［摘 要］當前，社會經濟發(fā)展正處于由高速增長轉向高質量增長的階段，金融行業(yè)在為經濟發(fā)展注入活力的同時，也面臨著新的挑戰(zhàn)。商貿企業(yè)是推動經濟轉型發(fā)展的重要力量，也是實現經濟高質量發(fā)展的重要推動力。在供應鏈金融理念指導下，商貿企業(yè)的經營和管理都發(fā)生了較大變化。本文以供應鏈金融在商貿企業(yè)發(fā)展中的重要性為切入點，分析在商貿企業(yè)發(fā)展中運用供應鏈金融存在的問題，并探討供應鏈金融在商貿企業(yè)發(fā)展中的運用策略。

［關鍵詞］供應鏈金融；商貿企業(yè)；發(fā)展；運用

［中圖分類號］F27 文獻標志碼：A

隨著全球化進程的加速和技術的迅猛發(fā)展，商貿企業(yè)所面臨的供應鏈復雜性也日益增加，從原材料采購到終端用戶銷售，每一個環(huán)節(jié)都可能涉及跨國、跨區(qū)域的合作與流轉。在這樣的大背景下，資金流動性成為支撐供應鏈高效運作的關鍵因素。而供應鏈金融作為一種創(chuàng)新的金融服務模式，為商貿企業(yè)提供了更為靈活和高效的資金解決方案。傳統(tǒng)的商貿融資方式常受限于單一的信用體系和固化的資金流程，但在供應鏈金融模式下，如何充分利用整個供應鏈的信用資源和優(yōu)化資金流轉，已經成為行業(yè)發(fā)展的新方向和焦點。

1 供應鏈金融在商貿企業(yè)發(fā)展中的重要性

1.1 提升資金流通效率

供應鏈金融的核心邏輯在于對整條供應鏈中的貨物流、信息流和資金流進行同步優(yōu)化。首先，供應鏈金融可以實現對資金需求的精準預測。通過對供應鏈上下游各環(huán)節(jié)的數據分析，商貿企業(yè)可以準確地判斷出資金的需求點和供應點，從而確保資金在最需要的地方得到有效的利用。其次，供應鏈金融技術的應用，如區(qū)塊鏈、大數據和云計算等，大大地提高了資金流通的透明度和效率。例如，利用區(qū)塊鏈技術，供應鏈中的所有交易信息都能被實時記錄和驗證，這為資金流通提供了一個高效、可信的渠道，確保資金在供應鏈中快速流動，不受不必要的干擾和延遲。最后，供應鏈金融還有助于優(yōu)化供應鏈結構，提高資金利用率。當供應鏈中的每一個環(huán)節(jié)都能夠獲得必要的資金支持，它們就可以更好地發(fā)揮其價值，為整個供應鏈創(chuàng)造更大的價值。這不僅意味著商貿企業(yè)可以更快地回收其投資，還意味著整個供應鏈能夠以更高的效率運轉，為商貿企業(yè)創(chuàng)造更大的利潤。

1.2 降低融資成本和風險

傳統(tǒng)的金融模式往往與商貿企業(yè)之間存在一定的信息不對稱，這導致金融機構在對商貿企業(yè)進行信貸評估時存在較大的風險溢價，從而推高了融資成本。通過對整個供應鏈的深度融合和信息共享，供應鏈金融模式大大降低了這種信息不對稱。首先，供應鏈金融的實質是基于真實交易的融資。與傳統(tǒng)的信貸方式相比，供應鏈金融更側重于對企業(yè)在供應鏈中的實際運營狀態(tài)和交易情況進行評估。這種基于真實交易的評估機制，使得金融機構能夠更準確地判斷企業(yè)的還款能力，從而為其提供更為合理的融資利率，大大降低了融資成本。其次，供應鏈金融可以有效地分散風險。傳統(tǒng)的融資模式往往只依賴于一個或少數幾個大客戶的訂單和支付能力。而供應鏈金融則是基于整個供應鏈的運營數據進行融資，這意味著風險被分散到了供應鏈的各個環(huán)節(jié)，即使某一環(huán)節(jié)出現問題，也不會導致整個融資鏈條的斷裂。最后，通過與金融科技的結合，供應鏈金融能夠實現對商貿企業(yè)風險的實時監(jiān)控。例如，利用大數據和人工智能技術，金融機構可以實時監(jiān)測供應鏈中的各種風險指標，如訂單量、庫存情況、物流信息等，從而及時發(fā)現并預防風險，進一步降低了商貿企業(yè)的融資風險［1］。

2 在商貿企業(yè)發(fā)展中運用供應鏈金融存在的問題

2.1 融資風險控制機制不成熟

在供應鏈金融中，多數金融機構依賴于供應鏈中的主要企業(yè)提供的信息進行風險評估，但由于部分主體可能對自身的經營狀況存在一定的夸大或隱瞞，導致金融機構在進行風險評估時無法獲取真實、完整的數據。首先，盡管供應鏈金融的本質是基于真實的交易融資，但由于參與的主體眾多、交易環(huán)節(jié)復雜，金融機構在進行風險識別和控制時難以針對每一個環(huán)節(jié)進行深入挖掘和評估，使得某些隱性的風險因子可能被忽略。其次，供應鏈金融涉及的參與實體可能存在跨國、跨地域的特點，法律、文化、經濟差異使得風險控制機制的制定和執(zhí)行面臨更大挑戰(zhàn)。并且供應鏈金融的價值鏈在眾多環(huán)節(jié)中，金融機構往往難以全面了解每一個參與者的真實信用狀況，使得風險識別和控制在實際操作中遇到較大的困難。最后，供應鏈金融的核心是以貨物流、資金流、信息流為基礎的融資，而這三者在實際操作中難以達到完全的同步，使得金融機構在風險控制時需要面對更多的不確定性。這種不確定性不僅來自供應鏈的內部因素，如生產、供應、銷售等環(huán)節(jié)的變動，還可能來自外部環(huán)境，如宏觀經濟、政策法規(guī)、市場需求等［2］。

2.2 供應鏈金融資產流轉不暢

供應鏈金融資產流轉不暢是一個多因素、多層次的問題，涉及供應鏈結構、交易主體、資產特性、信息系統(tǒng)和技術制度等多個方面。首先，供應鏈中涉及的交易主體眾多，如供應商、生產商、分銷商和零售商等，每一個環(huán)節(jié)都可能產生金融資產，如應收賬款、預付款等。但由于參與各方對金融資產的識別、評估和定價標準不一，導致資產在供應鏈中的流轉受阻。例如，一個生產商可能將其應收賬款視為高質量的金融資產，而其合作的金融機構則因為信息不對稱、評估標準不同而對其價值打折。其次，供應鏈金融資產的異質性也成為流轉的障礙。不同的資產類型，如訂單、倉單、運單等，具有不同的法律屬性和風險特征，這使得金融機構在進行資產交易、抵押或擔保時面臨復雜性增加的問題。再次，供應鏈金融資產流轉中還存在一定的信息不透明問題。在供應鏈的各個環(huán)節(jié)，參與主體往往只能獲取到與自己直接相關的交易信息，而對整個供應鏈的全局信息了解不足。在這種情況下，金融資產的買賣、轉讓或其他形式的流轉常常因為信息的不對稱而變得困難。最后，近年來，區(qū)塊鏈、大數據等技術在供應鏈金融中得到了廣泛應用，但在實際操作中，這些技術與現有的法律制度、審計和評估體系尚存在不少摩擦和沖突。

2.3 供應鏈金融產品創(chuàng)新滯后

供應鏈金融作為近年來嶄露頭角的金融模式，在助力商貿企業(yè)發(fā)展、解決融資困境上發(fā)揮了積極作用。然而，伴隨著貿易模式的快速演變，商貿企業(yè)的業(yè)務結構和需求在持續(xù)地發(fā)生變化。而目前市場上的供應鏈金融產品大多較為固定化、模式化，難以滿足多元化、個性化的融資需求。例如，現有的訂單融資、預付款融資等傳統(tǒng)產品，盡管在某些場景中具有一定的適用性，但對于涉及跨境、多幣種、多語言環(huán)境的復雜交易則顯得力不從心。一方面，新技術對供應鏈金融的影響不僅僅是在提供更多的創(chuàng)新可能性。例如，區(qū)塊鏈技術的透明性和不可篡改性，理論上可以顯著降低交易成本和風險，但同時，它對數據標準化和質量的要求較高。再如，人工智能技術能為供應鏈金融提供高度的數據分析和決策支持，但它也需要大量高質量的數據來訓練和優(yōu)化。目前的供應鏈金融產品大多還停留在利用這些技術的表面層次，未能真正深化其在產品設計和功能上的應用。另一方面，供應鏈的核心價值不僅僅在于連接供應商和買家，更在于其對整個商業(yè)生態(tài)系統(tǒng)的整合和優(yōu)化。然而，當前的供應鏈金融產品在設計時，常常只注重某一環(huán)節(jié)的融資需求，而忽視了整個供應鏈生態(tài)中其他關鍵環(huán)節(jié)的金融需求。例如，供應鏈中的物流、倉儲、分銷等環(huán)節(jié)，同樣面臨著復雜的資金需求和風險，但目前的金融產品較少涉及這些領域，導致整個供應鏈的金融服務并不完整［3］。

3 供應鏈金融在商貿企業(yè)發(fā)展中的運用策略

3.1 構建供應鏈實時監(jiān)控體系以強化風險防控

在當前的經濟環(huán)境下，全球供應鏈的不確定性日益增加，使得風險管理成為各大企業(yè)亟須重視的議題。實時監(jiān)控體系不僅代表著技術與創(chuàng)新的融合，更體現了對供應鏈深度管理和風險防控的前瞻思維。構建該體系旨在將數據科學與供應鏈金融相結合，為商貿企業(yè)提供更為精準和高效的決策支持。首先，實時監(jiān)控體系需要具備高效的數據采集能力。這其中，關鍵是搭建與核心企業(yè)、供應商、分銷商、金融機構等多方的數據連接，確?？梢詫崟r獲取到供應鏈的交易數據、物流數據及信用數據。企業(yè)可以利用其在行業(yè)中的權威地位，推動相關企業(yè)開放數據接口，實現數據的流通和共享。其次，數據的分析與處理是實時監(jiān)控體系的核心。這不僅僅是對數據進行簡單的處理和分析，而是要結合供應鏈金融的專業(yè)知識，對數據進行深度挖掘，從中識別出潛在的風險點和風險因子。例如，通過對訂單數據、付款數據和物流數據的綜合分析，可以及時發(fā)現訂單的異常情況、付款的延遲或物流的滯留，從而提前對風險進行預警。再次，實時監(jiān)控體系還需要有快速的反應機制。這意味著當系統(tǒng)檢測到潛在的風險時，可以迅速啟動預警機制，通知相關的企業(yè)和金融機構，采取必要的風險防范措施。企業(yè)可以利用其強大的資源和影響力，推動金融機構、保險公司等與企業(yè)開展更為緊密的合作，形成一個快速響應、高效執(zhí)行的反應機制。最后，為確保實時監(jiān)控體系的高效運作，持續(xù)的技術更新和維護是必不可少的。作為具有先進技術背景的企業(yè)，應該持續(xù)關注新技術、新算法的發(fā)展，不斷完善和優(yōu)化實時監(jiān)控體系，確保其在風險控制上的實時性和準確性［4］。

3.2 推廣一體化貿易金融服務以暢通資產流轉

在當前的國際貿易背景下，資產流轉中遇到的延滯和效率問題已經成為許多商貿企業(yè)面臨的挑戰(zhàn)。尤其是當供應鏈跨越多個國家和地區(qū)時，貨幣、法規(guī)以及金融環(huán)境的差異進一步放大了這一問題。這其中，金融服務模式的局限性與不足在較大程度上制約了資金的高效流轉，進而影響到整個商貿生態(tài)的健康運作。而針對這一問題，一體化貿易金融服務的推廣和應用展現出了巨大的潛力和前景，它為打破傳統(tǒng)融資的桎梏，提高資金使用效率提供了新的解決路徑。首先，整合供應鏈各環(huán)節(jié)的金融服務，形成一站式的貿易金融服務模式。這意味著從采購、生產、銷售到最終支付，所有的金融需求都可以在同一平臺得到滿足。例如，采購方可以通過該平臺快速獲得訂單融資，而銷售方則可以輕松地進行應收賬款貼現。其次，建立與主要金融機構的深度合作，確保資金供應的及時性和充足性。這包括但不限于與主要銀行、非銀行金融機構以及其他資金提供方的緊密合作，確保金融資源的高效配置和流轉。再次，引入先進的技術手段，如數字化支付、區(qū)塊鏈等，以提高資金流轉的透明度和速度。這些技術的引入不僅可以減少傳統(tǒng)流程中的人工干預和紙質文檔流轉，更可以實現資金流、信息流與物流的同步，大大提高資產流轉的效率。最后，對外推廣的同時，也需對內進行相應的業(yè)務流程優(yōu)化和人員培訓，確保一體化貿易金融服務的順利推廣和實施。這需要金融、技術、業(yè)務等多個部門的緊密合作，形成統(tǒng)一、高效的工作機制。

3.3 協(xié)同金融機構開發(fā)新型供應鏈金融產品

在國際貿易競爭日益激烈的背景下，貿易和供應鏈金融產品的多樣性和針對性成為企業(yè)獲得競爭優(yōu)勢的關鍵。對此，企業(yè)應積極與金融機構展開深度合作。首先，在現有的市場背景下，供應鏈金融的復雜性和挑戰(zhàn)具體體現在商貿企業(yè)中的延遲支付、貨款拖欠以及匯率風險等方面，這些問題均對企業(yè)運營造成巨大壓力。為深入理解這些問題背后的原因，企業(yè)應組建專門的研究團隊，運用定量和定性的研究方法，對國內外市場進行細致的分析，深入探討商貿企業(yè)在供應鏈金融中的真實需求和期望。其次，基于這些深入的研究成果，企業(yè)與金融伙伴應聯(lián)合研發(fā)適應市場需求的供應鏈金融產品。特別是對于跨境貿易中的匯率風險，考慮到商貿企業(yè)對匯率穩(wěn)定性的迫切需求，可以設計一款結合外匯遠期合約與即期交易特點的金融產品，從而為企業(yè)在外匯交易中提供更全面的保障。第三，對于供應鏈中的中小企業(yè)，由于其自身信用較難建立，因此在融資方面往往面臨困難。為解決此問題，企業(yè)可開發(fā)基于訂單的融資產品，這種產品的特點是以中小企業(yè)的訂單作為融資的擔保，并結合上游大型企業(yè)的信用評分機制，確保融資的安全性，同時提供靈活、高效的融資方案。最后，為使這些新型供應鏈金融產品能被更多商貿企業(yè)所接受和應用，與金融機構合作開展培訓和咨詢服務是十分必要的。這不僅能幫助商貿企業(yè)了解并快速掌握產品的運用，更能確保產品在實際應用中發(fā)揮其應有的效用［5］。

４ 結語

供應鏈金融在商貿企業(yè)發(fā)展中的深度應用，既是響應時代經濟發(fā)展的新要求，也是助力商貿企業(yè)解決資金鏈短缺、提高資金使用效率的有效途徑。在未來的探索與實踐中，應進一步創(chuàng)新和完善相關的金融工具和服務，確保在滿足商貿企業(yè)的融資需求的同時，提高整個供應鏈的流動性和效率。這將為供應鏈金融在全球商業(yè)環(huán)境中的持續(xù)發(fā)展和優(yōu)化奠定堅實的基礎。

參考文獻

［1］范志順. 供應鏈金融對商貿流通企業(yè)投資效率的影響［J］. 商業(yè)經濟研究，2023（11）：42-45.

［2］倪舒婷. 供應鏈金融促進金華市樞紐經濟發(fā)展問題研究［J］. 全國流通經濟，2023（4）：96-99.

［3］楊春柏. 商貿流通企業(yè)供應鏈金融問題研究［J］. 商業(yè)經濟研究，2021（15）：37-39.

［4］袁勝，姜夢雪. 互聯(lián)網背景下供應鏈金融發(fā)展研究［J］. 科技資訊，2022，20（20）：144-147.

［5］鄭盛平，崔忠權. 貿易企業(yè)利用資產證券化發(fā)展供應鏈金融的路徑及風險應對［J］. 商業(yè)經濟研究，2021（23）：170-172.