宏觀審慎與商業(yè)銀行風險承擔的現(xiàn)狀分析

宏觀審慎監(jiān)管政策的應用歷程和趨勢 我國自2008年以來，不斷加速宏觀審慎監(jiān)督管理體系的建設(shè)，相關(guān)工具和方法也隨著時間的推移在不斷完善。2011年，隨著差別存款準備金動態(tài)調(diào)整機制的啟動，宏觀審慎監(jiān)管政策初步形成規(guī)模。后續(xù)，我國進一步借鑒巴塞爾協(xié)定當中的部分內(nèi)容，導入了包括前瞻性動態(tài)撥備制度、杠桿率監(jiān)管在內(nèi)的多個監(jiān)管指標，對現(xiàn)有的宏觀審慎監(jiān)督管理工具進行了細化和完善，讓金融系統(tǒng)可以在其幫助和保護之下，最終實現(xiàn)穩(wěn)定發(fā)展。進入2016年之后，我國宏觀審慎監(jiān)管政策以中國人民銀行將差別動態(tài)調(diào)整機制升級為宏觀審慎評估系統(tǒng)為標志，宣告基本形成。2018年，我國構(gòu)建了專門針對銀行的監(jiān)督管理系統(tǒng)，目的在于規(guī)避“大而不能倒”的風險和壓力；2020年，我國完成了逆周期資本緩沖機制的建立，進一步提升了宏觀審慎政策的周期性調(diào)節(jié)能力，機制本身被投入廣泛使用。

我國商業(yè)銀行的現(xiàn)狀：風險承擔水平在平穩(wěn)中逐漸提升 就目前很多商業(yè)銀行為實現(xiàn)營收所推出的商品來看，貸款是其中最為常見、也最為主要的盈利項目，但是本身也釋放著一定程度的違約壓力和風險。

鑒于此，絕大多數(shù)的商業(yè)銀行在正式發(fā)放借款前，都會有一系列的、頗為嚴格的風險管理與控制手段。

通常情況下，商業(yè)銀行所持有的風險承擔意愿很難被衡量，但因為其要想提升風險承擔能力，必然會調(diào)整基本的業(yè)務結(jié)構(gòu)，故在關(guān)聯(lián)指標上也會有所呈現(xiàn)，比如不良貸款率、撥備覆蓋率等指標。

不良貸款率 商業(yè)銀行歸根到底逐利而生，其為了獲取更大的收益也會樂意去承擔更大的風險，甚至為了爭取和發(fā)展業(yè)務，寧可降低借款的標準，將部分資金投向風險系數(shù)更高、但是收益也高的領(lǐng)域，但由此會增加不良借款后續(xù)出現(xiàn)的可能性。

相反，如果商業(yè)銀行自身更加傾向于控制和降低風險承擔，那么就會在前期加大借款的審核力度，執(zhí)行最為嚴苛的標準，降低不良借款出現(xiàn)的概率。據(jù)Wind資訊統(tǒng)計資料顯示，近年來商業(yè)銀行在審核貸款時執(zhí)行標準愈發(fā)嚴格，因此風險承擔水平逐步提升。

撥備覆蓋率 該指標主要用來衡量商業(yè)銀行對于貸款違約風險或者信用風險所能承擔的程度。通常情況下，該項指標越高說明商業(yè)銀行前期對于風險所能覆蓋的領(lǐng)域、產(chǎn)生的影響，預判的越充分，其實際承擔風險的能力就相對越低。據(jù)Wind資訊統(tǒng)計資料顯示，截至2021年底，我國商業(yè)銀行撥備覆蓋率于下降趨勢中趨于平穩(wěn)，表明商業(yè)銀行風險承擔水平穩(wěn)中有升。

影響抑制策略

加強商業(yè)銀行風險預警機制 目前來看，雖然部分商業(yè)銀行在逐步推進和發(fā)展業(yè)務的過程中，會將相關(guān)風險控制在較低的水平，但仍然有很多銀行在此過程中面臨較大的壓力和風險。在這樣一種情況下，如何精準識別不同商業(yè)銀行的風險狀況，以此為基礎(chǔ)強化風險預警機制和精細化管理，是監(jiān)督管理部門所需要重點關(guān)注與分析的內(nèi)容。由于我國的商業(yè)銀行本質(zhì)上是一套業(yè)務互相交織、資本彼此滲透的金融系統(tǒng)，在這個龐大的系統(tǒng)當中，其實任何模塊都不可能實現(xiàn)所謂的“獨善其身”，龐雜的金融系統(tǒng)當中，任何一點瑣碎的問題都有可能觸發(fā)商業(yè)銀行所面臨的財務風險和市場危機。鑒于此，為了有效防范和控制商業(yè)銀行所面臨的系統(tǒng)性風險，商業(yè)銀行不僅需要關(guān)注風險源頭，通過對監(jiān)管指標的關(guān)注，及時對商業(yè)銀行的最終資金流向以及信貸投放情況進行嚴格管理、有序控制，堅持從源頭著手，降低損失和風險等出現(xiàn)的可能性。如果從宏觀視角進行研究，商業(yè)銀行的系統(tǒng)性風險管控水平，本身和宏觀經(jīng)濟環(huán)境存在頗為直接的關(guān)聯(lián)性，所以銀行本身必須高度重視和關(guān)注宏觀政策環(huán)境的變化最終給銀行運行所致的影響。

進一步提升商業(yè)銀行的自我救助和升級能力 對于商業(yè)銀行而言，其所謂的自我救助能力，是銀行能夠應對和處理各類風險的關(guān)鍵性因素，而銀行機構(gòu)內(nèi)部的管理控制體系則是影響和制約這一水平的關(guān)鍵。在商業(yè)銀行對內(nèi)建立的管理控制體系當中，銀行方面需要進一步完善風險管理和控制系統(tǒng)，及時明確不同崗位的權(quán)責分配及任務安排，尤其是完善監(jiān)督反饋及問責機制。

現(xiàn)階段，鑒于我國商業(yè)銀行在金融體系當中的重要地位，對其所面臨的各類風險進行管理控制，需要先行做好各類傳統(tǒng)業(yè)務的安全保障工作；然后做好針對新業(yè)務發(fā)展所進行的持續(xù)監(jiān)督和風險管理，對自身的風險管理水平進行有效管理和跟蹤控制，避免觸發(fā)金融市場的巨大波動。作為大型國有商業(yè)銀行之后，占據(jù)市場份額最高的股份制商業(yè)銀行，其需要加強對金融順周期性所致的風險管理和防控應對，在市場拓展和開發(fā)業(yè)務的過程中，尤其需要加強對中間業(yè)務的開發(fā)，減少信用風險等出現(xiàn)的可能性；中小型商業(yè)銀行的發(fā)展相對而言，則需更加關(guān)注內(nèi)源性資本的積累過程。

進一步充實和完善貨幣政策框架數(shù)據(jù)庫 從金融市場穩(wěn)定性的角度來看，當貨幣政策比較寬松時，因為逐利效應和估值效應的存在，銀行往往會出于盈利所需，主動承擔更多的風險，由此會帶來盈利能力和水平的提升，金融系統(tǒng)風險和壓力增加的矛盾。因此貨幣政策制定與管理機構(gòu)，在考慮選擇寬松的貨幣政策時，尤其要考慮這些政策的實施對銀行風險承擔傳到的影響，以免出現(xiàn)銀行因為過度承擔風險，而影響金融市場的穩(wěn)定性。具體而言， 銀行方面可以在充分考慮貨幣政策目標的基礎(chǔ)上，堅持將商業(yè)銀行的風險承擔行為納入到監(jiān)督管理的框架和體系當中，既有助于貨幣當局實現(xiàn)政策目標，也有助于銀行緊密圍繞既定的貨幣政策，有效承擔和控制風險。

加速商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型升級的實現(xiàn) 作為參與市場競爭的主體之一，銀行開展相關(guān)業(yè)務的主要目的也在于提升自身的經(jīng)營管理能力以及盈利水平，所以在“貨幣政策和宏觀審慎監(jiān)管政策”的雙重影響之下，積極推動銀行實現(xiàn)風險承擔能力和盈利水平之間的有序平衡，就變得十分關(guān)鍵。為了能夠在滿足監(jiān)督管理要求的同時，保障商業(yè)銀行的盈利能力和質(zhì)量水平，保護其主動承擔風險的主觀意愿，需要從這樣幾個角度著手，推動商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型經(jīng)營的最終實現(xiàn)：第一，積極且逐步開發(fā)優(yōu)質(zhì)客戶，保障銀行的收益來源；第二，積極調(diào)整和優(yōu)化自身的收入結(jié)構(gòu)，逐步將以往單純?yōu)榇尜J利差創(chuàng)造利潤的操作模式調(diào)整為以凈資產(chǎn)收入為主的結(jié)構(gòu)模式；第三，優(yōu)化商業(yè)銀行的信貸結(jié)構(gòu)，對信貸審核標準進行嚴格把控，以此為基礎(chǔ)，提高銀行內(nèi)部的資金配置效率，促使其投向經(jīng)濟附加值更高的領(lǐng)域和行業(yè)。

加速搭建貨幣政策與宏觀審慎監(jiān)督政策結(jié)合的“雙支柱”框架 從政策目標的角度進行研究，宏觀審慎監(jiān)管的目的與貨幣政策的實施目的其實并不一致，前者主要輻射金融系統(tǒng)，目的在于維護金融市場的穩(wěn)定性，減少或規(guī)避系統(tǒng)性風險出現(xiàn)的可能性；后者目的在于維護物價水平的穩(wěn)定，輻射整個社會，而不是單純服務于金融行業(yè)。因為貨幣政策實施的目標并不在于對金融系統(tǒng)產(chǎn)生作用，自然沒有辦法直接控制金融行業(yè)產(chǎn)生的風險，但宏觀深監(jiān)督政策很大程度上可以實現(xiàn)這一目標，故可以將其作為對商業(yè)銀行風險承擔措施的有力補充，調(diào)節(jié)貨幣政策銀行風險承擔的渠道。

故宏觀審慎監(jiān)管機構(gòu)和貨幣管理當局之間可以加強必要的溝通、協(xié)調(diào)，明確兩套政策的具體適用范圍以及作用機制，考慮彼此實施有可能帶來的影響，堅持對貨幣政策的實施方向以及力度進行權(quán)衡。

構(gòu)建宏觀審慎監(jiān)管專業(yè)化平臺 目前來看，我國商業(yè)銀行在宏觀審慎監(jiān)管下的反應是有待加強和提升的，因此，有必要加強商業(yè)銀行當中宏觀審慎監(jiān)管的監(jiān)管效力，具體可以通過打造專業(yè)的平臺來實現(xiàn)這一目標。第一，宏觀審慎的監(jiān)督管理機構(gòu)同樣需要打造專屬的監(jiān)督平臺，及時將已有的工具系統(tǒng)整合起來，發(fā)揮合力。鑒于商業(yè)銀行的特殊性、差異性，其有必要從我國社會經(jīng)濟發(fā)展的以及建設(shè)的實際情況出發(fā)，依托恰當?shù)谋O(jiān)督管理工具，實現(xiàn)對金融項目的有效管理；第二，商業(yè)銀行的性質(zhì)不同、規(guī)模不同、風險管理和控制層次不同，對于監(jiān)督管理部門而言，必然要實施不同的監(jiān)督管理策略。如果屬于大型國有商業(yè)銀行，監(jiān)督管理工作必須到位，避免因為風險發(fā)生出現(xiàn)不必要的恐慌，或者損失進一步擴大；如果屬于股份制商業(yè)銀行，由于其一直存在嚴重的委托代理問題，必須加強對經(jīng)理人的監(jiān)督；如果屬于中小型商業(yè)銀行，監(jiān)管部門對其的監(jiān)督管理需要重點放在市場準入和退出機制方面，尤其在后續(xù)經(jīng)營管理的過程中，需要強調(diào)動態(tài)的監(jiān)督和管控，尤其針對并不符合要求和指標的銀行進行市場驅(qū)逐。

（作者單位：農(nóng)行青海省分行城西支行）