○丁 潔 童元松 王光偉

1.常州信息職業(yè)技術(shù)學(xué)院數(shù)字經(jīng)濟(jì)學(xué)院 江蘇常州 213164

2.蘇州大學(xué)商學(xué)院 江蘇蘇州 215021

近年來(lái)，為推進(jìn)碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，中央政府從宏觀政策層面提出綠色轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略布局，為綠色發(fā)展提供頂層設(shè)計(jì)。2021年中共中央、國(guó)務(wù)院發(fā)布《中共中央國(guó)務(wù)院關(guān)于完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達(dá)峰碳中和工作的意見(jiàn)》《2030 年前碳達(dá)峰行動(dòng)方案》，預(yù)示綠色金融迎來(lái)廣闊的發(fā)展機(jī)遇。截至2022年末，我國(guó)本外幣綠色貸款余額達(dá)22.03 萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)38.5%，存量規(guī)模居全球第一。根據(jù)碳排放數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)工業(yè)、交通、能源和房地產(chǎn)行業(yè)的碳排放量約占全國(guó)總量的九成，因此亟需對(duì)高能耗產(chǎn)業(yè)進(jìn)行綠色轉(zhuǎn)型。綠色供應(yīng)鏈金融將綠色供應(yīng)鏈、供應(yīng)鏈金融與綠色金融有機(jī)融合，從產(chǎn)業(yè)集群綠色協(xié)同轉(zhuǎn)型角度，最大限度地降低資源消耗，引導(dǎo)鏈上企業(yè)進(jìn)行綠色設(shè)計(jì)、綠色采購(gòu)、綠色生產(chǎn)、綠色物流、綠色回收等，減少碳及污染物的產(chǎn)生和排放，為企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)效益的同時(shí)履行社會(huì)環(huán)境責(zé)任，助推我國(guó)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展。但是，我國(guó)綠色供應(yīng)鏈金融仍處于探索階段，如何精準(zhǔn)識(shí)“綠”、高效審“綠”、持續(xù)測(cè)“綠”、用心助“綠”是綠色供應(yīng)鏈金融發(fā)展亟需解決的問(wèn)題。

區(qū)塊鏈作為一種多技術(shù)的集成創(chuàng)新，可應(yīng)用于低信任網(wǎng)絡(luò)和高不確定性領(lǐng)域。2019年，習(xí)近平在十九屆中央政治局第十八次集體學(xué)習(xí)時(shí)指出，要推動(dòng)區(qū)塊鏈和實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合，發(fā)揮區(qū)塊鏈在促進(jìn)數(shù)據(jù)共享、優(yōu)化業(yè)務(wù)流程、提升協(xié)同效率、建設(shè)可信體系等方面的作用；解決中小企業(yè)融資難、銀行風(fēng)控難、部門監(jiān)管難等問(wèn)題。2022年1月，中國(guó)人民銀行印發(fā)的《金融科技發(fā)展規(guī)劃（2022—2025 年）》明確提出了加強(qiáng)金融科技與綠色金融深度融合的要求。區(qū)塊鏈具有防篡改、可溯源、全程留痕的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，能夠確保綠色交易信息及碳減排數(shù)據(jù)的真實(shí)性，可從源頭上降低金融機(jī)構(gòu)的綠色供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。但是如何基于區(qū)塊鏈技術(shù)實(shí)現(xiàn)我國(guó)綠色供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新發(fā)展的作用機(jī)理與實(shí)施路徑尚不明晰。

基于此，本文對(duì)國(guó)內(nèi)外綠色供應(yīng)鏈金融發(fā)展模式進(jìn)行了深度剖析，分析我國(guó)綠色供應(yīng)鏈金融發(fā)展存在的問(wèn)題及成因，探討區(qū)塊鏈技術(shù)解決痛點(diǎn)的可行性，并給出區(qū)塊鏈賦能綠色供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展的創(chuàng)新路徑及對(duì)策建議。

一、綠色供應(yīng)鏈金融內(nèi)涵及發(fā)展模式

（一）綠色供應(yīng)鏈金融內(nèi)涵

綠色供應(yīng)鏈?zhǔn)菍⒖沙掷m(xù)發(fā)展理念貫穿傳統(tǒng)供應(yīng)鏈管理全過(guò)程，即將環(huán)境保護(hù)和資源節(jié)約的理念融通于產(chǎn)品的原材料采購(gòu)、生產(chǎn)、運(yùn)輸、儲(chǔ)存、銷售、回收、處理的全過(guò)程，各個(gè)鏈上節(jié)點(diǎn)圍繞核心企業(yè)，依托上下游間的供應(yīng)關(guān)系，開(kāi)展綠色供應(yīng)鏈管理、綠色采購(gòu)等，以期在追求經(jīng)濟(jì)利益的同時(shí)承擔(dān)環(huán)境保護(hù)責(zé)任。為推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)最大成效的節(jié)能減排，彌補(bǔ)綠色發(fā)展的資金缺口，作為支持企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的全新融資方式，綠色供應(yīng)鏈金融應(yīng)運(yùn)而生。目前國(guó)內(nèi)外關(guān)于綠色供應(yīng)鏈金融的定義尚未統(tǒng)一。Narasimhan et al.（2015）認(rèn)為綠色供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行為供應(yīng)鏈提供融資服務(wù)，進(jìn)而推動(dòng)供應(yīng)鏈可持續(xù)發(fā)展。Bohringer et al.（2015）認(rèn)為綠色供應(yīng)鏈金融是將融資資金應(yīng)用至綠色生產(chǎn)和綠色管理中，從而幫助融資中小企業(yè)降低環(huán)境污染。牟偉明（2016）認(rèn)為綠色供應(yīng)鏈金融是基于綠色制造目標(biāo)，將融資資金優(yōu)先投入綠色生產(chǎn)，以減少供應(yīng)鏈管理過(guò)程中的資源消耗和環(huán)境污染，促進(jìn)生態(tài)環(huán)境和循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。錢麗華等（2019）認(rèn)為綠色供應(yīng)鏈金融是綠色金融、供應(yīng)鏈金融和綠色供應(yīng)鏈三者的有機(jī)融合。徐榮貞等（2022）認(rèn)為綠色供應(yīng)鏈金融是在供應(yīng)鏈金融基礎(chǔ)上，依托綠色發(fā)展理念凝聚金融資源，構(gòu)建綠色供應(yīng)鏈生態(tài)圈，實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和環(huán)境效益協(xié)同發(fā)展。薛小飛（2022）認(rèn)為綠色供應(yīng)鏈金融是綠色金融與供應(yīng)鏈金融結(jié)合所生成的細(xì)分方向。綜合已有研究，綠色供應(yīng)鏈金融既是綠色金融的創(chuàng)新分支，又融合了傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融信用延伸、貿(mào)易自償?shù)奶攸c(diǎn)，是將可持續(xù)發(fā)展理念融入供應(yīng)鏈全流程，為綠色供應(yīng)鏈中的單個(gè)企業(yè)或多個(gè)上下游企業(yè)提供綠色專項(xiàng)的金融服務(wù)，為供應(yīng)鏈核心企業(yè)及上下游企業(yè)進(jìn)行綠色發(fā)展轉(zhuǎn)型注入專項(xiàng)綠色資金，從而實(shí)現(xiàn)環(huán)境與經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展。

（二）綠色供應(yīng)鏈金融發(fā)展模式

現(xiàn)有研究成果將綠色供應(yīng)鏈金融發(fā)展模式細(xì)分為三種，即“供應(yīng)鏈金融+綠色金融”“綠色供應(yīng)鏈+供應(yīng)鏈金融”“綠色供應(yīng)鏈+綠色金融”融合模式。從國(guó)內(nèi)外綠色供應(yīng)鏈金融實(shí)踐模式來(lái)看，國(guó)外綠色供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)傾向“綠色供應(yīng)鏈+供應(yīng)鏈金融”融合模式，經(jīng)典案例有2016年彪馬公司、法國(guó)巴黎銀行與國(guó)際金融公司合作的“綠色供應(yīng)鏈融資計(jì)劃”，2019年匯豐銀行與沃爾瑪推行的“可持續(xù)供應(yīng)鏈融資計(jì)劃”，其實(shí)質(zhì)屬于可持續(xù)應(yīng)付賬款融資；而國(guó)內(nèi)綠色供應(yīng)鏈金融實(shí)踐更傾向“供應(yīng)鏈金融+綠色金融”融合模式，例如興業(yè)銀行的綠色供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)支持綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展，涵蓋光伏發(fā)電、電力生產(chǎn)、新能源汽車、天然氣生產(chǎn)供應(yīng)等56個(gè)綠色國(guó)標(biāo)行業(yè)，浦發(fā)銀行圍繞綠色項(xiàng)目推出合同能源管理項(xiàng)目和清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目支持的兩種綠色供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，其融資模式主要基于綠色項(xiàng)目的買方信貸。

從三種融合模式的側(cè)重點(diǎn)、融資對(duì)象、融資目的、評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)、評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)、評(píng)定方式及融資工具等方面來(lái)比較（見(jiàn)表1）：“供應(yīng)鏈金融+綠色金融”模式側(cè)重金融端，該模式最容易落地，但也最為粗放，其融資對(duì)象主要是基于綠色項(xiàng)目的產(chǎn)業(yè)鏈上下游中小企業(yè)，實(shí)質(zhì)是傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融在綠色環(huán)保項(xiàng)目上的應(yīng)用，因此無(wú)法助推社會(huì)、經(jīng)濟(jì)與環(huán)境效益協(xié)同發(fā)展；“綠色供應(yīng)鏈+供應(yīng)鏈金融”模式以核心企業(yè)為主導(dǎo)，金融機(jī)構(gòu)主要依據(jù)核心企業(yè)長(zhǎng)期動(dòng)態(tài)持續(xù)的綠色供應(yīng)鏈管理評(píng)價(jià)，對(duì)綠色產(chǎn)業(yè)鏈上中小企業(yè)進(jìn)行環(huán)境績(jī)效考評(píng)，運(yùn)用供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品助力核心企業(yè)進(jìn)行綠色供應(yīng)鏈管理，推動(dòng)鏈上企業(yè)實(shí)現(xiàn)綠色協(xié)同；而“綠色供應(yīng)鏈+綠色金融”模式主要運(yùn)用中長(zhǎng)期綠色金融工具支持綠色供應(yīng)鏈發(fā)展，可通過(guò)對(duì)綠色供應(yīng)鏈管理核心企業(yè)的資金支持，激勵(lì)更多行業(yè)及企業(yè)實(shí)施綠色供應(yīng)鏈管理，也可通過(guò)創(chuàng)新業(yè)務(wù)機(jī)制滿足綠色供應(yīng)鏈上中小企業(yè)的資金需求，從而推動(dòng)產(chǎn)業(yè)端和金融端協(xié)同發(fā)展，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型。

表1 三種綠色供應(yīng)鏈金融融合模式比較

二、綠色供應(yīng)鏈金融發(fā)展現(xiàn)狀與問(wèn)題

（一）綠色供應(yīng)鏈金融發(fā)展現(xiàn)狀

1.多省市開(kāi)展專項(xiàng)行動(dòng)，綠色供應(yīng)鏈金融發(fā)展逐步落地。自“雙碳”目標(biāo)提出后，全國(guó)各地陸續(xù)發(fā)布了綠色金融專項(xiàng)行動(dòng)方案，明確提及推動(dòng)綠色供應(yīng)鏈金融發(fā)展計(jì)劃，包括圍繞綠色產(chǎn)業(yè)探索并開(kāi)展基于排污權(quán)、碳排放權(quán)、用能權(quán)、綠色電力證書等環(huán)境權(quán)益的抵質(zhì)押融資等，部分省市的綠色供應(yīng)鏈金融行動(dòng)任務(wù)見(jiàn)表2。

表2 部分地區(qū)綠色供應(yīng)鏈金融行動(dòng)方案

2.綠色供應(yīng)鏈金融模式粗放，綠色供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展不平衡。一是雖然我國(guó)綠色金融規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，但是綠色供應(yīng)鏈金融仍處于探索階段，金融機(jī)構(gòu)主要圍繞綠色金融領(lǐng)域，運(yùn)用傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融模式開(kāi)發(fā)并創(chuàng)新綠色供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。其中，應(yīng)收賬款融資實(shí)踐最多。如圖1所示，被第三方評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)認(rèn)證為“綠色工廠”或“綠色供應(yīng)鏈管理企業(yè)”的供應(yīng)鏈核心企業(yè)，其上游供應(yīng)商以應(yīng)收賬款憑證向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)質(zhì)押，綠色核心企業(yè)為供應(yīng)商進(jìn)行信用背書，并以付款承諾作為擔(dān)保。此外，結(jié)合碳金融創(chuàng)新應(yīng)收賬款融資，根據(jù)碳排放交易所的低碳評(píng)價(jià)為減排效益顯著的企業(yè)提供優(yōu)惠利率融資。預(yù)付賬款融資中綠色設(shè)備的買方信貸實(shí)踐最多。如圖2所示，依托綠色設(shè)備生產(chǎn)核心企業(yè)，綠色產(chǎn)品的下游經(jīng)銷商或客戶以預(yù)付賬款憑證向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)質(zhì)押，綠色核心企業(yè)承擔(dān)無(wú)條件回購(gòu)責(zé)任，以此滿足綠色設(shè)備購(gòu)買方向核心企業(yè)采購(gòu)節(jié)能環(huán)保設(shè)備的融資需求。此外，下游供應(yīng)商還可依靠綠色存貨申請(qǐng)質(zhì)押融資，解決其向核心企業(yè)大規(guī)模購(gòu)買綠色產(chǎn)品以支付貨款的融資需求。二是綠色供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行之間發(fā)展不平衡。部分商業(yè)銀行的綠色供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品見(jiàn)表3。其中，興業(yè)銀行作為國(guó)內(nèi)首個(gè)發(fā)行綠色供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)指引的商業(yè)銀行，其綠色供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)最早，業(yè)務(wù)范圍也最為全面，產(chǎn)品涵蓋了綠色票據(jù)、綠色信用證、保理、反向保理、訂單融資、買方信貸等。截至2022年末，興業(yè)銀行綠色供應(yīng)鏈金融余額達(dá)404.48億元，覆蓋95個(gè)綠色專屬行業(yè)，包括清潔能源、綠色交通、新能源汽車、綠色建筑、節(jié)能減排等降碳領(lǐng)域。而其他商業(yè)銀行綠色信貸余額雖均在快速增長(zhǎng)，但針對(duì)綠色供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)品較少，探索力度仍不足，究其原因主要是各商業(yè)銀行發(fā)展綠色供應(yīng)鏈金融內(nèi)在動(dòng)力不足，開(kāi)發(fā)成本過(guò)高，地方政策支持也大相徑庭。

表3 商業(yè)銀行部分綠色供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品

圖1 綠色供應(yīng)鏈融資：應(yīng)收賬款融資

圖2 綠色供應(yīng)鏈融資：預(yù)付賬款融資

（二）綠色供應(yīng)鏈金融發(fā)展問(wèn)題

1.精準(zhǔn)識(shí)“綠”難，融資主體存在“洗綠”風(fēng)險(xiǎn)。一是綠色項(xiàng)目識(shí)別的精準(zhǔn)度不夠。首先，綠色供應(yīng)鏈金融涉及的產(chǎn)業(yè)鏈條長(zhǎng)，難以準(zhǔn)確評(píng)估每個(gè)環(huán)節(jié)是否皆符合綠色標(biāo)準(zhǔn)。部分企業(yè)甚至利用環(huán)境評(píng)價(jià)信息不對(duì)稱的漏洞對(duì)自身進(jìn)行綠色“包裝”或“偽裝”，融資主體的“漂綠”行為難以有效防范。其次，金融機(jī)構(gòu)在綠色供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)準(zhǔn)入時(shí)雖然參考了第三方環(huán)境評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)的綠色認(rèn)證，但其更注重結(jié)合企業(yè)的傳統(tǒng)信用、財(cái)務(wù)與經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行項(xiàng)目判定，鑒于綠色項(xiàng)目未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)性和經(jīng)濟(jì)收益的不確定性，金融機(jī)構(gòu)可能將資金單純投向綠色領(lǐng)域，而忽略一些真正的“綠色”項(xiàng)目。最后，綠色項(xiàng)目評(píng)價(jià)要素不客觀，目前尚未建立統(tǒng)一的環(huán)境信用評(píng)價(jià)機(jī)制，金融機(jī)構(gòu)對(duì)融資主體缺乏全面的環(huán)境信用評(píng)價(jià)，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)無(wú)法準(zhǔn)確判定綠色項(xiàng)目。二是政府和金融機(jī)構(gòu)對(duì)綠色項(xiàng)目認(rèn)定不一致。國(guó)家發(fā)展改革委、人民銀行和原銀保監(jiān)會(huì)等部門對(duì)綠色項(xiàng)目的認(rèn)定范圍存在差異，如軌道交通和核電項(xiàng)目的認(rèn)定，金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)定準(zhǔn)則也不同，認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)相互割裂將阻礙綠色供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的有序開(kāi)展。

2. 高效審“綠”難，融資審核流程長(zhǎng)、效率低。一是缺乏綠色信息共享機(jī)制。政府環(huán)境信息平臺(tái)相互獨(dú)立，關(guān)于企業(yè)排污、環(huán)保違規(guī)處罰、節(jié)能減排等綠色信息獲取不能共享共通，時(shí)效性亦不能得到保證，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)對(duì)融資主體或融資項(xiàng)目進(jìn)行綠色審核時(shí)往往需要耗費(fèi)大量人力全方面搜集環(huán)境數(shù)據(jù)并加以分析。二是金融機(jī)構(gòu)對(duì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估能力不足。目前國(guó)內(nèi)大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)缺乏綠色風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)系統(tǒng)，僅人為主觀判斷失之偏頗。雖然國(guó)內(nèi)培育了一批綠色制造第三方評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)，但由于其業(yè)務(wù)的非獨(dú)立性，導(dǎo)致綠色評(píng)價(jià)的公正性有待考量。此外，評(píng)估結(jié)果也依靠環(huán)境數(shù)據(jù)質(zhì)量，而目前我國(guó)企業(yè)排污數(shù)據(jù)填報(bào)仍存在不規(guī)范的現(xiàn)象，部分融資主體的環(huán)保數(shù)據(jù)不完整，也影響了其環(huán)保評(píng)價(jià)的準(zhǔn)確性。三是部分綠色供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)僅靠人工判斷。如綠色票據(jù)，由于流轉(zhuǎn)快、參與背書主體多，背后的貿(mào)易背景復(fù)雜，認(rèn)證時(shí)人為判定不僅操作難度大，更容易出現(xiàn)認(rèn)定錯(cuò)誤的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也不利于核心企業(yè)信用的跨級(jí)流轉(zhuǎn)。

3.持續(xù)測(cè)“綠”難，綠色評(píng)估缺乏后續(xù)跟蹤。一是綠色評(píng)價(jià)缺少動(dòng)態(tài)管理。一方面，第三方環(huán)境評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)的綠色認(rèn)定實(shí)行準(zhǔn)入前一次性認(rèn)證，缺乏后續(xù)的綠色評(píng)估。另一方面，金融機(jī)構(gòu)自建的綠色評(píng)價(jià)機(jī)制亦缺乏動(dòng)態(tài)管理。由于綠色低碳項(xiàng)目投資期限長(zhǎng)，需要長(zhǎng)期持續(xù)監(jiān)測(cè)融資主體的環(huán)境績(jī)效及綠色項(xiàng)目的各項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)變動(dòng)情況，從而在貸后及時(shí)發(fā)現(xiàn)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。而目前我國(guó)金融機(jī)構(gòu)針對(duì)環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理缺乏技術(shù)支持，同時(shí)存在商業(yè)銀行發(fā)展不平衡的現(xiàn)象。少數(shù)商業(yè)銀行如興業(yè)銀行、重慶銀行、湖州銀行，自主研發(fā)完善綠色信貸風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，具備環(huán)境效益測(cè)算、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、綠色信貸業(yè)務(wù)全流程管理功能，但是國(guó)內(nèi)大多數(shù)商業(yè)銀行并未建立綠色金融全流程監(jiān)測(cè)系統(tǒng)。加之，綠色供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)涉及上下游產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)復(fù)雜，較其他綠色信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理難度更大，某一環(huán)節(jié)所引發(fā)的綠色風(fēng)險(xiǎn)更難量化和判斷。二是綠色資金流向缺乏追蹤。目前尚無(wú)法監(jiān)測(cè)綠色資金是否投入綠色項(xiàng)目，綠色資金有可能被挪用至非綠色領(lǐng)域。三是缺乏企業(yè)、環(huán)保評(píng)估機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)的綠色信息傳遞機(jī)制。綠色供應(yīng)鏈的管理與實(shí)施需要社會(huì)各方的支持與監(jiān)督，只有對(duì)企業(yè)的環(huán)境披露信息、第三方環(huán)保評(píng)估機(jī)構(gòu)的后續(xù)綠色跟蹤、金融機(jī)構(gòu)的環(huán)境績(jī)效測(cè)算與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)形成規(guī)范的傳遞機(jī)制，才能及時(shí)發(fā)現(xiàn)綠色供應(yīng)鏈金融融資風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)范產(chǎn)業(yè)鏈中的綠色采購(gòu)、綠色生產(chǎn)、綠色包裝、廢棄物回收，從而推動(dòng)供應(yīng)鏈全鏈條綠色低碳發(fā)展，發(fā)揮綠色資金運(yùn)作的良性循環(huán)作用。

4. 用心助“綠”難，核心企業(yè)信用跨級(jí)傳遞有限。一是綠色供應(yīng)鏈金融服務(wù)的可觸達(dá)性較低。目前國(guó)內(nèi)綠色供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)只服務(wù)于與核心企業(yè)有直接綠色交易的一級(jí)供應(yīng)商或經(jīng)銷商，而綠色項(xiàng)目或綠色供應(yīng)鏈中的二級(jí)、三級(jí)及更末端的中小企業(yè)難以獲得融資機(jī)會(huì)，使得綠色供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)所覆蓋的綠色產(chǎn)業(yè)鏈鏈條較短，難以從根本上助力企業(yè)打造綠色供應(yīng)鏈管理，真正實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈的綠色轉(zhuǎn)型升級(jí)。二是綠色供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品單一。目前國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的綠色供應(yīng)鏈金融服務(wù)產(chǎn)品以綠色信貸、綠色票據(jù)為主，而不同結(jié)構(gòu)的產(chǎn)業(yè)鏈所需業(yè)務(wù)和產(chǎn)品截然不同，需開(kāi)拓與之匹配的創(chuàng)新綠色產(chǎn)品，同時(shí)與碳市場(chǎng)、碳足跡掛鉤的綠色供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品創(chuàng)新亦不足。三是綠色供應(yīng)鏈金融融資模式淺表化，無(wú)法助力企業(yè)進(jìn)行綠色供應(yīng)鏈管理。一方面，我國(guó)綠色供應(yīng)鏈金融只是單純沿用基于綠色領(lǐng)域的傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，缺乏鏈上企業(yè)的綠色融合，亦缺少綠色協(xié)同，不利于我國(guó)推進(jìn)綠色供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)型；另一方面，綠色供應(yīng)鏈金融存在信息孤島問(wèn)題，綠色交易真實(shí)性的驗(yàn)證難度較高，涉及產(chǎn)業(yè)鏈中后端長(zhǎng)尾客戶的綠色交易更難可信及確權(quán)。

綜上所述，綠色供應(yīng)鏈金融的現(xiàn)實(shí)困境必須依靠新技術(shù)手段和模式創(chuàng)新加以解決。區(qū)塊鏈具有多中心、透明性、安全性、效率高等特點(diǎn)，其共識(shí)機(jī)制、智能合約、時(shí)間戳加密算法等技術(shù)可形成去中心化的分布式鏈?zhǔn)綌?shù)據(jù)結(jié)構(gòu)，能有效解決綠色供應(yīng)鏈金融中綠色信息流、綠色資金流與綠色商流的信息不對(duì)稱問(wèn)題，突破綠色供應(yīng)鏈金融“識(shí)綠”“審綠”“測(cè)綠”“助綠”困囿，從而提高金融機(jī)構(gòu)的綠色信貸風(fēng)險(xiǎn)防范能力，優(yōu)化綠色供應(yīng)鏈金融服務(wù)流程，提升服務(wù)效率，優(yōu)化綠色資源配置，強(qiáng)化綠色金融點(diǎn)“綠”成“金”的效果。因此，借助區(qū)塊鏈技術(shù)解決當(dāng)前綠色供應(yīng)鏈金融發(fā)展的痛點(diǎn)，是金融機(jī)構(gòu)、綠色供應(yīng)鏈核心企業(yè)、鏈上中小企業(yè)等綠色供應(yīng)鏈金融各參與主體的需求，也是產(chǎn)業(yè)綠色低碳發(fā)展的必然要求。

三、區(qū)塊鏈賦能綠色供應(yīng)鏈金融發(fā)展的機(jī)制分析

區(qū)塊鏈與綠色供應(yīng)鏈金融的深度融合解決了綠色信貸多方主體的信任難題，成為構(gòu)筑網(wǎng)絡(luò)生態(tài)、重構(gòu)環(huán)境價(jià)值的強(qiáng)大引擎，突顯區(qū)塊鏈在推動(dòng)“綠色”數(shù)字信任、提升審綠質(zhì)效、增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控時(shí)效、優(yōu)化資源配置方面的價(jià)值。助力構(gòu)建綠色供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新互信生態(tài)，形成基于區(qū)塊鏈的綠色供應(yīng)鏈金融循環(huán)優(yōu)化發(fā)展機(jī)制（如圖3所示）。同時(shí)區(qū)塊鏈技術(shù)本身具有天然的綠色屬性，可賦能綠色供應(yīng)鏈金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型，推進(jìn)業(yè)務(wù)服務(wù)各流程節(jié)能減排，從而以綠色方式提供綠色供應(yīng)鏈金融服務(wù)。

圖3 基于區(qū)塊鏈的綠色供應(yīng)鏈金融循環(huán)機(jī)制圖

（一）區(qū)塊鏈賦能綠色識(shí)別，推動(dòng)綠色數(shù)字信任

區(qū)塊鏈技術(shù)的信任共識(shí)機(jī)制可以通過(guò)建立可信的聯(lián)盟鏈，將第三方環(huán)境評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)、政府環(huán)保部門、綠色供應(yīng)鏈上下游企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、碳排放交易所等綠色供應(yīng)鏈金融相關(guān)主體上鏈，供應(yīng)鏈的資金流、綠色商流、綠色信息流等數(shù)據(jù)被分布式存證于鏈上各個(gè)節(jié)點(diǎn)，促使綠色項(xiàng)目和企業(yè)的減排減碳、環(huán)境績(jī)效、綠色交易、低碳評(píng)價(jià)等信息可信并高效流通，推動(dòng)構(gòu)建綠色數(shù)據(jù)數(shù)字化信任體系，有效降低綠色識(shí)別時(shí)的信息不對(duì)稱問(wèn)題。金融機(jī)構(gòu)在獲取企業(yè)授權(quán)后，可以從多渠道、多角度調(diào)查融資主體，判斷其是否滿足綠色標(biāo)準(zhǔn)，使得金融機(jī)構(gòu)對(duì)綠色識(shí)別的調(diào)查更全面、更客觀，綠色識(shí)別的準(zhǔn)確性更高，從而有效防范融資主體的“洗綠”風(fēng)險(xiǎn)。

（二）區(qū)塊鏈賦能綠色審查，提升審綠質(zhì)效性

區(qū)塊鏈的非對(duì)稱加密、哈希函數(shù)等技術(shù)，確保融資主體的所有上鏈數(shù)據(jù)無(wú)法被篡改且可追溯，提升了綠色信息的可信度與透明度，從而通過(guò)建立的信任共識(shí)機(jī)制降低金融機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，區(qū)塊鏈的交叉驗(yàn)證技術(shù)可以解決抵質(zhì)押物合規(guī)性的判斷難題，提高融資主體偽造信息的難度，提升金融機(jī)構(gòu)的綠色風(fēng)險(xiǎn)管理水平。此外，可以通過(guò)綠色供應(yīng)鏈的產(chǎn)品研發(fā)、采購(gòu)、生產(chǎn)、包裝、消費(fèi)、回收全流程智能合約化，將流程執(zhí)行的每一個(gè)步驟產(chǎn)生的數(shù)據(jù)都存證在區(qū)塊鏈上，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)流程的不可干預(yù)，自動(dòng)轉(zhuǎn)移債權(quán)、資金、貨物等綠色資產(chǎn)，降低人工操作風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)可以根據(jù)審查需要，快速、完整地查詢和調(diào)取相關(guān)數(shù)據(jù)信息，從而提高金融機(jī)構(gòu)的綠色風(fēng)險(xiǎn)審查質(zhì)量和效率。

（三）區(qū)塊鏈賦能綠色監(jiān)測(cè)，增強(qiáng)風(fēng)控時(shí)效性

區(qū)塊鏈依托自身可追溯、不可篡改、全程留痕的特性可以對(duì)綠色交易全環(huán)節(jié)數(shù)據(jù)進(jìn)行記錄，每一筆綠色交易都被添加上不同的時(shí)間戳，從而確保了綠色生產(chǎn)、綠色交易、綠色產(chǎn)品消費(fèi)等信息的精確溯源，實(shí)現(xiàn)綠色產(chǎn)品全生命周期的持續(xù)追蹤，幫助金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)綠色評(píng)價(jià)動(dòng)態(tài)管理。同時(shí)，區(qū)塊鏈可以實(shí)現(xiàn)對(duì)綠色資金流向的實(shí)時(shí)監(jiān)管，防止綠色資金被挪用至非綠色領(lǐng)域，并通過(guò)智能合約技術(shù)將觸發(fā)預(yù)警點(diǎn)、終止合約條件的規(guī)則進(jìn)行系統(tǒng)預(yù)設(shè)，當(dāng)滿足條件時(shí)自動(dòng)提示風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警或停止綠色資金后續(xù)發(fā)放，以便金融機(jī)構(gòu)及時(shí)采取相應(yīng)措施，合理防控綠色金融風(fēng)險(xiǎn)。

（四）區(qū)塊鏈賦能綠色服務(wù)，優(yōu)化資源配置功能

區(qū)塊鏈可以將傳統(tǒng)綠色資產(chǎn)通證化、數(shù)字化，并將通證化的綠色資產(chǎn)拆解為基于核心企業(yè)的綠色權(quán)益，其價(jià)值和交易都被記錄在區(qū)塊鏈上，所有綠色資產(chǎn)交易的過(guò)程和結(jié)果都可以被公開(kāi)驗(yàn)證，使得綠色通證交易安全、透明和去中心化。憑借拆解的綠色權(quán)益既可以實(shí)現(xiàn)核心企業(yè)信用的逐級(jí)傳遞。由此穿透供應(yīng)鏈全鏈條傳導(dǎo)至二級(jí)及多級(jí)供應(yīng)商、經(jīng)銷商，也可以實(shí)現(xiàn)確權(quán)的精準(zhǔn)性。通過(guò)核心企業(yè)拆解的信用背書和綠色資產(chǎn)的確權(quán)歸屬引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)將金融資源投向同樣有綠色資金需求的鏈上末端中小企業(yè)，降低金融機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險(xiǎn)，從而優(yōu)化資源在綠色供應(yīng)鏈金融中的配置，也可滿足綠色供應(yīng)鏈全流程的資金需求。

四、區(qū)塊鏈賦能綠色供應(yīng)鏈金融發(fā)展的路徑

（一）推進(jìn)環(huán)境信用體系建設(shè)，優(yōu)化綠色金融生態(tài)

大力發(fā)展綠色供應(yīng)鏈金融是我國(guó)建立綠色低碳循環(huán)發(fā)展經(jīng)濟(jì)的重要手段，而完善的環(huán)境信用體系是推動(dòng)綠色供應(yīng)鏈金融健康穩(wěn)步發(fā)展的動(dòng)力源頭，區(qū)塊鏈技術(shù)可驅(qū)動(dòng)我國(guó)環(huán)境信用體系數(shù)字化建設(shè)，優(yōu)化綠色金融生態(tài)。

第一，搭建環(huán)境信用信息共享平臺(tái)。利用區(qū)塊鏈技術(shù)建立企業(yè)環(huán)境信息和金融信息的共享整合機(jī)制，加強(qiáng)綠色產(chǎn)業(yè)鏈上企業(yè)環(huán)境信用信息的歸集、共享和應(yīng)用（如圖4 所示）。將第三方綠色認(rèn)證機(jī)構(gòu)、政府環(huán)保部門、環(huán)境權(quán)益交易機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)和綠色供應(yīng)鏈上下游企業(yè)組建聯(lián)盟鏈，形成區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)。各方參與者負(fù)責(zé)一個(gè)或多個(gè)節(jié)點(diǎn)，將第三方綠色評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)的綠色認(rèn)證及環(huán)境效益測(cè)算數(shù)據(jù)、政府環(huán)保部門的環(huán)境監(jiān)測(cè)與監(jiān)管執(zhí)法數(shù)據(jù)、環(huán)境權(quán)益交易機(jī)構(gòu)的低碳評(píng)價(jià)數(shù)據(jù)、金融機(jī)構(gòu)的綠色風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)、綠色供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的環(huán)境披露數(shù)據(jù)上鏈存證，并將數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為企業(yè)的數(shù)字環(huán)境信用，客觀全面評(píng)價(jià)“雙碳”目標(biāo)下企業(yè)的償債意愿及能力，為金融機(jī)構(gòu)拓展綠色供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)提供有力的數(shù)字化服務(wù)保障。

圖4 基于區(qū)塊鏈的環(huán)境信用信息共享平臺(tái)搭建框架

第二，構(gòu)建環(huán)境信用共識(shí)機(jī)制。綠色供應(yīng)鏈金融的信用風(fēng)險(xiǎn)是制約其發(fā)展的重要因素之一。首先，綠色供應(yīng)鏈金融中核心企業(yè)的信用是關(guān)鍵，基于區(qū)塊鏈技術(shù)構(gòu)建環(huán)境信用共識(shí)機(jī)制可以促使綠色信息有效傳遞，幫助金融機(jī)構(gòu)篩選出經(jīng)濟(jì)效益與環(huán)境效益雙收兼信用良好的核心企業(yè)名單，避免了因綠色供應(yīng)鏈核心企業(yè)而存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)。其次，綠色產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)可以依托環(huán)境信用共識(shí)形成協(xié)同監(jiān)督機(jī)制，綠色供應(yīng)鏈核心企業(yè)可以及時(shí)獲取上游綠色原材料供應(yīng)商、下游綠色包裝、綠色產(chǎn)品銷售等節(jié)點(diǎn)企業(yè)的綠色評(píng)價(jià)，剔除環(huán)境信用不達(dá)標(biāo)的鏈上合作企業(yè)，從而推動(dòng)綠色供應(yīng)鏈可持續(xù)發(fā)展。最后，基于可信交互的信用環(huán)境，金融機(jī)構(gòu)可以為綠色產(chǎn)業(yè)鏈上亟需融資的企業(yè)注入綠色資金，綠色供應(yīng)鏈也可以實(shí)現(xiàn)協(xié)同整合發(fā)展，從而發(fā)揮綠色金融對(duì)循環(huán)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的促進(jìn)作用。

（二）建立區(qū)塊鏈應(yīng)用架構(gòu)，提升服務(wù)水平和效率

利用區(qū)塊鏈技術(shù)充分賦能綠色供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，由綠色供應(yīng)鏈金融各主體共同參與構(gòu)建基于區(qū)塊鏈的綠色供應(yīng)鏈金融平臺(tái)，建立完善的應(yīng)用框架（如圖5所示），通過(guò)線上自動(dòng)化智能綠色供應(yīng)鏈金融平臺(tái)開(kāi)展融資服務(wù)，依托數(shù)字化綠色化協(xié)同運(yùn)營(yíng)，可簡(jiǎn)化業(yè)務(wù)操作流程，有效降低綠色產(chǎn)業(yè)鏈上中小企業(yè)的融資成本，提高綠色供應(yīng)鏈金融服務(wù)效率。平臺(tái)由數(shù)據(jù)層、網(wǎng)絡(luò)層、共識(shí)層、合約層、應(yīng)用層共同賦能。數(shù)據(jù)層對(duì)接綠色供應(yīng)、綠色生產(chǎn)、綠色銷售、綠色回收等底層綠色交易數(shù)據(jù)塊。網(wǎng)絡(luò)層、共識(shí)層、合約層采用數(shù)字化分布式記賬形式記錄綠色交易信息，利用共識(shí)機(jī)制、時(shí)間戳及數(shù)字簽名技術(shù)保證綠色交易信息真實(shí)、可信及可溯源，運(yùn)用智能合約技術(shù)自動(dòng)執(zhí)行綠色通證資產(chǎn)憑證的拆分及流通、綠色資產(chǎn)確權(quán)、綠色風(fēng)險(xiǎn)管理預(yù)警等。應(yīng)用層則包括以下四個(gè)模塊：

圖5 基于區(qū)塊鏈的綠色供應(yīng)鏈金融平臺(tái)應(yīng)用架構(gòu)

第一，授權(quán)管理模塊，負(fù)責(zé)平臺(tái)用戶的權(quán)限管理和相關(guān)節(jié)點(diǎn)的授權(quán)。綠色供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)所有參與主體運(yùn)用平臺(tái)功能前，需提交用戶信息至后臺(tái)審核，平臺(tái)賦予各方不同權(quán)限及功能。當(dāng)產(chǎn)業(yè)鏈各主體開(kāi)展綠色融資業(yè)務(wù)時(shí)，該模塊會(huì)將所有參與主體設(shè)為區(qū)塊鏈共識(shí)節(jié)點(diǎn)，以交叉驗(yàn)證上傳信息，防止數(shù)據(jù)造假，提升平臺(tái)的服務(wù)效率。此外，該模塊對(duì)接外部的環(huán)境信用信息共享平臺(tái)及其他模塊，持續(xù)監(jiān)測(cè)融資企業(yè)的環(huán)境信用，不符合碳資信評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)將被限制或禁錮權(quán)限，并通告其關(guān)聯(lián)企業(yè)及金融機(jī)構(gòu)，從而降低信用風(fēng)險(xiǎn)。

第二，綠色交易模塊，主要為綠色供應(yīng)鏈上下游企業(yè)提供線上綠色交易服務(wù)。區(qū)塊鏈以其透明、安全的分布式賬本與智能合約技術(shù)為供應(yīng)鏈金融的交易結(jié)算問(wèn)題提供有效的解決方案。企業(yè)通過(guò)該模塊可將上鏈的綠色通證資產(chǎn)通過(guò)智能合約自動(dòng)執(zhí)行交易，并將綠色資產(chǎn)交易信息記錄在鏈，供獲取授權(quán)的主體查看、驗(yàn)證交易數(shù)據(jù)。同時(shí)該模塊可確認(rèn)綠色資產(chǎn)權(quán)屬，實(shí)現(xiàn)綠色交易憑證的信用拆分，協(xié)助綠色金融業(yè)務(wù)模塊完成綠色資產(chǎn)所有權(quán)的變更。

第三，綠色金融業(yè)務(wù)模塊，負(fù)責(zé)為上鏈企業(yè)提供線上綠色供應(yīng)鏈金融服務(wù)。首先，模塊與環(huán)境信用信息共享平臺(tái)進(jìn)行數(shù)據(jù)對(duì)接，實(shí)現(xiàn)對(duì)融資主體的數(shù)字信用評(píng)價(jià)，智能合約觸發(fā)融資業(yè)務(wù)預(yù)授信機(jī)制，執(zhí)行融資客戶的預(yù)篩選，基于綠色數(shù)字資產(chǎn)為其匹配綠色供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，符合預(yù)設(shè)條件即自動(dòng)預(yù)評(píng)估信用額度并給予融資定價(jià)。其次，將電子交易合同嵌入平臺(tái)，電子合同數(shù)據(jù)通過(guò)加密算法和分布式存儲(chǔ)技術(shù)連接多方節(jié)點(diǎn)，在所有節(jié)點(diǎn)被實(shí)時(shí)無(wú)差別復(fù)制，從而固化合同數(shù)據(jù)信息，確保數(shù)據(jù)不被篡改和丟失，滿足電子交易司法存證的需要。再者，該模塊與綠色交易模塊相關(guān)聯(lián)，進(jìn)行線上融資時(shí)，配合業(yè)務(wù)需要完成綠色交易產(chǎn)品的數(shù)字拆分，執(zhí)行綠色數(shù)字資產(chǎn)的質(zhì)押，降低人工操作時(shí)間和成本，縮短放款時(shí)間。

第四，綠色風(fēng)險(xiǎn)控制模塊，供金融機(jī)構(gòu)對(duì)綠色供應(yīng)鏈金融融資業(yè)務(wù)進(jìn)行貸前、貸中、貸后全流程風(fēng)險(xiǎn)控制和數(shù)據(jù)可視化分析，建立風(fēng)險(xiǎn)自動(dòng)化預(yù)警機(jī)制。在綠色資金追蹤方面，利用共識(shí)機(jī)制生成綠色資金流向及使用信息報(bào)告，同時(shí)時(shí)間戳和智能合約技術(shù)可以通過(guò)預(yù)設(shè)資金用途規(guī)則自動(dòng)執(zhí)行綠色資金溯源追蹤，確保專款專用。在綠色資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)追蹤方面，可根據(jù)預(yù)先設(shè)置的合約違約響應(yīng)條件自動(dòng)完成綠色資產(chǎn)所有權(quán)變更，實(shí)現(xiàn)綠色資產(chǎn)轉(zhuǎn)移或自動(dòng)處置綠色資產(chǎn)以償還債務(wù)。

（三）引入監(jiān)管沙盒機(jī)制，提高監(jiān)管科技水平

在推進(jìn)“區(qū)塊鏈+綠色供應(yīng)鏈金融”創(chuàng)新發(fā)展過(guò)程中引入監(jiān)管沙盒，既可以幫助金融監(jiān)管部門前瞻性地掌握創(chuàng)新業(yè)務(wù)的潛在金融風(fēng)險(xiǎn)，又可以更有效地助推綠色供應(yīng)鏈金融與區(qū)塊鏈技術(shù)深度融合創(chuàng)新。同時(shí)，不斷完善的區(qū)塊鏈系統(tǒng)也可以反哺助推綠色供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管創(chuàng)新，降低平臺(tái)市場(chǎng)化公開(kāi)運(yùn)營(yíng)后的監(jiān)管協(xié)調(diào)成本。

第一，建立容錯(cuò)試驗(yàn)區(qū)。選擇在特定的綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)進(jìn)行業(yè)務(wù)測(cè)試，為基于區(qū)塊鏈的綠色供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新提供安全空間。監(jiān)管部門、金融機(jī)構(gòu)和參與主體可以借助監(jiān)管沙盒，將信息流通貫穿于監(jiān)管全流程，共同參與綠色供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的開(kāi)發(fā)和監(jiān)管規(guī)則的完善，包括設(shè)定監(jiān)管沙盒評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)、研發(fā)監(jiān)管技術(shù)、明確測(cè)試的退出機(jī)制等。此外，針對(duì)沙盒測(cè)試中“區(qū)塊鏈+綠色供應(yīng)鏈金融”系統(tǒng)暴露的問(wèn)題，不斷優(yōu)化監(jiān)管細(xì)則。同時(shí)，監(jiān)管部門可秉承“技術(shù)中性”原則，避免因單一風(fēng)險(xiǎn)一刀切地制定禁止性規(guī)定。

第二，區(qū)塊鏈系統(tǒng)反哺監(jiān)管科技，以鏈治鏈。沙盒測(cè)試下優(yōu)化的“區(qū)塊鏈+綠色供應(yīng)鏈金融”系統(tǒng)可以有效解決綠色供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)監(jiān)管難考核的問(wèn)題，有助于提升監(jiān)管科技水平。首先，成立區(qū)塊鏈專項(xiàng)監(jiān)督小組負(fù)責(zé)平衡技術(shù)與監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)設(shè)立區(qū)塊鏈監(jiān)管指標(biāo)體系，建立多方位、多領(lǐng)域的協(xié)同功能監(jiān)管。其次，將合規(guī)機(jī)制內(nèi)嵌于區(qū)塊鏈平臺(tái)中，通過(guò)透明化共享賬簿使監(jiān)管機(jī)構(gòu)能夠迅速識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)并快速回應(yīng)。最后，運(yùn)用區(qū)塊鏈證據(jù)核驗(yàn)技術(shù)對(duì)已存證的電子合同數(shù)據(jù)進(jìn)行驗(yàn)核，自動(dòng)取證并輔助證據(jù)認(rèn)定，從而提高監(jiān)管和行政執(zhí)法效率。此外，通過(guò)對(duì)“區(qū)塊鏈+綠色供應(yīng)鏈金融”業(yè)務(wù)的全程監(jiān)控，可以提供可視化的實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)，自動(dòng)化執(zhí)行合規(guī)審查，追溯金融風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)來(lái)源，真正實(shí)現(xiàn)穿透式監(jiān)管，從而有效防范新型綠色供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)。

（四）創(chuàng)新綠色供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，助推綠色供應(yīng)鏈金融可持續(xù)發(fā)展

綠色供應(yīng)鏈金融的可持續(xù)發(fā)展需要依托綠色供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品創(chuàng)新，打造綠色供應(yīng)鏈金融特色產(chǎn)品庫(kù)，豐富產(chǎn)品的應(yīng)用場(chǎng)景，平衡綠色供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)。

第一，創(chuàng)新與碳資產(chǎn)、碳足跡掛鉤的涉碳綠色供應(yīng)鏈金融服務(wù)。隨著國(guó)內(nèi)碳市場(chǎng)的發(fā)展，部分金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合碳資產(chǎn)交易所推出了新的綠色供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，但產(chǎn)品只面向特定行業(yè)，并針對(duì)供應(yīng)鏈核心企業(yè)的一級(jí)供應(yīng)商，產(chǎn)品模式目前并未得到全面的應(yīng)用推廣。究其原因，主要是產(chǎn)業(yè)鏈涉及企業(yè)眾多，又缺乏有效的碳排放監(jiān)測(cè)工具。而基于區(qū)塊鏈的綠色供應(yīng)鏈金融恰好可以解決這一問(wèn)題。一方面，區(qū)塊鏈賦能供應(yīng)鏈實(shí)現(xiàn)企業(yè)協(xié)同減排，可以充分挖掘供應(yīng)鏈減排潛力，將推動(dòng)力不斷向上下游延伸，助推綠色供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)型實(shí)現(xiàn)；另一方面，共識(shí)機(jī)制可構(gòu)建充分信任、交互、透明的碳交易環(huán)境，與碳資產(chǎn)掛鉤的綠色供應(yīng)金融融資服務(wù)亦可向上下游多級(jí)延展，鏈上企業(yè)的碳資產(chǎn)價(jià)值或碳資產(chǎn)未來(lái)收益亦可實(shí)現(xiàn)綠色供應(yīng)鏈金融融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)。

第二，探索基于區(qū)塊鏈的綠色供應(yīng)鏈金融資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。綠色供應(yīng)鏈金融底層信貸資產(chǎn)具有金額大、流動(dòng)性低的問(wèn)題，將綠色供應(yīng)鏈金融底層信貸資產(chǎn)證券化，利用區(qū)塊鏈賦能綠色資產(chǎn)池管理，保證底層資產(chǎn)的真實(shí)性、準(zhǔn)確性，監(jiān)測(cè)資產(chǎn)存續(xù)期信息的實(shí)時(shí)性，既可以盤活金融機(jī)構(gòu)的綠色信貸資產(chǎn)存量，釋放其流動(dòng)性，又可引導(dǎo)市場(chǎng)資金向綠色領(lǐng)域傾斜，擴(kuò)大綠色供應(yīng)鏈金融融資規(guī)模，從而助推綠色供應(yīng)鏈金融可持續(xù)發(fā)展。

五、區(qū)塊鏈賦能綠色供應(yīng)鏈金融發(fā)展的政策建議

（一）強(qiáng)化頂層設(shè)計(jì)，推動(dòng)建立“區(qū)塊鏈+綠色供應(yīng)鏈金融”標(biāo)準(zhǔn)化體系

加強(qiáng)“區(qū)塊鏈+綠色供應(yīng)鏈金融”的頂層設(shè)計(jì)，推動(dòng)標(biāo)準(zhǔn)化體系建設(shè)對(duì)綠色供應(yīng)鏈金融發(fā)展具有支撐作用。第一，應(yīng)加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)，統(tǒng)籌構(gòu)建綠色供應(yīng)鏈金融標(biāo)準(zhǔn)體系。要形成統(tǒng)一的綠色供應(yīng)鏈金融標(biāo)準(zhǔn)，完善綠色供應(yīng)鏈金融標(biāo)準(zhǔn)的界定，明確不同領(lǐng)域、不同行業(yè)的評(píng)估認(rèn)證細(xì)則；制定統(tǒng)一的環(huán)境信息披露標(biāo)準(zhǔn)，細(xì)化企業(yè)環(huán)境披露內(nèi)容，提高環(huán)境數(shù)據(jù)的規(guī)范性和真實(shí)性；建立統(tǒng)一的環(huán)境信用評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，推動(dòng)我國(guó)環(huán)境信用體系的落實(shí)，并可規(guī)劃在未來(lái)與人民銀行的企業(yè)征信庫(kù)對(duì)接，形成更為完善的企業(yè)信用評(píng)價(jià)。第二，建立區(qū)塊鏈應(yīng)用流程標(biāo)準(zhǔn)化體系。一方面，制定統(tǒng)一的區(qū)塊鏈技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)區(qū)塊鏈特征推動(dòng)區(qū)塊鏈技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)化應(yīng)用；另一方面，從綠色供應(yīng)鏈金融實(shí)際應(yīng)用場(chǎng)景制定區(qū)塊鏈應(yīng)用流程標(biāo)準(zhǔn)，結(jié)合行業(yè)特征，規(guī)范不同場(chǎng)景的技術(shù)應(yīng)用流程，有效防范業(yè)務(wù)流程風(fēng)險(xiǎn)。

（二）金融機(jī)構(gòu)與區(qū)塊鏈科技企業(yè)合作共建區(qū)塊鏈平臺(tái)，為賦能綠色供應(yīng)鏈金融鋪路架橋

區(qū)塊鏈平臺(tái)的優(yōu)劣關(guān)系到其為綠色供應(yīng)鏈金融賦能的強(qiáng)弱，關(guān)系到綠色金融能否持續(xù)、健康發(fā)展。金融機(jī)構(gòu)既熟悉綠色供應(yīng)鏈金融發(fā)展的規(guī)律，又深知自身的痛點(diǎn)與需求，區(qū)塊鏈科技企業(yè)則具備新技術(shù)開(kāi)發(fā)與應(yīng)用的優(yōu)勢(shì)，兩者合作共建區(qū)塊鏈平臺(tái)將提升金融科技的應(yīng)用水平，從而為區(qū)塊鏈賦能綠色供應(yīng)鏈金融鋪路架橋。這需要金融機(jī)構(gòu)與科技企業(yè)共同謀劃、探索區(qū)塊鏈應(yīng)用于綠色供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新發(fā)展，并積累數(shù)據(jù)，豐富案例庫(kù)，逐步擴(kuò)大區(qū)塊鏈平臺(tái)使用范圍，更好地獲取規(guī)模經(jīng)濟(jì)。

（三）建設(shè)綠色供應(yīng)鏈金融激勵(lì)機(jī)制，激發(fā)市場(chǎng)主體參與動(dòng)力

通過(guò)發(fā)揮政府主導(dǎo)作用，推進(jìn)綠色供應(yīng)鏈金融激勵(lì)機(jī)制建設(shè)，提高金融機(jī)構(gòu)發(fā)展綠色供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的積極性，同時(shí)提高企業(yè)參與的主動(dòng)性。第一，加大政策優(yōu)惠，降低綠色供應(yīng)鏈金融發(fā)展成本及風(fēng)險(xiǎn)。一方面，可通過(guò)貸款貼息、綠色貸款增量獎(jiǎng)勵(lì)、綠色信貸利息收入免征增值稅等優(yōu)惠政策，給予金融機(jī)構(gòu)有力的專項(xiàng)資金支持和政策保障。另一方面，建立綠色信貸損失補(bǔ)償基金，培育綠色信貸融資擔(dān)保公司，制定風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償辦法，降低金融機(jī)構(gòu)發(fā)展綠色供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。第二，設(shè)立企業(yè)參與區(qū)塊鏈平臺(tái)服務(wù)的激勵(lì)機(jī)制。一方面，可通過(guò)稅收減免、政府補(bǔ)貼等方式，給參與“區(qū)塊鏈+綠色供應(yīng)鏈金融”融資且環(huán)境信用評(píng)價(jià)良好的核心企業(yè)及上下游中小企業(yè)適當(dāng)?shù)呢?cái)政支持，提高參與企業(yè)的積極性；另一方面，可設(shè)立區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)引導(dǎo)基金，通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新補(bǔ)貼等措施促進(jìn)區(qū)塊鏈平臺(tái)建設(shè)和完善，從而擴(kuò)大區(qū)塊鏈服務(wù)的多邊生態(tài)效應(yīng)。第三，推進(jìn)綠色供應(yīng)鏈金融數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施協(xié)同服務(wù)?？赏ㄟ^(guò)政策引導(dǎo)環(huán)境信用評(píng)價(jià)各主體的協(xié)同關(guān)系，對(duì)積極參與、主動(dòng)上鏈的綠色供應(yīng)鏈鏈上企業(yè)實(shí)施補(bǔ)貼，因企制宜助力中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)“鏈?zhǔn)健睌?shù)字化轉(zhuǎn)型。

（四）建立健全區(qū)塊鏈技術(shù)法律框架，構(gòu)建安全保障機(jī)制

區(qū)塊鏈與綠色供應(yīng)鏈金融的深度融合在發(fā)展過(guò)程中會(huì)產(chǎn)生一些新的問(wèn)題和挑戰(zhàn)，因此需要法律制度的支持和監(jiān)管，以確保其規(guī)范化和可持續(xù)發(fā)展。首先，為填補(bǔ)綠色供應(yīng)鏈金融的法律空白，政府需要針對(duì)綠色供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)規(guī)范和監(jiān)管制定相關(guān)的法律法規(guī)，確保綠色供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)有法可依。其次，針對(duì)區(qū)塊鏈的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，可在制度層面建立區(qū)塊鏈的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)防范規(guī)則、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管細(xì)則等，從責(zé)任豁免、歸責(zé)原則等方面明確金融科技創(chuàng)新應(yīng)用的法律責(zé)任，既可消除限制和障礙、鼓勵(lì)創(chuàng)新，又可強(qiáng)化行為約束，從而為綠色供應(yīng)鏈金融更好地依托區(qū)塊鏈實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)法治保障。再者，在“區(qū)塊鏈+綠色供應(yīng)鏈金融”平臺(tái)搭建的過(guò)程中，可在編寫代碼時(shí)將監(jiān)管法律法規(guī)編入?yún)^(qū)塊鏈的程序中，從而促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新與法律完善協(xié)同發(fā)展。最后，構(gòu)建區(qū)塊鏈技術(shù)安全保障體系，引導(dǎo)區(qū)塊鏈平臺(tái)開(kāi)發(fā)和運(yùn)營(yíng)主體重視安全責(zé)任，將依法治網(wǎng)落實(shí)到區(qū)塊鏈平臺(tái)的管理中，推動(dòng)基于區(qū)塊鏈的綠色供應(yīng)鏈金融平臺(tái)安全有序發(fā)展。