2023年，國內棉花產量同比下降，需求有所恢復，但幅度有限，進口穩(wěn)中略增，總體供求關系寬松。展望2024年，全球經濟持續(xù)低迷，棉花消費市場緩慢復蘇。由于成本上漲、需求疲弱、地緣沖突等因素相互疊加，未來棉花產業(yè)和棉紡織行業(yè)仍面臨諸多不確定性。

一、2023年市場形勢回顧

（一）棉花面積、產量雙下降

植棉面積繼續(xù)下降。據國家統(tǒng)計局數據，2023年全國棉花播種面積4182.2萬畝，比上年減少318.3萬畝，同比減少7.1%。其中，新疆引導次宜棉區(qū)改種玉米、大豆等糧食作物，棉花面積繼續(xù)下降。2023年新疆棉花播種面積為3554萬畝，比上年減少191.4萬畝，同比減少5.1%，占全國棉花播種面積的85.0%，比上年提高1.8個百分點；受種植效益下降和種植結構調整等因素影響，內地棉區(qū)棉花播種面積繼續(xù)減少，2023年除新疆以外棉區(qū)植棉面積為628.2萬畝，比上年減少126.9萬畝，同比減少16.8%。

棉花單產小幅提升。2023年全國棉花單產為每畝134.3公斤，同比增長1.1%。分地區(qū)看，新疆春季大部棉區(qū)低溫多雨，棉花生育進程比上年推遲，夏季持續(xù)高溫對棉花生長不利，但秋季氣象條件利于棉花采收，加之低產棉田逐步調減，單產略有下降，為每畝143.9公斤，同比減少0.1%；長江流域棉區(qū)氣象條件基本正常，實現恢復性增產，棉花單產為每畝71.4公斤，同比增長5.3%；黃河流域棉區(qū)總體天氣條件與常年相當，單產穩(wěn)中有增，為每畝83.8公斤，同比增長1.5%。

產量同比下降。全國棉花總產量561.8萬噸，比2022年減少36.2萬噸，同比減少6.1%。其中，新疆棉花總產量511.2萬噸，比上年減少27.9萬噸，同比減少5.2%，占全國總產量的91.0%，比上年提高0.8個百分點；其他地區(qū)棉花產量50.6萬噸，比上年減少8萬噸，同比減少13.7%。

（二）棉花需求有所恢復，但幅度有限

2023年，全球地緣政治局勢緊張，局部沖突和動蕩頻發(fā)，世界經濟增長動能不足，復蘇緩慢，受多種因素影響紡織品服裝出口面臨較大壓力。我國全面調整疫情防控背景下，棉花需求有所恢復，但恢復程度有限。內需方面，隨著經濟復蘇和穩(wěn)增長一攬子政策的出臺，內需總體呈回暖態(tài)勢，但經濟增速下行壓力下紡織品服裝類非剛需品消費持續(xù)力度有限。據國家統(tǒng)計局數據，2023年社會消費品零售總額為47.1萬億元，比上年同期增長7.2%；全國限額以上單位服裝鞋帽、針紡織品零售額1.4萬億元，比上年同期增長12.9%。紡紗量保持低位，全年累計紗產量為2234.2萬噸，比上年同期減少2.2%。出口方面，2023年我國紡織服裝出口企業(yè)面臨訂單減少和訂單轉移的雙重壓力。受歐美市場需求下降、庫存高企以及三年疫情期間客戶流失影響，企業(yè)新訂單減少。由于歐美推行“脫鉤”和“去風險”策略，部分訂單轉移到東南亞、南亞、土耳其、埃及和墨西哥等地，企業(yè)面臨的外部競爭日益激烈，造成2023年我國紡織服裝出口額整體下滑。全年紡織品服裝出口額為2936.4億美元，比上年同期減少8.1%。其中，紡織品累計出口額為1345.0億美元，同比減少8.3%；服裝累計出口額為1591.4億美元，同比減少7.8%。

（三）棉花進口穩(wěn)中略增

據中國海關統(tǒng)計，全年棉花進口量195.7萬噸，較上年同期增加2.1萬噸，增幅1.1%。從進口來源看，棉花進口主要來自美國和巴西，進口量分別為75.2萬噸和57.2萬噸，占我國棉花進口總量的比重分別為38.4%和29.2%，澳棉進口快速增加，全年進口量為27.1萬噸，占棉花進口總量的比重從上年的1.0%增至13.8%。進口方式以一般貿易為主，進口量81.1萬噸，占比41.4%，與上年相比下降22.4個百分點。

（四）國內棉價先漲后跌，國際棉價波動下行

國內棉價先漲后跌。2023年國內棉價總體先漲后跌，前三季度總體震蕩上行，四季度沖高回落并逐漸企穩(wěn)。1—5月，由于國內調整防疫政策，市場需求溫和回暖，雖然3月受美國硅谷銀行破產引起棉價回調，但后續(xù)市場預期國內植棉面積下降及種植期低溫天氣影響，棉價總體維持震蕩上行；6—9月，受商業(yè)庫存偏緊以及棉花減產預期和軋花廠搶收預期影響，國內棉價沖高上漲；10—12月，新棉上市，軋花廠收購較為理性，減產及搶收預期落空，加之7月底開始的儲備棉銷售和滑準稅配額增發(fā)使得棉花供應增加，疊加產業(yè)下游消費低迷，棉價沖高回落。據中國棉花信息網數據，國內3128B級棉花月均價從1月的每噸15 312元漲至9月的18 243元，后降至12月的16 278元，漲幅和跌幅分別為19.1%和10.8%。全年月均價每噸為16 731元，比上年跌幅為11.7%。

國際棉價波動下行，低位運行。受美聯儲持續(xù)加息、年初美國調高2022/23年度全球棉花產量、全球經濟復蘇不理想及地緣經濟沖突等因素影響，2023年1—6月國際棉價持續(xù)下跌，Cotlook A指數（相當于國內3128B級棉花）月均價從每磅100.3美分跌至6月的92.5美分，為2021年6月以來的最低月均價，跌幅為7.8%，6月28日到達每磅88.7美分，為2023年來的單日最低價。7月份以后，美國、中國和印度等棉花主產國均遭受高溫天氣影響，引發(fā)市場對新年度全球棉花供應的擔憂，同時美國調減全球棉花產量，引發(fā)產需缺口，支撐國際棉價止跌反彈。10—12月，隨著巴西、巴基斯坦、美國、印度等主產國新棉采收結束，上市量逐步增大，而消費端持續(xù)低迷，東南亞各國新增訂單不足，紡企開機率偏低，令國際棉價再度承壓下行。2023年，Cotlook A指數（相當于國內3128B級棉花）月均價從1月的每磅100.3美分降至12月的90.5美分，跌幅為9.7%。全年月均價每磅95.0美分，比上年下跌26.9%。

內外棉價格走勢趨同。從內外棉價差看，1—4月，承接上年走勢，國內3128B級棉花月均價低于1%關稅下進口棉（FC Index M）折到岸價，價格持續(xù)倒掛，價差從1月的每噸1718元縮小至4月的每噸449元；5—6月，隨著國內棉花價格上漲，國際棉價下行，價格倒掛結束，國內3128B級棉花月均價高于1%關稅下進口棉（FC Index M）折到岸價，價差擴大至每噸1504元；7月以后，國內外棉價走勢趨于一致，價差逐步縮小至12月的每噸152元。

二、市場運行存在的突出問題

（一）植棉成本保持高位，棉農種植收益偏低

據新疆農科院監(jiān)測，2023年新疆棉花種植成本每畝約2700—3500元（其中租地成本800—1200元，機耕、機采等機械費用410—480元，種子、肥料、地膜等農資成本950—1100元，水費150—300元，田間管理等勞動力成本390—420元），按畝產390千克籽棉測算，籽棉成本為每千克6.9—8.9元（平均7.9元），單位籽棉成本較上年增長2%左右。按每千克7.3元的籽棉價格計算，每畝凈虧損253元，加上目標價格補貼（約每千克1.93元），凈利潤約123元，較上年下降80%左右。內地由于機械化、規(guī)?；茝V難度大，植棉成本更高，據棉花產業(yè)技術體系數據，黃河流域畝均植棉成本每畝2800元，按畝產210公斤籽棉計算，每公斤籽棉成本13.3元，棉農基本處于明顯虧本狀態(tài)。

（二）下游需求持續(xù)疲弱，產業(yè)鏈企業(yè)經營風險偏高

短期看，紡企新增訂單不足，成品累庫至近年高位，生產處于虧損狀態(tài)。據《中國棉花工業(yè)庫存調查報告》，截至2024年1月初，被抽樣調查企業(yè)棉花平均庫存使用天數為33.5天，環(huán)比增加1.2天，同比增加5.0天。1月國內純棉普梳32支棉紗均價每噸22687元，紡紗每噸虧損約1000元，紗廠已持續(xù)7個月處于虧損狀態(tài)。長期看，市場對紡織產品功能性需求增加，以滌綸短纖和粘膠短纖為主的化纖類棉紡原料快速發(fā)展，擠壓棉花市場份額。據中國棉紡織行業(yè)協(xié)會數據，我國棉纖維用量在總纖維用量的占比從2010年的50.9%下降到2023年的33.5%。此外，市場預計新疆軋花加工總產能已達1000萬噸，遠大于產業(yè)鏈實際需求，易引發(fā)棉花上市搶收，行業(yè)內部競爭將更加激烈。

（三）“涉疆法案”影響持續(xù)，棉花產業(yè)脫鉤斷鏈挑戰(zhàn)加劇

自2022年6月“涉疆法案”生效以來，美西方對疆棉禁令和進口檢測執(zhí)行十分嚴苛，我國棉制品在紡織品服裝出口的比重和在主要發(fā)達經濟體的市場份額均明顯下降，國內與國際棉花產業(yè)脫鉤斷鏈挑戰(zhàn)加劇。2023年我國棉制品及服裝出口占紡織品服裝總額的比重為24.4%，較2020年下降18.5個百分點。據美國商務部統(tǒng)計，2023年1—11月累計，美國自中國進口棉制紡織品服裝額55.7億美元，占比13.9%，較2018年下降14.3個百分點。

三、后期市場走勢預測

（一）植棉面積有所下滑

自2023年新棉上市以來，棉花價格持續(xù)下跌，加上植棉成本增加，棉農收益受到較大影響，2024年農戶植棉積極性下降。根據國家棉花市場監(jiān)測系統(tǒng)于2023年11月中下旬開展的全國棉花種植意向調查數據，預計2024年全國棉花種植面積同比下降2.4%，其中新疆同比下降2.1%，黃河流域和長江流域分別同比下降5.9%和0.9%。

（二）消費溫和復蘇

國內市場方面，隨著促經濟促消費政策持續(xù)發(fā)力，2024年我國社會生活將繼續(xù)恢復向好，紡織品服裝消費將出現明顯復蘇，棉花需求有所增長；國際市場方面，根據國際貨幣基金組織2024年1月發(fā)布的《2024年全球經濟展望預測報告》預計，2024年全球經濟增速為3.1%，與上年持平，仍低于3.8%的歷史平均水平。在全球經濟增速持續(xù)放緩的背景下，紡織品服裝消費恢復緩慢。美國農業(yè)部（USDA）1月預測，2023/24年度全球棉花消費量2448萬噸，比上年度增長1.2%。

（三）進口穩(wěn)中略增

2024年國內棉花產量小幅下降，隨著全球經濟的恢復和中美關系預期改善，消費需求溫和復蘇，但棉花大規(guī)模進口動力不足，全年棉花進口預計穩(wěn)中略增。

（四）棉花價格低位運行

2023/24年度全球棉花產量小幅減產，消費需求持續(xù)低迷，ICAC預計新年度Cotlook A指數均價為每磅95美分。國內方面，2024年棉花生產有所下滑，紡織品服裝出口訂單恢復有限，棉花價格將維持低位運行。

四、有關政策建議

（一）加大支持力度，提高棉花生產水平

我國棉花生產成本顯著高于其他棉花主產國，畝均生產成本約為美國的3倍、澳大利亞的2倍。繼續(xù)加大棉花產業(yè)鏈各環(huán)節(jié)支持力度，通過品種優(yōu)化、農機農藝融合等方式節(jié)本增效。鼓勵土地入股、土地托管、土地互換等形式的土地流轉，發(fā)展適度規(guī)模經營，降低土地成本，提高集約化標準化生產水平。

（二）完善棉花流通體制機制

棉農通過“代加工”模式改賣籽棉為賣皮棉，棉農與軋花廠由博弈關系轉為合作關系，能有效破除收購時間短、加工能力過剩、收購秩序混亂等問題，理順棉花產業(yè)鏈主體利益分配。建議出臺相關政策鼓勵棉花流通由賣籽棉向賣皮棉轉變，形成棉花種植、加工利益聯結機制，同時要做好相應的風險應對措施，引導“代加工”棉農通過套期保值等手段防范市場風險，確保植棉農戶收益穩(wěn)定。

（三）優(yōu)化儲備和進出口調控

提前做好收儲預案，根據國產棉花市場形勢，適時補充國產棉儲備數量，穩(wěn)定棉花市場預期。合理安排2024年棉花滑準稅配額，綜合考慮企業(yè)出口訂單結構和數量，增強配額發(fā)放政策的靈活性，適度向出口歐美市場的企業(yè)傾斜。靈活實施棉花出口管控政策，引導企業(yè)抓住有利時機增加出口，帶動新疆棉花消費。

（四）多措并舉促進新疆棉花消費

講好新疆棉花故事，宣傳疆棉品牌，擴大疆棉品牌知名度和影響力。發(fā)揮新疆棉花產業(yè)上中游生產能力強的優(yōu)勢，推動建立“一帶一路”國際棉花聯盟，拓展疆棉國際市場。推動紡織產業(yè)轉型升級，實現從產品輸出向技術帶動、設計引領的供應鏈輸出轉變。

（中文校對：彭水洪）