隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著越來越重要的作用。中小企業(yè)的發(fā)展推動(dòng)了就業(yè)的增長(zhǎng)和企業(yè)的創(chuàng)新，但融資難問題一直困擾著中小企業(yè)的發(fā)展。隨著金融科技的不斷發(fā)展，金融業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，其在支持中小企業(yè)融資、提高中小企業(yè)貸款可獲得性等方面有著重要的作用。本文闡述了中小企業(yè)融資特點(diǎn)及面臨的挑戰(zhàn)、融資難的原因以及金融科技對(duì)中小企業(yè)帶來的沖擊，并提出了金融科技助推中小企業(yè)融資的對(duì)策建議，以改進(jìn)中小企業(yè)融資難的困境，從而推動(dòng)中小企業(yè)的健康發(fā)展。

中國人民銀行、國家發(fā)展改革委等七個(gè)部門于2024年11月27日，聯(lián)合發(fā)布了《推動(dòng)數(shù)字金融高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》（以下簡(jiǎn)稱《行動(dòng)方案》），明確了金融機(jī)構(gòu)在數(shù)字化轉(zhuǎn)型方面的總體需求和工作目標(biāo)。《行動(dòng)方案》以堅(jiān)持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的根本宗旨，以數(shù)據(jù)要素和數(shù)字技術(shù)為關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)，加快推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。金融是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的血脈，金融科技的發(fā)展不僅能夠推動(dòng)金融產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，同時(shí)還能提升資源配置效率，從而推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。該方案提出，要加強(qiáng)重點(diǎn)領(lǐng)域金融服務(wù)的效果，其中就包括對(duì)中小企業(yè)的金融支持。因此，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加大對(duì)中小企業(yè)的信貸支持力度，優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)，提高貸款可獲得性，并創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，以滿足中小企業(yè)的多樣化融資需求。

一、中小企業(yè)融資的特點(diǎn)及面臨的挑戰(zhàn)

（一）中小企業(yè)融資的特點(diǎn)

1.融資成本高

中小企業(yè)相對(duì)大企業(yè)來說生產(chǎn)規(guī)模較小，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力較差，因此在融資過程中會(huì)面臨比較高的融資成本。同時(shí)中小企業(yè)融資仍以銀行貸款為主，其融資成本會(huì)因貸款利率的浮動(dòng)、擔(dān)保成本的上升而受到?jīng)_擊。

2.融資渠道有限

為中小企業(yè)提供融資的渠道有銀行貸款、民間借貸、自有資金和第三方等，但銀行貸款仍是主要的融資渠道。雖然中小企業(yè)可以通過股權(quán)融資、發(fā)債、政府扶持、企業(yè)互幫互助等方式獲得融資，但由于種種限制條件，導(dǎo)致中小企業(yè)的融資困難重重。

3.融資風(fēng)險(xiǎn)高

銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款條件相對(duì)嚴(yán)苛，迫使其不得不選擇風(fēng)險(xiǎn)更高的融資方式，因此導(dǎo)致其融資風(fēng)險(xiǎn)高。

（二）中小企業(yè)融資面臨的挑戰(zhàn)

1.融資途徑局限

融資方式越豐富的企業(yè)，獲取資金的概率就越大。目前，銀行貸款仍是中小企業(yè)主要的融資途徑。中小企業(yè)的融資途徑的限制性，在一定程度上制約了其發(fā)展。此外，許多中小企業(yè)會(huì)首先進(jìn)行內(nèi)部融資，這種方式融資成本低、效率高，但無法充分滿足中小企業(yè)長(zhǎng)期的資金需求，不利于中小企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。

2.政策支持不足

雖然政府提出很多支持中小企業(yè)發(fā)展的政策，但這些政策在具體實(shí)施中的效果有限。例如政府提供的貸款擔(dān)保、稅收優(yōu)惠或資金補(bǔ)貼等政策，在具體實(shí)踐中，可能因?yàn)樯暾?qǐng)條件嚴(yán)格、審批流程復(fù)雜、資金分配不均等原因，未能有效惠及廣大中小企業(yè)。此外，政府在制定政策時(shí)，缺乏創(chuàng)新的手段和靈活性，因此無法充分滿足中小企業(yè)的實(shí)際需求，進(jìn)而無法有效解決中小企業(yè)融資難的問題。

3.法律制度不健全

中小企業(yè)融資難，法律制度不健全也是很大的制約因素。由于相關(guān)法律制度建設(shè)較為落后，難以為中小企業(yè)融資提供有力支持，造成金融機(jī)構(gòu)在中小企業(yè)的融資過程中，很難形成有效的引導(dǎo)。此外，法律制度的不完善，使中小企業(yè)在面對(duì)法律糾紛時(shí)處于更加弱勢(shì)的地位，不利于中小企業(yè)的發(fā)展。

二、中小企業(yè)融資難的原因

（一）信息不對(duì)稱

信息不對(duì)稱是指在交易雙方中，一方掌握的信息和另一方掌握的信息不對(duì)等的現(xiàn)象。中小企業(yè)融資難的原因之一，就是中小企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)之間的信息不對(duì)稱。中小企業(yè)相對(duì)大企業(yè)來說，企業(yè)財(cái)務(wù)信息披露不充分，進(jìn)而引發(fā)融資過程中的信息不對(duì)稱，銀行等金融機(jī)構(gòu)無法全面評(píng)估其還款能力。此外，許多中小企業(yè)的征信體系不健全，銀行難以全面、準(zhǔn)確地評(píng)估其信用狀況，這增加了貸款的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性，提高了中小企業(yè)的貸款門檻。

（二）銀行貸款條件嚴(yán)格

首先，中小企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力較大，因此許多企業(yè)并不愿意將所有信息進(jìn)行披露，因此銀行等第三方機(jī)構(gòu)無法獲得足夠的信息，進(jìn)而無法有效評(píng)定企業(yè)資信狀況。出于自身風(fēng)險(xiǎn)的考慮，銀行提供貸款時(shí)需要收取更高的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，以避免出現(xiàn)損失，這增加了中小企業(yè)的負(fù)擔(dān)。

其次，銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的審批較為嚴(yán)格，審批流程較長(zhǎng)。同時(shí)為了控制風(fēng)險(xiǎn)，銀行會(huì)對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行更為詳細(xì)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和信用調(diào)查，延長(zhǎng)了融資過程。此外，銀行無法獲得部分中小企業(yè)的足夠信息，因此需要其提供第三方擔(dān)保，承擔(dān)一定的擔(dān)保費(fèi)用，這加重了這些中小企業(yè)的負(fù)擔(dān)。

（三）中小企業(yè)自身因素

首先，中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模較小，自身實(shí)力有限，在市場(chǎng)上缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱，而且沒有相關(guān)資產(chǎn)可以作為抵押物。同時(shí)許多中小企業(yè)相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露不完善，信用體系不健全，導(dǎo)致銀行等金融機(jī)構(gòu)無法了解其真實(shí)經(jīng)營狀況，這些因素影響了其融資效率。

其次，內(nèi)部制度的不健全、風(fēng)險(xiǎn)管控系統(tǒng)的缺乏都會(huì)影響金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的評(píng)價(jià)，從而造成中小企業(yè)融資難的困境。中小企業(yè)在發(fā)展過程中易出現(xiàn)管理混亂等問題，這些都可能會(huì)增加中小企業(yè)的管理成本，造成銀行不愿意放貸給中小企業(yè)，降低其融資效率。

三、金融科技對(duì)中小企業(yè)融資的影響

（一）大數(shù)據(jù)對(duì)中小企業(yè)融資的影響

在傳統(tǒng)的融資方式中，由于銀行與中小企業(yè)之間存在信息壁壘，導(dǎo)致中小企業(yè)融資難。而大數(shù)據(jù)的應(yīng)用能夠有效解決這個(gè)難題。通過大數(shù)據(jù)技術(shù)，中小企業(yè)可以快速了解有關(guān)的融資方式，找到滿足其生產(chǎn)經(jīng)營特點(diǎn)的融資渠道。同時(shí)銀行等金融機(jī)構(gòu)，也能夠通過中小企業(yè)在大數(shù)據(jù)平臺(tái)留存的數(shù)據(jù)分析其經(jīng)營狀況，有效評(píng)估中小企業(yè)的信用狀況，從而建立更完善的信用評(píng)估體系。這不僅減少了信息不對(duì)稱，同時(shí)有助于解決中小企業(yè)的融資難題。

（二）人工智能對(duì)中小企業(yè)融資的影響

首先，銀行通過人工智能算法，能夠了解中小企業(yè)的經(jīng)營狀況、還款能力，解決在融資過程中存在的信息不對(duì)稱問題，從而提高中小企業(yè)的融資效率。同時(shí)銀行還可以通過人工智能技術(shù)實(shí)現(xiàn)審批自動(dòng)化，從而提升審批效率。此外，在貸款全流程中，借助人工智能算法，銀行可以實(shí)時(shí)監(jiān)控貸款的去向，預(yù)測(cè)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

其次，人工智能的應(yīng)用還改變了傳統(tǒng)的融資模式。在傳統(tǒng)融資模式下，中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)達(dá)成協(xié)議一般需要較長(zhǎng)的時(shí)間。通過人工智能技術(shù)，中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)可以快速進(jìn)行匹配，從而減少達(dá)成協(xié)議的時(shí)間，使中小企業(yè)能快速找到期限匹配、成本適當(dāng)?shù)娜谫Y模式。

最后，人工智能算法通過分析中小企業(yè)的經(jīng)營狀況，還可以為中小企業(yè)制定出個(gè)性化的融資方案，以更好地滿足中小企業(yè)的融資需求。

（三）區(qū)塊鏈對(duì)中小企業(yè)融資的影響

區(qū)塊鏈具有去中心化、獨(dú)立性、安全性和匿名性等特點(diǎn)，它使信息具有公開透明、不可篡改等特性。公開透明的特性，能夠確保中小企業(yè)記錄的每一筆交易的真實(shí)性；不可篡改的特性使得交易記錄可以長(zhǎng)期保存在數(shù)據(jù)鏈上，即使單個(gè)節(jié)點(diǎn)有遺漏，也不會(huì)改變總賬信息；區(qū)塊鏈技術(shù)則提高了中小企業(yè)信息透明度。

中小企業(yè)將區(qū)塊鏈作為賬本，首先，每一筆交易都能被記錄在數(shù)據(jù)鏈上，完整的交易記錄有助于中小企業(yè)完善信用記錄和財(cái)務(wù)系統(tǒng)，從而有效反映中小企業(yè)的真實(shí)情況。根據(jù)這些情況，銀行可以為中小企業(yè)提供合適的融資方案，從而解決中小企業(yè)融資困境，降低融資成本。

其次，區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用使中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)了數(shù)據(jù)共享。中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的每一環(huán)節(jié)都能夠顯現(xiàn)出來，包括交易詳情、物流情況等信息，金融機(jī)構(gòu)可以根據(jù)這些數(shù)據(jù)對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)和風(fēng)險(xiǎn)管理，從而向符合貸款條件的中小企業(yè)提供資金支持，這有效解決了中小企業(yè)在融資中存在的問題。

四、金融科技助推中小企業(yè)融資的對(duì)策建議

金融科技的不斷發(fā)展對(duì)中小企業(yè)融資起到了積極的促進(jìn)作用，可以有效解決中小企業(yè)融資難的問題。為更好地在中小企業(yè)融資的過程中應(yīng)用金融科技，本文提出如下對(duì)策建議。

（一）加強(qiáng)政策引導(dǎo)

政府應(yīng)完善相關(guān)監(jiān)管政策，加強(qiáng)對(duì)金融科技平臺(tái)的監(jiān)督，以確保金融科技平臺(tái)的合規(guī)性和穩(wěn)定性。首先，政府要根據(jù)中小企業(yè)的實(shí)際需求，為其制定更積極的財(cái)政補(bǔ)貼、稅收減免等優(yōu)惠政策，防止一刀切。同時(shí)政策設(shè)計(jì)要考慮到實(shí)際實(shí)施效果，以確保政策優(yōu)惠能惠及所有中小企業(yè)。

其次，政府要鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新。根據(jù)中小企業(yè)目前的融資特點(diǎn)，為其提供能解決其融資痛點(diǎn)的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)。

最后，依托金融科技手段，提高中小企業(yè)在融資過程中信息的透明度，從而加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)貸款的全方位監(jiān)督，降低融資風(fēng)險(xiǎn)。此外，健全相關(guān)的法律法規(guī)體系，為金融科技助力中小企業(yè)融資提供法律保障。

（二）創(chuàng)新金融產(chǎn)品

金融機(jī)構(gòu)應(yīng)積極創(chuàng)新金融產(chǎn)品，以充分滿足中小企業(yè)融資需求。首先，借助金融科技，開發(fā)線上化的產(chǎn)品與服務(wù)，搭建產(chǎn)業(yè)鏈金融，優(yōu)化資源配置，從而提高融資效率。例如眾邦銀行的產(chǎn)業(yè)鏈金融核心產(chǎn)品眾鏈貸。該產(chǎn)品改變了以抵押、擔(dān)保為核心的產(chǎn)品設(shè)計(jì)理念，由主體信用向交易信用轉(zhuǎn)型，構(gòu)建全新的“N+1+N”信用模式，由以核心企業(yè)信用價(jià)值為主向產(chǎn)業(yè)鏈上下游傳遞，深度融入不同場(chǎng)景，助力重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)，從而為中小企業(yè)提供“沉浸式”金融服務(wù)。

其次，依托金融科技，建立大數(shù)據(jù)風(fēng)控系統(tǒng)，從而實(shí)現(xiàn)線上信貸業(yè)務(wù)的貸前審核、貸中管理、貸后監(jiān)控等全流程的智能化與自動(dòng)化，以有效解決中小企業(yè)融資過程中的信息不對(duì)稱。

（三）提高企業(yè)自身實(shí)力

為了解決融資難問題，中小企業(yè)還需不斷提高自身實(shí)力，以應(yīng)對(duì)發(fā)展過程中所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)。首先，中小企業(yè)應(yīng)完善信用體系的建設(shè)，適當(dāng)披露財(cái)務(wù)信息，以便銀行等金融機(jī)構(gòu)在給中小企業(yè)提供貸款時(shí)，可以更好地了解其經(jīng)營狀況，掌握更多中小企業(yè)的相關(guān)信息，從而有效評(píng)估貸款風(fēng)險(xiǎn)，提高貸款審批速度。

其次，在中小企業(yè)的發(fā)展過程中，要建立完善的內(nèi)部控制制度，有效識(shí)別并控制生產(chǎn)經(jīng)營過程中所遇到的風(fēng)險(xiǎn)，從而提升其抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

最后，在金融科技背景下，中小企業(yè)還需不斷提高自身的創(chuàng)新能力，培養(yǎng)技術(shù)人才。創(chuàng)新能力的提高有助于中小企業(yè)提高其產(chǎn)品的研發(fā)能力，以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)涌現(xiàn)的多樣化需求，從而提高其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。這不僅可以解決中小企業(yè)融資難的困境，還有利于中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

（作者單位：山西工商學(xué)院）