摘" "要：數(shù)據(jù)要素正成為數(shù)字金融發(fā)展的關鍵驅動力，它通過促進普惠金融的深化、社會征信體系的完善、金融商業(yè)模式的創(chuàng)新以及金融服務科學化，推動了金融領域的決策優(yōu)化、模式創(chuàng)新和效率提升，促進了數(shù)字金融的高質量發(fā)展，加速了實體經(jīng)濟與數(shù)字經(jīng)濟的融合。然而，數(shù)字金融發(fā)展仍面臨著基礎制度不完善、技術設施薄弱、監(jiān)管應對不足、數(shù)據(jù)流通風險涌現(xiàn)以及專業(yè)人才短缺等挑戰(zhàn)，需要構建一個以完善的數(shù)字金融制度規(guī)范為基礎，以堅實的數(shù)字金融基礎設施建設為底座，以高素質復合型數(shù)字金融人才隊伍為核心競爭力，以全面的數(shù)據(jù)安全治理體系為支撐，以及以強有力、智能化的監(jiān)管體系為保障的創(chuàng)新驅動、安全可靠的數(shù)字金融生態(tài)系統(tǒng)，做好服務數(shù)字金融大文章。

關" 鍵" 詞：數(shù)據(jù)要素；數(shù)字金融；數(shù)據(jù)流通；普惠金融；數(shù)字金融監(jiān)管；金融創(chuàng)新

中圖分類號：F830" " " "文獻標識碼：A" " " "文章編號：2096-2517（2024）05-0003-08

DOI：10.16620/j.cnki.jrjy.2024.05.001

一、引言

2024年7月， 中國共產(chǎn)黨第二十屆中央委員會第三次全體會議通過的《中共中央關于進一步全面深化改革推進中國式現(xiàn)代化的決定》強調要積極發(fā)展數(shù)字金融，加強對重大戰(zhàn)略、重點領域、薄弱環(huán)節(jié)的優(yōu)質金融服務。隨著數(shù)字經(jīng)濟的發(fā)展，數(shù)據(jù)要素的金融屬性逐漸凸顯，數(shù)字金融作為數(shù)據(jù)要素驅動下的金融創(chuàng)新業(yè)態(tài)，既反映了金融服務模式與手段的深度數(shù)字化轉型， 也展現(xiàn)了對服務對象范圍的拓展與深化，而數(shù)據(jù)要素既是金融行業(yè)數(shù)字化轉型的重要推動力，也是解決數(shù)字金融發(fā)展主要困難的關鍵因素，數(shù)據(jù)要素的應用和流通為數(shù)字金融高質量發(fā)展提供了源源不斷的動力和支撐。有序推動數(shù)據(jù)要素與金融要素融合發(fā)展，促進數(shù)據(jù)要素與金融行業(yè)的互聯(lián)互通， 切實發(fā)揮數(shù)據(jù)要素和金融工具的積極作用，對于推動實現(xiàn)數(shù)字中國與金融強國戰(zhàn)略目標具有現(xiàn)實意義。雖然數(shù)字金融已成為學術界的新興研究重點，但系統(tǒng)性兼具實踐性探討數(shù)據(jù)要素與數(shù)字金融發(fā)展關系的文獻較少，目前相關研究仍缺乏對數(shù)據(jù)要素與數(shù)字金融之間內在聯(lián)系與互動機制的整體性把握， 且數(shù)字金融行業(yè)發(fā)展日新月異，而數(shù)字金融理論與監(jiān)管框架的構建研究卻相對滯后，未能及時跟上實踐的創(chuàng)新發(fā)展。因此，探索利用數(shù)據(jù)要素優(yōu)化數(shù)字金融高質量發(fā)展路徑與監(jiān)管策略至關重要。 本文結合實踐典型案例梳理數(shù)據(jù)要素賦能數(shù)字金融高質量發(fā)展的實踐意義、數(shù)字金融發(fā)展面臨的現(xiàn)實挑戰(zhàn)， 在分析數(shù)據(jù)要素賦能數(shù)字金融發(fā)展的基礎上，提出了系統(tǒng)推進我國數(shù)字金融發(fā)展的策略建議。

二、 數(shù)據(jù)要素賦能數(shù)字金融高質量發(fā)展的實踐意義

（一）賦能普惠金融創(chuàng)新，支持中小微企業(yè)發(fā)展

數(shù)字金融是指利用信息技術等數(shù)字化工具和數(shù)據(jù)要素等新型生產(chǎn)資料，改變傳統(tǒng)金融服務模式的金融業(yè)態(tài)[1]。數(shù)字金融的高質量發(fā)展為普惠金融注入了新的動能， 數(shù)字金融以其廣泛的覆蓋面、相對低成本和高效率的運作方式，精準對接了中小微企業(yè)的發(fā)展需求[2]。數(shù)字金融通過整合海量數(shù)據(jù)資源并應用先進的數(shù)字化技術，構建出更為精細化的信用評估體系。這一體系不僅依賴于傳統(tǒng)的財務數(shù)據(jù)，還融入了公共數(shù)據(jù)與社會數(shù)據(jù)的多維度數(shù)據(jù)信息， 為信用評價提供了更加豐富和全面的基礎，從而增強了金融機構對企業(yè)信用狀況的全面把握能力，提升了信用評估的精準度和可信度。由此，數(shù)字金融有效破解了中小微企業(yè)因征信信息不足而遭遇的融資瓶頸，降低了企業(yè)的融資成本，提升了運營效率。同時，數(shù)字金融還利用數(shù)據(jù)深度挖掘的能力， 根據(jù)客戶的個性化行為模式和偏好， 定制出多樣化的金融產(chǎn)品和服務。這種以數(shù)據(jù)為驅動、以場景為依托的創(chuàng)新模式，不僅滿足了不同客戶群體在多元化場景下的金融需求，還促進了跨平臺、跨企業(yè)、跨領域的金融生態(tài)融合，進一步推動了普惠金融的普及和深化?？傮w而言，通過數(shù)據(jù)的深度融合與共享，數(shù)字金融為普惠金融業(yè)務的全面升級提供了強大的數(shù)據(jù)支撐和動力源泉， 助力構建更加開放、包容、高效的金融服務體系。

在數(shù)據(jù)賦能普惠金融方面，“信易貸”可作為示范案例，其彰顯了信用數(shù)據(jù)與金融服務深度融合的顯著成效?！靶乓踪J”平臺依托互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、AI等前沿技術，構建起政府、金融機構與企業(yè)間的緊密合作網(wǎng)絡， 專注于優(yōu)化中小微企業(yè)的融資環(huán)境，打造高效金融生態(tài)。其核心亮點在于運用大數(shù)據(jù)風控技術，精準描繪企業(yè)信用畫像并評估風險，為金融機構提供了高效的風險管理工具，同時促進了銀企間信息透明，降低了交易成本與風險。

為響應國家關于加強社會信用體系建設和解決中小微企業(yè)融資難題的號召，國家相繼出臺一系列政策文件①，明確了“信易貸”發(fā)展的方向和支持措施。這些政策旨在深化信用數(shù)據(jù)的應用，鼓勵基于市場需求開發(fā)細分領域金融產(chǎn)品，以實現(xiàn)普惠金融在信貸規(guī)模、價格及結構方面的優(yōu)化，同時引導金融機構轉變服務模式，強化風險防控能力。

在此背景下，全國各地積極因地制宜推進“信易貸”平臺建設，取得了積極成效。以廣州“信易貸”平臺為例，其創(chuàng)新性地融合了“信用+科技+普惠金融”理念，通過多項舉措助力中小微企業(yè)發(fā)展。一是聚焦破解銀企信息不對稱，推動平臺直連市公共信用信息系統(tǒng)，形成以公共信用數(shù)據(jù)為核心，以市場數(shù)據(jù)為補充，以場景數(shù)據(jù)為特色的“公共+市場+場景”數(shù)據(jù)體系；二是針對小微企業(yè)多樣化金融需求，深度整合、加工特色場景信用數(shù)據(jù)，深化場景化差異化融資服務；三是實現(xiàn)“信易貸”平臺與金融機構雙方數(shù)據(jù)互通、授權互認，圍繞提升企業(yè)融資服務體驗，率先實現(xiàn)平臺全流程放款；四是著力防范化解金融糾紛，強化全鏈條風控管理。廣州“信易貸”平臺利用數(shù)字技術建立“線上+線下”交叉驗證機制，搭建風控模型，全程監(jiān)測處于各類融資狀態(tài)的全量企業(yè)，促進風險“早識別、早處置”，并且首創(chuàng)數(shù)字金融糾紛解決模式， 實現(xiàn)不良貸款糾紛線上申請、線上仲裁、高效解紛，有效助力提升中小微企業(yè)融資可得性、便利性，為普惠金融的高質量發(fā)展注入了強勁動力。這一系列成就不僅驗證了“信易貸”模式的可行性與有效性，也為其他地區(qū)提供了寶貴的經(jīng)驗與啟示，更說明了數(shù)據(jù)要素對于普惠金融發(fā)展的重要促進作用。

（二）完善社會征信體系，促進金融服務實體經(jīng)濟

數(shù)字金融的發(fā)展為完善社會征信體系和促進金融服務實體經(jīng)濟提供了新的解決方案。在傳統(tǒng)金融模式下，中小微企業(yè)及個體工商戶常因信息不對稱與征信機制不完善而面臨融資障礙，從而嚴重阻礙實體經(jīng)濟發(fā)展。數(shù)字金融憑借大數(shù)據(jù)、云計算、AI等前沿數(shù)字技術，有效破解了這一難題。

數(shù)字金融通過深度挖掘在線交易記錄、社交互動模式、 移動設備使用習慣等多元化非傳統(tǒng)數(shù)據(jù)源， 創(chuàng)新性地構建了基于用戶行為的信用評估體系，這一轉變降低了金融服務準入門檻。借助精密的算法模型，數(shù)字金融平臺能夠迅速完成個人信用評分與風險預測，實現(xiàn)了金融服務的快速響應與成本優(yōu)化。此外，大數(shù)據(jù)征信體系的建立實現(xiàn)了跨領域數(shù)據(jù)的高效整合，為每位用戶構建了詳盡且動態(tài)更新的信用畫像，為金融機構提供了全方位、多維度的信用參考， 顯著增強了風險評估的精準性。數(shù)字金融的廣泛滲透，特別是移動支付的普及，打破了傳統(tǒng)金融服務的地理與經(jīng)濟界限，使金融服務更加普及化、便捷化，即便是普通收入群體也能享受到個性化、場景化的金融服務，同時提升了金融服務的效率與定制化水平，這不僅拓寬了金融服務的覆蓋范圍，還激發(fā)了社會消費潛力，促進了消費市場的繁榮，為金融服務深度融入實體經(jīng)濟、共同繁榮發(fā)展奠定了堅實基礎[3-4]。

“白鷺分”是廈門地區(qū)利用數(shù)字金融推動完善社會征信體系的一個典型案例?！鞍樂帧币劳袕B門市廣泛的政務與公共事業(yè)資源， 整合海量數(shù)據(jù)，構建了一個多維度、 全方位的市民信用評價體系。其評價體系圍繞基礎信息、守信激勵、失信懲戒、信用修復及信用行為五大核心維度，科學構建信用評分機制，實現(xiàn)對新市民身份精準識別、信用狀況精準畫像，進而為新市民群體提供創(chuàng)業(yè)、消費、住房、教育、醫(yī)療等領域的貸款、保險特色金融產(chǎn)品?！鞍樂帧辈粌H完善了社會征信體系，深化了社會誠信機制運行，還以豐富的信用服務應用場景為市民提供了更加優(yōu)質、便捷的金融服務體驗，有效促進了金融服務與實體經(jīng)濟的協(xié)同發(fā)展。

（三）探索數(shù)據(jù)金融化，創(chuàng)新數(shù)字金融商業(yè)模式

數(shù)字金融的快速發(fā)展體現(xiàn)于數(shù)據(jù)要素金融化的轉型，這一轉型的核心在于數(shù)據(jù)資產(chǎn)的創(chuàng)新利用和商業(yè)模式的革新。數(shù)據(jù)資產(chǎn)信貸業(yè)務、數(shù)據(jù)信托業(yè)務和數(shù)據(jù)證券化業(yè)務等新興模式，為金融服務提供了全新的路徑和可能性。

數(shù)據(jù)資產(chǎn)信貸是企業(yè)將擁有或控制的數(shù)據(jù)資源，通過登記、核驗、評估等實現(xiàn)資產(chǎn)化，把數(shù)字資產(chǎn)作為標的物抵押給銀行進行融資。以全國首筆無質押數(shù)據(jù)資產(chǎn)增信貸款為例，深圳微言科技有限責任公司通過光大銀行深圳分行授信審批并成功獲得1000萬元授信額度， 并于2023年3月30日順利放款。2024年2月，南方財經(jīng)全媒體集團利用南財金融終端“資訊通”數(shù)據(jù)資產(chǎn)完成數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表，在此基礎上，在廣州數(shù)據(jù)交易所落地融資對接服務的支持下，獲得了中國工商銀行廣東自由貿(mào)易試驗區(qū)南沙分行授信的500萬元[5]。數(shù)據(jù)資產(chǎn)信貸這一基于數(shù)據(jù)資產(chǎn)的信貸模式，不僅為企業(yè)提供了一條新的融資途徑，也為金融行業(yè)的創(chuàng)新和發(fā)展提供了新的動力。

數(shù)據(jù)信托是數(shù)據(jù)資產(chǎn)、信托服務、數(shù)字金融的深度結合，是金融機構依法依規(guī)對數(shù)據(jù)主體（政府部門、企業(yè)、社會組織等）合法采集、匯總形成的數(shù)據(jù)設立財產(chǎn)權信托，按照合同約定保管數(shù)據(jù)并提供相應的托管服務[5]。數(shù)據(jù)信托業(yè)務的開展，有助于數(shù)據(jù)資產(chǎn)的合理流動和有效配置，促進數(shù)字經(jīng)濟的發(fā)展。例如，2016年11月，中航信托與數(shù)據(jù)堂公司合作發(fā)行全國首單數(shù)據(jù)信托產(chǎn)品。數(shù)據(jù)堂公司以其所持有的一個數(shù)據(jù)資產(chǎn)包作為信托財產(chǎn)設立信托，并將信托受益權轉讓給中航信托以獲得現(xiàn)金收入，中航信托通過委托數(shù)據(jù)服務商對特定數(shù)據(jù)資產(chǎn)進行運營而產(chǎn)生收益，并向社會投資者分配信托利益[6]。這一創(chuàng)新模式不僅拓寬了數(shù)據(jù)資產(chǎn)的金融化應用模式，也為信托行業(yè)在數(shù)字金融領域的探索樹立了新的標桿。

數(shù)據(jù)證券化是以數(shù)據(jù)資產(chǎn)未來所產(chǎn)生的現(xiàn)金流為償付支持， 通過結構化設計進行信用增級，發(fā)行可出售流通的權利憑證， 從而獲得融資的過程。通俗而言，數(shù)據(jù)資產(chǎn)證券化就是通過將數(shù)據(jù)資產(chǎn)轉化為可交易的證券產(chǎn)品，實現(xiàn)數(shù)據(jù)資產(chǎn)的變現(xiàn)和流通[5]。數(shù)據(jù)證券化不僅拓寬了企業(yè)的融資渠道，也為金融市場帶來了創(chuàng)新的金融產(chǎn)品。例如，杭州高新金投控股集團有限公司2023年度第一期杭州高新區(qū)（濱江）數(shù)據(jù)知識產(chǎn)權定向資產(chǎn)支持票據(jù)（ABN）在中國銀行間市場交易商協(xié)會成功發(fā)行[7]。該項目作為全國首單包含數(shù)據(jù)知識產(chǎn)權的證券化項目， 打破了傳統(tǒng)融資方式， 在實操層面形成了數(shù)據(jù)資產(chǎn)變現(xiàn)的有效新路徑， 不僅為數(shù)據(jù)知識產(chǎn)權的證券化探索了新路徑，也為數(shù)字金融與實體經(jīng)濟的深度融合樹立了典范，有望激發(fā)更多企業(yè)探索數(shù)據(jù)資產(chǎn)的價值挖掘和資本化運作，推動數(shù)字經(jīng)濟的高質量發(fā)展。

這些數(shù)據(jù)金融化創(chuàng)新做法正在重新定義金融行業(yè)的運作模式， 它們通過挖掘數(shù)據(jù)的潛在價值，為金融服務提供了更廣闊的發(fā)展空間，而數(shù)字金融的商業(yè)模式創(chuàng)新將為社會經(jīng)濟的全面發(fā)展做出更大的貢獻。

（四）推動數(shù)字技術融合應用，保障金融服務科學化

在數(shù)據(jù)要素賦能數(shù)字金融發(fā)展的過程中，數(shù)字技術與金融服務的深度融合得到進一步加強，引領金融服務邁向科學化與智能化的新紀元。這一發(fā)展進程顯著提升了金融服務的效率、 質量及其科學性，通過智能客服系統(tǒng)、信用評分體系、智能投顧服務、風險管理模型等一系列技術創(chuàng)新實踐，重塑了金融業(yè)態(tài)。

首先，智能客服系統(tǒng)在數(shù)字金融領域內展現(xiàn)出前沿技術的強大潛力，它深度融合了自然語言處理與機器學習技術，實現(xiàn)了對客戶服務體驗的深度優(yōu)化。 該系統(tǒng)能迅速解析并響應客戶的復雜需求，無論日常咨詢還是特定服務請求，均能提供即時且個性化的服務反饋。這種即時響應與個性化定制的完美結合，不僅顯著提升了客戶滿意度，還有效減輕了人工客服的壓力，使人力資源得以更高效地投入到增值服務之中。諸如美國銀行的Erica、馬來西亞聯(lián)昌國際銀行的Eva， 以及中國平安銀行的AI客服等成功案例，均彰顯了智能客服在提升服務品質與效率上的卓越成效[8]，預示著金融服務正加速向智能化、自助化轉型。

其次，信用評分體系作為數(shù)字金融保障服務科學化的關鍵一環(huán)，通過整合多樣化的數(shù)據(jù)源（包括結構化與非結構化數(shù)據(jù)）， 實現(xiàn)了對個體信用狀況的全方位、高精度評估。這一創(chuàng)新不僅強化了金融機構的風險管理能力， 還降低了信用服務的門檻，讓原本難以觸及的群體也能享受到融資服務。例如浦發(fā)銀行的“網(wǎng)貸通”、招商銀行的“閃電貸”等產(chǎn)品與服務，皆是基于信用評分模型等大數(shù)據(jù)處理技術的典型案例，通過精準的客戶信用評價與差異化風險定價， 極大地提升了貸款審批的效率與科學性，進一步拓寬了金融服務的覆蓋范圍，促進了金融資源的公平合理配置。

再者，智能投顧系統(tǒng)的興起正逐步改變傳統(tǒng)投資顧問行業(yè)的面貌。 該系統(tǒng)借助先進的算法與數(shù)據(jù)分析技術， 深入分析投資者的個性化需求與市場環(huán)境，為每位投資者量身定制投資策略，并實時調整以適應市場變化。 這種智能化的投資管理方式不僅提升了投資效率與精準度，還降低了投資門檻與成本，使更多普通投資者能夠享受到專業(yè)級的財富管理服務。國內外如Betterment、Wealthfront以及嘉實基金、 易方達基金等金融機構的智能投顧服務， 正引領著財富管理行業(yè)向更加智能化、個性化的方向邁進。

最后， 風險管理作為金融行業(yè)的核心環(huán)節(jié)，在數(shù)字技術的賦能下實現(xiàn)了質的飛躍。 基于AI的風險管理模型能夠實時捕捉市場動態(tài)，運用大數(shù)據(jù)分析、機器學習及知識圖譜等先進技術，對潛在風險進行精準識別、量化評估與前瞻預測。這種精細化的風險管理手段增強了金融機構的風險抵御能力，為其在復雜多變的金融環(huán)境中的穩(wěn)健運營提供了堅實支撐。 我國多家商業(yè)銀行已成功建立AI反洗錢模型，通過運用機器學習、知識圖譜等技術實現(xiàn)風險實時監(jiān)測、智能分析與自動評估，進一步提升了風險管理的效率與精準度。

三、數(shù)字金融發(fā)展面臨的現(xiàn)實挑戰(zhàn)

（一）數(shù)字金融領域基礎制度缺失

目前，數(shù)字金融領域在基礎制度建設和政策規(guī)范引導方面尚存在一定的欠缺。我國金融市場與數(shù)據(jù)要素市場的政策和規(guī)范發(fā)展相對獨立，有待統(tǒng)籌整合。盡管數(shù)據(jù)要素市場已經(jīng)制定了一系列數(shù)據(jù)要素發(fā)展的相關規(guī)范文件，金融市場監(jiān)管部門也發(fā)布了一系列推動銀行業(yè)等金融行業(yè)數(shù)字化轉型的政策和建議，但數(shù)字金融融合發(fā)展中所需的基礎制度規(guī)范還相對欠缺，因此，數(shù)字金融領域未能形成完善的基礎制度體系[9]。并且，就數(shù)據(jù)要素領域基礎制度建設而言，頂層設計尚未完善，各地推進改革過程中已觸碰到數(shù)據(jù)權屬、授權運營、合規(guī)安全等“硬骨頭”，數(shù)據(jù)要素市場功能尚未有效發(fā)揮，無法為數(shù)字金融領域基礎制度的建立健全提供有力支撐。

（二）數(shù)字金融技術基礎設施薄弱

2024年1月， 習近平總書記在省部級主要領導干部推動金融高質量發(fā)展專題研討班開班式上指出要構建“自主可控安全高效的金融基礎設施體系”。《中共中央關于進一步全面深化改革推進中國式現(xiàn)代化的決定》 進一步明確了這一方向， 提出要健全新型基礎設施融合利用機制，推進傳統(tǒng)基礎設施數(shù)字化改造。

因此，數(shù)字時代背景下，數(shù)字金融基礎設施的建立與完善必不可少，其前提是做好數(shù)字金融技術基礎設施的建設，即健全以安全多方計算、區(qū)塊鏈、聯(lián)邦學習、大數(shù)據(jù)、云計算等數(shù)字科技為基礎，支持金融科技創(chuàng)新、提升金融服務效率和安全性的關鍵技術設施。 盡管數(shù)字金融基礎設施建設正在逐步推進，但數(shù)據(jù)治理目前還處于初級階段，數(shù)字身份認證在支撐數(shù)據(jù)治理方面的能力亟待加強。這一局限性不僅限制了可信數(shù)據(jù)應用的普及，還增加了信息和數(shù)據(jù)泄露的風險，從而阻礙了數(shù)據(jù)協(xié)同和認證服務的推廣。為了推動數(shù)字金融的健康發(fā)展，必須加強基礎設施的建設，提升數(shù)據(jù)治理和身份認證的安全性與效率，確保數(shù)據(jù)的可信應用和安全流通。

（三）數(shù)字金融領域監(jiān)管亟待升級

隨著數(shù)字金融領域的快速變革，監(jiān)管環(huán)境正面臨前所未有的復雜性與緊迫性挑戰(zhàn)。金融創(chuàng)新的步伐之快超越了現(xiàn)有監(jiān)管框架的適應速度，監(jiān)管滯后于市場發(fā)展實踐造成新興風險點難以被即時捕捉并有效應對。數(shù)字金融生態(tài)中，參與主體多元化顯著， 涵蓋傳統(tǒng)金融機構與新興科技服務商等， 它們之間的業(yè)務融合、跨界運營及深度互聯(lián)，極大地提升了監(jiān)管的復雜程度。我國金融監(jiān)管體系在應對此類跨界融合特性時， 遇到了監(jiān)管空白與重疊的困境，影響了監(jiān)管的有效性和精準度。同時，傳統(tǒng)監(jiān)管手段在應對數(shù)字金融領域風險時顯得捉襟見肘，尤其在風險識別、 預警及防控方面存在明顯短板。監(jiān)管科技的廣泛應用尚處于起步階段，未能充分發(fā)揮其在提升監(jiān)管效率、 增強風險防控能力方面的潛力，導致監(jiān)管機構在風險應對上存在一定的反應延遲。

（四）數(shù)據(jù)流通與金融化風險涌現(xiàn)

統(tǒng)籌兼顧高質量發(fā)展和高水平安全始終是金融領域必須把握的重點。金融安全觀在數(shù)字時代的內涵是動態(tài)發(fā)展的，需要不斷地適應新的技術變革和市場發(fā)展，以確保金融市場的穩(wěn)定和經(jīng)濟的持續(xù)健康發(fā)展。

數(shù)據(jù)流通與金融化領域面臨著復雜和多變的安全環(huán)境，存在著數(shù)據(jù)、技術、交易與法律規(guī)范等維度所引發(fā)的網(wǎng)絡安全、數(shù)據(jù)安全乃至金融安全等多重風險。數(shù)據(jù)流通與金融化的本質是數(shù)據(jù)要素的流轉，基于數(shù)據(jù)要素的數(shù)據(jù)屬性及其流通環(huán)境的網(wǎng)絡屬性，其存在固有的基底風險——數(shù)據(jù)安全風險與網(wǎng)絡安全風險，包括存在虛假信息、信息泄露、網(wǎng)絡攻擊等安全風險，這一系列風險制約著數(shù)據(jù)資源開發(fā)與利用。

當數(shù)據(jù)進入金融化的數(shù)據(jù)要素市場發(fā)展階段，在原來固有風險基礎上還有可能疊加滲透金融安全風險。例如，可能出現(xiàn)數(shù)據(jù)無序定價、無序流通交易、企業(yè)通過數(shù)據(jù)資產(chǎn)虛增利潤、第三方機構數(shù)據(jù)資產(chǎn)評估造假等亂象，滋生新一輪資產(chǎn)泡沫，危害我國金融安全。因此，數(shù)據(jù)流通與金融化的背后是多個風險源的疊加混合，帶來的風險聯(lián)動效應更加明顯， 甚至有可能沖擊國家安全的穩(wěn)定性。

（五）數(shù)字金融領域專業(yè)人才短缺

數(shù)字金融的蓬勃興起顯著加劇了數(shù)字金融人才的需求缺口，當前的數(shù)字金融市場極缺具備金融專業(yè)知識、數(shù)字技術能力與數(shù)字思維素養(yǎng)的復合型人才，特別是在數(shù)據(jù)治理、風險控制數(shù)字化、數(shù)字技術金融場景應用等核心領域。

數(shù)字金融領域專業(yè)人才儲備不足可能造成一系列負面影響。首先，數(shù)字金融人才短缺可能阻礙數(shù)據(jù)金融創(chuàng)新的步伐。 人才是創(chuàng)新的動力與源泉，數(shù)據(jù)金融的創(chuàng)新發(fā)展離不開數(shù)字金融專業(yè)人才的支持，人才短缺會限制金融機構在數(shù)字金融領域的創(chuàng)新能力，制約數(shù)字金融產(chǎn)品的創(chuàng)新開發(fā)與推廣應用，影響行業(yè)的整體競爭力，減緩數(shù)字金融的發(fā)展速度。其次，數(shù)字金融人才短缺可能會削弱金融系統(tǒng)的安全性和穩(wěn)定性。 數(shù)字金融人才在風險管理、數(shù)據(jù)分析等方面具有重要作用，人才短缺可能導致金融機構在風險識別、 評估和控制方面的能力下降，增加金融機構運營風險，甚至影響數(shù)字金融生態(tài)的穩(wěn)定性。最后，數(shù)字金融人才短缺可能導致金融服務的質量和效率下降。在數(shù)字化時代，金融機構需要利用數(shù)據(jù)要素、前沿技術提供定制化、高質量金融服務。人才短缺可能導致金融機構難以滿足客戶日益增長的期望，影響服務質量、客戶體驗等方面， 從而影響金融機構的市場競爭力， 不利于數(shù)據(jù)金融行業(yè)生態(tài)的發(fā)展。

四、數(shù)字金融高質量發(fā)展的路徑

數(shù)據(jù)要素將在數(shù)字金融高質量發(fā)展的未來路徑中扮演著核心角色，本文從制度規(guī)范、基礎設施、監(jiān)管職能、數(shù)字監(jiān)測、人才培育五大方面為數(shù)字金融高質量發(fā)展提供解決方案，全方位賦能數(shù)字金融的高質量發(fā)展。

（一）完善數(shù)據(jù)流通基礎制度規(guī)范，推動公共數(shù)據(jù)有序開放共享

數(shù)據(jù)是數(shù)字金融高質量發(fā)展的核心資源。為保障數(shù)據(jù)資源的有效利用，首先需要完善數(shù)據(jù)要素領域的基礎制度規(guī)范。 這包括制定統(tǒng)一的數(shù)據(jù)產(chǎn)權、數(shù)據(jù)流通、收益分配、安全治理、公共數(shù)據(jù)開發(fā)利用、企業(yè)數(shù)據(jù)開發(fā)利用、數(shù)字經(jīng)濟高質量發(fā)展、數(shù)據(jù)基礎設施建設的法律框架。通過上述措施推進數(shù)字金融制度先行、法律先行、規(guī)范先行，為數(shù)據(jù)金融化的市場化配置提供法律支撐，同時也為金融數(shù)據(jù)治理和安全合規(guī)使用提供規(guī)范框架。

公共數(shù)據(jù)的有序開放共享是推動數(shù)字金融發(fā)展的重要途徑。政府應積極推動公共數(shù)據(jù)規(guī)范有序開放共享，促進公共數(shù)據(jù)目錄整合優(yōu)化，探索向包括數(shù)字金融平臺在內的各類型平臺開放數(shù)據(jù)接口[10]，從而為金融科技和數(shù)字金融企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展提供有力的支持。同時，鼓勵企業(yè)、研究機構和公眾參與公共數(shù)據(jù)的開發(fā)利用，形成數(shù)據(jù)開放共享的良好生態(tài)，有利于促進數(shù)字金融領域數(shù)據(jù)資源的整合與共享，提高金融數(shù)據(jù)的可用性和價值。

（二）推動數(shù)字金融基礎設施建設，完善數(shù)據(jù)安全治理體系

數(shù)字金融的高質量發(fā)展離不開堅實的基礎設施建設，傳統(tǒng)的金融基礎設施需要被進一步數(shù)字化改造，這要求建設形成高效、便捷、一致可控、互聯(lián)互通的一體化數(shù)據(jù)信息網(wǎng)絡基礎設施，這有助于加強數(shù)據(jù)處理的高效性和安全性，為數(shù)字金融業(yè)務的創(chuàng)新提供了堅實的技術基礎。

推動數(shù)字金融基礎設施建設與完善數(shù)據(jù)安全治理體系，首先對網(wǎng)絡基礎設施提出要求，應提升數(shù)據(jù)處理和存儲的能力，確保金融交易和服務平臺的高效與安全。在此基礎上，金融科技的研發(fā)和應用成為推動金融產(chǎn)品創(chuàng)新的關鍵， 利用人工智能、區(qū)塊鏈、云計算等前沿技術，為市場和用戶提供更加個性化和智能化的服務。此外，完善數(shù)據(jù)安全治理體系對于保障數(shù)字金融穩(wěn)健運行至關重要，建立嚴格的數(shù)據(jù)安全管理制度，加強數(shù)據(jù)保護，有助于防范數(shù)據(jù)泄露風險， 確保數(shù)據(jù)全生命周期安全。最后， 國家數(shù)據(jù)局正積極推動數(shù)據(jù)基礎設施布局，部署開展數(shù)據(jù)流通利用基礎設施試點，打造安全可信流通利用環(huán)境。 通過推動行業(yè)數(shù)據(jù)和算力的協(xié)同，構建數(shù)據(jù)共享平臺，促進跨機構、跨行業(yè)的數(shù)據(jù)資源整合，不僅能夠實現(xiàn)數(shù)據(jù)的可信流通，還能顯著提升數(shù)據(jù)處理能力和治理水平。

（三）明確數(shù)字金融領域監(jiān)管職能，加強數(shù)字金融監(jiān)管協(xié)同治理

隨著數(shù)字金融的快速發(fā)展，監(jiān)管體系也需要與時俱進。數(shù)字金融同時涉及數(shù)據(jù)與金融兩大監(jiān)管領域，因此，兩大領域監(jiān)管職能的明確是確保數(shù)字金融安全和市場秩序的前提。相關監(jiān)管機構需明確數(shù)字金融業(yè)態(tài)劃分的標準和界限，做到同類業(yè)務采用同一監(jiān)管標準[11]，可根據(jù)數(shù)字金融的實際業(yè)務類型，采取分類分級的牌照和資質管理，發(fā)相應的業(yè)務準入牌照[12]。

首先，金融監(jiān)管局等金融監(jiān)管機構要加大對數(shù)據(jù)金融化的監(jiān)管力度，但不可過度監(jiān)管。全面加強金融監(jiān)管是當前和今后一個時期金融工作的主要任務之一，未來，數(shù)字金融領域的金融風險應當是金融監(jiān)管部門的關注對象。具體而言，金融監(jiān)管機構可以從以下監(jiān)管思路出發(fā)強化對數(shù)據(jù)要素金融化的監(jiān)管： 一是定期對金融市場進行風險評估，特別是針對公共數(shù)據(jù)金融化過程中可能出現(xiàn)的數(shù)據(jù)資產(chǎn)定價無序、評估造假、數(shù)據(jù)壟斷等亂象，從而識別潛在的金融風險并制定相應的預防措施； 二是開展市場監(jiān)測，監(jiān)控數(shù)據(jù)進入金融市場所發(fā)生的交易活動，特別是公共數(shù)據(jù)金融化的使用情況，以確保公共數(shù)據(jù)流通交易的透明度和公平性。同時，金融監(jiān)管機構還應注意把握數(shù)字金融領域的監(jiān)管尺度，在數(shù)據(jù)金融化發(fā)展初期為市場提供一定的創(chuàng)新空間，不過度干預，堅持市場主體“法無禁止即可為”，監(jiān)管部門“法無授權不可為”。

其次，國家數(shù)據(jù)局在數(shù)據(jù)要素領域應起到統(tǒng)籌作用，國家數(shù)據(jù)局應繼續(xù)發(fā)揮其在不同區(qū)域、行業(yè)和部門之間的數(shù)據(jù)監(jiān)管協(xié)調作用。國家數(shù)據(jù)局應在確保數(shù)據(jù)安全合規(guī)的前提下，發(fā)揮金融科技和數(shù)據(jù)要素的驅動作用，繼續(xù)推動“數(shù)據(jù)要素×金融服務”場景應用，支持金融機構在不同領域的數(shù)據(jù)融合應用，提升實體經(jīng)濟金融服務水平，推進數(shù)字金融發(fā)展。

最后，監(jiān)管機構之間的協(xié)作與信息共享至關重要。通過加強協(xié)作，監(jiān)管機構能夠及時發(fā)現(xiàn)并應對數(shù)字金融發(fā)展產(chǎn)生的網(wǎng)絡安全風險、 數(shù)據(jù)安全風險、金融安全風險，避免風險的擴散和累積。這要求數(shù)據(jù)監(jiān)管機構、金融監(jiān)管機構等相關監(jiān)管機構建立高效的信息共享機制， 確保各方面的信息能夠快速、準確地傳遞和交流，避免造成監(jiān)管資源的浪費或過度監(jiān)管，或是在監(jiān)管重疊之處造成監(jiān)管不足的問題。

（四）加強數(shù)字金融領域風險監(jiān)測，構建先進數(shù)字化監(jiān)測系統(tǒng)

強化數(shù)字化風險監(jiān)測是保障數(shù)字金融市場安全穩(wěn)定的關鍵措施，構建一個先進的數(shù)字化監(jiān)測系統(tǒng)則是強化數(shù)字化風險監(jiān)測的重要途徑。通過運用數(shù)字化監(jiān)測機構，監(jiān)管機構能夠更精確地監(jiān)測和管理數(shù)據(jù)金融化過程中的網(wǎng)絡安全風險、數(shù)據(jù)安全風險以及金融安全風險，確保數(shù)據(jù)市場和金融市場的穩(wěn)健發(fā)展。

具體而言，數(shù)字化監(jiān)測系統(tǒng)通過整合不同來源的數(shù)據(jù)，并結合人工智能、機器學習、區(qū)塊鏈等尖端技術，監(jiān)控數(shù)據(jù)流通交易過程中的風險行為及異常情況，從而更加精準地監(jiān)測金融市場動態(tài)，及時發(fā)現(xiàn)和處置金融風險。以人工智能大模型對于反洗錢黑名單的處理為例，監(jiān)管機構可以運用人工智能大模型檢測洗錢活動，通過自然語言的處理增強語料的時效性，使大模型在意識形態(tài)、名單使用范圍和制裁頻率等方面符合司法實踐的最新要求，并通過訓練大模型熟悉中國裁判文書邏輯，使大模型提供更可靠的處理結果，輔助提高反洗錢效率。此外，區(qū)塊鏈技術的引入也為數(shù)據(jù)金融化過程中數(shù)據(jù)要素的流通提供了不可篡改性和透明性的保障，增強了整個監(jiān)測系統(tǒng)的可信度和效率。

綜上，數(shù)字監(jiān)測的深化與應用通過海量數(shù)據(jù)應用與數(shù)字化手段對金融活動進行深入監(jiān)測和分析，增強了金融系統(tǒng)的透明度和信任度，監(jiān)管機構能夠顯著提升對風險的感知、識別和分析能力，從而采取有效措施，預防金融風險的發(fā)生和擴散。展望未來，監(jiān)管科技的應用不應局限于現(xiàn)有技術，而應積極探索新興技術在風險監(jiān)測中的新應用，以適應不斷演變的數(shù)據(jù)金融化發(fā)展階段。

（五）形成數(shù)字金融人才培育機制，加大復合型人才培育力度

數(shù)字金融人才在數(shù)據(jù)領域的專業(yè)技能和創(chuàng)新能力是推動數(shù)字金融發(fā)展的核心動力，他們通過高效的數(shù)據(jù)處理、精準的風險評估和智能化的金融產(chǎn)品開發(fā)，助力金融機構實現(xiàn)數(shù)據(jù)要素驅動的轉型升級。同時，數(shù)字金融人才對數(shù)據(jù)金融化的洞察理解和合規(guī)應用，確保了金融創(chuàng)新在安全和效率之間的平衡，為數(shù)字金融的穩(wěn)健發(fā)展提供了堅實基礎。

在數(shù)字時代背景下，高校、金融機構、數(shù)據(jù)要素市場主體與政府部門應當聯(lián)合共同培育數(shù)字金融人才。2023年11月，重慶市出臺全國首個《緊缺型數(shù)字金融人才目錄》， 明確數(shù)字金融人才職責技能與從業(yè)要求，建設緊缺型數(shù)字金融人才優(yōu)先培育機制，這對于緊缺型數(shù)字金融人才的引入、培育、全流程閉環(huán)管理及服務具有重要借鑒意義。各地可參照重慶經(jīng)驗，出臺數(shù)字金融人才目錄，切入數(shù)字金融的不同領域， 推動建設數(shù)字金融人才培育機制，完善數(shù)字金融人才評價體系，貫通繼續(xù)教育、職稱評審、職業(yè)培訓等政策，鼓勵金融機構內部轉化“金融+科技”復合型人才，并實施人才培育激勵計劃。同時，也鼓勵數(shù)據(jù)交易機構等數(shù)據(jù)要素市場主體通過開展數(shù)字金融培訓課程與考核認證等方式培育數(shù)字金融人才，推動數(shù)字金融領域創(chuàng)新鏈、產(chǎn)業(yè)鏈、資金鏈、人才鏈深度融合。

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