此形成“對(duì)華技術(shù)封鎖 $$ （制約）國(guó)外技術(shù)引進(jìn)、國(guó)內(nèi)技術(shù)購(gòu)買(mǎi)、產(chǎn)學(xué)研合作、產(chǎn)產(chǎn)合作 $$ （阻礙）企業(yè)突破式創(chuàng)新\"的影響路徑。

3.6 調(diào)節(jié)效應(yīng)檢驗(yàn)

組織冗余和高管團(tuán)隊(duì)社會(huì)資本調(diào)節(jié)效應(yīng)回歸結(jié)果如表10所示，列（9）顯示 DID 與 RY 交互項(xiàng)系數(shù)顯著為正，說(shuō)明組織冗余正向調(diào)節(jié)技術(shù)封鎖與國(guó)外技術(shù)引進(jìn)的關(guān)系，弱化了技術(shù)封鎖的負(fù)向影響， H₂ 得證。列（10）顯示 _DID 與 RY 交互項(xiàng)系數(shù)不顯著，表明組織冗余對(duì)技術(shù)封鎖與國(guó)內(nèi)技術(shù)購(gòu)買(mǎi)的負(fù)向關(guān)系無(wú)顯著影響， H₃ 未得證。這說(shuō)明，企業(yè)在面對(duì)外部技術(shù)封鎖時(shí)，組織冗余是應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)的關(guān)鍵資源，不僅能促使企業(yè)尋求國(guó)外技術(shù)引進(jìn)等替代方案，而且還能使企業(yè)擁有更多選擇，便于加強(qiáng)國(guó)際合作，引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)。然而，相較于國(guó)外技術(shù)引進(jìn)，國(guó)內(nèi)技術(shù)購(gòu)買(mǎi)受市場(chǎng)成熟度、技術(shù)供應(yīng)方實(shí)力等因素制約。盡管組織冗余具備一定靈活性，但當(dāng)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)不完善或供應(yīng)方實(shí)力不足時(shí)，其調(diào)節(jié)作用可能受限。列（11）（12）顯示， DID 與TMTS交互項(xiàng)系數(shù)在 1% 和 10% 水平上顯著為正，說(shuō)明高管團(tuán)隊(duì)社會(huì)資本正向調(diào)節(jié)技術(shù)封鎖與產(chǎn)學(xué)研合作、產(chǎn)產(chǎn)合作的關(guān)系，弱化了技術(shù)封鎖的負(fù)向影響， H₄ 、 H₅ 得證。

3.7 異質(zhì)性分析

在不同企業(yè)性質(zhì)及特征下，技術(shù)封鎖對(duì)企業(yè)突破式創(chuàng)新的影響可能存在非對(duì)稱(chēng)性，本文從企業(yè)產(chǎn)權(quán)性質(zhì)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度和國(guó)際化經(jīng)驗(yàn)水平3個(gè)方面探討技術(shù)封鎖對(duì)企業(yè)突破式創(chuàng)新的異質(zhì)性影響。

（1）企業(yè)產(chǎn)權(quán)性質(zhì)以虛擬變量衡量，國(guó)有企業(yè)取值為1，非國(guó)有企業(yè)取值為0，結(jié)果如表11所示。無(wú)論是國(guó)有企業(yè)還是非國(guó)有企業(yè)，一旦被列入實(shí)體清單，突破式創(chuàng)新均受到顯著阻礙，且在非國(guó)有企業(yè)表現(xiàn)尤為明顯。國(guó)有企業(yè)憑借資源稟賦、市場(chǎng)占有等優(yōu)勢(shì)，往往能夠迅速響應(yīng)市場(chǎng)需求，并展現(xiàn)出較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力（單宇等，2023）。相比之下，非國(guó)有企業(yè)則面臨著更為嚴(yán)峻的資源限制和市場(chǎng)壓力，在關(guān)稅壁壘、出口管制等多重沖擊下，更容易陷入困境，進(jìn)而抑制企業(yè)突破式創(chuàng)新。

（2）行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度以赫芬達(dá)爾指數(shù)衡量，根據(jù)中位數(shù)將樣本劃分為兩組。技術(shù)封鎖對(duì)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度較低組企業(yè)突破式創(chuàng)新的影響顯著為負(fù)，而對(duì)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度較高組企業(yè)突破式創(chuàng)新的影響不顯著。激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)會(huì)淬煉企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力、創(chuàng)新思維、應(yīng)變能力，使其更好地應(yīng)對(duì)技術(shù)封鎖帶來(lái)的困境，而市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度低的企業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力相對(duì)較小，往往缺乏足夠創(chuàng)新動(dòng)力，更難以抵御和突破美國(guó)技術(shù)封鎖的沖擊。

（3）企業(yè)國(guó)際化經(jīng)驗(yàn)以海歸高管人數(shù)占比衡量，根據(jù)中位數(shù)將樣本劃分為兩組。相對(duì)于國(guó)際化經(jīng)驗(yàn)水平較低的企業(yè)，國(guó)際化經(jīng)驗(yàn)水平高的企業(yè)能夠及時(shí)感知國(guó)際市場(chǎng)變化，利用其積累的海外知識(shí)與資源在全球范圍內(nèi)進(jìn)行資源重組和優(yōu)化配置，不僅能削弱技術(shù)封鎖帶來(lái)的負(fù)向影響，還能為突破式創(chuàng)新提供機(jī)遇。

4研究結(jié)論

4.1 研究結(jié)論

本文基于外部知識(shí)獲取視角，運(yùn)用雙重差分固定效應(yīng)回歸模型探究美國(guó)對(duì)華技術(shù)封鎖對(duì)中國(guó)企業(yè)突破式創(chuàng)新的影響路徑，得出如下研究結(jié)論：

（1）短期內(nèi)，技術(shù)封鎖會(huì)阻礙企業(yè)突破式創(chuàng)新。技術(shù)封鎖通過(guò)阻斷中國(guó)企業(yè)外部知識(shí)獲取抑制企業(yè)突破式創(chuàng)新。技術(shù)封鎖不僅使企業(yè)難以通過(guò)國(guó)外技術(shù)引進(jìn)獲取先進(jìn)技術(shù)，通過(guò)國(guó)內(nèi)技術(shù)購(gòu)買(mǎi)獲取外部知識(shí)的積極性也會(huì)受到抑制；同時(shí)，技術(shù)封鎖使高校和科研院所接觸國(guó)外先進(jìn)技術(shù)的機(jī)會(huì)大大減少，一定程度上會(huì)抑制企業(yè)通過(guò)產(chǎn)學(xué)研合作獲取外部知識(shí)。此外，技術(shù)封鎖使實(shí)體清單企業(yè)與能夠接觸到國(guó)外先進(jìn)技術(shù)和最新研究成果的企業(yè)合作受阻，且短期內(nèi)難以找到合適的合作伙伴，從而抑制企業(yè)通過(guò)產(chǎn)產(chǎn)合作獲取外部知識(shí)。異質(zhì)性分析發(fā)現(xiàn)，在非國(guó)有企業(yè)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度低的企業(yè)及國(guó)際化經(jīng)驗(yàn)水平低的企業(yè)，這種抑制作用更明顯。

（2）長(zhǎng)期效應(yīng)檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，隨著時(shí)間推移，抑制作用逐漸減弱，倒逼作用逐步顯現(xiàn)。長(zhǎng)期來(lái)看，面對(duì)技術(shù)封鎖，一方面，中國(guó)企業(yè)需加快自主研發(fā)創(chuàng)新步伐；另一方面，需加強(qiáng)外部知識(shí)獲取，通過(guò)技術(shù)購(gòu)買(mǎi)和合作研發(fā)的方式整合內(nèi)外部資源，推進(jìn)關(guān)鍵核心技術(shù)突破。這與李正衛(wèi)等（2024）關(guān)于“美國(guó)實(shí)體清單制裁對(duì)我國(guó)企業(yè)自主創(chuàng)新的影響存在長(zhǎng)短期效應(yīng)”及余典范等（2023）關(guān)于“出口管制對(duì)中國(guó)企業(yè)創(chuàng)新短期內(nèi)具有負(fù)面沖擊，長(zhǎng)期會(huì)產(chǎn)生倒逼效應(yīng)”的結(jié)論相似，但本文主要聚焦技術(shù)封鎖對(duì)中國(guó)企業(yè)突破式創(chuàng)新的影響。

（3）調(diào)節(jié)效應(yīng)檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，組織冗余能緩解技術(shù)封鎖對(duì)國(guó)外技術(shù)引進(jìn)的負(fù)向影響，具有較多冗余資源能有效支持企業(yè)技術(shù)引進(jìn)及顯性知識(shí)獲取、吸收和轉(zhuǎn)化；高管團(tuán)隊(duì)社會(huì)資本能緩解技術(shù)封鎖對(duì)產(chǎn)學(xué)研合作、產(chǎn)產(chǎn)合作的負(fù)向影響，企業(yè)高管團(tuán)隊(duì)擁有豐富的社會(huì)資本，能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來(lái)更廣泛的合作機(jī)會(huì)。

4.2 管理啟示

（1）中國(guó)企業(yè)應(yīng)聚焦技術(shù)突破，實(shí)現(xiàn)關(guān)鍵技術(shù)自主可控。中國(guó)企業(yè)應(yīng)在關(guān)鍵領(lǐng)域具備戰(zhàn)略眼光，實(shí)施探索式創(chuàng)新戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破。技術(shù)封鎖短期內(nèi)給中國(guó)企業(yè)創(chuàng)新帶來(lái)挑戰(zhàn)，中國(guó)企業(yè)應(yīng)不斷加大研發(fā)投入、培養(yǎng)創(chuàng)新人才、建設(shè)創(chuàng)新平臺(tái)，變壓力為動(dòng)力，利用技術(shù)封鎖的倒逼效應(yīng)實(shí)現(xiàn)關(guān)鍵技術(shù)突破式創(chuàng)新。

（2）通過(guò)與擁有先進(jìn)技術(shù)的第三國(guó)進(jìn)行技術(shù)引進(jìn)或者收購(gòu)擁有核心技術(shù)的第三國(guó)企業(yè)，利用國(guó)際技術(shù)轉(zhuǎn)移機(jī)構(gòu)豐富的資源與經(jīng)驗(yàn)規(guī)避相關(guān)規(guī)制風(fēng)險(xiǎn)，助力技術(shù)對(duì)接，彌補(bǔ)封鎖缺口。關(guān)注國(guó)內(nèi)企業(yè)最新研發(fā)成果，根據(jù)需要購(gòu)買(mǎi)相關(guān)專(zhuān)利技術(shù)。技術(shù)引進(jìn)和購(gòu)買(mǎi)能使企業(yè)快速獲得關(guān)鍵技術(shù)及知識(shí)，但企業(yè)應(yīng)進(jìn)行充分開(kāi)展調(diào)研和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。同時(shí)，也要認(rèn)識(shí)到冗余資源（包括資金、人才和技術(shù)等）對(duì)企業(yè)應(yīng)對(duì)外部環(huán)境不確定性的重要性，積極建立技術(shù)儲(chǔ)備機(jī)制，對(duì)關(guān)鍵技術(shù)進(jìn)行備份和冗余設(shè)計(jì)，應(yīng)對(duì)技術(shù)封鎖可能導(dǎo)致的供應(yīng)鏈中斷或技術(shù)失效，增強(qiáng)企業(yè)技術(shù)韌性，提升企業(yè)應(yīng)對(duì)外部不確定性的能力。

（3）加大合作力度，推動(dòng)協(xié)同創(chuàng)新。與國(guó)內(nèi)外高校及科研院所合作，實(shí)施聯(lián)合研發(fā)、人才培養(yǎng)與交流，搭建研發(fā)平臺(tái)；同時(shí)，鼓勵(lì)跨學(xué)科、跨領(lǐng)域協(xié)同合作；與產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)開(kāi)展深度合作，共同攻克技術(shù)難題；與同行業(yè)企業(yè)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，共同打破封鎖限制。同時(shí)，充分利用高管團(tuán)隊(duì)的社會(huì)背景、專(zhuān)業(yè)知識(shí)和人脈資源，助力企業(yè)建立更加緊密和深入的合作關(guān)系，促進(jìn)知識(shí)共享和研發(fā)合作。

4.3 局限與展望

本文存在如下不足：由于涉及樣本及數(shù)據(jù)期限限制，本研究分析滯后5期的長(zhǎng)期效應(yīng)，結(jié)果顯示主效應(yīng)已由負(fù)向顯著轉(zhuǎn)變?yōu)椴伙@著，要明確倒逼效應(yīng)需更長(zhǎng)期的數(shù)據(jù)支持，未來(lái)可采用長(zhǎng)周期數(shù)據(jù)進(jìn)行跟蹤研究。此外，可結(jié)合多家成功企業(yè)案例開(kāi)展定性分析，提煉應(yīng)對(duì)模式，為企業(yè)應(yīng)對(duì)外部挑戰(zhàn)提供參考。

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（責(zé)任編輯：王敬敏）

The Influence of Technological Blockade on Enterprises′ Breakthrough Innovation from the Perspective of External Knowledge Acquisition

Jiang Xiujuan，Wang Xiaowei （School of Economics and Management，Shandong University of Science and Technology，Qingdao 266ooo，China）

Abstract：Globalcompetitioninscienceandtechnologyhas intensified，andtheentitylistpolicyformulatedbytheUSBureau of Industry and Security based on the Export Control Regulations hasemerged as a means ofsanctions against China， aiming tocurbtherapidadvancementofChinese enterprises inkeytechnology fields.Under thetechnologicalblockade， enterprises find itchallenging tomeetthe demand for technologicalinnovationandrely moreonexternal knowledgeacquisition.Although some scholars havefocused ontheimpact of the technological blockadeon enterprise innovation，there is a scarcityof iterature specificallydedicatedtothe influenceof breakthrough innovationon Chineseenterprises.The fields ofopeninnovationandcooperative innovation have gained prominence，but research on theacquisitionofexternal knowledge under the US technological blockade against China and its impact on breakthrough innovation is limited.

Enterprises sufered from the technological blockade areconcentrated inhigh-tech industries.In lightof this，this study selectsA-share high-tech listed companies in thetop five industrieswith the highest numberof export-controled firms from 2014 to 2O23 as research samples.These industries specificall include the manufacturing of computers，communications，and other electronic equipment；technology promotionandapplication services；wholesaletrade；software andinformation technology services；andresearchandexperimental development.Afterdata screning，atotalof 390 samples with 390firm-year observations areobtained.From the perspectiveof external knowledge acquisition，the study adopts thedifferentialfixed-effectregresion modelforempiricalanalysis，withtheaimof revealinghowtheUS technological blockadeon China impedes thedevelopmentofChineseenterprisesbreakthrough innovationand exploring theeffect of the technological blockade on enterprises' breakthrough innovation and its boundary conditions.

The results indicate that in the short term，the American technological blockade inhibits Chinese enterprises' breakthrough innovationbyblocking theiraccesstoexternal knowledge.The inhibitory effectismore pronounced in non-stateowned eterprises，enterprises in industries withalow level ofcompetition，andenterprises with a low levelof international experience.However，as time progresses，this inhibitory efect is gradually weakening.Faced with the pressureof thetechnological blockade，Chinese enterprises accelerate the pace of independent research and development and inovation，adjustorfindnewmodels toovercomethechalenges broughtbythetechnologicalblockade，inordertoreduce their dependence onexternal technologyandthereby promote breakthrough inovation.The moderating effecttest reveals that organizational redundancy has a positive moderating efect on the relationship between the technological blockade and the introductionof foreign technology，and TMTsocialcapital has apositive moderating effectontherelationship between the technological blockadeandindustry-university-research cooperationandidustry-industrycooperation.Thus，thenegative impactof the technological blockadecould be mitigated bystrengthening technologicalcapabilitiesand expanding research cooperation.

This paper integrates industrial organization theory and resource-based theory，comprehensively considers external environmental factors and internal resource endowments，and deply analyzes the synergistic efectof the technological blockade（external environment），organizationalredundancy（strategic resources），and TMT socialcapital（strategiccapability）on corporate knowledge acquisition（strategic behavior），and subsequently，the impact on corporate breakthrough innovation（strategic performance）.Italsoanswers thequestionof\"inhibiting effector forcing efect\".Additionll，from theperspectiveofexternal knowledge acquisitionand inacordance withthe internalrecesivecharacteristicsof knowledge，the waysof knowledgeacquisitionare subdivided into explicit knowledge acquisition（foreign technology ntroductionand domestic technologypurchase）andtacit knowledgeacquisition（industry-university-research institutecooperationandindustry-industrycooperation），andreveals the transmision mechanism of twokindsof knowledge acquisition approaches intherelationship between technology blockade andenterprise breakthrough innovation.Furthermore，the paperdiscues the moderating efectoforganizationalredundancyand the socialcapitaloftheexecutive team ontherelationship between the technological blockadeandknowledgeacquisition，oferingasolid theoreticalandempiricalbasis forenterprises to develop practical strategies when confronted with the technological blockade.

KeyWords：External KnowledgeAcquisition；Technology Blockade；Breakthrough Innovation；Difference in Differences Model