陳英

財務管理是現代企業(yè)管理的重要分支，對企業(yè)的資金籌集、使用及分配進行全面反映與管理，而財務分析正是連接反映與管理當中的重要一環(huán)。良好的財務分析，可以對會計核算提供的財務信息資料，進行技術性研究與解釋，為財務管理乃至企業(yè)管理決策提供可靠的依據。但目前企業(yè)的財務分析質量參差不齊，因此本文旨在研究企業(yè)財務分析實務中存在的一些問題，并提出了相應的對策建議，希望能夠協(xié)助企業(yè)提高財務分析能力，加強財務管理，以助力企業(yè)實現更高效的管理決策。

一、財務分析概述

財務分析是以會計報告信息及其他有關財務信息為基礎，運用各種專業(yè)的分析技術和方法，對企業(yè)的籌資活動、投資活動、經營活動三類基本活動體現出的財務狀況、經營成果和現金流量等情況進行綜合評價的財務管理活動。財務分析通常采用比較分析法、比率分析法、因素分析法等技術分析方法。

（一）比較分析法

比較分析法是通過比對兩期或連續(xù)數期會計報告的相同指標，確定其增減變動的數額及幅度，探究形成變動差異的原因，衡量企業(yè)的財務結果與運營狀況。同時也可以與同行業(yè)其他企業(yè)的同期數據、與企業(yè)的預算目標、與標桿目標值進行比對。

（二）比率分析法

比率分析法是通過統(tǒng)計財務報表有關數據的比率，系統(tǒng)分析企業(yè)的償債能力、獲利能力、成長能力、周轉能力等有關比率，結合企業(yè)實際狀況、行業(yè)標準、市場環(huán)境等方面，綜合評估企業(yè)運營情況與發(fā)展前景。比率指標的類型主要有構成比率、效率比率和相關比率。

（三）因素分析法

因素分析法是指通過判斷多個彼此關聯的因素對研究目標的影響方向和干擾程度的一種方法。應用因素分析法的內在邏輯是，當有一系列因素對研究目標產生影響時，假設其他因素均無變化，逐步確定每一個因素單獨變化所產生的影響。

二、企業(yè)財務分析對企業(yè)經營管理的作用

現代企業(yè)管理離不開財務分析的支撐，加強企業(yè)財務分析，才能為企業(yè)經營管理決策提供有力的基礎，助力企業(yè)科學制定各項經營決策。

第一，企業(yè)的資本分析，揭示企業(yè)現金流管理風險，為企業(yè)的資金籌集、調度運用與分配提供信息與決策支持。其通過資金計劃的完成情況、資金結構比例、趨勢分析等，了解企業(yè)的資金運轉是否正常、資金風險在何處、是否需要調整資金策略，相關的運營決策、投資決策和融資決策是否需要變更等。

第二，企業(yè)的預算分析，闡述了整體經營計劃的執(zhí)行狀況和問題，為企業(yè)全方位經營計劃的制訂、調整、考核評價提供信息與決策支持。

第三，企業(yè)的投融資分析，通過對意向投資項目的財務測算、成本分析、敏感性分析等，提出合理的投資策略和融資方案，為投資決策把控風險，從而達到企業(yè)效益的最優(yōu)化。

第四，企業(yè)的決策分析，通過對企業(yè)擬采取的經營決策后果進行模擬，分析并預測企業(yè)執(zhí)行這一決策后的財務收益和風險，為企業(yè)的業(yè)務發(fā)展、財務管理政策制度的建立及調整提供建議。

第五，企業(yè)的財務報表分析，對企業(yè)的經營活動、籌資活動、投資活動呈現的盈利能力、營運能力、償債能力和增長能力狀況等情況進行綜合研究，客觀評估企業(yè)的財務狀況、經營成果以及現金流量狀況。

三、企業(yè)財務分析實務中存在的問題

（一）經營管理者對財務分析的認識有偏差

在企業(yè)經營管理中，有些經營管理者不重視財務分析，認為財務分析發(fā)現的問題在經營管理過程中早已發(fā)現，因此財務分析的價值不大，沒必要投入太多的人財物等資源；也有部分企業(yè)經營管理者認為應該發(fā)揮財務管理的指揮棒作用，以財務分析為唯一的決策依據。這兩種觀點均沒有正確認識財務分析的定位以及財務分析與非財務分析的辯證統(tǒng)一。

財務分析的依據是會計核算和報表等財務信息，一般不包含員工能力勝任度、企業(yè)文化、專利數量及含金量等非財務信息，經營管理者需要綜合統(tǒng)籌財務分析與其他非財務分析結果去判斷決策。比如財務分析發(fā)現企業(yè)的人工成本率較高，那人力資源部應該進一步分析問題是由平均薪酬高還是員工人數過多導致的。如果是平均薪酬偏高的話，則要進一步分析是企業(yè)的薪酬體系設計整體偏高還是員工配置結構問題導致的；如果是員工配置問題導致的話，還要考慮員工配置結構過優(yōu)是企業(yè)基于戰(zhàn)略發(fā)展的刻意儲備，還是管理者的個人偏好導致的成本冗余，通過一層層深入分析定位問題癥結點。雖然有時在業(yè)務管理中也能發(fā)現一些問題，但發(fā)現問題時可能已經出現了比較嚴重的后果。而財務分析通?？梢约皶r、完整地發(fā)現經營管理的異常，并量化問題導致的具體影響。因此通過財務分析定位經營異常環(huán)節(jié)，再通過非財務分析找到具體問題及緣由，才不失為決策分析的有效方法。

（二）財務分析所需的基礎工作落實不到位

財務分析的基礎是財務報表和會計核算提供的其他財務資料，真實、及時、全面、正確的財務基礎數據是進行有效財務分析的必要條件。因此，企業(yè)應重視會計核算工作，配備適當的財務人員，采用相應的財務信息化系統(tǒng)，嚴格按會計準則確認及計量財務信息。但部分企業(yè)經營管理者對會計基礎核算工作重視不夠，財務人員配置不足，業(yè)務部門不愿意花費時間記錄和收集會計核算所需的經營過程的數據，導致會計核算整體質量不高，因此也無法提供完備有效的財務分析結果。

（三）企業(yè)未配置具備專業(yè)勝任能力的財務分析人員

企業(yè)的財務管理內容紛繁，包含但不限于會計核算、稅務管理、成本管控、預算管理、資金管理、財務分析、審計、統(tǒng)計、會計檔案管理、會計信息化管理等。因此企業(yè)財務團隊的配置數量或者能力結構不合理，則可能出現財務分析人員對企業(yè)采用的會計假設、會計估計和會計政策理解不到位，因此對財務數據的認識存在偏差，容易導致推斷出錯誤的分析結論。一些財務人員可能擅長會計核算和稅務管理，但不熟悉相關的財務分析技術方法和程序，因此無法充分利用現有的財務信息做出有效的財務分析以供決策使用；或者一些財務人員忙于應付緊急的會計核算、稅務申報、費用報銷、資金收支等日常工作，沒有精力深入細致開展財務分析，則可能會比較敷衍地交出一份應用價值不大的財務分析報告。

（四）企業(yè)未能合理應用財務分析的結果

財務分析的最終目標是為企業(yè)經營管理者進行相關判斷提供可信的基礎，即：財務分析是為了企業(yè)經營管理者的決策意圖服務的。有些企業(yè)經營管理者雖然要求財務部門每月提供財務分析報告，但只是流于形式，沒有真正在意財務分析結論或者認為財務分析結論價值不大無法支撐決策，管理者也從未根據財務分析結果做經營決策。因此財務部門也就按照既定模板應付了事，出具一份泛泛而談的財務分析報告。沒有根據企業(yè)的實際需求去變更分析方法，也沒有根據每月的具體異常指標進行深入分析，更沒有動力去不斷優(yōu)化改進財務分析。如此循環(huán)往復，無法形成良好的企業(yè)財務分析生態(tài)。

此外，財務分析的目的是為利益相關者做決策提供可靠的依據，但財務分析本身并不解決問題。比如財務部門通過資金分析可能會發(fā)現企業(yè)的資金短缺主要是由于大部分應收賬款逾期未收回導致的，其中部分應收賬款賬齡超過3年且雙方長期沒有再次合作。經營管理者在了解財務分析結論后應該立刻做出決策，安排法務部門與業(yè)務部門、財務部門一起配合，盡快通過法律手段進行催收，才可能解決應收賬款逾期導致的資金短缺問題并改善企業(yè)的資金運轉狀態(tài)。如果財務部門完成財務分析后，經營管理者卻未采取相應的改善措施，那經營管理中存在的問題也無法得到解決。

四、改善企業(yè)財務分析的對策建議

（一）經營管理者準確理解并重視財務分析

首先，企業(yè)經營管理者應綜合考量企業(yè)的發(fā)展階段、企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略、企業(yè)現有的資源等實際情況，確定企業(yè)現階段財務分析的目標以及與之匹配投入的資源。比如初創(chuàng)期且業(yè)務模式簡單的企業(yè)，可能對財務分析的需求較為簡單且無法配置太多的資源；其次，根據財務分析的目標定位，營造相應的企業(yè)文化氛圍，創(chuàng)造適合開展財務分析的環(huán)境。比如企業(yè)計劃實施精細化管理，需要開展全方位多維度的財務分析，因此全業(yè)務流程都應該嵌入財務分析需求，業(yè)務部門需要理解并支持業(yè)務源頭多維度數據的錄入工作；最后，企業(yè)經營管理者在安排人財物資源配置時，應預留充分的資源去落實財務分析的需求。

（二）建立財務分析體制機制并配備勝任的財務分析人員

企業(yè)要進行有效的財務分析，需要建立財務分析體制機制，包含但不限于財務分析機構與人員的設置、財務分析制度與流程的建立等。

首先，財務分析機構一般設置在財務部門，規(guī)模較大的企業(yè)可考慮在財務管理部門下設財務分析部、財務分析小組，規(guī)模較小的企業(yè)可設置專職或兼職的財務分析人員。企業(yè)應招聘具備相應專業(yè)能力的財務分析人員，合格的財務分析人員至少應具備以下三項能力：一是熟悉企業(yè)會計準則、稅務政策法規(guī)等，能夠充分理解財務數據形成的會計假設、會計估計、會計政策等；二是熟悉財務分析的技術，擅長用各種分析手段去解讀數據，找出數據異常；三是熟悉企業(yè)的經營模式及業(yè)務等，能夠讀懂財務數據背后的業(yè)務語言，與業(yè)務部門開展的經營分析能夠無縫銜接。

其次，企業(yè)應建立符合實際需要的財務分析制度，明確財務分析的工作內容、分析方法、工作程序、期限要求等。比如是否包含預算分析、資金分析、財務報表分析、投融資分析，按月度、季度、半年度還是年度開展財務分析，明確采用哪些分析指標等。清晰而明確的財務分析制度可以提高企業(yè)財務分析質量，從而有效地支撐經營管理決策。

（三）為財務分析提供良好的會計核算基礎保障

財務分析的基礎是會計核算報表及相關的賬務信息，會計基礎工作規(guī)范才能產生真實、及時、完整、準確的財務基礎數據，才能支撐財務分析得到可靠的結論。企業(yè)經營管理者應重視會計基礎工作，在人員、資金、信息系統(tǒng)建設、業(yè)務支撐等方面充分支持會計基礎工作。首先，配置能力可靠的財務人員，能夠支撐精細化的會計數據收集、審核與記賬工作。

其次，建立財務信息化系統(tǒng)以及與之匹配的業(yè)務管理系統(tǒng)，以實現業(yè)財一體化。財務信息化系統(tǒng)可以自動從業(yè)務管理系統(tǒng)抓取數據并按照會計核算規(guī)則進行記賬，減輕財務人員處理重復的數據收集、審計及記賬工作量，提高財務數據處理及記賬的準確性。

最后，以業(yè)務精細化管理支撐財務精細化核算。會計核算的基礎信息來自于業(yè)務管理，如果在前端業(yè)務環(huán)節(jié)未收集精細化的分類統(tǒng)計數據，那會計精細化核算就是無根之本、無源之水。如果銷售管理系統(tǒng)并未按照區(qū)域、客戶、業(yè)務、合同進行分類，那財務人員也無法按照區(qū)域、客戶、業(yè)務、合同等維度對收入、成本、利潤與應收賬款進行記賬。

（四）建設良好的財務分析系統(tǒng)

伴隨現代計算機技術的蓬勃發(fā)展，財務和計算機技術的融合也經歷了由會計電算化、財務信息化到財務數智化的過程。任何技術的應用都需要考慮成本與收益的平衡，企業(yè)財務分析系統(tǒng)的建設與應用也不例外。當前很多企業(yè)的財務分析是從會計核算系統(tǒng)導出基礎數據后，由財務分析人員通過手工EXCEL表完成的，工作效率低且容易出錯。對于規(guī)模較大且業(yè)務模式較為復雜的企業(yè)，建議企業(yè)考慮建設財務分析系統(tǒng)，將會計核算有關的財務信息（包含但不限于總賬、合并報表、固定資產、出納管理等系統(tǒng)數據）和有關的業(yè)務管理信息（包含但不限于銷售管理系統(tǒng)、采購管理系統(tǒng)、生產管理系統(tǒng)、庫存管理系統(tǒng)、人力資源管理系統(tǒng)、差旅管理系統(tǒng)等）自動集成到財務分析系統(tǒng)中。按照財務分析的技術方法，自動計算形成財務分析指標報表，并對異常指標進行推送預警。財務分析人員就可以將更多的精力用于關注異常指標，以更高效地形成財務分析報告去支撐經營決策。

（五）重視應用財務分析成果改善經營管理

財務分析的終極目的，是為經營管理者做出相關決策提供可靠的依據，只有經營管理者重視財務分析報告并據此做出經營決策，才能逐步解決經營管理中存在的問題，改善經營業(yè)績。同時，經營管理者應用財務分析成果，才能發(fā)現財務分析的不足，反過來推動財務分析的不斷優(yōu)化，從而更好地滿足經營決策的需求。

結語：

綜上所述，財務分析效果是否良好、如何能夠做好財務分析并不僅僅取決于財務部門，更應提升到企業(yè)經營管理的高度。企業(yè)經營管理者只有正確認識財務分析的基本定位和價值，充分參與財務分析的實施，并重視應用財務分析成果，才能快速準確定位經營管理中存在的問題，及時調整經營決策，從而帶領企業(yè)更快更好的發(fā)展。