摘 要：“雙碳”背景下，企業(yè)社會責任重視程度與環(huán)境友好度對產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展起著至關重要的拉動作用，但迎合性創(chuàng)新行為的存在削弱了企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出與績效增長，阻礙了資源的合理化配置。文章以物流行業(yè)為研究對象，從企業(yè)創(chuàng)新和ESG評分兩個維度，將物流企業(yè)分為四種類型，全面直觀地了解物流企業(yè)目前創(chuàng)新程度、社會責任履行狀況和行業(yè)整體情況。采用主成分分析法選取企業(yè)綠色創(chuàng)新績效綜合評價指標對物流企業(yè)的綠色創(chuàng)新績效進行綜合全面的評價，發(fā)現(xiàn)目前物流行業(yè)上市企業(yè)的整體實質(zhì)性創(chuàng)新程度不高，綠色專利創(chuàng)新產(chǎn)出不足，行業(yè)企業(yè)綠色創(chuàng)新績效評分普遍有待提升。且物流行業(yè)各上市企業(yè)的社會責任履行情況差距較大，多數(shù)企業(yè)ESG評分僅為“及格”狀態(tài)，依靠企業(yè)社會責任與綠色創(chuàng)新拉動企業(yè)綜合績效、帶動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級道阻且長。

關鍵詞：社會責任；綠色創(chuàng)新；企業(yè)績效

中圖分類號：F253.9；F259.23；F272.5 文獻標志碼：A DOI：10.13714/j.cnki.1002-3100.2023.18.018

Abstract： In the context of carbon peak and carbon neutrality， the degree of CSR importance and environmental friendliness plays a crucial role in pulling the innovation development of the industry， but the existence of pandering innovation behavior weakens the growth of enterprise innovation output and performance， and hinders the rationalization of resource allocation. This paper selects the logistics industry and classifies logistics enterprises into four types from two dimensions， namely corporate innovation and ESG score， to provide a comprehensive visual understanding of the current degree of innovation and who is responsible for the implementation of logistics enterprises and the overall situation of the industry. The paper uses principal component analysis to select comprehensive evaluation indicators for green innovation performance of enterprises， and comprehensively evaluates the green innovation performance of logistics enterprises. It is found that the overall substantive innovation level of listed enterprises in the logistics industry is not high; the output of green patent innovation is insufficient， and the green innovation performance score of industry enterprises generally needs to be improved. Moreover， there is a significant gap in the fulfillment of social responsibility among listed companies in the logistics industry， with most companies only achieving a \"pass\" ESG rating. The road relying on corporate social responsibility and green innovation to drive comprehensive performance and industrial transformation and upgrading is obstacle-packed and long.

Key words： social responsibility; green innovation; corporate performance

0" " 引" " 言

傳統(tǒng)的物流企業(yè)是勞動密集型企業(yè)，隨著時代的發(fā)展，人們對物流時間和質(zhì)量的要求越來越高，核心創(chuàng)新的支撐作用日益增強，加之當前不斷強調(diào)環(huán)境質(zhì)量與社會責任的社會背景，物流企業(yè)轉(zhuǎn)型正加緊步伐，如何不斷在技術(shù)創(chuàng)新領域深耕，綠色創(chuàng)新績效成為企業(yè)不容忽視的戰(zhàn)略關鍵。由于存在信息不對稱等問題，一些企業(yè)只圖“快”不求“好”、只圖“量”不求“質(zhì)”的創(chuàng)新，已經(jīng)背離了實質(zhì)性創(chuàng)新的初衷，成為迎合性創(chuàng)新，嚴重擾亂了資源的有效配置[1-2]。2021年2月，國務院在《關于加快建立健全綠色低碳循環(huán)發(fā)展經(jīng)濟體系指導意見》中倡導綠色物流轉(zhuǎn)型，推進綠色低碳循環(huán)發(fā)展融入流通形成體系，促使企業(yè)在政府補貼等扶持政策下以低成本、高效投入提升績效[3]。

目前，國內(nèi)外學者對評價指標的選取更加注重單方面的深耕，均未達到完全覆蓋[4]。例如，現(xiàn)有文獻對E、S、G三個方面分開的研究較多，而綜合全面對企業(yè)創(chuàng)新績效進行研究的文獻卻較少，物流行業(yè)整體對環(huán)境和公司治理方面較少有信息披露[5]，且研究以實證為主，物流行業(yè)ESG與綠色創(chuàng)新績效之間關系研究的文獻仍存在空白[6]。

針對上述問題，本文以2021年物流行業(yè)17家發(fā)布社會責任報告的上市企業(yè)為研究對象，選取每股社會貢獻值衡量ESG對企業(yè)非財務績效層面的影響，并結(jié)合我國物流行業(yè)的具體情況，從盈利能力、營運及成長能力、技術(shù)創(chuàng)新能力、ESG社會責任方面出發(fā)，采用主成分分析法進行指標篩選，使用TOPSIS構(gòu)建企業(yè)綠色創(chuàng)新績效評價模型，探究ESG對物流行業(yè)企業(yè)綠色創(chuàng)新績效的影響，助推物流行業(yè)在ESG社會責任的浪潮背景和發(fā)展趨勢下實現(xiàn)健康轉(zhuǎn)型、高速發(fā)展。

1" " 研究設計

1.1" " 研究方法

本文主要從企業(yè)綠色創(chuàng)新程度與ESG評分切入，將物流行業(yè)上市公司劃分為4種類型，繪制散點圖觀測行業(yè)內(nèi)上市公司綠色創(chuàng)新程度的整體分布。選取企業(yè)研發(fā)人員與研發(fā)投入相關數(shù)據(jù)排除企業(yè)接受政策扶持后的“迎合性創(chuàng)新”行為，對企業(yè)“實質(zhì)性創(chuàng)新”程度進行評價，通過收集文獻文本統(tǒng)計對評價指標進行定性分析，匯總使用頻率較高的指標從中定性篩選，并利用因子分析法對評價指標進行定量篩選，運用熵權(quán)法計算各指標所占權(quán)重，采用TOPSIS模型從盈利能力、營運及成長能力、技術(shù)創(chuàng)新能力、ESG社會責任方面多維度綜合構(gòu)建完善的指標評價體系。

1.2" " 研究樣本選擇

“每股社會貢獻值”評定指標綜合考慮了企業(yè)的稅收、社會捐贈量和社會成本，由上交所于2008年在《關于加強上市公司社會責任承擔工作的通知》中提出，進入了大眾的視野并統(tǒng)一了上市公司社會責任履行程度的口徑，直至2018年物流行業(yè)上市公司每股社會貢獻值指標數(shù)據(jù)逐漸被披露。因此，本文選取2018—2021年物流行業(yè)上市企業(yè)為研究樣本，去除缺失值，最終選取17家企業(yè)作為研究對象。

以企業(yè)研發(fā)專利申請量總數(shù)中發(fā)明專利申請數(shù)量占比與華證指數(shù)的ESG綜合評價方法計算企業(yè)ESG評分的中位數(shù)為界，若發(fā)明專利申請數(shù)量占企業(yè)專利申請總數(shù)的比重高于中位數(shù)，則將其定義為實質(zhì)性創(chuàng)新，否則定義為迎合性創(chuàng)新。由此，將17家案例企業(yè)劃分為4個象限，具體分布情況如圖1所示。

綜合來看，各企業(yè)的實質(zhì)性創(chuàng)新程度普遍不高且差距較大，大部分企業(yè)仍處于“迎合性創(chuàng)新”，技術(shù)創(chuàng)新水平有待提升；在雙碳背景和減排政策鼓勵支持下，物流行業(yè)上市企業(yè)的ESG評分狀況較為樂觀，大部分企業(yè)處于B-BB級別，社會責任正逐步受到企業(yè)的重視，但仍與“環(huán)境友好型”產(chǎn)業(yè)存在差距，企業(yè)在社會責任方面仍需長遠統(tǒng)籌規(guī)劃，將其融入企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略與核心競爭力中；且仍有個別企業(yè)ESG評級較差，對環(huán)境、社會和管理方面均需重視改進，從而在綠色物流發(fā)展浪潮中繼續(xù)保持市場份額與長遠發(fā)展內(nèi)核支撐。

1.3" " 評價指標的選取

以目前國內(nèi)外學者研究文獻與學術(shù)會議為基礎，通過web of science、中國知網(wǎng)、萬方數(shù)據(jù)和維普數(shù)據(jù)等渠道收集整理企業(yè)綠色創(chuàng)新績效研究相關二手資料，統(tǒng)計匯總高頻指標并結(jié)合物流行業(yè)特性，剔除數(shù)據(jù)缺失值。經(jīng)過數(shù)據(jù)清洗，共篩選出22個引用次數(shù)高于15次的指標，以初篩選后指標可量化為基礎建立了4個準則層、23個指標的企業(yè)綠色創(chuàng)新績效指標評價體系，具體指標如表1所示。

2" " 評價體系構(gòu)建

2.1" " 指標權(quán)重的確定

由于各項指標原始數(shù)據(jù)的單位和含義不同，導致部分企業(yè)的指標增長率出現(xiàn)了負值，為消除不同指標間量綱和數(shù)量級對評價結(jié)果的影響，本文首先對各項指標數(shù)據(jù)進行了無量綱化處理，然后利用熵值法計算各層級指標權(quán)重，其計算步驟如下，結(jié)果如表2所示。

其中，m為評價企業(yè)，n為評價指標，Wj為第j個指標的權(quán)重值，Hj為第j個指標的熵，Aij為標準化數(shù)據(jù)矩陣。

2.2" " 企業(yè)綜合評價得分計算與排名

與主觀評分和賦值方法相比，TOPSIS評價方法更側(cè)重于對不同對象之間的綜合排名進行對比觀測，該方法對評價指標的包容度較強，范圍較廣，既可以完全采用客觀數(shù)據(jù)構(gòu)建評價體系，也可以從主觀視角切入，結(jié)合行業(yè)特性，更具針對性。具體處理步驟如下。

其中，yij為無量綱化后的指標值。

2.3" " 企業(yè)綜合評價得分計算與排名

通過計算2018—2021年16家物流上市公司企業(yè)的綠色創(chuàng)新績效分值和理想解，對案例企業(yè)綠色創(chuàng)新績效進行綜合得分計算，得出不同年份的排名，評價結(jié)果如表3所示。

從各企業(yè)4年的整體表現(xiàn)與評分及排名情況來看，B公司與C公司始終保持行業(yè)領先地位，其中C公司在2020年超越B公司一躍成為物流行業(yè)綠色創(chuàng)新績效領軍者。C公司于2020年成立科技子公司，降低了運輸過程中對環(huán)境的影響并提高了能源使用效率，通過鋪設屋面光伏等方式助推運輸環(huán)節(jié)實現(xiàn)綠色低碳轉(zhuǎn)型，提升了綠色創(chuàng)新績效。E公司在4年中綠色創(chuàng)新績效始終排名最后，雖然2020年得分較上年有較大增長，首次超過0.27，但仍與其他企業(yè)存在巨大差距，2020年其營業(yè)收入同比下降10.23%，西南地區(qū)銷售收入同比下降21.56%，但其也在積極規(guī)劃部署綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略，探索綠色城配相關領域。部分企業(yè)排名波動較大，如L公司、G公司和J公司，L公司和G公司在2019年均表現(xiàn)較好，排名大幅提升，其得分超過行業(yè)整體平均值，有較好的社會責任表現(xiàn)和環(huán)境友好發(fā)展戰(zhàn)略部署，未來發(fā)展前景廣闊。而J公司排名逐年下降，在2020年排名斷崖式下跌至第15名，其運營資金較為緊缺，供需難以周轉(zhuǎn)，且營業(yè)收入現(xiàn)金含量較低，資金周轉(zhuǎn)能力較差，成長質(zhì)量不佳。

總體來講，物流企業(yè)2021年總體排名和得分情況與前文企業(yè)實施實質(zhì)性創(chuàng)新與履行社會責任程度散點分布圖所呈現(xiàn)的情況一致。影響物流企業(yè)綠色創(chuàng)新績效綜合排名的因素主要包括企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型核心技術(shù)的研發(fā)創(chuàng)新、社會責任履行程度和環(huán)境友好程度。研發(fā)活動作為一項長期行為需要多方資源及人力和資金支撐，由于創(chuàng)新研發(fā)周期普遍比較長，前期投入與產(chǎn)出不成正比，研發(fā)結(jié)果具有不穩(wěn)定性和未知性，其對資金的需求和占用直接影響企業(yè)績效的綜合表現(xiàn)。ESG評級高會向其外部投資者和潛在投資者傳達出高質(zhì)量發(fā)展前景的利好信號，更容易獲得各利益相關者的投資青睞，且在技術(shù)革新方面更具活力，從而以多方因素共同拉動企業(yè)創(chuàng)新投入，提高核心競爭力。

3" " 結(jié)" " 論

本文通過選取企業(yè)實質(zhì)性創(chuàng)新程度和ESG評分情況進行綜合分析，發(fā)現(xiàn)物流企業(yè)實質(zhì)性創(chuàng)新程度普遍不高且差距較大，大部分企業(yè)仍處于“迎合性創(chuàng)新”階段，研發(fā)產(chǎn)出情況有待改進；在雙碳背景和碳排放政策鼓勵支持的潮流趨勢下，物流行業(yè)上市企業(yè)的社會責任履行情況處于所有行業(yè)平均水平，但從企業(yè)綠色專利被引用次數(shù)來看，綠色轉(zhuǎn)型與環(huán)境友好戰(zhàn)略規(guī)劃仍需予以重點關注并持續(xù)作為企業(yè)未來戰(zhàn)略發(fā)展的目標與主導方向。

在政府創(chuàng)新補貼和綠色減排政策倡導扶持的潮流趨勢下，ESG社會責任評分中不斷進行綠色實質(zhì)性創(chuàng)新與研發(fā)投入的企業(yè)綜合排名較高，且將綠色創(chuàng)新作為企業(yè)長期發(fā)展戰(zhàn)略并以其為目標導向注重研發(fā)投入進行實質(zhì)性創(chuàng)新的企業(yè)，在近幾年中綜合競爭力不斷增強，搶占市場更大份額，通過綠色轉(zhuǎn)型從根本上降低企業(yè)運營成本，進而拉動企業(yè)績效。ESG評級較高確實能向外部投資者和潛在觀望投資者傳達出有利信息與利好信號，因此，企業(yè)在日常運營與創(chuàng)新研發(fā)的進程中，要針對企業(yè)的競爭優(yōu)勢和市場短板制定個性化的綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略，防止在某些經(jīng)營和創(chuàng)新績效上存在與其他企業(yè)難以追趕超越的差距；還要充分發(fā)揮優(yōu)勢效應，傳遞利好信號，拉動企業(yè)績效增長，合理分配有限資金，優(yōu)化資源配置，憑借社會責任度獲取內(nèi)外部潛在投資者的青睞，從而占據(jù)市場主導地位，擴大市場份額，不斷提升企業(yè)綠色創(chuàng)新績效。

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