摘 要：基于對(duì)股權(quán)激勵(lì)概念及其特點(diǎn)的分析，從股權(quán)激勵(lì)影響企業(yè)高管行為、高管行為影響企業(yè)創(chuàng)新能力、企業(yè)創(chuàng)新中股權(quán)激勵(lì)發(fā)揮效果的階段三個(gè)方面展開(kāi)，研究高管股權(quán)激勵(lì)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新能力產(chǎn)生的影響。進(jìn)一步地，針對(duì)企業(yè)高管股權(quán)激勵(lì)的發(fā)展措施進(jìn)行思考，希望更加有效地發(fā)揮出對(duì)企業(yè)創(chuàng)新能力提升效果的保障作用。

關(guān)鍵詞：高管；股權(quán)激勵(lì)；創(chuàng)新能力；效果

對(duì)當(dāng)前實(shí)際形勢(shì)進(jìn)行分析，我國(guó)各地區(qū)均在社會(huì)經(jīng)濟(jì)的高速及穩(wěn)健發(fā)展中做出極大的努力，而在此過(guò)程中，“創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)”的重要作用不容忽視。要想真正地在國(guó)際舞臺(tái)上將主動(dòng)權(quán)牢牢把握住，需要掌握核心技術(shù)，以創(chuàng)新為依托實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)而又持續(xù)的發(fā)展。現(xiàn)如今，科技革命，特別是網(wǎng)絡(luò)革命在極大程度上對(duì)經(jīng)濟(jì)以及產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生影響，大數(shù)據(jù)和3D打印等各類(lèi)新興科技呈現(xiàn)突飛猛進(jìn)的發(fā)展之勢(shì)，以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為依托的智慧金融以及智慧產(chǎn)業(yè)園等成為潮流，與之相伴隨的則是供應(yīng)鏈、區(qū)塊鏈和產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈等的快速融合，可以說(shuō)，在當(dāng)今時(shí)代發(fā)展背景下，我國(guó)正在持續(xù)提升自主創(chuàng)新能力及水平。

處在轉(zhuǎn)型發(fā)展這一尤為關(guān)鍵的階段，企業(yè)必須緊跟經(jīng)濟(jì)潮流，對(duì)以往降成本、降價(jià)等相對(duì)單一與落后的模式予以摒棄，在不斷優(yōu)化經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中增強(qiáng)創(chuàng)新能力，以此做到在尤為激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)之中對(duì)創(chuàng)新主動(dòng)權(quán)以及競(jìng)爭(zhēng)力的把握，以創(chuàng)新為依托實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的不斷提升。而在企業(yè)創(chuàng)新的過(guò)程中，創(chuàng)新利潤(rùn)的創(chuàng)造當(dāng)為其終極目標(biāo)，而以科學(xué)而又高效的激勵(lì)機(jī)制為依托，能夠發(fā)揮出對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的重要激勵(lì)作用。故而，企業(yè)應(yīng)切實(shí)提高對(duì)完善自身含股權(quán)激勵(lì)在內(nèi)的高管激勵(lì)計(jì)劃的重視程度，為企業(yè)吸引更多、更加優(yōu)秀的人才，在人才資源的聚集過(guò)程中對(duì)企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展形成助力，在創(chuàng)新能力的提升方面將理想的高管股權(quán)激勵(lì)效果發(fā)揮出來(lái)。

一、高管股權(quán)激勵(lì)相關(guān)知識(shí)

1.股權(quán)激勵(lì)的概念

所謂高管股權(quán)激勵(lì)，主要是指企業(yè)向高管授予的股權(quán)性權(quán)益或企業(yè)發(fā)行的股票，基于產(chǎn)權(quán)所具有的約束作用，建立起高管收益和企業(yè)利益之間的密切聯(lián)系，以此實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)治理的優(yōu)化，發(fā)揮出對(duì)企業(yè)健康發(fā)展的重要推動(dòng)作用。作為一項(xiàng)利益驅(qū)動(dòng)機(jī)制，高管股權(quán)激勵(lì)其實(shí)就是現(xiàn)代企業(yè)高管激勵(lì)約束機(jī)制和企業(yè)制度之間的合理及有效結(jié)合。在行權(quán)的過(guò)程中，企業(yè)高管可以以授予期行權(quán)價(jià)及額度為依據(jù)購(gòu)買(mǎi)公司的股票，另外，在持有一定的時(shí)間以后，高管還可以在市場(chǎng)中按照比行權(quán)價(jià)高的價(jià)格進(jìn)行之前所購(gòu)買(mǎi)股票的出售，達(dá)到從中獲利的目的。實(shí)際上，股票激勵(lì)分配和產(chǎn)權(quán)制度創(chuàng)新所形成的極具現(xiàn)代化企業(yè)發(fā)展特點(diǎn)的薪酬模式建立在現(xiàn)代企業(yè)制度的基礎(chǔ)之上，可以很好地將委托代理引發(fā)的道德風(fēng)險(xiǎn)弱化，為企業(yè)提供支持，讓其更好、更快地形成完善且有保證的股權(quán)激勵(lì)約束機(jī)制?；谧陨沓钟械墓蓹?quán)，企業(yè)高管能夠在產(chǎn)權(quán)所具有的紐帶作用的發(fā)揮之下和企業(yè)發(fā)展為利益共同體，在分享企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的同時(shí)，積極主動(dòng)地將相應(yīng)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)起來(lái)。對(duì)股東收益和高管收益進(jìn)行統(tǒng)一，達(dá)到共同發(fā)展目標(biāo)，這是股權(quán)激勵(lì)的一個(gè)重點(diǎn)。

2.股權(quán)激勵(lì)的特點(diǎn)

（1） 長(zhǎng)期性。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)與發(fā)展過(guò)程中，薪酬所表示的是在企業(yè)和員工的雇用關(guān)系中，雇員能夠獲取的各種類(lèi)型的貨幣收入、福利以及服務(wù)之和。一般情況下，企業(yè)高管薪酬體系可進(jìn)行以下幾個(gè)部分的劃分：其一，固定薪酬；其二，短期薪酬；其三，長(zhǎng)期激勵(lì)；其四，福利。具體的薪酬組成內(nèi)容不同，會(huì)將差異化的激勵(lì)作用發(fā)揮出來(lái)。而為了最大限度地發(fā)揮出收入所具有的激勵(lì)作用，對(duì)企業(yè)健康及有序發(fā)展形成有力推動(dòng)，企業(yè)應(yīng)進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)這一類(lèi)長(zhǎng)期機(jī)制的構(gòu)建。

（2） 能夠?qū)⒋沓杀窘档?。在股?quán)激勵(lì)的實(shí)施過(guò)程中，企業(yè)高管可以得到相應(yīng)的剩余索取權(quán)，這有利于其責(zé)任感的增強(qiáng)，進(jìn)而將企業(yè)經(jīng)營(yíng)擺放于重要的位置，對(duì)于股東大會(huì)等監(jiān)督高管的成本的降低亦具有積極意義。另外，在得到相應(yīng)的股權(quán)之后，企業(yè)高管基于自身利益以及企業(yè)持續(xù)發(fā)展目標(biāo)的驅(qū)動(dòng)，會(huì)對(duì)在職消費(fèi)進(jìn)行科學(xué)與有效控制，保證成本控制落實(shí)的全面性，提高對(duì)開(kāi)源節(jié)流的重視程度，而這同樣有利于企業(yè)代理成本的減少。

（3） 可將激勵(lì)和約束作用發(fā)揮出來(lái)。在進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)的過(guò)程中，企業(yè)需要明確自身經(jīng)營(yíng)目標(biāo)及考核目標(biāo)，并將其作為基礎(chǔ)，據(jù)此可知，約束當(dāng)為企業(yè)激勵(lì)機(jī)制中非常重要的前提條件，只有保證工作的努力性，被激勵(lì)人員才能發(fā)揮自身價(jià)值，助力企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的提升，進(jìn)而為企業(yè)創(chuàng)造較為理想的股票增值收益。如果被激勵(lì)人員工作具有懈怠性與責(zé)任推脫性，要想實(shí)現(xiàn)企業(yè)預(yù)定目標(biāo)便會(huì)有很大的難度，而其同樣需要在相應(yīng)比例上將企業(yè)股價(jià)下跌導(dǎo)致的損失承擔(dān)起來(lái)。

（4） 不確定性。股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施有相應(yīng)的結(jié)果不確定性，高管需要持續(xù)努力，致力于企業(yè)價(jià)值的提升，這是其從股權(quán)激勵(lì)中獲取收益的重要前提條件之一。如果企業(yè)外部環(huán)境有比較明顯的變化，在出現(xiàn)重大決策失誤時(shí)，企業(yè)高管自身利益亦會(huì)受到損失，利益與風(fēng)險(xiǎn)之間具有共同存在的關(guān)系，故而不確定性亦比較突出。

二、高管股權(quán)激勵(lì)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新能力的影響

1.股權(quán)激勵(lì)對(duì)企業(yè)高管行為的影響

以馬斯洛需求層次理論為依據(jù)，人的需要有五個(gè)層次的劃分，此處主要對(duì)其中的三個(gè)層次進(jìn)行介紹。第一，安全層面的需要，主要對(duì)人身安全以及財(cái)產(chǎn)安全的需要予以涉及；第二，尊重的需要，有內(nèi)部尊重與外部尊重兩個(gè)方面的劃分；第三，自我實(shí)現(xiàn)的需要。通過(guò)對(duì)高管上述三層需要的滿(mǎn)足，股權(quán)激勵(lì)可以發(fā)揮出對(duì)高管的刺激和激勵(lì)作用，讓其形成工作上的動(dòng)力。在企業(yè)內(nèi)部，高管的地位往往比較高，可以在相應(yīng)程度上決定企業(yè)的投資方向，其需要主要以對(duì)安全的需要以及尊重的需要為體現(xiàn)。在股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施下，企業(yè)利益和高管利益之間有著密切的聯(lián)系，將高管的福利待遇提升，有利于其對(duì)財(cái)產(chǎn)安全需要的滿(mǎn)足。另外，只有滿(mǎn)足相應(yīng)的考核要求，企業(yè)高管才可以成為股權(quán)激勵(lì)的對(duì)象，故而股權(quán)激勵(lì)亦表現(xiàn)為企業(yè)對(duì)高管實(shí)際工作所持有的一種認(rèn)可及肯定，這是對(duì)高管尊重方面需要的滿(mǎn)足。如果上述需要并沒(méi)有得到完全的滿(mǎn)足，股權(quán)激勵(lì)會(huì)以高管的需要為參照進(jìn)行激勵(lì)方案的持續(xù)升級(jí)，進(jìn)而將對(duì)高管的持續(xù)性激勵(lì)作用發(fā)揮出來(lái)?，F(xiàn)階段，我國(guó)股權(quán)激勵(lì)方案的行權(quán)條件以對(duì)企業(yè)業(yè)績(jī)所提的要求為主，在創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展的宏觀(guān)背景之下，企業(yè)高管對(duì)企業(yè)的創(chuàng)新能力給予更大的重視，力求實(shí)現(xiàn)對(duì)股權(quán)激勵(lì)行權(quán)條件及自身需要的有效滿(mǎn)足。所以，股權(quán)激勵(lì)會(huì)發(fā)揮出對(duì)企業(yè)高管的逐步激勵(lì)作用，讓其將更多的精力放于創(chuàng)新方面，加大創(chuàng)新投入，包括資金的投入、研發(fā)人員的投入，以及企業(yè)員工結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。

2.高管行為對(duì)企業(yè)創(chuàng)新能力的影響

所謂研發(fā)資金投入，主要是指在對(duì)具體的研發(fā)項(xiàng)目進(jìn)行研究及開(kāi)發(fā)之時(shí)，企業(yè)在經(jīng)費(fèi)上的總投入，這可以為整個(gè)研發(fā)環(huán)節(jié)提供資金上的重要保障。作為企業(yè)研發(fā)產(chǎn)出的“血液”，研發(fā)資金投入以必要條件的形式為研發(fā)活動(dòng)的順利推進(jìn)提供支撐，在企業(yè)高管增加相應(yīng)的研發(fā)資金以后，企業(yè)研發(fā)活動(dòng)便具備了基本的物質(zhì)基礎(chǔ)。而在研發(fā)資金與研發(fā)產(chǎn)出之間，研發(fā)人員發(fā)揮著中間作用，可以對(duì)研發(fā)資金進(jìn)行轉(zhuǎn)化，獲取彰顯實(shí)際意義的創(chuàng)新成果。所有的創(chuàng)新活動(dòng)均需要人創(chuàng)造出來(lái)，故而在企業(yè)創(chuàng)新過(guò)程中，研發(fā)技術(shù)人員是其必須具備的一類(lèi)條件，另外，企業(yè)多數(shù)科研活動(dòng)均有比較突出的技術(shù)性特點(diǎn)，故而對(duì)科研人員專(zhuān)業(yè)知識(shí)以及綜合素質(zhì)等所提要求均有較高的嚴(yán)格性。在對(duì)人員結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化之時(shí)，企業(yè)研發(fā)人員在企業(yè)內(nèi)部所占比例會(huì)更加合理，這有利于企業(yè)整體綜合素質(zhì)的提升。而通過(guò)在企業(yè)內(nèi)部打造一支結(jié)構(gòu)合理、素質(zhì)優(yōu)良的創(chuàng)新人才隊(duì)伍，又能發(fā)揮出創(chuàng)新能力增強(qiáng)、創(chuàng)新成果提升的積極作用。

對(duì)企業(yè)創(chuàng)新投入的終極目標(biāo)進(jìn)行分析，正是增強(qiáng)創(chuàng)新能力，創(chuàng)造更高的收益，所以在完成對(duì)創(chuàng)新產(chǎn)品的生產(chǎn)以后，需要將其投入市場(chǎng)，只有真正被消費(fèi)者接受的產(chǎn)品才能將其最終使用價(jià)值實(shí)現(xiàn)。企業(yè)高管在完成線(xiàn)上與線(xiàn)下宣傳等方案的制定以后，由企業(yè)員工履行職能，加大力度進(jìn)行新產(chǎn)品的推廣，可以讓消費(fèi)者對(duì)產(chǎn)品性能有一個(gè)更加真實(shí)與全面的了解，進(jìn)而加速產(chǎn)品和市場(chǎng)的融合速度，最終實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新產(chǎn)品向企業(yè)收入的轉(zhuǎn)化。

3.企業(yè)創(chuàng)新過(guò)程中股權(quán)激勵(lì)發(fā)揮效果的四個(gè)階段

企業(yè)創(chuàng)新這一過(guò)程有明顯的動(dòng)態(tài)性、周期性以及邏輯性特點(diǎn)，從整體層面來(lái)看，在其能力的提升上，可以對(duì)股權(quán)激勵(lì)發(fā)揮的效果進(jìn)行四個(gè)階段的劃分。

（1） 創(chuàng)新投入階段。股權(quán)激勵(lì)會(huì)對(duì)企業(yè)高管產(chǎn)生激勵(lì)作用，讓其產(chǎn)生創(chuàng)新動(dòng)力，并在此過(guò)程中不斷努力，而這些努力以創(chuàng)新方面資金及人員的投入為體現(xiàn)，如前文所述，具體涉及研發(fā)資金的投入、研發(fā)人員的投入以及人員結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，且與股權(quán)激勵(lì)的不斷推進(jìn)相伴隨，它們又會(huì)有相應(yīng)的變化，如研發(fā)資金或研發(fā)人員投入的增加或減少等。

（2） 創(chuàng)新產(chǎn)出階段。在這一階段，企業(yè)的研發(fā)資金得到了充分及有效的運(yùn)用，對(duì)已經(jīng)購(gòu)買(mǎi)的機(jī)械設(shè)備、租賃的場(chǎng)地以及技術(shù)人員的投入等均有涉及。在此過(guò)程中，企業(yè)研發(fā)人員會(huì)將精力主要投入對(duì)創(chuàng)新產(chǎn)品及創(chuàng)新技術(shù)的研究和開(kāi)發(fā)中，進(jìn)而獲取創(chuàng)新成果，包括專(zhuān)利技術(shù)以及創(chuàng)新產(chǎn)品等。

（3） 創(chuàng)新推廣階段。在對(duì)創(chuàng)新進(jìn)行推廣的過(guò)程中，企業(yè)所做的主要工作為宣傳并推廣創(chuàng)新產(chǎn)品及創(chuàng)新技術(shù)。實(shí)際上，此階段能夠在創(chuàng)新產(chǎn)出成果及創(chuàng)新收入之間發(fā)揮出橋梁的作用，其存在意味著企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)不只是研發(fā)人員需要承擔(dān)的責(zé)任，更加重要的是，它是整個(gè)企業(yè)的工作，要求各個(gè)部門(mén)以積極與主動(dòng)的態(tài)度進(jìn)行高效配合。股權(quán)激勵(lì)對(duì)企業(yè)高管進(jìn)行激勵(lì)，讓其參與系列推廣活動(dòng)，加快創(chuàng)新產(chǎn)品流入市場(chǎng)的速度，在不斷增加市場(chǎng)份額的同時(shí)，達(dá)到為企業(yè)創(chuàng)造更高收益的目的。

（4） 創(chuàng)新收入階段。此即創(chuàng)新產(chǎn)品或創(chuàng)新技術(shù)為企業(yè)創(chuàng)造收益的重要階段，亦是企業(yè)在整個(gè)創(chuàng)新活動(dòng)的開(kāi)展過(guò)程中最鼓舞人心的階段，是對(duì)股權(quán)激勵(lì)對(duì)象（企業(yè)高管）的創(chuàng)新成果的驗(yàn)收。在產(chǎn)出具體的創(chuàng)新成果以后，企業(yè)需要將其投入市場(chǎng)進(jìn)行交易，這是獲取收益的重要前提，此項(xiàng)工作的推進(jìn)能夠?yàn)槠髽I(yè)創(chuàng)新活動(dòng)賦予實(shí)際的意義。

三、有效發(fā)揮高管股權(quán)激勵(lì)在企業(yè)創(chuàng)新能力提升中效果的保障措施

1.科學(xué)制定與有效落實(shí)股權(quán)激勵(lì)方案

企業(yè)必須與自身實(shí)際規(guī)模、經(jīng)營(yíng)管理現(xiàn)狀以及行業(yè)特征、外部環(huán)境等各項(xiàng)因素相結(jié)合，基于對(duì)股權(quán)激勵(lì)機(jī)制在企業(yè)發(fā)展過(guò)程中產(chǎn)生的正負(fù)效應(yīng)的綜合分析，進(jìn)行科學(xué)而又合理的選擇。在對(duì)股權(quán)激勵(lì)方案進(jìn)行設(shè)計(jì)的過(guò)程中，必須做到對(duì)行權(quán)環(huán)境和時(shí)間合理性等的全面把控，同時(shí)，以企業(yè)產(chǎn)權(quán)特征、發(fā)展規(guī)模以及股權(quán)結(jié)構(gòu)等為依據(jù)，將激勵(lì)效果最大限度地發(fā)揮出來(lái)。另外，還要有針對(duì)性地對(duì)將股票獎(jiǎng)勵(lì)變?yōu)槠髽I(yè)高管謀求利益的手段這一現(xiàn)象加以規(guī)避，在股權(quán)激勵(lì)方案的具體落實(shí)過(guò)程中，需要保證方案的完善性，納入投融資控制約束要求以及風(fēng)險(xiǎn)管控措施等相關(guān)內(nèi)容，基于這一方式的支持將積極而又具有價(jià)值的信息傳達(dá)給股東，進(jìn)行足夠完善的企業(yè)控制及風(fēng)險(xiǎn)管控信息的釋放，減少股東的顧慮，此外，對(duì)企業(yè)高管不正當(dāng)經(jīng)營(yíng)行為的發(fā)生率予以降低。股權(quán)激勵(lì)方案的實(shí)際編制及實(shí)施會(huì)在很大程度上對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃的推進(jìn)產(chǎn)生影響，因此針對(duì)企業(yè)各個(gè)發(fā)展階段所制訂的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃必須將相應(yīng)的把關(guān)工作做到位，保證能夠真正地與企業(yè)實(shí)際相符。在計(jì)劃的具體落實(shí)環(huán)節(jié)，如果有相應(yīng)問(wèn)題出現(xiàn)，同樣需要據(jù)此做出相應(yīng)的調(diào)整及優(yōu)化，以此確保在動(dòng)態(tài)發(fā)展過(guò)程中實(shí)現(xiàn)對(duì)股權(quán)激勵(lì)的持續(xù)完善。

2.對(duì)內(nèi)部管理及監(jiān)督并行予以堅(jiān)持

為了發(fā)揮出對(duì)企業(yè)可持續(xù)成長(zhǎng)的有力促進(jìn)作用，企業(yè)必須進(jìn)行明確而又健全的戰(zhàn)略規(guī)劃的制定，為其長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)之間的契合性提供可靠保證。另外，企業(yè)內(nèi)部管理及監(jiān)督制度亦必不可少，基于制度的支持確保企業(yè)內(nèi)部運(yùn)轉(zhuǎn)的高效性，以此實(shí)現(xiàn)對(duì)外部風(fēng)險(xiǎn)及挑戰(zhàn)的應(yīng)對(duì)。對(duì)于股權(quán)激勵(lì)來(lái)說(shuō)，這是其計(jì)劃可以順利而又高效地推進(jìn)必不可少的條件。企業(yè)還需要采取有效手段及措施對(duì)高管職權(quán)過(guò)度集中以及控股股東一股獨(dú)大的現(xiàn)象加以規(guī)避，以此達(dá)到對(duì)企業(yè)內(nèi)部核心管理層員工工作積極性及主動(dòng)性的有效調(diào)動(dòng)作用，在提升其自主性、增強(qiáng)創(chuàng)造力的同時(shí)，將股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的實(shí)施效果最大限度地發(fā)揮出來(lái)。為了實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)內(nèi)外部發(fā)展環(huán)境的全面優(yōu)化，企業(yè)還需要有針對(duì)性地進(jìn)行管理層約束制度的制定，安排常規(guī)董事會(huì)以及企業(yè)內(nèi)部審計(jì)部門(mén)一起承擔(dān)起內(nèi)部監(jiān)督審核的責(zé)任，針對(duì)企業(yè)各環(huán)節(jié)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，強(qiáng)化檢查監(jiān)管工作的開(kāi)展，最小化潛在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生率。通過(guò)對(duì)足夠全面與詳細(xì)的規(guī)章制度的制定，企業(yè)高管的權(quán)利及責(zé)任可以得到清晰的界定，而政策的平穩(wěn)及有效落實(shí)亦能得到相應(yīng)的保證。除了上述工作，企業(yè)高管還需要將帶頭作用發(fā)揮出來(lái)，積極主動(dòng)地配合企業(yè)內(nèi)部規(guī)章制度的實(shí)施，在企業(yè)整體層面打造規(guī)范而又有效的內(nèi)部管控體系，企業(yè)全體員工都需要自覺(jué)遵守內(nèi)部管控流程，并以員工是否與內(nèi)部管控規(guī)定相符為依據(jù)進(jìn)行相應(yīng)的懲處，通過(guò)企業(yè)全體員工對(duì)內(nèi)部管控環(huán)境的共同營(yíng)造，達(dá)到全面及高效修補(bǔ)內(nèi)部管控漏洞及不足的重要目的，這對(duì)于其內(nèi)部管理最大效益的發(fā)揮意義重大。

3.有效發(fā)揮法律法規(guī)的指引作用

對(duì)于產(chǎn)權(quán)性質(zhì)、發(fā)展規(guī)模以及股權(quán)結(jié)構(gòu)不同的企業(yè)來(lái)說(shuō)，股權(quán)激勵(lì)政策的實(shí)施有利于企業(yè)債務(wù)籌資成本的降低，不過(guò)這一影響在程度上存在差異。對(duì)此，政府及相關(guān)部門(mén)需要有針對(duì)性地將引導(dǎo)與監(jiān)管功能發(fā)揮出來(lái)，積極有效地做好頂層設(shè)計(jì)及政策引導(dǎo)工作。第一，針對(duì)股權(quán)激勵(lì)，應(yīng)持續(xù)改進(jìn)與健全相應(yīng)規(guī)章制度，從整體層面保證企業(yè)高管監(jiān)督管理工作的順利及高效開(kāi)展，有針對(duì)性地增加企業(yè)信息公開(kāi)方面的違法成本，同時(shí)，在企業(yè)實(shí)施相應(yīng)的股權(quán)激勵(lì)機(jī)制之后，持續(xù)探索將高管機(jī)會(huì)主義行為所產(chǎn)生的消極效果削弱的措施。第二，建立與持續(xù)健全企業(yè)股權(quán)激勵(lì)發(fā)布制度，為機(jī)制激勵(lì)效果和信息傳播效果的充分及有效發(fā)揮提供可靠保證。第三，將相應(yīng)的引導(dǎo)作用積極與有效地發(fā)揮出來(lái)，讓企業(yè)從綜合層面考慮自身管理和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等各項(xiàng)因素，在生命周期內(nèi)完成對(duì)股票獎(jiǎng)勵(lì)政策的制定及有效落實(shí)，以便在最為適宜的時(shí)機(jī)實(shí)現(xiàn)對(duì)債務(wù)成本效應(yīng)的控制，實(shí)現(xiàn)企業(yè)整體效益的提升，同時(shí)，為企業(yè)健康與可持續(xù)發(fā)展提供重要保證。

四、結(jié)語(yǔ)

綜合而言，企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中對(duì)高管股權(quán)激勵(lì)的積極引入以對(duì)高管與企業(yè)共同發(fā)展的推動(dòng)為目標(biāo)，有利于企業(yè)創(chuàng)新能力的提升，但是在具體的高管股權(quán)激勵(lì)工作開(kāi)展過(guò)程中，基于各項(xiàng)因素的綜合影響，企業(yè)創(chuàng)新能力的提升并未取得理想的效果。針對(duì)這一情況，企業(yè)需要與自身實(shí)際情況相結(jié)合，進(jìn)行切實(shí)有效的高管股權(quán)激勵(lì)機(jī)制的制定及實(shí)施，將機(jī)制所具有的作用最大限度地發(fā)揮出來(lái)，讓高管增加企業(yè)創(chuàng)新方面的投入，培育核心技術(shù)優(yōu)勢(shì)，以此對(duì)企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展形成推動(dòng)。

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作者簡(jiǎn)介：衣甜甜（1999.09— ），女，漢族，黑龍江尚志市人，黑龍江科技大學(xué)管理學(xué)院，在讀研究生，研究方向：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)。