□ 山西長治 劉健銘

在最新的會計準則中，金融資產(chǎn)分類由原先的“四分類”模式優(yōu)化為以攤余成本計量的金融資產(chǎn)、以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產(chǎn)和以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)的“三分類”模式。商業(yè)銀行在投資債券的過程中，合理選擇運用金融資產(chǎn)會計科目至關(guān)重要。

一、引言

在現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營管理中，債券投資業(yè)務(wù)是銀行傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)之外主要的增盈創(chuàng)收渠道，是助力商業(yè)銀行擴大利潤的補充手段。根據(jù)最新頒布的會計準則，商業(yè)銀行在會計核算中應(yīng)當(dāng)嚴格按照準則要求，通過從債券投資的業(yè)務(wù)模式和債券的合同現(xiàn)金流量特征兩方面斟酌考慮，將投資的債券歸入以攤余成本計量的金融資產(chǎn)、以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產(chǎn)和以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)其中之一?？紤]到這三類金融資產(chǎn)模式下，會計賬務(wù)處理規(guī)則各有千秋，從而導(dǎo)致投資的債券對商業(yè)銀行月末時點的財務(wù)報表有重大影響。本文主要以債券投資業(yè)務(wù)中的利率債為例，逐個探討歸入三類金融資產(chǎn)會計科目的賬務(wù)處理，進一步分析各模式下對商業(yè)銀行當(dāng)期財務(wù)報表產(chǎn)生的不同影響，并提出合理化建議。

二、商業(yè)銀行的債券投資業(yè)務(wù)

1.債券市場概況。我國債券市場的主體是銀行間市場，它是在全國銀行間同業(yè)拆借中心基礎(chǔ)上建立起來的，目前銀行間市場主要包含同業(yè)拆借市場、票據(jù)市場、債券市場、外匯市場等眾多二級子市場。我國銀行間市場的設(shè)立目的是為了調(diào)節(jié)銀行機構(gòu)之間的貨幣資金頭寸，方便調(diào)控我國貨幣流通與供應(yīng)量，是人民銀行貨幣政策實施的重要傳導(dǎo)平臺。其中，債券市場作為銀行間市場的一個重要分支，它主要是負責(zé)我國債券發(fā)行和買賣債券交易的平臺，是我國形成完善成熟的金融體系不可或缺的市場之一。

目前銀行間市場的債券主要托管在中央國債登記結(jié)算公司和上海清算所，這兩個托管機構(gòu)托管的債券占全部債券存量的90%以上，為銀行間債券市場提供技術(shù)平臺支撐。隨著改革開放進程的不斷加速，截止2022年末，根據(jù)中債登的數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，銀行間債券市場托管的債券余額已接近140萬億元，成為全球第二大的債券市場，是我國的一個舉足輕重的場外交易市場。該市場參與主體是各類的機構(gòu)投資者，主要包含有我國境內(nèi)商業(yè)銀行、非銀行金融機構(gòu)和非金融機構(gòu)等機構(gòu)投資者，市場參與主體眾多，數(shù)量接近4000余家。短短數(shù)十年的發(fā)展，參與者群體不斷擴大，參與者層次也日益豐富，銀行間債券市場逐漸成為我國政府和企業(yè)重要的融資渠道，為我國經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展迸發(fā)出源源不斷的內(nèi)生動力。

2.債券投資現(xiàn)狀。在商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)中，債券投資是除貸款之外最重要的資金運用渠道，是資金業(yè)務(wù)中主要的投資標(biāo)的。商業(yè)銀行通過吸收存款、同業(yè)融資、發(fā)行債券以及吸收股東投資等方式獲得資金后，除了用于發(fā)放貸款以獲得貸款利息外，其余的一部分資金會用于投資債券以獲得更多的收益回報。投資債券的優(yōu)點主要有，一方面是可以滿足商業(yè)銀行日常經(jīng)營活動的流動性管理目標(biāo)；另一方面是可以通過建立多元化的債券投資組合來提高商業(yè)銀行的經(jīng)營利潤。因此，商業(yè)銀行更多地出于配置、流動性管理和安全考慮進行投資債券，債券在商業(yè)銀行投資標(biāo)的中占比穩(wěn)步上升。

債券市場從層次結(jié)構(gòu)上分為一級市場和二級市場，二級市場也就是我們通常說的債券流通市場，商業(yè)銀行參與的債券投資主要是通過債券流通市場進行交易，它是指銀行間市場中的機構(gòu)投資者雙方在交易達成當(dāng)日或者次日以約定好的價格、品種及數(shù)量轉(zhuǎn)讓債券所有權(quán)的行為。債券交易采用的結(jié)算方式是“實時、全額、逐筆”成交機制，通過場外一對一的詢價，以雙邊談判撮合成交，單筆交易金額較大，交易方向分別為現(xiàn)券買入和現(xiàn)券賣出，結(jié)算周期主要有 T+0和T+1，采用凈價交易、全價結(jié)算的方式進行雙方交易。

3.利率債的特點。隨著我國金融市場不斷的創(chuàng)新發(fā)展，目前已基本形成品種結(jié)構(gòu)齊全、信用分類較為合理的債券市場結(jié)構(gòu)。其中，利率債在我國包括國債、央票和政策性金融債（國開債、農(nóng)發(fā)債和進出口行債），它們的發(fā)行主體是國家或者有國家信用的機構(gòu)，有國家提供的信用背書，償還性具有很強的信用保證，出現(xiàn)違約風(fēng)險的幾率較低。由于利率債的主要風(fēng)險集中在受市場價格波動影響的利率風(fēng)險，因此在商業(yè)銀行風(fēng)控體系中，有國家信用做背書的利率債風(fēng)險資產(chǎn)權(quán)重均為0。除此之外，無風(fēng)險的政府債券還具有稅收效應(yīng)，作為抵押品可以獲得更多的流動性。

相較于銀行間市場上普通企業(yè)發(fā)行的債券而言，利率債完全可以視為一種無風(fēng)險的債券，也就是說機構(gòu)投資者買入利率債持有到期的話，可以按時足額獲得該債券本金和利息的兌付，不存在債券違約的情形，因此是商業(yè)銀行債券投資的主要標(biāo)的。利率債作為我國債券主要交易品種之一，占據(jù)著債券交易成交量的半壁江山，僅2022年一整年的利率債交易規(guī)模高達166.86萬億元，同比增長26.57%，尤其是利率債中的政金債，是債券交易中最為活躍的券種，換手率高達461.99%。

三、商業(yè)銀行的金融資產(chǎn)分類

1.商業(yè)銀行的資產(chǎn)。商業(yè)銀行的資產(chǎn)按照經(jīng)營管理可以劃分為現(xiàn)金資產(chǎn)、貸款資產(chǎn)、債券資產(chǎn)、固定資產(chǎn)等，與普通企業(yè)資產(chǎn)負債表不同，商業(yè)銀行的貸款資產(chǎn)和債券資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重巨大，從而會影響財務(wù)報表的程度更大。貸款資產(chǎn)由于無法彌補流動性風(fēng)險和信用風(fēng)險，商業(yè)銀行更傾向于將更多的富裕資金投資于優(yōu)勢更多的債券，所以債券投資不僅是商業(yè)銀行資產(chǎn)的主要部分，也更是商業(yè)銀行經(jīng)營利潤的主要來源。

目前，在商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債表中，資產(chǎn)類會計科目主要包括：現(xiàn)金及存放中央銀行款項、存放同業(yè)款項及拆出資金、買入返售金融資產(chǎn)、發(fā)放貸款、交易性金融資產(chǎn)、債權(quán)投資、其他債權(quán)投資以及固定資產(chǎn)和抵債資產(chǎn)等。隨著近十年銀行間市場的快速發(fā)展，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)綜合經(jīng)營步伐加快，債券投資所涉及的金融資產(chǎn)在商業(yè)銀行總資產(chǎn)中的占比逐年上升，已從2015年的17%左右升到2022年的22%左右。

2.金融資產(chǎn)的分類。根據(jù)新會計準則，商業(yè)銀行在進行債券投資時，應(yīng)當(dāng)根據(jù)投資債券的業(yè)務(wù)模式和該債券的合同現(xiàn)金流量的特征，將投資的債券劃分為三類金融資產(chǎn)會計科目（分類一經(jīng)確定，一般不得隨意變更）。①交易性金融資產(chǎn)。即以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，主要是指商業(yè)銀行投資的債券劃分為債權(quán)投資和其他債權(quán)投資之外的金融資產(chǎn)。②債權(quán)投資。即以攤余成本計量的金融資產(chǎn)，商業(yè)銀行投資的債券劃分為該科目需要。同時，符合以下條件的要求：商業(yè)銀行投資債券的業(yè)務(wù)模式是以收取該債券的現(xiàn)金流量為目的。并且該債券的合同條款規(guī)定，在將來該債券付息日或到期日產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，通常為僅對本金和以未償付本金金額為基礎(chǔ)的利息的支付。③其他債權(quán)投資。即以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產(chǎn)。商業(yè)銀行投資的債券劃分為該科目需要同時符合以下條件的要求：商業(yè)銀行投資債券的業(yè)務(wù)模式不僅以收取該債券的現(xiàn)金流量為目的，同時又以隨時出售該債券為目的。并且該債券的合同條款規(guī)定，在將來該債券付息日或到期日產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，通常為僅對本金和以未償付本金金額為基礎(chǔ)的利息的支付。

3.SPPI測試。利率債的SPPI測試，簡單來說就是指商業(yè)銀行在投資利率債前，嚴格按投資利率債的業(yè)務(wù)模式及該利率債的合同現(xiàn)金流量進行分析判斷，然后再決定劃分為哪類金融資產(chǎn)會計科目。這里指的利率債合同現(xiàn)金流通常來說與基本借貸安排相一致，即該利率債在每年的付息日或到期日，利率債發(fā)行主體僅為對本金和以未償付本金金額為基礎(chǔ)的利息的支付。

在銀行間債券市場中，商業(yè)銀行買入的利率債是可以通過SPPI測試，因此針對能夠通過SPPI測試的利率債投資，如果商業(yè)銀行買入利率債的業(yè)務(wù)模式是僅為了收取債券利息，長時間持有債券吃票息，可劃分為債權(quán)投資；如果商業(yè)銀行買入利率債的業(yè)務(wù)模式不僅是為了收取債券利息，在長時間持有債券吃票息的同時，又不確定未來哪一天可能隨時賣出該利率債，為獲取買賣差價而兼顧獲投資收益，那么就可劃分為其他債權(quán)投資；除了以上兩種模式以外的業(yè)務(wù)都是確認劃分為交易性金融資產(chǎn)的，體現(xiàn)的僅是商業(yè)銀行為了買入利率債做交易盤，賺取投資差價。

四、金融資產(chǎn)的賬務(wù)分析

1.劃分為交易性金融資產(chǎn)的分析。商業(yè)銀行投資利率債劃分為交易性金融資產(chǎn)科目，不需要按期進行利息調(diào)整，也不需要每個會計期末進行資產(chǎn)減值處理，最主要的會計處理就是每天確認公允價值變動損益，確認當(dāng)期的利息收入，涉及科目是公允價值變動損益-交易性金融資產(chǎn)公允價值變動損益。

在月末，根據(jù)債券賬面價值與公允價值之間的差額，從而計算出債券的公允價值變動損益。商業(yè)銀行為做交易盤而投資的債券，該債券資產(chǎn)的價值會隨市場的公允價值而變動；債券的票息收入計入利潤表收入，公允價值變動損益直接計入利潤表的當(dāng)期損益科目，影響商業(yè)銀行當(dāng)期利潤。因此，在月末商業(yè)銀行財務(wù)報表中，資產(chǎn)與損益較前期都是可能有變化的。

2.劃分為債權(quán)投資的分析。商業(yè)銀行投資利率債劃分為債權(quán)投資，需要按期進行利息調(diào)整，同時需要關(guān)注月末進行資產(chǎn)減值處理，無需每天確認公允價值變動損益，只需確認當(dāng)期的利息收入。

在月末，債券賬面價值與公允價值無關(guān)。為收取債券的利息收入準備持有到期的業(yè)務(wù)模式，該債券持有期內(nèi)資產(chǎn)價值保持不變，使用攤余成本法進行計量，即無論該債券折價溢價，利息攤銷都是提前確定的，是投資該債券取得的投資收益與實際確認的利息收入的差額，并計入利息調(diào)整；債券的票息收入計入利潤表收入，持有期內(nèi)不變。因此，在月末商業(yè)銀行財務(wù)報表中，資產(chǎn)和損益較前期都是不變的。

3.劃分為其他債權(quán)投資的分析。商業(yè)銀行投資利率債劃分為其他債權(quán)投資，不僅需要按期進行利息調(diào)整，關(guān)注月末進行的資產(chǎn)減值處理，而且還需要確認公允價值變動損益，計入其他綜合收益，涉及科目是其他綜合收益-其他債權(quán)投資公允價值變動。

在月末，根據(jù)債券賬面價值與公允價值之間的差額，從而計算出債券的公允價值變動損益。商業(yè)銀行以兼顧兩種業(yè)務(wù)模式為目的，該債券資產(chǎn)價值要隨市場公允價值而變動，資本公積也要進行變動，計入資產(chǎn)負債表的其他綜合收益科目，影響商業(yè)銀行的資本；該債券的票息收入計入利潤表收入，持有期內(nèi)不變。因此，在月末商業(yè)銀行財務(wù)報表中，資產(chǎn)較前期是有變化的，而利潤收入較前期仍然不變。

五、商業(yè)銀行的應(yīng)用案例

例：2023年3月30日，甲銀行在債券二級交易市場成交買入一筆利率債，具體要素如下：債券名稱22國開20，劵面總額1000萬元，凈價97.6959元/百元面值，全價98.8874元/百元面值，清算速度T+0，交易金額9769590.00元，結(jié)算金額9888737.95元。2023年3月31日，當(dāng)日債券22國開20公允價值上升，中債估值凈價97.7533元/百元面值，不存在考慮還本付息等特殊情形，主要分析研究公允價值變動對甲銀行月末財務(wù)報表的影響。

1.劃分為交易性金融資產(chǎn)的會計處理。①2023年3月30日買入22國開20

借：11010301交易性金融資產(chǎn)-政策性金融債-成本9769590

11010303交易性金融資產(chǎn)-政策性金融債－應(yīng)計利息（上次結(jié)息日到購買日的利息）119147.95

貸：10110501存放同業(yè)款項-活期款項9888737.95

②2023年3月31日22國開20公允價值變動

借：11010302交易性金融資產(chǎn)-公允價值變動債權(quán)投資5740

貸：61010101公允價值變動損益-交易性金融資產(chǎn)公允價值變動損益5740

在月末，公允價值變動損益增加5740元，甲銀行月末當(dāng)期利潤金額增加5740元，甲銀行所有者權(quán)益無增減影響。

2.劃分為債權(quán)投資的會計處理。

①2023年3月30日買入22國開20

借：15010301債權(quán)投資-政策性金融債－面值10000000

15010303債權(quán)投資-應(yīng)計利息（上次結(jié)息日到購買日的利息）119147.95

貸：10110501存放同業(yè)款項-活期款項9888737.95

15010302債權(quán)投資-政策性金融債－利息調(diào)整230410

②2023年3月31日22國開20公允價值變動

在月末，當(dāng)日無賬務(wù)處理，甲銀行當(dāng)期利潤和所有者權(quán)益均無增減影響。

3.劃分為其他債權(quán)投資的會計處理。①2023年3月30日買入22國開20

借：15030301其他債權(quán)投資-成本10000000

15030303其他債權(quán)投資-應(yīng)計利息（上次結(jié)息日到購買日的利息）119147.95

貸：10110501存放同業(yè)款項-活期款項9888737.95

15030302其他債權(quán)投資-利息調(diào)整230410

②2023年3月31日22國開20公允價值變動

借：15030304其他債權(quán)投資-公允價值變動5740

貸：40030202其他綜合收益-其他債權(quán)投資公允價值變動5740

在月末，其他綜合收益增加5740元，甲銀行所有者權(quán)益金額增加5740元，甲銀行當(dāng)期利潤無增減影響。

六、結(jié)語

通過以上商業(yè)銀行投資利率債的相關(guān)理論和實際應(yīng)用的探討，分析比較月末時點商業(yè)銀行的財務(wù)報表，可以得出商業(yè)銀行在投資利率債時，劃分為三種金融資產(chǎn)會計科目最大區(qū)別在于月末的債券公允價值變動差額的處理方式不同。交易性金融資產(chǎn)科目將公允價值變動差額直接計入當(dāng)期損益，會影響商業(yè)銀行當(dāng)期利潤；其他債權(quán)投資科目將公允價值變動差額直接計入所有者權(quán)益，并不會影響商業(yè)銀行當(dāng)期利潤，影響的是商業(yè)銀行的所有者權(quán)益；債權(quán)投資科目不會受銀行間市場價格升降的影響，既不會影響商業(yè)銀行當(dāng)期利潤，也不會對所有者權(quán)益造成影響。

在商業(yè)銀行實際經(jīng)營中，利潤收入指標(biāo)尤為重要。投資的利率債劃分為其他債權(quán)投資，其優(yōu)點可將債券市場價格的上下波動所產(chǎn)生的公允價值變動差額作為是一種隱性的潛在損益，只有將該利率債出售之后才真正地實現(xiàn)收入。這樣處理的好處是，首先很好地嚴格遵循了會計準則的謹慎性要求，避免了債券市場價格上下波動對商業(yè)銀行當(dāng)期利潤的影響；其次是將商業(yè)銀行未實現(xiàn)的損益通過利得損失來反映，貫徹執(zhí)行了市場公允價值觀的思想，在實際應(yīng)用中受到各金融機構(gòu)投資者的青睞。