摘 要：【目的】本研究旨在分析科技型中小企業(yè)的融資需求與知識產權服務的關系，探討知識產權運營基金如何賦能企業(yè)融資，促進企業(yè)高質量發(fā)展。【方法】通過文獻研究和案例分析，結合河南省知識產權運營基金的實踐情況，深入分析知識產權融資的現狀與挑戰(zhàn)，研究知識產權運營基金的運作模式及其對企業(yè)的支持效果?！窘Y果】知識產權運營基金作為創(chuàng)新融資模式，已為多個科技型中小企業(yè)提供了資金支持，幫助其提升市場估值。然而，知識產權的價值評估困難、法律保護機制不完善、金融機構對知識產權的認知不足等問題限制了知識產權運營基金的進一步發(fā)展?！窘Y論】知識產權運營基金在促進企業(yè)融資和高質量發(fā)展方面具有重要作用，但仍需解決政策支持、法律完善和技術創(chuàng)新等多方面的挑戰(zhàn)。未來，應完善和加強知識產權的評估機制和法律保護，以促進其更廣泛地應用和發(fā)展。

關鍵詞：知識產權運營基金；企業(yè)融資；高質量發(fā)展

中圖分類號：F275；F204" " 文獻標志碼：A" "文章編號：1003-5168（2025）03-0145-04

DOI：10.19968/j.cnki.hnkj.1003-5168.2025.03.029

Research on Empowering Enterprise Financing for High-Quality

Development through Intellectual Property Operation Funds

—A Case Study of Henan Province

LIU Yanxia1 SHI Jingna2

（1.Patent Examination Cooperation（Henan）Center of the Patent Office ， Zhengzhou 450000， China; 2.School of Management， Henan University of Technology， Zhengzhou 450001， China）

Abstract：[Purposes] This paper aims to analyze the relationship between the financing needs of technology-based SMEs and intellectual property services， and explore how intellectual property operating funds can empower corporate financing and promote high-quality development of enterprises. [Methods] Through literature research and case analysis， combined with the practice of intellectual property operation fund in Henan Province， this paper deeply analyzes the current situation and challenges of intellectual property financing， and studies the operation model of intellectual property operation fund and its support effect on enterprises. [Findings] The study finds that intellectual property operation funds， as an innovative financing model， have provided financial support to several technology-based SMEs， improving their market valuations. However， challenges such as difficulties in valuing intellectual property， inadequate legal protections， and insufficient recognition by financial institutions hinder further development. [Conclusions] Intellectual property operation funds play a crucial role in facilitating enterprise financing and promoting high-quality development. However， challenges related to policy support， legal refinement， and technological innovation remain to be addressed. In the future， it is imperative to strengthen the evaluation mechanisms and legal protections for intellectual property to encourage broader application and development.

Keywords： intellectual property operation fund; corporate financing；high-quality development

0 引言

隨著國家對知識產權保護的重視和創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略的實施，知識產權運營基金已成為推動知識產權服務業(yè)升級的關鍵舉措。知識產權密集型產業(yè)的迅速發(fā)展促使市場需求從傳統的質押融資逐步深化至資本運作層面，催生了知識產權運營基金的建立。在政策引導下，國家和地方政府積極設立知識產權運營基金并創(chuàng)新服務模式，以適應市場和需求變化。

知識產權運營基金通過資本運作，助力科技型中小企業(yè)融資，促進知識產權價值實現與成果轉化，展現出顯著的經濟與社會效益。例如，湖南省相關基金的投資項目普遍獲得市場認可，吸引后續(xù)融資，彰顯了其促進技術創(chuàng)新和產業(yè)發(fā)展的潛力。科技型中小企業(yè)往往擁有豐富的知識產權，但缺乏足夠的實物資產，難以滿足傳統融資對抵押物的要求［1］，而知識產權運營基金通過融資支持、項目支持和服務支持等多種方式，有效盤活知識產權的經濟價值，助力科技型中小企業(yè)利用其擁有的知識產權獲得資金支持［2］，為企業(yè)提供了新的融資途徑，從而突破實物資產不足帶來的融資瓶頸［3］。

然而，知識產權融資也面臨一系列風險與挑戰(zhàn)。首先，知識產權價值評估難度較大，直接影響融資可行性與效率［4］；其次，現有的知識產權法律保護機制不完善，可能引發(fā)融資過程中的法律風險［5］；最后，金融機構對知識產權的認識不足，缺乏專業(yè)評估機構，這也是制約知識產權融資發(fā)展的重要因素［6］。

基于此，本研究將探討知識產權運營基金促進企業(yè)融資與高質量發(fā)展的路徑與對策，旨在為行業(yè)實踐和政策制定提供有益參考。

1 知識產權運營基金的含義及其與知識產權融資的區(qū)別

1.1 知識產權運營基金的含義

知識產權運營基金是一種由政府引導、社會資本參與的運營基金，其直接投資于知識產權相關項目，旨在通過財政資金的引導作用，帶動社會資本投入，以促進知識產權的有效運營和產業(yè)的轉型升級。該基金主要投資擁有知識產權的企業(yè)，尤其是那些掌握核心專利、市場前景良好、具備高成長性的初創(chuàng)期或成長期企業(yè)，同時也關注具有產業(yè)特色的知識產權運營機構。近年來，知識產權運營基金在國內迅速發(fā)展，并逐漸形成了政府主導型、私營主導型和公私合作型等多種運作模式。這些不同模式反映了各類投資背景和運營方式的差異，為知識產權的商業(yè)化應用及產業(yè)化轉化提供了有力支持。

1.2 知識產權運營基金與知識產權融資的區(qū)別

知識產權運營基金與知識產權融資雖同屬知識產權資本化范疇，但側重點有所不同。前者是由政府引導的投資基金，通過股權投資等方式，促進知識產權的商業(yè)化和產業(yè)化，注重知識產權的長期價值和企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?，并吸引社會資本參與，以支持企業(yè)技術創(chuàng)新和產業(yè)升級；而后者則是通過將知識產權作為質押物，獲取短期或中期資金，幫助企業(yè)解決資金需求。兩者在風險承擔與回報預期上存在差異，但它們的共同目標是推動知識產權的商業(yè)利用和技術創(chuàng)新，解決企業(yè)的資金需求，促進企業(yè)科技成果轉化和高質量發(fā)展。政府政策支持與市場的不斷發(fā)展為二者提供了平臺，共同推動技術創(chuàng)新。

2 河南省知識產權運營基金發(fā)展的現狀

河南省重點產業(yè)知識產權運營基金于2018年在國家知識產權局政策支持下，由河南省財政廳和河南省知識產權局聯合推動成立，初始規(guī)模為3.0億元?；鹩蓢抑R產權創(chuàng)意產業(yè)試點園區(qū)、中原豫資控股集團等共同出資，定位是政府引導型基金。2023年，河南省財政廳新增1 000萬元投資，基金總規(guī)模增至3.1億元。

基金聚焦省內重點產業(yè)，主要支持新材料（以超硬材料為主）、電子信息和裝備制造等領域，優(yōu)先選擇掌握核心專利、市場潛力大、成長性高的初創(chuàng)或成長型企業(yè)，以及具有產業(yè)特色的知識產權運營機構。自2018年啟動以來，基金已完成8個投資項目，總投資額約1.4億元，支持了8家企業(yè)，助力其實現技術創(chuàng)新與產業(yè)化發(fā)展。

通過資金注入和知識產權運營支持，該基金在促進河南省重點產業(yè)轉型升級方面發(fā)揮了重要作用，為地方經濟高質量發(fā)展提供了資本支持。

3 河南省知識產權運營基金面臨的挑戰(zhàn)與不足

河南省知識產權運營基金在推動知識產權轉化運用、促進重點產業(yè)科技創(chuàng)新和結構調整方面發(fā)揮了重要作用，但也面臨一些挑戰(zhàn)與不足。目前，河南省知識產權運營基金存在一系列問題，具體表現為覆蓋面不足、制度不健全和人才與管理機制不完善等。這些不僅是當前亟待解決的現實困境，也是影響河南省知識產權運營基金高效運作的根本原因。

3.1 河南省知識產權運營基金覆蓋面不足

河南省知識產權運營基金在覆蓋面不足問題上，主要表現為服務對象的局限性。目前，基金主要支持新材料、電子信息、裝備制造等省內重點產業(yè)，覆蓋范圍較窄，未能充分滿足全省“7+28+N”產業(yè)鏈群建設的需求。截至目前，運營基金僅執(zhí)行了8個投資項目，相較于全省1.2萬家高新技術企業(yè)和1.7萬家創(chuàng)新型中小企業(yè)，受惠企業(yè)占比極小。因此，大量高新技術企業(yè)、創(chuàng)新型中小企業(yè)及知識產權優(yōu)勢企業(yè)未能獲得有效支持，其融資困難和知識產權服務需求仍未解決。此外，基金公司在市場拓展上較為保守，更傾向于選擇效益好、前景廣、信用高的企業(yè)，忽視了中小企業(yè)的實際需求。這種選擇性支持進一步加劇了中小企業(yè)的資源匱乏問題。

3.2 河南省知識產權運營基金制度不健全

河南省知識產權運營基金面臨制度不健全的困境，主要表現在政策執(zhí)行和部門協作方面存在障礙。因路徑依賴和部門協調不足，職責不清、職能重疊、權限交叉等問題嚴重制約基金的發(fā)展。此外，基金在募集、投資、管理和退出等環(huán)節(jié)缺乏高效運營機制，導致流程復雜、資源配置分散、效率低下，阻礙了成果轉化進程。改革、開放、創(chuàng)新之間的協同機制不暢，使高質量發(fā)展的綜合效應未能充分釋放。政策協同不力，審批流程復雜及簡政放權措施不足等問題，無形中增加了基金運作的障礙。同時，“放管服”改革中的“放”不徹底、“管”不精準、“服”不到位，綠色通道的不暢通等問題進一步限制了基金團隊的自主權與工作效率。

3.3 河南省知識產權運營基金人才與管理機制不完善

河南省知識產權運營基金在人才隊伍建設、專利價值評估能力和基金風險管理等方面面臨諸多挑戰(zhàn)。

首先，基金管理團隊面臨嚴重的人才短缺問題?，F有團隊雖然成員多數具有碩士及以上學歷，并持有相關資格證書，但缺乏既具備理工科背景，又熟悉知識產權運營實務的復合型專業(yè)人才。團隊成員的實際操作能力和執(zhí)業(yè)經驗尚顯不足，直接影響了基金的管理效能和決策質量。此外，當前的人才引進政策過度依賴物質激勵，缺乏系統的長期培養(yǎng)與留存機制，導致高端人才流失嚴重，本土基礎型人才的潛力也未能得到充分發(fā)揮，從而制約了基金的長期發(fā)展。

其次，專利價值評估能力有待提升。根據2023年的相關數據，河南省全年專利授權數量為109 957件，其中發(fā)明專利授權量為17 531件，同比增長20.3%；有效發(fā)明專利總量達83 127件，每萬人有效發(fā)明專利擁有量達8.42件。然而，高價值專利的比例依然較低，專利的市場轉化能力不足，導致知識產權未能有效支撐產業(yè)的發(fā)展。這表明，基金在專利價值評估和市場化運營方面的能力存在明顯短板，亟須加強專利的市場應用能力和轉化效益。

最后，基金的運作面臨較大風險，市場化程度較低是關鍵原因之一?；鸸芾頇C構缺乏充分的自主決策權，部分基金管理仍沿用傳統的專項資金管理模式，過度依賴行政干預，導致基金規(guī)模擴張優(yōu)先于質量效益。這種管理模式不僅使得基金運作效率較低，而且嚴重限制了基金的靈活性與抗風險能力。目前，風險兜底機制尚未建立，基金的市場風險控制能力較弱，影響了其保值、增值目標的實現。因此，亟須通過優(yōu)化管理模式和機制改革，提升基金的市場適應性與風險防控能力，推動其向更高效、更可持續(xù)的方向發(fā)展。

4 建議

針對知識產權運營基金在運營過程中所面臨的實際問題，需要有的放矢，進行全面審視與統籌分析，以科學有效的方式解決運營中的矛盾和挑戰(zhàn)。

4.1 精準對接產業(yè)鏈需求

針對“7+28+N”先進制造業(yè)產業(yè)鏈群，實施靶向策略，深入挖掘其市場潛力，制定針對性知識產權運營基金戰(zhàn)略。通過精準識別產業(yè)鏈層次結構與轉型需求，擴大基金服務范圍，提升受益企業(yè)覆蓋面，進一步增強服務精準度和效率。重點培育和布局高價值專利，優(yōu)先投資專利密集領域，發(fā)揮政府資金引領作用，吸引社會資本，優(yōu)化質押融資服務，解決企業(yè)融資難題。

4.2 創(chuàng)新管理與決策流程

為促進知識產權運營基金的良性發(fā)展，應簡化行政程序，破除體制機制障礙，優(yōu)化決策體系。具體措施包括理順基金管理和運作的關系，明確部門職責，簡化募集、投資、管理和退出等環(huán)節(jié)的決策流程。同時，強化服務型政府理念，準確界定監(jiān)管和服務職能，推進簡政放權、放管結合和優(yōu)化服務的改革，創(chuàng)新監(jiān)管方式，提升政府公共服務質量與效率。

此外，應探索與基金管理人銜接的高效決策機制，減少服務環(huán)節(jié)，放寬限制，增強基金服務效能。通過優(yōu)化管理與決策流程，構建高效的基金運營體系，激發(fā)新潛力。應進一步深化知識產權運營基金領域改革，增強基金自主權，簡化項目審批流程，設立快速申報通道，破除門檻與地域限制，推動基金在不同領域和地區(qū)的有效運作，釋放其發(fā)展活力。

4.3 構建基于協同效應的綜合評價體系

采用“乘法效應”理念，通過團隊協同實現整體效能最大化。“乘法效應”指團隊成員在協作中相互促進，使整體效能遠超個體能力的簡單累加。評價體系需注重指標間的協同效應［7］，借助標準化工具系統評估團隊的專業(yè)技能、創(chuàng)新成果及綜合貢獻，尤其關注實用創(chuàng)新能力與企業(yè)需求的契合度。提升團隊在組織協調、戰(zhàn)略決策和高效管理方面的能力，確保核心人才資源轉化為企業(yè)效益，推動知識產權價值最大化。

應構建科學的立體化評價體系，綜合企業(yè)反饋、服務滿意度及社會貢獻等多維指標，完善創(chuàng)造、保護、運用與管理的機制，提升評價結果的科學性和實踐指導意義。同時，探索知識產權價值認可的雙向機制，深化價值分析，精準對接供需雙方利益，推動服務與基金運營深度融合，實現資源整合與產業(yè)競爭力提升。

此外，應優(yōu)化服務模式，提供股權投資、知識產權融資、精細化運營及資源對接等多元化服務，加速知識產權資本化、金融化與證券化進程，為企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展注入新活力。

4.4 構建以質量為核心的創(chuàng)新體系

強化質量導向的創(chuàng)新體系建設，重點推進高價值專利培育工程，圍繞“7+28+N”產業(yè)鏈群，加快專利培育中心建設，打造高價值專利，推動專利備案和專利密集型產品認定，促進高價值專利轉化為實際應用。

完善知識產權質押融資機制，建立健全擔保體系，通過運營基金優(yōu)化融資供給，緩解企業(yè)融資難題，提升知識產權質押融資服務效能。依托知識產權運營資源，激活企業(yè)無形資產，打破融資難和融資成本高的瓶頸，釋放企業(yè)創(chuàng)新潛力。

構建知識產權金融服務聯盟，引入第三方評價機構，整合銀行、評估、擔保、運營等多方資源，實現業(yè)務、信息與資金流的高效互通。完善專利價值評估體系，科學評估專利價值，降低基金投資風險，推動資金流通和創(chuàng)新融資模式的發(fā)展。

5 結語

知識產權運營基金是知識產權公共服務體系的重要組成部分，在推動知識產權從無形資產向有形資產轉化中發(fā)揮重要作用。隨著政策支持的不斷加強，基金發(fā)展勢頭也愈加強勁。本研究提出的措施旨在提高創(chuàng)新質量，打造知識產權融資與運營生態(tài)，為企業(yè)創(chuàng)新和知識產權開發(fā)提供有效支持，推動創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略的實施。

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