王華 馬曉芳

摘? ?要：不斷發(fā)展的數(shù)字金融深刻改變著我國(guó)現(xiàn)有的金融格局，對(duì)傳統(tǒng)金融行業(yè)的就業(yè)造成了巨大的沖擊。一方面，數(shù)字金融“機(jī)器代人”效應(yīng)，將會(huì)縮減傳統(tǒng)金融業(yè)的就業(yè)規(guī)模；另一方面，數(shù)字金融的“創(chuàng)新聚人”效應(yīng)卻會(huì)對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)就業(yè)規(guī)模起到促進(jìn)作用。數(shù)字金融對(duì)傳統(tǒng)金融行業(yè)就業(yè)規(guī)模的影響究竟是怎樣的？本文通過(guò)城市級(jí)面板數(shù)據(jù)，實(shí)證檢驗(yàn)數(shù)字金融對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)就業(yè)規(guī)模的影響、作用機(jī)制及其異質(zhì)性表現(xiàn)。研究發(fā)現(xiàn)：數(shù)字金融的發(fā)展對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)總體的就業(yè)影響更多是“機(jī)器代人”效應(yīng)。本文的研究結(jié)論意味著，數(shù)字金融在帶來(lái)便利的同時(shí)，也會(huì)帶來(lái)失業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該理性看待數(shù)字金融帶來(lái)的金融智能化發(fā)展模式，并積極適應(yīng)金融智能化轉(zhuǎn)型。

關(guān)鍵詞：數(shù)字金融；就業(yè)規(guī)模；機(jī)器代人；創(chuàng)新聚人

DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2024.02.005

中圖分類號(hào)：F830? ? ? ? ? ? ?文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A? ? ?文章編號(hào)：1003－9031（2024）02－0058－18

一、引言及文獻(xiàn)綜述

隨著以Chat GPT為代表的人工智能技術(shù)取得里程碑式的突破，其強(qiáng)大的功能引發(fā)全球關(guān)注，也讓在人工智能時(shí)代下不斷完善的數(shù)字金融對(duì)傳統(tǒng)金融行業(yè)所形成的顛覆式改變引發(fā)了我們的思考。以大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等智能技術(shù)為支撐的數(shù)字金融，一方面，打破了傳統(tǒng)金融服務(wù)的“二八定律”，擴(kuò)大了金融服務(wù)的消費(fèi)群體與產(chǎn)業(yè)規(guī)模；另一方面，通過(guò)繞過(guò)傳統(tǒng)金融中介，讓資金供需雙方實(shí)現(xiàn)直接對(duì)接，提高了資金的利用效率。數(shù)字金融逐漸成為我國(guó)傳統(tǒng)金融業(yè)企業(yè)在此次浪潮下追求持續(xù)成長(zhǎng)的必然選擇，與此同時(shí)，數(shù)字金融作為金融領(lǐng)域中的技術(shù)變革將會(huì)對(duì)傳統(tǒng)金融行業(yè)的就業(yè)規(guī)模造成何種影響。

數(shù)字金融尚處于不斷演進(jìn)的過(guò)程中，當(dāng)今世界并未對(duì)其形成共同的認(rèn)識(shí)。在現(xiàn)有的研究成果當(dāng)中，數(shù)字金融的概念類似于“互聯(lián)網(wǎng)金融”和“金融科技”。其中，“互聯(lián)網(wǎng)金融”是偏向于互聯(lián)網(wǎng)科技與金融的銜接，更加注重互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融的結(jié)合，而“金融科技”是偏向于新型技術(shù)對(duì)金融服務(wù)的升級(jí)，希望通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新來(lái)實(shí)現(xiàn)金融行業(yè)的改頭換面，以此來(lái)改變金融業(yè)務(wù)與金融市場(chǎng)，其本質(zhì)更注重金融（謝平和鄒傳偉，2012）。黃益平（2018）認(rèn)為數(shù)字金融是一種更加廣泛、更加中性的概念，它包含了“互聯(lián)網(wǎng)金融”多元化的信息渠道和“金融科技”的創(chuàng)新技術(shù)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過(guò)深入使用先進(jìn)的數(shù)字科技進(jìn)行金融服務(wù)深化和金融產(chǎn)品創(chuàng)新而產(chǎn)生的新型金融業(yè)態(tài)。本文在此基礎(chǔ)上，結(jié)合我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展現(xiàn)狀，認(rèn)為數(shù)字金融是在數(shù)字經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)下，新興的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過(guò)運(yùn)用先進(jìn)的信息技術(shù)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代多元媒體與金融服務(wù)的融合，引發(fā)的一種新金融業(yè)態(tài)，并沒(méi)有因?yàn)槠渖疃仁褂脭?shù)字技術(shù)而改變其本質(zhì)屬性，改變的僅僅只是金融的形成方式、外在形式與服務(wù)方式，現(xiàn)如今其主要表現(xiàn)為移動(dòng)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、數(shù)字化理財(cái)?shù)冉鹑谀Ｊ健?/p>

與之相對(duì)的傳統(tǒng)金融行業(yè)由銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、信托、基金、典當(dāng)、金融租賃、財(cái)務(wù)公司等金融機(jī)構(gòu)組成（楊艷琳等，2015）。傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的開(kāi)展往往需要實(shí)體業(yè)務(wù)點(diǎn)以及銷售人員走訪完成，數(shù)字金融通過(guò)虛擬通道可以在任何時(shí)間節(jié)點(diǎn)完成，而且數(shù)字金融依托大數(shù)據(jù)和云計(jì)算讓投資信息變得透明并及時(shí)送達(dá)給各個(gè)投資者，改變了以往信息不對(duì)稱或消息滯后經(jīng)常導(dǎo)致的決策錯(cuò)誤的局面，突破了以往傳統(tǒng)金融時(shí)間和空間上的局限性。并且數(shù)字金融讓資金高效地匯集使得一些以往需要高投入的投資項(xiàng)目如今成為可能，成功將業(yè)務(wù)成本轉(zhuǎn)嫁至第三方，以最小成本運(yùn)營(yíng)，對(duì)提高企業(yè)的利潤(rùn)率有著重要作用，其眾多優(yōu)勢(shì)使得我國(guó)的數(shù)字金融正進(jìn)行著爆炸式的發(fā)展（謝平和鄒傳偉，2012；劉瀾飚，2013）。

Huixin and Chunmei（2013）發(fā)現(xiàn)數(shù)字金融的到來(lái)雖然促進(jìn)了社會(huì)生產(chǎn)力的提升和經(jīng)濟(jì)水平的增長(zhǎng)，但同時(shí)也給傳統(tǒng)金融行業(yè)的就業(yè)帶來(lái)了一定阻礙。朱太輝等（2016）認(rèn)為數(shù)字金融的快速發(fā)展很大程度改變了傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的服務(wù)方式，傳統(tǒng)金融從業(yè)者無(wú)法在這一次技術(shù)變革中做到“無(wú)縫銜接”，很可能引發(fā)技術(shù)性失業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。廖岷（2017）基于金融科技的角度，研究了新科技所帶來(lái)的人工智能對(duì)傳統(tǒng)的金融體系的沖擊，發(fā)現(xiàn)科技進(jìn)步提升了金融服務(wù)的質(zhì)量，但也導(dǎo)致了金融行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，會(huì)造成大面積“機(jī)器代人”的現(xiàn)象。數(shù)字金融高效便捷的模式，擠占了大量傳統(tǒng)金融業(yè)的業(yè)務(wù)，減少了金融機(jī)構(gòu)對(duì)勞動(dòng)力的需求（李婷等，2022）。與傳統(tǒng)金融相比，數(shù)字金融由于打破了時(shí)間上和空間上的限制，整體上壓縮了很多金融中介機(jī)構(gòu)的生存空間，在為整個(gè)金融市場(chǎng)帶來(lái)新的生機(jī)與模式的同時(shí)，也大規(guī)模地減少了傳統(tǒng)金融業(yè)的就業(yè)規(guī)模（Lee and Shin，2018）。

但是，也有學(xué)者認(rèn)為數(shù)字金融由于極大地緩解了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的融資約束，利于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行投融資、增加產(chǎn)量以及擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，而增加對(duì)金融勞動(dòng)力的需求量（孟娜娜和粟勤，2020；邱志剛等，2020）。同時(shí)也通過(guò)拓展金融邊界，衍生出更多的金融產(chǎn)品與金融服務(wù)的需求，直接導(dǎo)致對(duì)勞動(dòng)力的需求增加（Drasch et al.，2018）。數(shù)字金融不僅可以擴(kuò)大金融勞動(dòng)力的需求規(guī)模進(jìn)而促進(jìn)金融業(yè)就業(yè)，也可以由于其“創(chuàng)新性”而直接衍生出一些新的就業(yè)崗位，如產(chǎn)品經(jīng)理、移動(dòng)端和PC端的設(shè)計(jì)與研發(fā)以及數(shù)據(jù)分析與建模等（尹志超，2021）。并且數(shù)字金融還可以激勵(lì)居民運(yùn)用技術(shù)創(chuàng)新進(jìn)行自由的金融創(chuàng)業(yè)（杜念宇和趙建，2023）。這意味著數(shù)字金融的發(fā)展將達(dá)到“創(chuàng)新聚人”的效果。

綜合現(xiàn)有研究，數(shù)字金融對(duì)傳統(tǒng)金融行業(yè)就業(yè)規(guī)模的影響效應(yīng)尚不清晰。數(shù)字金融的發(fā)展，一方面不可避免地對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)就業(yè)產(chǎn)生了替代，且其對(duì)就業(yè)者技能水平的高要求也造成了結(jié)構(gòu)性、摩擦性失業(yè)現(xiàn)象的出現(xiàn)；另一方面，數(shù)字金融也賦予了勞動(dòng)者更多的選擇權(quán)與自由度，催生了新的金融業(yè)就業(yè)形態(tài)從而促進(jìn)了就業(yè)規(guī)模的擴(kuò)張。金融業(yè)作為帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵力量，數(shù)字金融的發(fā)展和應(yīng)用對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)就業(yè)規(guī)模是否以及產(chǎn)生何種影響，是“機(jī)器代人”還是“創(chuàng)新聚人”是目前亟需回答的問(wèn)題。只有厘清數(shù)字金融發(fā)展與金融業(yè)就業(yè)規(guī)模的關(guān)系，才能更好地發(fā)展金融行業(yè)，增進(jìn)民生福祉。本文采用市級(jí)面板數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)與分析，嘗試就數(shù)字金融對(duì)我國(guó)傳統(tǒng)金融行業(yè)就業(yè)規(guī)模的影響進(jìn)行探析，以期為該領(lǐng)域研究補(bǔ)充相關(guān)證據(jù)。

二、理論分析與研究假說(shuō)

Dale T Mortensen（1998）研究發(fā)現(xiàn)，科技進(jìn)步既能創(chuàng)造新的就業(yè)崗位也能減少舊的就業(yè)崗位，但總體上就業(yè)人數(shù)是減少的。楊艷琳等（2015）發(fā)現(xiàn)金融相關(guān)部門的技術(shù)進(jìn)步對(duì)其就業(yè)更多表現(xiàn)為阻礙作用。數(shù)字金融促進(jìn)就業(yè)的效果目前總體上并不理想。一方面，創(chuàng)造新的就業(yè)崗位，需要與人力資本進(jìn)行一定程度的磨合，金融企業(yè)將會(huì)受到較大的約束并且需要承擔(dān)較高的投資風(fēng)險(xiǎn)（孫靈燕，2023）；另一方面，行業(yè)規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)大所帶來(lái)的就業(yè)效應(yīng)需要以穩(wěn)固的實(shí)體經(jīng)濟(jì)為基石，如果實(shí)體經(jīng)濟(jì)的提升程度沒(méi)有與行業(yè)規(guī)模的發(fā)展程度適配，那么通過(guò)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模而促進(jìn)勞動(dòng)力需求的作用會(huì)大打折扣（李輝和鄧琪鈺，2023）。并且，目前我國(guó)金融發(fā)展現(xiàn)狀同發(fā)達(dá)國(guó)家相比不夠完善，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)大多采用多層控股的形式，不僅容易存在結(jié)構(gòu)冗多的問(wèn)題而且面對(duì)新形勢(shì)的挑戰(zhàn)難以快速做出創(chuàng)新性的改變。金融機(jī)構(gòu)普遍缺乏創(chuàng)新思維，大多情況下采取照搬照抄的運(yùn)營(yíng)模式，較少根據(jù)自身具體情況創(chuàng)建獨(dú)具特色的發(fā)展模式，讓數(shù)字金融的創(chuàng)新效應(yīng)無(wú)法得到充分的發(fā)揮。此外，金融市場(chǎng)管理不規(guī)范，金融競(jìng)爭(zhēng)混亂，企業(yè)過(guò)度看重短期效益，推出產(chǎn)品和服務(wù)的速度大于質(zhì)量。上述種種導(dǎo)致無(wú)法充分發(fā)揮技術(shù)革新所帶來(lái)的“創(chuàng)新聚人”效應(yīng)，數(shù)字金融所蘊(yùn)含的巨大潛力有待挖掘。

近年來(lái)，金融行業(yè)出現(xiàn)了大規(guī)模的裁員現(xiàn)象。英國(guó)匯豐銀行和德意志銀行分別于2021年和2022年削減3.5萬(wàn)個(gè)和1.8萬(wàn)個(gè)工作崗位；我國(guó)四大國(guó)有銀行近五年每年減員人數(shù)連續(xù)超過(guò)2.6萬(wàn)人；美國(guó)富國(guó)銀行裁員在2022年規(guī)模達(dá)到最大，“優(yōu)化”崗位數(shù)達(dá)6.6萬(wàn)個(gè)，占總崗位數(shù)的四分之一；日本保險(xiǎn)巨頭于2019年便啟用智能機(jī)器人代替30%理賠員工；巴黎證交所宣稱在數(shù)字金融的幫助下只需不到10名交易員就可完成全法國(guó)的現(xiàn)金股票交易業(yè)務(wù)；據(jù)花旗銀行的報(bào)告稱：未來(lái)十年中，僅歐美銀行業(yè)就將有30%從業(yè)人員失業(yè)，金融行業(yè)就業(yè)形勢(shì)嚴(yán)峻。數(shù)字金融這一新型金融業(yè)態(tài)所帶來(lái)的這種不可逆的沖擊，所呈現(xiàn)的更多的是“機(jī)器代人”現(xiàn)象。

由于技術(shù)革新所帶來(lái)的技術(shù)進(jìn)步往往更容易取代依賴舊技術(shù)的工人（Michael Podgursky，1995）。金融業(yè)由于同時(shí)具有金融屬性和技術(shù)屬性，其本身的技術(shù)屬性決定了在數(shù)字金融廣泛滲入不斷打破技能邊界的當(dāng)代，傳統(tǒng)金融業(yè)將會(huì)出現(xiàn)大規(guī)模的“機(jī)器代人”現(xiàn)象。牛津大學(xué)的相關(guān)研究指出，在目前現(xiàn)存的技能職業(yè)中，傳統(tǒng)金融這一行業(yè)最容易受到由于科技進(jìn)步所帶來(lái)的就業(yè)威脅。Frey（2016）系統(tǒng)分析美國(guó)全行業(yè)就業(yè)數(shù)據(jù)，認(rèn)為傳統(tǒng)金融業(yè)就業(yè)由于科技進(jìn)步遭受“機(jī)器代人”影響尤為突出。另外，數(shù)字金融發(fā)展加速金融“脫媒”，微信、支付寶等移動(dòng)支付方式因其便捷性等優(yōu)勢(shì)，從處于傳統(tǒng)金融邊緣的小額投資者逐漸到個(gè)體資產(chǎn)量較大的專業(yè)機(jī)構(gòu)與企業(yè)，不斷搶占傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)客戶，擠壓傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)，傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)所占市場(chǎng)越來(lái)越少（吳桐桐，2021）。銀行等金融機(jī)構(gòu)的客戶越來(lái)越適應(yīng)新技術(shù)帶來(lái)的優(yōu)越性，為使金融業(yè)務(wù)的辦理更加智能化，迫使這些金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行業(yè)務(wù)和戰(zhàn)略的重新調(diào)整，應(yīng)用智能機(jī)器來(lái)代替金融從業(yè)人員，這種沖擊對(duì)原有的就業(yè)崗位是具有破壞性的（陳柱等，2017），如投行業(yè)及證券業(yè)大量固定格式的文檔撰寫(xiě)工作、量化交易以及投資顧問(wèn)等崗位逐漸被機(jī)器所取代，金融行業(yè)越來(lái)越呈現(xiàn)“機(jī)器代人”的現(xiàn)象。數(shù)字金融的快速發(fā)展會(huì)使更多金融從業(yè)人員面臨失業(yè)問(wèn)題（楊萌萌，2018）。

基于上述分析，提出假說(shuō)1：數(shù)字金融的發(fā)展對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)就業(yè)的“機(jī)器代人”效應(yīng)大于“創(chuàng)新聚人”效應(yīng)。

數(shù)字金融的快速發(fā)展，使金融機(jī)構(gòu)借助更為先進(jìn)的技術(shù)手段，獲得更加全面和精準(zhǔn)的信息，可促進(jìn)相關(guān)利益方獲得真實(shí)、一致的信息，降低信息不對(duì)稱引起的金融摩擦、金融抑制以及金融錯(cuò)配，并提高金融運(yùn)行和交易進(jìn)行的效率（唐松，2020）。先進(jìn)技術(shù)給傳統(tǒng)行業(yè)帶來(lái)的技術(shù)優(yōu)化，改變了傳統(tǒng)行業(yè)的工作方式，由以往的人工服務(wù)為主到半自動(dòng)化服務(wù)再到現(xiàn)在的信息化服務(wù)，大幅地提升了行業(yè)勞動(dòng)力的工作效率。一方面，數(shù)字金融提高工作效率導(dǎo)致傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)所提供的服務(wù)和產(chǎn)品的周期都大幅縮短，這使得每段時(shí)期所需要的工人數(shù)量大量減少，大量工人頻繁地暫時(shí)性失業(yè)（謝姍姍，2018），從而使得金融行業(yè)勞動(dòng)力市場(chǎng)均衡狀態(tài)下的失業(yè)人數(shù)增加；另一方面，生產(chǎn)周期的縮短等同于機(jī)構(gòu)收回運(yùn)轉(zhuǎn)資金的周期縮短，降低了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)投資的成本與風(fēng)險(xiǎn)，將會(huì)加劇新企業(yè)進(jìn)入此行業(yè)的困難，從而減少了可以創(chuàng)造的社會(huì)就業(yè)崗位，拉長(zhǎng)了金融業(yè)失業(yè)者重新就業(yè)的周期。

基于上述分析，提出假說(shuō)2：數(shù)字金融通過(guò)提高工作效率減少了傳統(tǒng)金融業(yè)總體的就業(yè)規(guī)模。

數(shù)字金融讓移動(dòng)數(shù)字技術(shù)不斷滲入我們的生活與工作當(dāng)中，智能電子設(shè)備以及各類網(wǎng)絡(luò)app的頻繁使用，讓更多人使用移動(dòng)支付、網(wǎng)上貸款、網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物、數(shù)字理財(cái)（黃益平，2018）。一方面，數(shù)字金融與物聯(lián)網(wǎng)和電子商務(wù)的結(jié)合，便于居民找到更適合自己的資產(chǎn)交易模式和風(fēng)險(xiǎn)管理工具，因此“自金融”的現(xiàn)象越來(lái)越多（董婧璇，2022）。與此同時(shí)，移動(dòng)數(shù)字技術(shù)的不斷普及形成網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，幫助人們建立了自己的信息網(wǎng)格，快速獲取以往難以獲取到的金融信息和知識(shí)，大幅度地減少了對(duì)人工服務(wù)的需求，進(jìn)而減少了金融機(jī)構(gòu)對(duì)勞動(dòng)力的需求（溫濤，2023）。另一方面，數(shù)字金融通過(guò)轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)形式打破了金融服務(wù)在時(shí)間上和空間上的限制，相應(yīng)縮減了金融機(jī)構(gòu)物理網(wǎng)點(diǎn)的布局規(guī)模，減少了建設(shè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)所必需的門面、柜臺(tái)、專業(yè)人員等成本投入。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年我國(guó)有超過(guò)2000家銀行網(wǎng)點(diǎn)退出金融市場(chǎng)，2022年銀行網(wǎng)點(diǎn)退出數(shù)量進(jìn)一步增加，達(dá)到2809家，金融業(yè)物理網(wǎng)點(diǎn)大幅度減少，金融業(yè)進(jìn)入新的業(yè)態(tài)模式。

基于上述分析，提出假說(shuō)3：數(shù)字金融通過(guò)轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)形式減少了傳統(tǒng)金融業(yè)總體的就業(yè)規(guī)模。

隨著數(shù)字金融的潮流涌動(dòng)以及金融同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的進(jìn)一步激烈，智能化成為金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的必然方向。各金融機(jī)構(gòu)為升級(jí)與改造自身科技將會(huì)投入大量的成本，逐步增加新型金融業(yè)態(tài)，不斷創(chuàng)新金融模式，以此來(lái)加強(qiáng)自身在現(xiàn)今金融行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)為了運(yùn)用先進(jìn)設(shè)備和技術(shù)，將會(huì)在招聘人才時(shí)更加傾向于具有熟練技術(shù)以及專業(yè)知識(shí)的復(fù)合型人才，從根源上大幅提高了金融業(yè)就業(yè)的門檻（李曉棟等，2022）。同時(shí)，為了滿足工作崗位的技能需求，金融機(jī)構(gòu)將進(jìn)一步對(duì)人力資本進(jìn)行定向選擇（向秀莉等，2022），適應(yīng)數(shù)字金融所帶來(lái)的需求變化的人力資本，進(jìn)一步提升金融業(yè)從業(yè)人員的就業(yè)門檻。

金融業(yè)的人力資源配置由此改變，一方面為適應(yīng)數(shù)字金融帶來(lái)的個(gè)性化金融產(chǎn)品的擴(kuò)張，對(duì)勞動(dòng)者的素質(zhì)和能力提出了更高的要求，從事重復(fù)性和機(jī)械性工作的傳統(tǒng)從業(yè)人員逐漸被機(jī)器所取代。如數(shù)字貨幣、虛擬智能賬戶等的出現(xiàn)，讓人工查看文檔、搜索信息甚至數(shù)據(jù)分析等一些金融工作將會(huì)消失，一些前臺(tái)分析、銷售人員甚至合規(guī)管理人員也將被人工智能所取代。另一方面，由于數(shù)字金融可以在前端服務(wù)客戶，在中臺(tái)參與金融授信、金融風(fēng)險(xiǎn)分析和各類金融交易中的決策，在后臺(tái)可用于金融業(yè)務(wù)的監(jiān)督和金融風(fēng)險(xiǎn)的防范，實(shí)現(xiàn)“以一抵三”的效果，這是大部分普通勞動(dòng)力難以達(dá)到的程度，金融機(jī)構(gòu)出于利潤(rùn)最大化的考慮，將會(huì)提前終止上述金融業(yè)務(wù)服務(wù)崗位，從而減少金融行業(yè)的就業(yè)數(shù)量。

基于上述分析，提出假說(shuō)4：數(shù)字金融通過(guò)提高就業(yè)門檻減少了傳統(tǒng)金融業(yè)總體的就業(yè)規(guī)模。

我國(guó)傳統(tǒng)金融行業(yè)一直以來(lái)內(nèi)部存在不平衡現(xiàn)象，其中銀行業(yè)長(zhǎng)期以來(lái)處于主導(dǎo)地位，占據(jù)了金融行業(yè)的絕大多數(shù)經(jīng)濟(jì)資源與人力資源，同時(shí)由于其偏向“鐵飯碗”的工作類型，更是一度成為了熱門的工作崗位。近幾年隨著我國(guó)金融體制的不斷完善，銀行業(yè)在金融業(yè)的比值相應(yīng)下降，而其余行業(yè)在金融業(yè)占據(jù)了越來(lái)越多的資源與份額。金融業(yè)的不斷發(fā)展讓人員結(jié)構(gòu)不斷符合其行業(yè)結(jié)構(gòu)的需求，這是行業(yè)結(jié)構(gòu)不斷適應(yīng)社會(huì)需求的結(jié)果（楊艷琳等，2015）。由于其工作內(nèi)容、人力資本素質(zhì)以及社會(huì)需求的匹配程度的差異性，數(shù)字金融對(duì)其所帶來(lái)的影響將會(huì)不同。為了具體探究數(shù)字金融對(duì)我國(guó)金融業(yè)就業(yè)結(jié)構(gòu)造成的影響，我們按照目前的主流傳統(tǒng)金融業(yè)范圍，分別研究數(shù)字金融對(duì)其子行業(yè)就業(yè)規(guī)模所造成的影響。

由于一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的金融活動(dòng)和金融資源在若干區(qū)域的空間分布狀態(tài)是非均衡的，將會(huì)影響地區(qū)的發(fā)展以及對(duì)數(shù)字金融的適應(yīng)能力（曾妮妮等，2016）。尤其是隨著我國(guó)近年來(lái)所實(shí)施的“西部大開(kāi)發(fā)”“中部崛起”“東北振興”等一系列區(qū)域協(xié)調(diào)戰(zhàn)略的深入推進(jìn)，在此過(guò)程中金融活動(dòng)或金融資源伴隨著區(qū)域的協(xié)調(diào)發(fā)展，各地區(qū)的金融活動(dòng)和金融資源形成了地區(qū)間差異。如圖3所示，從目前北京大學(xué)普惠金融指數(shù)所公布的最新的2021年省級(jí)層面的數(shù)據(jù)來(lái)看，無(wú)論是從數(shù)字金融覆蓋廣度、使用深度和數(shù)字化程度三個(gè)子項(xiàng)來(lái)看，還是從數(shù)字金融總指數(shù)來(lái)看，數(shù)字金融在不同省份間呈現(xiàn)不均衡的發(fā)展態(tài)勢(shì)。總體來(lái)看，我國(guó)數(shù)字金融的發(fā)展呈現(xiàn)東高西低的態(tài)勢(shì)。我國(guó)各地區(qū)金融人力資源、發(fā)展規(guī)模、完善程度都呈現(xiàn)地區(qū)間差距，這將會(huì)讓數(shù)字金融的發(fā)展對(duì)各地區(qū)傳統(tǒng)金融業(yè)就業(yè)規(guī)模的影響效應(yīng)產(chǎn)生一定程度的差異。

基于此，提出如下研究假說(shuō)：

假說(shuō)5a：數(shù)字金融對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)就業(yè)規(guī)模影響具有子行業(yè)異質(zhì)性。

假說(shuō)5b：數(shù)字金融對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)就業(yè)規(guī)模影響具有地區(qū)異質(zhì)性。

三、數(shù)據(jù)、變量與模型設(shè)定

（一）數(shù)據(jù)來(lái)源

由于目前缺乏直接的數(shù)字金融數(shù)據(jù)，目前關(guān)于構(gòu)建各地區(qū)數(shù)字金融的測(cè)量方式有以下三種：第一種，通過(guò)百度新聞高級(jí)檢索搜索“地級(jí)市+數(shù)字金融關(guān)鍵詞”的搜索量與地級(jí)市進(jìn)行匹配作為地區(qū)數(shù)字金融發(fā)展水平的代理變量（金洪飛等，2020；李春濤等，2020）；第二種，各市數(shù)字金融公司數(shù)量作為當(dāng)?shù)財(cái)?shù)字金融發(fā)展水平的指標(biāo)（宋敏等，2021）；第三種，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)貨幣基金業(yè)務(wù)的開(kāi)展依賴于第三方支付，兩者間的相關(guān)性較強(qiáng)，選取第三方支付規(guī)模作為數(shù)字金融發(fā)展的測(cè)度指標(biāo)（戰(zhàn)明華等，2020；許月麗等，2020）。本文認(rèn)為，第一種方式所得到的數(shù)據(jù)未篩除無(wú)關(guān)或錯(cuò)誤信息，因而欠缺準(zhǔn)確性；第二種方式所得到的數(shù)據(jù)，測(cè)量誤差較大難以反映當(dāng)?shù)財(cái)?shù)字金融供給端情況等問(wèn)題；第三種方式所得到的數(shù)據(jù)僅采用支付規(guī)模數(shù)據(jù)則過(guò)于片面。

而中國(guó)數(shù)字金融與當(dāng)前數(shù)字普惠金融實(shí)踐具有很強(qiáng)的相關(guān)性，所以采用北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心編制的中國(guó)數(shù)字普惠金融指數(shù)代替數(shù)字金融（趙亞雄和王修華，2022；謝絢麗等，2018；邱晗等，2018）。在本研究中，我們也沿用這一設(shè)定?；谶@一指數(shù)，葛和平和朱卉雯（2018）建立了突出數(shù)字支持金融服務(wù)的測(cè)量體系，并指出我國(guó)數(shù)字金融發(fā)展呈現(xiàn)空間集聚特征，出現(xiàn)了巨大的地區(qū)差距，即東部發(fā)展水平遠(yuǎn)高于中西部。對(duì)于數(shù)字金融的影響因素方面，除了地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、城市規(guī)模、人口密度、地理位置等常規(guī)影響因素以外，數(shù)字技術(shù)發(fā)展水平與數(shù)字普惠金融的數(shù)字化程度、覆蓋廣度具有顯著的正向關(guān)系（陳惠中等，2023；吳金旺等，2018）等。該數(shù)據(jù)庫(kù)通過(guò)運(yùn)用無(wú)量綱化方法和層次分析法，借鑒以往的學(xué)者和機(jī)構(gòu)在編制普惠金融指數(shù)所使用的方法，確定數(shù)字普惠金融各個(gè)指標(biāo)進(jìn)行合成時(shí)的權(quán)重以及各個(gè)維度的得分，計(jì)算得到精確到各地區(qū)的數(shù)字普惠金融指數(shù)，該數(shù)據(jù)具有一定的嚴(yán)謹(jǐn)性和權(quán)威性。

用于構(gòu)建這些城市級(jí)變量的數(shù)據(jù)來(lái)自CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù)、中國(guó)城市統(tǒng)計(jì)年鑒、中國(guó)勞動(dòng)統(tǒng)計(jì)年鑒。雖然省級(jí)指數(shù)和城市級(jí)指數(shù)的時(shí)間跨度為從2011到2021年，縣域指數(shù)時(shí)間跨度為從2014到2021年，但由于縣級(jí)金融業(yè)就業(yè)數(shù)據(jù)缺失較為嚴(yán)重，且與研究相關(guān)的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也缺失嚴(yán)重，不具有說(shuō)服力，所以我們選取城市級(jí)金融業(yè)就業(yè)數(shù)據(jù)作為研究樣本。由于城市級(jí)數(shù)字金融數(shù)據(jù)最早為2011年，城市級(jí)就業(yè)數(shù)據(jù)目前更新到2019年，所以我們選取2011到2019年的樣本進(jìn)行研究。在對(duì)數(shù)字金融數(shù)據(jù)和城市級(jí)金融業(yè)就業(yè)數(shù)據(jù)的缺失值、異常值進(jìn)行刪除之后，得到2612個(gè)樣本，其中覆蓋294個(gè)城市。

（二）變量說(shuō)明

1.被解釋變量

傳統(tǒng)金融業(yè)被認(rèn)為是指生產(chǎn)同類產(chǎn)品或提供類似服務(wù)的經(jīng)營(yíng)單位的集合，涵蓋了銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)三大行業(yè)，以及其他尚未包括在內(nèi)的金融組織，如信托、基金、典當(dāng)、金融租賃、財(cái)務(wù)公司等（楊艷琳等，2015），本文也遵循這一界定。傳統(tǒng)金融業(yè)就業(yè)率（Emp）中所使用的從業(yè)人數(shù)據(jù)此測(cè)算。

2.解釋變量

數(shù)字金融（DF）其中具體包括共計(jì)33項(xiàng)細(xì)化指標(biāo)，為避免使用單個(gè)指標(biāo)或者單個(gè)維度的指標(biāo)，造成對(duì)數(shù)字金融現(xiàn)狀的片面解讀，將分項(xiàng)指標(biāo)無(wú)量綱化后進(jìn)行層次分析計(jì)算得到。同時(shí)具有縱向和橫向上的可比性，并且對(duì)于DF這一指數(shù)數(shù)值越大，則代表該地區(qū)的數(shù)字金融服務(wù)強(qiáng)度越高。

3.作用機(jī)制變量

工作效率（WE）：由于我國(guó)的傳統(tǒng)金融體系是由銀行業(yè)主導(dǎo)的，所以可以用存款和貸款的總量來(lái)衡量該地區(qū)傳統(tǒng)金融業(yè)的工作量，即使存在部分家庭或者企業(yè)向非銀行機(jī)構(gòu)進(jìn)行貸款，最終錢也會(huì)以存款的方式流入銀行（金洪飛等，2020）。所以定義工作效率為地區(qū)存貸款的總量除以地區(qū)金融業(yè)的從業(yè)人數(shù)。

業(yè)務(wù)形式（MS）：我們定義為該地區(qū)線上業(yè)務(wù)交易總額占該地區(qū)交易總額的比值，以此來(lái)衡量該地區(qū)業(yè)務(wù)形式的轉(zhuǎn)變程度。

就業(yè)門檻（ST）：我們定義就業(yè)門檻為該地區(qū)科學(xué)技術(shù)投入費(fèi)用占該地區(qū)生產(chǎn)總值的比重，以此來(lái)在衡量在新型金融業(yè)態(tài)下進(jìn)入該地區(qū)傳統(tǒng)金融業(yè)就業(yè)門檻的高低。

4.控制變量

地區(qū)發(fā)展水平（PG）：地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平與就業(yè)有顯著的相關(guān)關(guān)系，地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平可以促進(jìn)該地區(qū)的就業(yè)率，就業(yè)率的提升可以繼續(xù)推動(dòng)地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展（張曉琳，2013），所以本文在進(jìn)行研究地區(qū)的就業(yè)情況時(shí)，該地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平是一個(gè)極為重要的影響因素。

第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況（IS）：我國(guó)在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型期，第三產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的占比越來(lái)越大，并且第三產(chǎn)業(yè)是勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，需要大量的勞動(dòng)力輸入，所以第三產(chǎn)業(yè)增加值占比越大，就業(yè)彈性系數(shù)越大，就業(yè)吸納能力越強(qiáng)（楊萌萌，2018），與國(guó)家就業(yè)狀況緊密相連。

職工平均工資（AW）：各行各業(yè)的勞動(dòng)報(bào)酬是不同的，所以會(huì)在一定程度上導(dǎo)致某個(gè)行業(yè)對(duì)就業(yè)者更具有吸引力，這也會(huì)在一定程度上影響某個(gè)行業(yè)的就業(yè)率（鄭得坤等，2021）。

政府干預(yù)程度（IL）：政府對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行宏觀調(diào)控是穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)發(fā)展、穩(wěn)定城市就業(yè)的必要手段，政府通過(guò)制定一系列宏觀政策，如對(duì)貨幣、財(cái)政進(jìn)行一定程度的干預(yù)，可以起到“四兩撥千斤”的效果，減緩經(jīng)濟(jì)危機(jī)的發(fā)生和調(diào)節(jié)城市的就業(yè)情況（李春濤等，2021）。

教育水平（EL）：地區(qū)教育水平的高低直接決定人力資本質(zhì)量，教育水平較高的地區(qū)勞動(dòng)力擁有的技能水平更高，在就業(yè)市場(chǎng)上更容易匹配到合適的雇主，即教育水平更高的地區(qū)勞動(dòng)力供給會(huì)更充分，就業(yè)規(guī)模會(huì)得到提高（李曉棟等，2022）。

基于相關(guān)文獻(xiàn)和實(shí)際研究需要，本文將以上變量作為本文所需要的變量，以此確保本文實(shí)證檢驗(yàn)的準(zhǔn)確性與正確性。表1列出了變量及其具體定義，同時(shí)為確保在研究中能夠得到準(zhǔn)確和可靠的結(jié)果，在數(shù)據(jù)收集和處理過(guò)程中，也需要嚴(yán)格遵循表1中所列的衡量方法。

（三）模型構(gòu)建

因?yàn)槊磕甑木蜆I(yè)情況通常會(huì)受到往年就業(yè)情況的影響，所以本文將引入被解釋變量滯后一期的變量作為本文的控制變量，來(lái)消除這一因素帶來(lái)的影響。我們?cè)诜治龈鱾€(gè)變量之間的關(guān)系時(shí)，為了避免內(nèi)生性對(duì)實(shí)證結(jié)果的干擾，采用兩步系統(tǒng)GMM進(jìn)行估計(jì)。根據(jù)（Bond et al.，2001）研究指出系統(tǒng)GMM模型具有如下優(yōu)點(diǎn)：首先，可以消除非時(shí)變的遺漏變量問(wèn)題，從而解決估計(jì)結(jié)果的偏誤問(wèn)題；其次，當(dāng)估計(jì)模型存在內(nèi)生變量時(shí)，使用工具變量會(huì)使相關(guān)系數(shù)的估計(jì)保持一致；最后，當(dāng)存在測(cè)量誤差時(shí)，使用工具變量也會(huì)得到一致性的估計(jì)結(jié)果。因此，使用該模型能夠有效地解決測(cè)量誤差、非時(shí)變的遺漏變量和解釋變量的內(nèi)生性等問(wèn)題。

為研究數(shù)字金融與傳統(tǒng)金融業(yè)的就業(yè)規(guī)模（地區(qū)發(fā)展水平、第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況、職工平均工資、政府干預(yù)程度、對(duì)外開(kāi)放程度）之間的關(guān)系，構(gòu)建傳統(tǒng)金融業(yè)就業(yè)率與DF指數(shù)的動(dòng)態(tài)回歸模型，本文的兩步系統(tǒng)GMM估算具體表示為：

Emp=α+αEmp+αDF+αX+city+year+ε （1）

其中，X代表一系列相應(yīng)的控制變量，角標(biāo)i、t分別代表i地區(qū)和第t年份，city表示地區(qū)固定效應(yīng)，year表示時(shí)間固定效應(yīng)，ε代表隨機(jī)干擾項(xiàng)。

此外，為探究數(shù)字金融對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)就業(yè)規(guī)模的影響機(jī)制，我們依然通過(guò)兩步系統(tǒng)GMM估計(jì)來(lái)檢驗(yàn)這一假說(shuō)，其GMM估計(jì)模型具體表現(xiàn)為：

Y＝β+βY+βDF+βX+city+year+ε （2）

其中，Y代表對(duì)應(yīng)的作用機(jī)制變量，X代表一系列相應(yīng)的控制變量，角標(biāo)i、t分別代表i地區(qū)和第t年份，city表示地區(qū)固定效應(yīng)，year表示時(shí)間固定效應(yīng)，ε代表隨機(jī)干擾項(xiàng)。

在進(jìn)行GMM估計(jì)時(shí)，通常會(huì)對(duì)所有變量進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，以確保其平穩(wěn)性。雖然本文由于樣本的年份太短，不能為每個(gè)地區(qū)提供足夠數(shù)量的觀察結(jié)果，所以不能進(jìn)行單位根檢驗(yàn)。但通常單位根檢驗(yàn)在時(shí)間序列研究中更為重要，在面板數(shù)據(jù)研究中，尤其是對(duì)于那些具有大N但t小的樣本作用甚小。

四、實(shí)證分析

（一）描述性統(tǒng)計(jì)

表2顯示了在我們所選擇的樣本期（2011年到2019年內(nèi)）各相關(guān)變量的描述性統(tǒng)計(jì)。我國(guó)數(shù)字金融發(fā)展水平差異很大，DF指數(shù)范圍從17.02到321.6，其平均值和標(biāo)準(zhǔn)差分別為165.3和65.29。城市中平均有3.72%的員工在金融行業(yè)工作，金融業(yè)就業(yè)率（Emp）跨城市差異較大，最小值和最大值分別為0.0346%和16.9%。

（二）基礎(chǔ)回歸分析

本文使用stata16對(duì)從2011年到2019更新數(shù)據(jù)年的294個(gè)城市所形成的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析，表3報(bào)告了兩步系統(tǒng)GMM模型（1）估計(jì)結(jié)果。如列（1）所示，我們發(fā)現(xiàn)數(shù)字金融對(duì)金融業(yè)就業(yè)影響負(fù)向顯著，DF指數(shù)的系數(shù)為-1.257，即城市金融業(yè)就業(yè)率標(biāo)準(zhǔn)差為65.29的前提下，一個(gè)城市增加一個(gè)數(shù)字金融的強(qiáng)度，金融業(yè)從業(yè)人員比例將下降1.26%，證實(shí)了本文假說(shuō)1，數(shù)字金融的強(qiáng)度增加減少了傳統(tǒng)金融業(yè)總體就業(yè)規(guī)模，即更多的是“機(jī)器代人”現(xiàn)象。在表4中，我們報(bào)告了模型（2）的估計(jì)結(jié)果，在列（1）中城市傳統(tǒng)金融業(yè)的工作效率系數(shù)顯著為正，此結(jié)果表明城市數(shù)字金融的快速發(fā)展，提升了傳統(tǒng)金融行業(yè)的工作效率，進(jìn)而減少了對(duì)勞動(dòng)力的需求，證實(shí)了本文假說(shuō)2；在列（2）中，城市傳統(tǒng)金融業(yè)的業(yè)務(wù)形式系數(shù)顯著為正，表明城市數(shù)字金融的快速發(fā)展，改變了傳統(tǒng)金融行業(yè)的業(yè)務(wù)形式，進(jìn)而減少了對(duì)勞動(dòng)力的需求，證實(shí)了本文假說(shuō)3；在列（3）中城市金融業(yè)就業(yè)門檻系數(shù)顯著為正，此結(jié)果表明城市數(shù)字金融的快速發(fā)展，提升了傳統(tǒng)金融行業(yè)的就業(yè)門檻，減少了對(duì)勞動(dòng)力的需求，證實(shí)了本文假說(shuō)4。

（三）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為了保證本研究結(jié)果的可靠性和嚴(yán)謹(jǐn)性，本文采用縮小樣本容量（模型1）和替換變量法（模型2）兩種方法對(duì)回歸結(jié)果進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)，兩種方法均繼續(xù)采用兩步系統(tǒng)GMM模型進(jìn)行回歸估計(jì)。前者為剔除直轄市相關(guān)數(shù)據(jù)，只對(duì)地級(jí)市進(jìn)行回歸分析，由于直轄市的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、政策優(yōu)惠、技術(shù)水平都優(yōu)于一般地級(jí)市，可能會(huì)對(duì)結(jié)果造成影響，該穩(wěn)健性回歸分析結(jié)果如表5所示。后者用金融規(guī)模（FL）代替地區(qū)發(fā)展水平（PG），金融規(guī)模（FL）借鑒張懿等（2019）鄭得坤（2021）等多數(shù)學(xué)者的研究成果，采用一地年末金融機(jī)構(gòu)存款余額占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值GDP的比值來(lái)表示。該穩(wěn)健性回歸分析結(jié)果如表5所示：數(shù)字金融對(duì)金融業(yè)就業(yè)率依舊負(fù)向顯著，對(duì)金融業(yè)的工作效率依舊正向顯著。對(duì)于模型（1）和模型（2）的兩次穩(wěn)健性分析結(jié)果均與基礎(chǔ)回歸結(jié)果顯著性一致，本文結(jié)論具有較強(qiáng)的可靠性與有效性，可以很好地反映出統(tǒng)計(jì)量的計(jì)量關(guān)系，能夠得出符合實(shí)際的結(jié)論。

（四）異質(zhì)性分析

考慮到數(shù)字金融對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)就業(yè)規(guī)模的影響可能會(huì)受到細(xì)分行業(yè)差異和地區(qū)差異的影響，本文從上述兩個(gè)方面進(jìn)行異質(zhì)性分析。其中傳統(tǒng)金融子行業(yè)分類遵循目前絕大多數(shù)觀點(diǎn)，分為銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)與其他金融業(yè)四類（楊艷琳等，2015）。地區(qū)劃分參考常悅（2020）等學(xué)者對(duì)我國(guó)東部、西部、中部的區(qū)域界定。

其中子行業(yè)異質(zhì)性是指，傳統(tǒng)金融行業(yè)中的巨頭銀行業(yè)與證券業(yè)的就業(yè)率隨著數(shù)字金融發(fā)展強(qiáng)度的增加而大幅度減少，出現(xiàn)大規(guī)模的“機(jī)器代人”現(xiàn)象，而規(guī)模相對(duì)較小的保險(xiǎn)業(yè)和其他金融業(yè)的就業(yè)率的變化對(duì)數(shù)字金融的發(fā)展強(qiáng)度不顯著。這可能是因?yàn)殂y行業(yè)存在人員冗雜的狀況，行業(yè)內(nèi)部從事決策、管理的行政人員偏多（廖爍穎，2020），在數(shù)字金融的不斷沖擊下，這些阻礙競(jìng)爭(zhēng)力提升的崗位將被大量淘汰；證券業(yè)參與主體眾多、價(jià)值鏈條較長(zhǎng)、缺少?gòu)?qiáng)勢(shì)中心的場(chǎng)景，往往面臨信用評(píng)估成本高昂、信用鏈條過(guò)長(zhǎng)、信用關(guān)系難以建立的痛點(diǎn)（王玉，2021），急需使用數(shù)字技術(shù)構(gòu)建起一種沿鏈?zhǔn)竭M(jìn)行信用構(gòu)建和高效傳導(dǎo)的全新機(jī)制，以降低反復(fù)交互的人力成本；保險(xiǎn)業(yè)產(chǎn)品條款復(fù)雜、專業(yè)術(shù)語(yǔ)繁多，對(duì)銷售人員的招募與培訓(xùn)等方面的持續(xù)投入提出了遠(yuǎn)高于其他行業(yè)的要求，核保、核賠等后端服務(wù)也需大量人員對(duì)接，數(shù)字金融的發(fā)展對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的“機(jī)器代人”作用不明顯；其他金融業(yè)由于金融資源占比較少，客戶資源較少，難以形成大規(guī)模網(wǎng)上交易（楊艷琳，2015），因此數(shù)字金融的發(fā)展對(duì)其影響尚不明顯。

其中地區(qū)異質(zhì)性是指，東部地區(qū)的金融業(yè)就業(yè)率隨著數(shù)字金融發(fā)展強(qiáng)度的增加而大幅減少，西部地區(qū)的金融業(yè)就業(yè)率卻由于數(shù)字金融的發(fā)展而有所提升，中部地區(qū)的金融業(yè)就業(yè)率對(duì)數(shù)字金融的發(fā)展強(qiáng)度不顯著。這說(shuō)明數(shù)字金融的快速發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的東部地區(qū)金融業(yè)就業(yè)的影響更多的是“機(jī)器代人”效應(yīng)，而在經(jīng)濟(jì)發(fā)展較為落后的西部地區(qū)對(duì)金融業(yè)就業(yè)規(guī)模更多地起到了促進(jìn)作用，即更多的表現(xiàn)為“創(chuàng)新聚人”效應(yīng)，數(shù)字金融對(duì)于發(fā)展程度處于中間地位的中部地區(qū)金融業(yè)就業(yè)規(guī)模的影響尚不明顯。這是因?yàn)闁|部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高，金融發(fā)展較為完善，傳統(tǒng)的金融從業(yè)者密集。而數(shù)字金融所需的新型高端金融人才的培養(yǎng)周期較長(zhǎng)，短期內(nèi)難以及時(shí)補(bǔ)充，企業(yè)為了保持競(jìng)爭(zhēng)力，出現(xiàn)了大規(guī)模的“機(jī)器代人”現(xiàn)象；西部地區(qū)數(shù)字金融的不斷發(fā)展所帶來(lái)的智能科技與信息科技大幅地改變了以往金融機(jī)構(gòu)的工作方式，使得原本相對(duì)落后的金融服務(wù)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求進(jìn)一步貼合，充分發(fā)揮出數(shù)字金融所帶來(lái)的“創(chuàng)新聚人”效應(yīng)。

由表6的實(shí)證結(jié)果可知：傳統(tǒng)金融業(yè)中的銀行業(yè)和證券業(yè)的Emp系數(shù)顯著為負(fù)，而保險(xiǎn)業(yè)與其他業(yè)務(wù)的Emp系數(shù)不顯著，證明了我國(guó)數(shù)字金融對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)就業(yè)規(guī)模的影響存在子行業(yè)異質(zhì)性，驗(yàn)證了假說(shuō)5a。

由表7的實(shí)證結(jié)果可知：東部地區(qū)的Emp系數(shù)顯著為負(fù)，西部地區(qū)的Emp系數(shù)顯著為正，中部地區(qū)的Emp系數(shù)不顯著，證明了我國(guó)數(shù)字金融對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)就業(yè)規(guī)模的影響存在地區(qū)異質(zhì)性，驗(yàn)證了假說(shuō)5b。

五、結(jié)論與建議

（一）結(jié)論

本文使用北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)和CSMAR數(shù)據(jù)平臺(tái)中相關(guān)的城市級(jí)數(shù)據(jù)，構(gòu)成了在2011年到2019年間的城市級(jí)的面板數(shù)據(jù)。并通過(guò)兩步系統(tǒng)GMM估計(jì)模型，實(shí)證檢驗(yàn)了數(shù)字金融的發(fā)展對(duì)我國(guó)傳統(tǒng)金融業(yè)就業(yè)規(guī)模的影響以及作用機(jī)制，得出如下結(jié)論。

第一，數(shù)字金融發(fā)展程度的增強(qiáng)顯著降低了傳統(tǒng)金融行業(yè)的就業(yè)規(guī)模，表現(xiàn)出“機(jī)器代人”的整體效應(yīng)。分析表明，數(shù)字金融通過(guò)提高傳統(tǒng)金融行業(yè)的工作效率、轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)形式、提高就業(yè)門檻降低了傳統(tǒng)金融行業(yè)的就業(yè)規(guī)模。

第二，數(shù)字金融對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)就業(yè)規(guī)模的影響存在子行業(yè)異質(zhì)性。數(shù)字金融對(duì)我國(guó)傳統(tǒng)金融業(yè)中的銀行業(yè)與證券業(yè)呈現(xiàn)大規(guī)模的“機(jī)器代人”效應(yīng)，對(duì)保險(xiǎn)業(yè)與其他金融業(yè)就業(yè)規(guī)模的影響不顯著。對(duì)我國(guó)整個(gè)金融業(yè)行業(yè)而言，數(shù)字金融的快速發(fā)展打破了我國(guó)金融行業(yè)內(nèi)的資源壁壘，減少了信息不對(duì)稱與不透明所帶來(lái)的人力流動(dòng)成本，也減少了金融機(jī)構(gòu)的招聘成本。充分地發(fā)揮金融市場(chǎng)的資源配置功能，精準(zhǔn)匹配金融勞動(dòng)力市場(chǎng)的供需，避免造成金融機(jī)構(gòu)過(guò)多重復(fù)的工作崗位和冗余的工作結(jié)構(gòu)，提升金融行業(yè)整體的工作效率，更加契合智能時(shí)代下的社會(huì)發(fā)展需求。

第三，數(shù)字金融對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)就業(yè)規(guī)模的影響存在地區(qū)異質(zhì)性。數(shù)字金融對(duì)我國(guó)東部地區(qū)傳統(tǒng)金融業(yè)就業(yè)規(guī)模的影響呈現(xiàn)“機(jī)器代人”效應(yīng)，對(duì)西部地區(qū)傳統(tǒng)金融業(yè)就業(yè)規(guī)模的影響呈現(xiàn)“創(chuàng)新聚人”效應(yīng)，對(duì)中部地區(qū)傳統(tǒng)金融業(yè)就業(yè)規(guī)模影響不顯著。數(shù)字金融推動(dòng)了我國(guó)金融格局的全新發(fā)展，一方面提高了資金的利用效率，另一方面豐富了投資和融資渠道，提升了金融的資產(chǎn)配置能力，必將給我國(guó)各地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)深遠(yuǎn)影響。數(shù)字金融的不斷發(fā)展，提升了金融業(yè)效率，有利于活躍地區(qū)金融市場(chǎng)，緩解中西部地區(qū)“金融排斥”現(xiàn)象，真正實(shí)現(xiàn)數(shù)字金融普及應(yīng)用帶來(lái)的金融服務(wù)普惠化。

（二）建議

隨著產(chǎn)業(yè)信息化、數(shù)字化、智能化的程度不斷加深，傳統(tǒng)金融業(yè)勞動(dòng)力大規(guī)模被機(jī)器所取代，數(shù)字金融給傳統(tǒng)金融業(yè)帶來(lái)的“機(jī)器代人”效應(yīng)超過(guò)了“創(chuàng)新聚人”效應(yīng)。為防范數(shù)字金融給金融業(yè)帶來(lái)的失業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，使數(shù)字金融的“創(chuàng)新聚人”效應(yīng)得到充分發(fā)揮，本文提出以下建議。

第一，推進(jìn)金融人力資本結(jié)構(gòu)高級(jí)化。高技能人才往往可以利用數(shù)字金融所帶來(lái)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)去創(chuàng)造更多的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，而低技能人才卻極易被取而代之，面對(duì)數(shù)字金融所帶來(lái)的一系列的沖擊，高技能人才占比極小的傳統(tǒng)金融行業(yè)必然要承受行業(yè)智能化發(fā)展所帶來(lái)的就業(yè)壓力。在社會(huì)智能化發(fā)展的大趨勢(shì)下，金融行業(yè)要完成結(jié)構(gòu)升級(jí)，必然需要大量高技術(shù)人才作為支撐。政府應(yīng)加快構(gòu)筑高技能人才培養(yǎng)的長(zhǎng)效機(jī)制，形成金融智能技術(shù)發(fā)展和人力資本積累的正向循環(huán)。一方面，持續(xù)推動(dòng)人工智能發(fā)展，合理利用人工智能技術(shù)應(yīng)用，進(jìn)而倒逼中低技能勞動(dòng)力自主學(xué)習(xí)“人機(jī)協(xié)作”相關(guān)技能，實(shí)現(xiàn)技能更新迭代，以此減弱數(shù)字金融所帶來(lái)的“機(jī)器代人”效應(yīng)；另一方面，設(shè)置人工智能人才培養(yǎng)專項(xiàng)補(bǔ)貼，增加人工智能相關(guān)學(xué)科的教育經(jīng)費(fèi)與研究經(jīng)費(fèi)，引導(dǎo)企業(yè)、高校及科研機(jī)構(gòu)聯(lián)合培養(yǎng)人工智能技術(shù)研發(fā)應(yīng)用的高端新型人才，進(jìn)一步推進(jìn)人力資本結(jié)構(gòu)高級(jí)化，為未來(lái)數(shù)字金融發(fā)揮“創(chuàng)新聚人”效應(yīng)進(jìn)行充足的人才積蓄。

第二，促進(jìn)金融行業(yè)合理智能化。面對(duì)數(shù)字金融帶來(lái)的沖擊和勞動(dòng)力市場(chǎng)就業(yè)壓力， 政府應(yīng)該促進(jìn)金融行業(yè)智能化合理發(fā)展。一方面，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該結(jié)合規(guī)模效應(yīng)的路徑機(jī)制和新產(chǎn)品效應(yīng)路徑機(jī)制等，來(lái)積極擴(kuò)大“創(chuàng)新聚人”效應(yīng)，讓機(jī)構(gòu)迅速?gòu)膯我患夹g(shù)層機(jī)構(gòu)成長(zhǎng)為應(yīng)用層綜合機(jī)構(gòu)，以此提供更多的就業(yè)崗位。如數(shù)據(jù)標(biāo)注人員、技術(shù)測(cè)試人員、疑問(wèn)解答人員、智能設(shè)備推廣人員、智能設(shè)備維護(hù)人員等，以此來(lái)吸納更多的勞動(dòng)力，充分發(fā)揮“創(chuàng)新聚人”的潛力。另一方面，加強(qiáng)企業(yè)的創(chuàng)新思維，敢于創(chuàng)新發(fā)展理念與發(fā)展機(jī)制，以創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，從上層的整體理念構(gòu)建到中層的人才結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)，再到具體的崗位的工作內(nèi)容安排，都要做到有序向前推進(jìn)。讓企業(yè)在面對(duì)新一輪的金融革命浪潮時(shí)不至于首先陷入市場(chǎng)激烈競(jìng)爭(zhēng)的恐慌當(dāng)中，可以逐步推進(jìn)企業(yè)內(nèi)部金融人才的就業(yè)內(nèi)容與崗位的改革，減輕“機(jī)器代人”現(xiàn)象。通過(guò)不斷形成較為完善的金融服務(wù)水平與能力，突破金融資源限制所帶來(lái)的束縛，讓數(shù)字金融更好地發(fā)揮“創(chuàng)新聚人”效應(yīng)，進(jìn)一步拓展金融人才的就業(yè)空間。

第三，創(chuàng)建良好的金融發(fā)展環(huán)境。良好的金融環(huán)境是數(shù)字金融發(fā)揮積極創(chuàng)新效應(yīng)的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。一方面，要積極推進(jìn)數(shù)字金融的發(fā)展，數(shù)字金融加速了資金、信息、數(shù)字等要素的自由流通與有效配置，眾多金融服務(wù)與產(chǎn)品層出不窮，如互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、數(shù)字保險(xiǎn)、網(wǎng)絡(luò)眾籌和互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)戎饾u走入我們的日常生活當(dāng)中。并且數(shù)字金融通過(guò)數(shù)學(xué)模型計(jì)算出各類客戶群體對(duì)金融產(chǎn)品和服務(wù)的個(gè)性化需求點(diǎn)，讓金融產(chǎn)品和服務(wù)符合更多群體的需求，擴(kuò)大金融業(yè)務(wù)以及所服務(wù)人群規(guī)模，形成一定的社會(huì)經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，從而達(dá)到“創(chuàng)新聚人”的效果；另一方面，創(chuàng)建專業(yè)化的就業(yè)保障體系，對(duì)于那些由于人工智能技術(shù)在金融業(yè)廣泛應(yīng)用而產(chǎn)生的結(jié)構(gòu)性失業(yè)人員，完善就業(yè)保障體系，健全相關(guān)的法律法規(guī)，給予失業(yè)人群緩沖期的保障。針對(duì)失業(yè)人員建立就業(yè)信息平臺(tái)，為失業(yè)人員再就業(yè)提供信息與技能的幫助。注重培養(yǎng)終身學(xué)習(xí)的理念，將是減輕“機(jī)器代人”效應(yīng)、緩解就業(yè)壓力和彌補(bǔ)高技術(shù)人員短缺的重要途徑。通過(guò)不斷構(gòu)建良好的金融發(fā)展環(huán)境，形成較為完善的金融服務(wù)水平與能力，突破金融資源限制所帶來(lái)的束縛，讓數(shù)字金融更好地發(fā)揮“創(chuàng)新聚人”效應(yīng)，進(jìn)一步拓展金融人才的就業(yè)空間。

（責(zé)任編輯：夏凡）

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收稿日期：2023-12-14

作者簡(jiǎn)介：王 華（1975-），女，黑龍江齊齊哈爾人，中央民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副教授、碩士生導(dǎo)師；

馬曉芳（1999-），女，山西太原人，中央民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院碩士研究生。

①東部：北京、福建、廣東、海南、河北、江蘇、遼寧、山東、上海、天津、浙江；西部：甘肅、廣西、貴州、內(nèi)蒙古、寧夏、青海、陜西、四川、新疆、云南、西藏；中部：重慶、安徽、黑龍江、河南、湖北、湖南、江西、吉林、山西。