王亭

摘要：市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系轉(zhuǎn)型背景下，并購(gòu)重組成為企業(yè)發(fā)展、適應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化的主要手段。企業(yè)并購(gòu)重組的過(guò)程中，會(huì)因?yàn)榻?jīng)營(yíng)模式、組織結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)流程等因素，使財(cái)務(wù)與稅務(wù)出現(xiàn)問(wèn)題，影響并購(gòu)重組后企業(yè)的穩(wěn)定。為解決企業(yè)并購(gòu)重組中存在的財(cái)務(wù)及稅務(wù)問(wèn)題，文章以財(cái)務(wù)及稅收在企業(yè)并購(gòu)重組中的優(yōu)化策略為研究對(duì)象，闡述了并購(gòu)重組的概念，從多個(gè)方面分析企業(yè)并購(gòu)重組原因。為推動(dòng)企業(yè)并購(gòu)重組順利進(jìn)行，深入分析企業(yè)并購(gòu)重組中財(cái)務(wù)及稅務(wù)優(yōu)化的重要性。分別探究企業(yè)并購(gòu)重組環(huán)節(jié)存在的財(cái)務(wù)及稅收問(wèn)題，發(fā)現(xiàn)融資、稅務(wù)政策等因素對(duì)財(cái)務(wù)、稅收的影響。對(duì)如何解決問(wèn)題提出建議，如優(yōu)化融資方式、加強(qiáng)企業(yè)稅務(wù)籌劃等，希望為相關(guān)人士提供有價(jià)值的參考。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)；稅務(wù)；并購(gòu)重組；優(yōu)化策略

一、引言

并購(gòu)重組是企業(yè)發(fā)展的有效媒介，通過(guò)對(duì)被重組企業(yè)產(chǎn)權(quán)、內(nèi)部配置等方面的重新整合，形成適應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的管理模式，為企業(yè)獲得更多的市場(chǎng)份額與競(jìng)爭(zhēng)力提供保障。企業(yè)并購(gòu)重組中，會(huì)因?yàn)槎嘀匾蛩貙?dǎo)致出現(xiàn)財(cái)務(wù)及稅收方面的問(wèn)題，無(wú)法保證企業(yè)運(yùn)行的穩(wěn)定。為解決財(cái)務(wù)及稅收問(wèn)題，以企業(yè)并購(gòu)重組為入手點(diǎn)，對(duì)如何推動(dòng)企業(yè)并購(gòu)重組活動(dòng)開(kāi)展進(jìn)行深入分析。

二、并購(gòu)重組相關(guān)內(nèi)容

（一）并購(gòu)重組概述

企業(yè)并購(gòu)重組研究工作中，形成較多的改變，我國(guó)學(xué)術(shù)界并沒(méi)有對(duì)不同的概念進(jìn)行統(tǒng)一管理。由于并購(gòu)重組概念多元化，所以在企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理、稅收管理方面會(huì)出現(xiàn)一些問(wèn)題，沒(méi)有具體文件的支持。雖然企業(yè)并購(gòu)重組的概念不同，但是都與合并、兼并、收購(gòu)、分立、股權(quán)收購(gòu)有關(guān)。本文描述的重組并購(gòu)，是基于企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，收購(gòu)、出售、合并、分立、置換企業(yè)的股權(quán)、資產(chǎn)、負(fù)債，通過(guò)資產(chǎn)與債務(wù)、收購(gòu)與兼并、破產(chǎn)與清算、股權(quán)或者產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)ǔ鍪郏?、企業(yè)改制與股份制改制等方式，實(shí)現(xiàn)并購(gòu)重組。當(dāng)前并購(gòu)重組已經(jīng)成為企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一種渠道，通過(guò)產(chǎn)權(quán)、股權(quán)更改等方式，拓展自身的規(guī)模，獲得更多市場(chǎng)份額，從而提升企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。

（二）企業(yè)并購(gòu)重組的原因

首先，企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展需求。經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，是企業(yè)并購(gòu)重組的內(nèi)在動(dòng)力。通過(guò)并購(gòu)重組可以拓展企業(yè)市場(chǎng)占有率，豐富企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍，使企業(yè)在戰(zhàn)略目標(biāo)在多個(gè)組織機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)活動(dòng)的支持下得以實(shí)現(xiàn)。當(dāng)前企業(yè)發(fā)展中面臨較多的困境，如市場(chǎng)環(huán)境變化、國(guó)家政策的調(diào)整等。為了在復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中站穩(wěn)腳跟，需做好各種類(lèi)型資源的整合應(yīng)用，為企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)服務(wù)，促使企業(yè)更好發(fā)展。并購(gòu)重組，為企業(yè)發(fā)展提供豐富資源，減少競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，促使企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

其次，財(cái)務(wù)動(dòng)因。對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理來(lái)講，并購(gòu)重組應(yīng)用優(yōu)勢(shì)較大，不僅可以降低企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本、擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，同時(shí)拓展企業(yè)的生產(chǎn)模式，減少不必要的勞動(dòng)生產(chǎn)環(huán)境，無(wú)形中提升企業(yè)生產(chǎn)管理效果。若是企業(yè)運(yùn)行環(huán)節(jié)出現(xiàn)資金不足或者資源利用不合理的情況，會(huì)影響業(yè)務(wù)活動(dòng)與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，無(wú)法保證企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。企業(yè)并購(gòu)重組的實(shí)施，解決企業(yè)資金不足的問(wèn)題，為企業(yè)發(fā)展注入更多的資金，使企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)與業(yè)務(wù)活動(dòng)有序進(jìn)行。

三、企業(yè)并購(gòu)重組中財(cái)務(wù)與稅收管理的重要性

（一）降低并購(gòu)成本

企業(yè)并購(gòu)重組過(guò)程中，會(huì)消耗較多的成本，間接影響企業(yè)的財(cái)務(wù)與稅收。財(cái)務(wù)與稅收管理的實(shí)施，能夠輔助企業(yè)控制并購(gòu)重組環(huán)節(jié)的支出，減少資源浪費(fèi)現(xiàn)象，提升并購(gòu)重組效率。企業(yè)并購(gòu)重組環(huán)節(jié)，需要估算被并購(gòu)企業(yè)的價(jià)值，并根據(jù)市場(chǎng)價(jià)值開(kāi)展并購(gòu)工作。若是實(shí)際并購(gòu)價(jià)值高于市場(chǎng)價(jià)值，會(huì)影響企業(yè)并購(gòu)效益，無(wú)法達(dá)到預(yù)期的目標(biāo)。財(cái)務(wù)管理工作的實(shí)施，能夠提升被并購(gòu)企業(yè)價(jià)值估算準(zhǔn)確性，輔助企業(yè)建立科學(xué)的并購(gòu)方案，避免出現(xiàn)過(guò)多的經(jīng)濟(jì)損失。此外，企業(yè)并購(gòu)重組中，還需要做好財(cái)務(wù)與稅收的銜接工作，統(tǒng)一兩個(gè)不同企業(yè)財(cái)務(wù)管理模式與稅收工作模式，防止并購(gòu)重組后出現(xiàn)管理混亂的情況。有效的管理工作，提升企業(yè)成本控制效果，促使企業(yè)穩(wěn)定運(yùn)行。

（二）降低財(cái)務(wù)與稅收風(fēng)險(xiǎn)

由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、管理理念、經(jīng)營(yíng)方式等方面的差異，所以在財(cái)務(wù)與稅收環(huán)節(jié)存在較大的不同。若企業(yè)以盲目的方式進(jìn)行并購(gòu)重組，那么會(huì)使企業(yè)在并購(gòu)后面臨一些風(fēng)險(xiǎn)，如稅收籌劃不合理、內(nèi)部控制制度無(wú)法貫徹執(zhí)行等。財(cái)務(wù)與稅收優(yōu)化措施的運(yùn)用，能夠統(tǒng)一企業(yè)與被并購(gòu)重組企業(yè)的內(nèi)部管理模式，使相應(yīng)工作人員意識(shí)到規(guī)范化、流程化、統(tǒng)一工作的重要性，并在原有管理模式上進(jìn)行創(chuàng)新，以保證兩個(gè)融合的有效性，為財(cái)務(wù)與稅收風(fēng)險(xiǎn)的防范營(yíng)造良好運(yùn)營(yíng)環(huán)境。

（三）提升企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力

復(fù)雜市場(chǎng)環(huán)境下，企業(yè)面臨競(jìng)爭(zhēng)壓力越來(lái)越大，如何提升自身的競(jìng)爭(zhēng)力與內(nèi)部管理水平，成為推動(dòng)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。企業(yè)并購(gòu)重組的實(shí)施，拓展企業(yè)業(yè)務(wù)覆蓋范圍與市場(chǎng)占有率，為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展提供充足資源保障。財(cái)務(wù)及稅收的優(yōu)化，可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中存在的財(cái)務(wù)問(wèn)題與稅收問(wèn)題，并針對(duì)企業(yè)稅收籌劃管理特點(diǎn)，對(duì)原有規(guī)章制與管理模式進(jìn)行創(chuàng)新，防止企業(yè)運(yùn)行中出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與稅收問(wèn)題，為提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

四、企業(yè)并購(gòu)重組中財(cái)務(wù)問(wèn)題

企業(yè)并購(gòu)重組的目的就是拓展企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模，利用多種不同的方式完成不同企業(yè)的資源配置，利用資源利用最大化的方式提升企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益創(chuàng)造能力。財(cái)務(wù)，作為企業(yè)并購(gòu)重組環(huán)節(jié)的重點(diǎn)工作，會(huì)影響并購(gòu)重組進(jìn)程與企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。當(dāng)前企業(yè)并購(gòu)重組中，主要存在以下財(cái)務(wù)問(wèn)題。

（一）融資方式有待完善

融資，是企業(yè)解決經(jīng)營(yíng)管理問(wèn)題、拓展市場(chǎng)規(guī)模的有效舉措。企業(yè)因?yàn)槿谫Y方式不合理，所以出現(xiàn)財(cái)務(wù)問(wèn)題，無(wú)法為企業(yè)各項(xiàng)活動(dòng)開(kāi)展提供穩(wěn)定資金支撐。企業(yè)并購(gòu)重組支付資金環(huán)節(jié)，會(huì)因?yàn)橹Ц斗绞?、資金方面的問(wèn)題出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，影響企業(yè)的運(yùn)行。企業(yè)完成對(duì)被并購(gòu)企業(yè)價(jià)值評(píng)估后，會(huì)通過(guò)判斷的方式確定收購(gòu)價(jià)值，并根據(jù)收購(gòu)價(jià)值選擇支付方式。由于支付方式不同，所以產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也不同。企業(yè)若是采用現(xiàn)金支付的方式，會(huì)使企業(yè)陷入現(xiàn)金流不穩(wěn)定的困境，會(huì)對(duì)企業(yè)并購(gòu)重組后的運(yùn)營(yíng)產(chǎn)生消極影響。若企業(yè)采用股票支付的方式，會(huì)降低企業(yè)股票收益，出現(xiàn)控制權(quán)轉(zhuǎn)移的現(xiàn)象。造成這一問(wèn)題的主要原因，就是企業(yè)融資方式不合理，無(wú)法為多種不同的支付方式提供資金，使企業(yè)在并購(gòu)重組環(huán)節(jié)面臨各種問(wèn)題，影響企業(yè)穩(wěn)定運(yùn)行。

（二）企業(yè)價(jià)值評(píng)估不合理

價(jià)值評(píng)估工作實(shí)施的目的，就是降低并購(gòu)成本，使企業(yè)擁有更多的資金用于日常經(jīng)營(yíng)管理、業(yè)務(wù)拓展。如企業(yè)并購(gòu)重組環(huán)節(jié)出現(xiàn)價(jià)值評(píng)估不合理的情況，會(huì)增加企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本，使企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。部分被并購(gòu)企業(yè)為了獲得更多的資金，會(huì)通過(guò)虛報(bào)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的方式，展示自身的經(jīng)營(yíng)實(shí)力。若是企業(yè)沒(méi)有對(duì)被并購(gòu)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行深入分析，會(huì)影響價(jià)值評(píng)估，使收購(gòu)價(jià)值出現(xiàn)虛高的情況。企業(yè)并購(gòu)重組中，應(yīng)充分發(fā)揮財(cái)務(wù)部門(mén)的作用，對(duì)被并購(gòu)企業(yè)進(jìn)行深入分析，掌握被并購(gòu)企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值、盈利能力，利用真實(shí)全面的數(shù)據(jù)，輔助企業(yè)制定收購(gòu)計(jì)劃，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)企業(yè)運(yùn)行的穩(wěn)定。

五、企業(yè)并購(gòu)重組中稅收問(wèn)題

（一）稅收政策掌握不到位

企業(yè)并購(gòu)重組過(guò)程較長(zhǎng)，需要參與人員關(guān)注市場(chǎng)環(huán)境、國(guó)家政策的變化，通過(guò)多種信息整合優(yōu)化，以推動(dòng)企業(yè)并購(gòu)重組活動(dòng)順利進(jìn)行。為規(guī)范企業(yè)并購(gòu)重組，政府部門(mén)提出較多的政策，要求企業(yè)按照規(guī)定操作，以規(guī)范市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)。雖然有國(guó)家政策的支持，但是企業(yè)并購(gòu)重組環(huán)節(jié)仍存在一些不足，影響企業(yè)并購(gòu)重組效果。部分企業(yè)稅收政策的了解不充分，不能利用國(guó)家優(yōu)惠政策減少企業(yè)的稅收壓力，使企業(yè)在稅收重組環(huán)節(jié)出現(xiàn)多繳稅、重復(fù)繳稅的情況。

（二）客觀政策影響

企業(yè)并購(gòu)重組涉及較多類(lèi)型的稅種，如企業(yè)所得稅、個(gè)人所得稅、增值稅、營(yíng)業(yè)稅、契稅、印花稅、土地增值稅等。當(dāng)前我國(guó)雖然有統(tǒng)一的稅收政策，但是各個(gè)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況與稅務(wù)執(zhí)行情況不同，所以在稅收政策執(zhí)行環(huán)節(jié)出現(xiàn)較多的問(wèn)題。正是因?yàn)槎愂照邎?zhí)行的差異，所以對(duì)企業(yè)并購(gòu)重組帶來(lái)一些消極影響，不能保證企業(yè)稅收管理的有效性。這一問(wèn)題在企業(yè)并購(gòu)重組中比較常見(jiàn)，是影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的因素之一，也是當(dāng)前工作中必須解決的問(wèn)題。

六、企業(yè)并購(gòu)重組中財(cái)務(wù)及稅收優(yōu)化思路

針對(duì)企業(yè)并購(gòu)重組中財(cái)務(wù)及稅收管理問(wèn)題，應(yīng)以企業(yè)實(shí)際情況為前提，以國(guó)家政策、市場(chǎng)環(huán)境為基礎(chǔ)，采取有效措施完善企業(yè)的財(cái)務(wù)與稅收工作。首先，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部現(xiàn)金流的管理，保證企業(yè)資金的穩(wěn)定。穩(wěn)定的現(xiàn)金流，降低融資風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)企業(yè)并購(gòu)重組實(shí)施具有促進(jìn)作用。當(dāng)企業(yè)完成并購(gòu)重組后，需要對(duì)財(cái)務(wù)資源進(jìn)行整合優(yōu)化，通過(guò)盈虧抵消的方式，減少稅收金額，降低企業(yè)的稅務(wù)壓力。因此，企業(yè)并購(gòu)重組過(guò)程中，應(yīng)做好現(xiàn)金流的管理，通過(guò)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理情況與財(cái)務(wù)資源的綜合管理，以維護(hù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定，促使企業(yè)財(cái)務(wù)管理與稅收工作有序進(jìn)行。其次，降低稅收成本?；谖覈?guó)政策，若是企業(yè)并購(gòu)重組期間出現(xiàn)較大的虧損，可通過(guò)虧損遞延、延遲納稅的方式彌補(bǔ)自身虧損，從而降低納稅金額。企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)我國(guó)稅收政策分析與利用，利用政策優(yōu)化企業(yè)稅收工作，促使企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)順利進(jìn)行。最后，做好人才儲(chǔ)備工作。企業(yè)并購(gòu)重組工作的專(zhuān)業(yè)性較強(qiáng)，需要管理層、財(cái)務(wù)部門(mén)、業(yè)務(wù)部門(mén)人員的全部參與，通過(guò)各個(gè)部門(mén)人員配合，以保證并購(gòu)評(píng)估與并購(gòu)工作的科學(xué)性。通過(guò)對(duì)人才儲(chǔ)備工作的實(shí)施，能夠?yàn)槠髽I(yè)并購(gòu)重組提供專(zhuān)業(yè)人才保障，能夠有效避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與稅收問(wèn)題。具體操作中，主要財(cái)務(wù)人員、稅收隊(duì)伍建設(shè)為主，利用人才引進(jìn)、培訓(xùn)、員工結(jié)構(gòu)調(diào)整等方式，提升企業(yè)內(nèi)部員工的專(zhuān)業(yè)能力，促使企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)順利進(jìn)行。

七、企業(yè)并購(gòu)重組中財(cái)務(wù)與稅收優(yōu)化對(duì)策

（一）企業(yè)并購(gòu)重組中財(cái)務(wù)優(yōu)化方法

1. 加強(qiáng)融資管理

企業(yè)并購(gòu)重組的實(shí)施，需要大量資金的支持，為防止企業(yè)因?yàn)椴①?gòu)重組出現(xiàn)問(wèn)題，應(yīng)做好企業(yè)內(nèi)部資金的管理工作，明確企業(yè)資金狀態(tài)，為并購(gòu)重組工作提供資金支撐。無(wú)論是企業(yè)并購(gòu)重組，還是企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)管理，都需要一定的成本，通過(guò)資源合理應(yīng)用，以保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理效果。若是企業(yè)并購(gòu)環(huán)節(jié)出現(xiàn)資金問(wèn)題，那么企業(yè)需要做好融資工作，利用多種融資手段開(kāi)展工作，以防止出現(xiàn)影響企業(yè)并購(gòu)重組的問(wèn)題。首先，創(chuàng)新融資方式，結(jié)合企業(yè)實(shí)際情況，選擇符合企業(yè)發(fā)展需求與并購(gòu)重組要求的融資方式，解決企業(yè)資金問(wèn)題，為高質(zhì)量資金管理提供支撐。適合的融資方式，可以降低企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)獲得更多經(jīng)營(yíng)發(fā)展資金，從而提升企業(yè)的效益，對(duì)優(yōu)化企業(yè)各項(xiàng)管理質(zhì)量具有促進(jìn)作用。以債務(wù)融資為例，企業(yè)可以通過(guò)擔(dān)保質(zhì)押手段，獲得銀行貸款。完成融資后，需要做好資金的管理，對(duì)資金的使用與分配進(jìn)行全過(guò)程管理，防止出現(xiàn)資源濫用的問(wèn)題。其次，做好融資風(fēng)險(xiǎn)的防范。企業(yè)融資環(huán)節(jié)會(huì)因?yàn)槿谫Y成本高而出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。為避免這一問(wèn)題，應(yīng)該對(duì)不同的融資方式進(jìn)行分析，了解融資中潛在的風(fēng)險(xiǎn)與問(wèn)題，降低風(fēng)險(xiǎn)，以此提升融資有效性。

2. 強(qiáng)化價(jià)值評(píng)估效果

企業(yè)并購(gòu)重組環(huán)節(jié)，應(yīng)做好價(jià)值評(píng)估工作，掌握被并購(gòu)企業(yè)的業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)及經(jīng)營(yíng)情況，為企業(yè)并購(gòu)重組工作的實(shí)施提供參考?；谄髽I(yè)并購(gòu)重組財(cái)務(wù)管理的重要性，從以下方面入手：第一，科學(xué)選擇并購(gòu)企業(yè)價(jià)值評(píng)估方法。當(dāng)前有較多類(lèi)型的價(jià)值評(píng)估方法，如P/E估值法、P/B估值法、EV/EBITDA估值法、PEG估值法、市銷(xiāo)率估值法、EV/銷(xiāo)售收入估值法、RNAV估值法等，企業(yè)可以根據(jù)被并購(gòu)重組企業(yè)實(shí)際情況，選擇適合的價(jià)值評(píng)估方法，要求參與工作人員靈活應(yīng)用，以此提升價(jià)值評(píng)估準(zhǔn)確性。第二，分析歷史績(jī)效。該工作實(shí)施的目的就是了解被并購(gòu)企業(yè)過(guò)去的績(jī)效，為預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)績(jī)效提供依據(jù)。具體操作中，以分析對(duì)企業(yè)的歷史會(huì)計(jì)報(bào)表為主，確定企業(yè)的關(guān)鍵價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素，促使企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)有序進(jìn)行。第三，確定預(yù)測(cè)期間?；谄髽I(yè)行業(yè)背景、國(guó)家政策、市場(chǎng)并購(gòu)環(huán)境，預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)五到十年的現(xiàn)金流量。第四，預(yù)測(cè)未來(lái)的現(xiàn)金流量。企業(yè)價(jià)值評(píng)估工作中，對(duì)企業(yè)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量在扣除庫(kù)存、廠房設(shè)備等資產(chǎn)所需的投入及繳納稅金后的部分進(jìn)行評(píng)估，掌握被并購(gòu)企業(yè)的現(xiàn)金流量情況，為并購(gòu)重組工作提供有價(jià)值的參考。第五，對(duì)被并購(gòu)企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)性進(jìn)行深入調(diào)研，基于此判斷企業(yè)的業(yè)務(wù)價(jià)值與價(jià)值創(chuàng)造能力。

（二）企業(yè)并購(gòu)重組中稅收優(yōu)化

1. 優(yōu)化稅收籌劃

為保證并購(gòu)重組期間企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，需要做好稅收籌劃工作，對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)活動(dòng)、稅收重組過(guò)程進(jìn)行管控，減少稅收的同時(shí)，保證企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)。具體操作如下：第一，提升企業(yè)對(duì)稅收籌劃的認(rèn)識(shí)，鼓勵(lì)稅務(wù)人員參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理與并購(gòu)重組中，基于國(guó)家政策與稅收籌劃相關(guān)的內(nèi)容開(kāi)展工作，規(guī)范企業(yè)并購(gòu)重組流程，達(dá)到高效工作的目標(biāo)。當(dāng)前部分企業(yè)在稅收籌劃方面存在重視程度不高的問(wèn)題，稅收籌劃人員很少參與企業(yè)并購(gòu)重組活動(dòng)。企業(yè)并購(gòu)重組中涉及較多的稅務(wù)工作，需要稅收籌劃人員根據(jù)被并購(gòu)企業(yè)、國(guó)家政策要求開(kāi)展工作，以規(guī)范稅務(wù)工作，降低企業(yè)納稅金額。第二，基于企業(yè)并購(gòu)重組，建立稅收籌劃方案，為稅務(wù)管理提供方向。科學(xué)合理的稅收籌劃方案，可以提升并購(gòu)重組稅收管理問(wèn)題，對(duì)提升企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益具有促進(jìn)作用。實(shí)際工作中，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)企業(yè)并購(gòu)重組的深入分析，了解被并購(gòu)企業(yè)稅收、財(cái)務(wù)管理情況，將此作為各項(xiàng)工作實(shí)施的依據(jù)，建立操作性強(qiáng)的稅收籌劃方案，以動(dòng)態(tài)化的方式開(kāi)展工作，促使稅務(wù)籌劃工作有序進(jìn)行。

如某公司為實(shí)行并購(gòu)需融資400萬(wàn)元，假設(shè)融資后息稅前利潤(rùn)有80萬(wàn)元。那么企業(yè)可以選擇以下三種方式進(jìn)行融資：完全以權(quán)益資本融資；債務(wù)資本與權(quán)益資本融資的比例為10：90；債務(wù)資本與權(quán)益資本融資的比例為50：50。若債務(wù)資金成本率為10%，企業(yè)所得稅稅率為30%，如何選擇融資方案呢？這時(shí)企業(yè)可以運(yùn)用稅務(wù)籌劃的方式，確定最優(yōu)的融資方案。當(dāng)息稅前利潤(rùn)額為80萬(wàn)元時(shí)，稅前投資回報(bào)率=80÷400×100%=20%〉10%（債務(wù)資金成本率），稅后投資回報(bào)率會(huì)隨著企業(yè)債務(wù)融資比例的上升而上升。因此，應(yīng)當(dāng)選擇50%的債務(wù)資本融資和50%的權(quán)益資本融資，以減少納稅額。

2. 加強(qiáng)對(duì)國(guó)家稅收政策應(yīng)用

當(dāng)前我國(guó)政府部門(mén)針對(duì)企業(yè)并購(gòu)重組提出較多的稅收政策，要求參與并購(gòu)、被并購(gòu)的企業(yè)認(rèn)真履行國(guó)際政策，以維護(hù)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的穩(wěn)定。首先，加強(qiáng)對(duì)國(guó)家稅收政策的學(xué)習(xí)，充分了解國(guó)家優(yōu)惠政策與稅收政策，并積極履行。企業(yè)稅收人員應(yīng)主動(dòng)參與稅收政策的學(xué)習(xí)中，了解不同稅種要求，并在日常工作中靈活應(yīng)用。同時(shí)，稅收人員應(yīng)主動(dòng)關(guān)注國(guó)家政策的變化，了解政策具體內(nèi)容與政策主題，為國(guó)家政策的運(yùn)用提供保障。其次，加強(qiáng)與稅務(wù)機(jī)構(gòu)的互動(dòng)，輔助稅收管理人員掌握相關(guān)政策，提升企業(yè)稅收掌握能力。部分稅收政策比較復(fù)雜、抽象難懂，通過(guò)對(duì)稅務(wù)機(jī)構(gòu)的互動(dòng)，能夠深化企業(yè)稅收籌劃人員對(duì)國(guó)家政策的理解，對(duì)統(tǒng)一被并購(gòu)企業(yè)稅收管理模式具有積極意義。

例如，企業(yè)可以針對(duì)并購(gòu)重組相關(guān)內(nèi)容，圍繞我國(guó)并購(gòu)重組企業(yè)所得稅政策、并購(gòu)重組中的其他稅收政策介紹、不同并購(gòu)重組稅收工具要點(diǎn)及風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)（股權(quán)或資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)、非貨幣性資產(chǎn)投資、股權(quán)收購(gòu)、資產(chǎn)收購(gòu)、債務(wù)重組）進(jìn)行深入、詳細(xì)地講解，使企業(yè)稅收籌劃人員了解國(guó)家政策，明確企業(yè)并購(gòu)重組中涉及政策，并利用專(zhuān)業(yè)知識(shí)解決企業(yè)并購(gòu)重組方面的稅務(wù)問(wèn)題。

八、解決企業(yè)并購(gòu)重組中財(cái)務(wù)及稅收實(shí)踐對(duì)策

（一）建立并購(gòu)重組計(jì)劃

企業(yè)并購(gòu)重組的過(guò)程中，應(yīng)聯(lián)系市場(chǎng)環(huán)境與國(guó)家政策，建立并購(gòu)重組計(jì)劃，明確各個(gè)環(huán)節(jié)工作流程，并對(duì)企業(yè)各項(xiàng)工作進(jìn)行約束與控制，以此提升并購(gòu)重組效果。首先，確定并購(gòu)重組目標(biāo)。在企業(yè)并購(gòu)重組的過(guò)程中，對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)、并購(gòu)企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)管理情況進(jìn)行深入分析，確定企業(yè)并購(gòu)重組的目的，并將此體現(xiàn)在企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)中，為并購(gòu)重組活動(dòng)開(kāi)展提供方向。其次，根據(jù)并購(gòu)重組目標(biāo)，制定相關(guān)的工作計(jì)劃，并委派專(zhuān)業(yè)的財(cái)務(wù)人員對(duì)被并購(gòu)企業(yè)進(jìn)行審核，了解目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)情況與經(jīng)濟(jì)情況，增加企業(yè)并購(gòu)重組計(jì)劃建設(shè)的科學(xué)性。

（二）做好企業(yè)并購(gòu)重組后的管理工作

企業(yè)完成并購(gòu)重組工作后，需要做好后續(xù)的收尾工作，以保證企業(yè)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)、管理模式及管理制度實(shí)施的科學(xué)性。首先，提升企業(yè)內(nèi)部的稅收風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，使企業(yè)明確自身潛在的風(fēng)險(xiǎn)與問(wèn)題，并針對(duì)管理中存在的問(wèn)題，做好稅收風(fēng)險(xiǎn)控制。企業(yè)可以組織相關(guān)的宣傳活動(dòng)，將潛在的稅收風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)出來(lái)，提升各部門(mén)人員的責(zé)任意識(shí)與風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，促使企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理工作順利進(jìn)行。其次，建立稅收風(fēng)險(xiǎn)管理體系。稅收人員可以與財(cái)務(wù)部門(mén)建立合作關(guān)系，針對(duì)企業(yè)并購(gòu)重組中潛在的風(fēng)險(xiǎn)，共同構(gòu)建稅收風(fēng)險(xiǎn)管理體系，對(duì)企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管控，推動(dòng)企業(yè)稅務(wù)、財(cái)務(wù)工作順利進(jìn)行。

九、結(jié)語(yǔ)

總而言之，企業(yè)并購(gòu)重組中，會(huì)因?yàn)槿谫Y、稅收政策了解不充分等因素，使企業(yè)的財(cái)務(wù)與稅收管理出現(xiàn)問(wèn)題，影響企業(yè)并購(gòu)重組進(jìn)程與未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。為減少多重因素對(duì)企業(yè)的負(fù)面影響，應(yīng)做好融資管理與稅收籌劃工作，利用國(guó)家政策解決企業(yè)并購(gòu)重組中的財(cái)務(wù)、稅務(wù)問(wèn)題，使企業(yè)在合法、合規(guī)的前提下正常運(yùn)行。同時(shí)，應(yīng)針對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)與稅收管理方面的問(wèn)題，制定并購(gòu)重組計(jì)劃，并做好重組后的管理，優(yōu)化企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平，促使企業(yè)獲得更多發(fā)展動(dòng)力。

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（作者單位：河南天健稅務(wù)師事務(wù)所有限責(zé)任公司）