謝麗

摘要：融資行為是支持現(xiàn)代企業(yè)進(jìn)行各項(xiàng)經(jīng)營事務(wù)的重要物質(zhì)前提，企業(yè)管理決策人員通過制訂和實(shí)施科學(xué)的融資方案，能夠保證企業(yè)獲得所需要的物質(zhì)資源，從而支持企業(yè)實(shí)現(xiàn)預(yù)期的經(jīng)營管理目標(biāo)。在目前市場競爭日趨白熱化的今天，融資已成為現(xiàn)代企業(yè)普遍關(guān)注的問題，在實(shí)際執(zhí)行過程中，公司的融資方案經(jīng)常會受到公司內(nèi)部和外部財(cái)務(wù)環(huán)境因素的影響，公司財(cái)務(wù)環(huán)境的改變將會對公司的融資效果產(chǎn)生重要影響，還與公司的競爭力是否能夠提升有關(guān)，企業(yè)管理者應(yīng)該著重的對企業(yè)財(cái)務(wù)環(huán)境進(jìn)行關(guān)注，確保企業(yè)融資工作的順利開展，進(jìn)而提升企業(yè)的核心競爭能力。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)環(huán)境；企業(yè)融資；影響

企業(yè)融資的基本內(nèi)涵是指企業(yè)依賴于特定的融資機(jī)構(gòu)或主體，來獲得物質(zhì)資金資源，以保證企業(yè)的生存和正常開展企業(yè)的各個(gè)領(lǐng)域業(yè)務(wù)。但是，一些公司的財(cái)務(wù)決策者沒有充分考慮到宏觀財(cái)務(wù)環(huán)境的影響，導(dǎo)致公司的財(cái)務(wù)決策背離了最優(yōu)的融資目標(biāo)，進(jìn)而達(dá)不到公司所期望的好的融資效果。在這種情況下，公司的融資活動將會被整體的財(cái)務(wù)環(huán)境所影響，所以公司的財(cái)務(wù)管理者需要對公司所處的財(cái)務(wù)環(huán)境進(jìn)行客觀的判斷和分析。

一、財(cái)務(wù)環(huán)境及企業(yè)融資概述

（一）財(cái)務(wù)環(huán)境

從微觀角度來看，財(cái)務(wù)環(huán)境主要是指公司自身財(cái)務(wù)情況。主要包括凈資產(chǎn)、現(xiàn)金流、毛利率、運(yùn)營成本等方面，這些指標(biāo)可以反映出公司經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)健康情況。如果公司凈資產(chǎn)充足，現(xiàn)金流充裕，毛利率較高，運(yùn)營成本控制得當(dāng)，說明公司財(cái)務(wù)環(huán)境良好；反之，如果上述指標(biāo)處于不佳狀態(tài)，公司的財(cái)務(wù)環(huán)境則不容樂觀。

從宏觀角度來看，財(cái)務(wù)環(huán)境則受到宏觀經(jīng)濟(jì)情況、政策環(huán)境等多方面影響。當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于繁榮時(shí)期，市場需求旺盛，公司的銷售額和利潤率都會上升，財(cái)務(wù)環(huán)境良好；反之，經(jīng)濟(jì)衰退、市場萎縮會導(dǎo)致公司面臨財(cái)務(wù)壓力。政策環(huán)境也會對公司的財(cái)務(wù)環(huán)境產(chǎn)生影響。如果政策鼓勵創(chuàng)業(yè)、促進(jìn)企業(yè)發(fā)展，公司財(cái)務(wù)環(huán)境會受到正面影響；如果政策限制公司擴(kuò)張和發(fā)展，公司財(cái)務(wù)環(huán)境則會受到負(fù)面影響。

總之，從微觀和宏觀角度來看，財(cái)務(wù)環(huán)境是受多種因素影響的，包括公司自身財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政策環(huán)境等，這些因素都應(yīng)該被納入考慮范疇，以全面評估公司的財(cái)務(wù)狀況。

（二）企業(yè)融資

企業(yè)融資是指企業(yè)通過向投資者進(jìn)行股權(quán)和債務(wù)融資來獲得資金的活動。融資對企業(yè)發(fā)展至關(guān)重要，因?yàn)橘Y金能夠幫助企業(yè)進(jìn)行擴(kuò)張、改善現(xiàn)有業(yè)務(wù)、增加現(xiàn)金流等。

企業(yè)可以通過股權(quán)融資和債務(wù)融資兩種方式來獲得資金。股權(quán)融資包括首次公開發(fā)行股票（IPO）、二級市場發(fā)行股票、私募股權(quán)融資等，它是企業(yè)向投資者出售股份獲得資金的過程。持有股份的投資者在企業(yè)盈利時(shí)可以享受分紅并在股票價(jià)格上漲時(shí)賺取資本利得。股權(quán)融資的優(yōu)勢在于風(fēng)險(xiǎn)分散，不必?fù)?dān)心負(fù)擔(dān)過重的債務(wù)，但同時(shí)也存在上市門檻較高、管理層失去一定控制權(quán)等缺點(diǎn)。

債務(wù)融資是企業(yè)通過借款獲得資金的過程，包括發(fā)行債券、貸款等。企業(yè)借款需要承擔(dān)利息和償還本金的責(zé)任，但債務(wù)融資的優(yōu)勢在于這些借款不會損害公司股權(quán)，同時(shí)利息支出可以在企業(yè)所得稅前扣減。

總之，企業(yè)融資是企業(yè)獲取資金必不可少的手段，企業(yè)需要根據(jù)自身實(shí)際情況和需求，選擇適合自己的股權(quán)和債務(wù)融資方式。

二、財(cái)務(wù)環(huán)境對企業(yè)融資的影響

（一）微觀環(huán)境下

1.財(cái)務(wù)狀況對企業(yè)融資的影響

企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況是企業(yè)融資的核心所在，財(cái)務(wù)狀況包括企業(yè)的負(fù)債率、資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量等。如果企業(yè)負(fù)債率過高，或存在大量的無法清償?shù)呢?fù)債，則借款人可能會認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)過高而拒絕進(jìn)行融資。此外，企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告也必須要真實(shí)有效，以確保融資人可以全面了解企業(yè)的財(cái)務(wù)情況。

2.戰(zhàn)略規(guī)劃對企業(yè)融資的影響

企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃會直接影響企業(yè)可獲得的融資類型以及融資額度。例如，如果企業(yè)決定在未來5年內(nèi)大規(guī)模擴(kuò)展業(yè)務(wù)，那么債務(wù)融資將更適合用于這一目標(biāo)的資金籌集。與此同時(shí)，如果企業(yè)在未來幾年內(nèi)需要支付巨額的知識產(chǎn)權(quán)訴訟費(fèi)用，那么更有可能選擇向股東進(jìn)行股權(quán)融資，以減輕財(cái)務(wù)壓力[1]。

3.信譽(yù)度對企業(yè)融資的影響

企業(yè)的信譽(yù)度是企業(yè)融資的重要衡量標(biāo)準(zhǔn)，一般來說，信譽(yù)度越高，融資難度就越小，如果企業(yè)已經(jīng)獲得了長期和可靠的合作伙伴，并且向員工和投資者提供了可靠的信息并確立了客戶信任，那么融資方就會更有信心地向其提供資金。

（二）宏觀環(huán)境下

1.市場份額和品牌知名度的影響

企業(yè)的市場份額和品牌知名度決定其發(fā)展前景。一般來說，市場份額越大、品牌知名度越高，就越容易獲得融資。因?yàn)橥顿Y者最關(guān)心的就是能給他們帶來回報(bào)的企業(yè)，而這種回報(bào)往往與企業(yè)在市場上取得的地位有直接關(guān)聯(lián)。

2.行業(yè)前景對企業(yè)融資的影響

如果一個(gè)行業(yè)的前景預(yù)測樂觀，那么企業(yè)獲得融資的難度就會減小，因?yàn)橥顿Y者通常會更傾向于為具備良好發(fā)展前景的企業(yè)提供資金。在這種情況下，企業(yè)通?？梢垣@得更低的融資成本，并獲得更多的投資機(jī)會。

3.行業(yè)競爭對企業(yè)融資的影響

如果一個(gè)行業(yè)存在競爭激烈的現(xiàn)象，企業(yè)融資的難度會加大；如果行業(yè)中企業(yè)的數(shù)量過多，那么支持融資的投資者將限于很小的范圍內(nèi)。這種情況下，企業(yè)可能不容易獲得所需的資金。

4.市場環(huán)境對企業(yè)融資的影響

市場環(huán)境也是影響企業(yè)融資的重要因素之一。市場環(huán)境包括市場競爭力、市場規(guī)模、市場結(jié)構(gòu)、市場趨勢和市場活力等。市場規(guī)模和市場趨勢可以影響企業(yè)融資類型和額度的確定。如果市場規(guī)模很大，那么企業(yè)更有可能獲得較大量的融資，而如果市場處于增長階段，那么股權(quán)融資更適合獲得資金。證券市場有很多不確定性，包括市場價(jià)格波動，選股分析不準(zhǔn)確，甚至是市場失控等問題，企業(yè)需要了解這些潛在的風(fēng)險(xiǎn)，以及它們對融資活動的影響。

5.政策環(huán)境對企業(yè)融資的影響

政府對企業(yè)發(fā)展的支持在某些情況下可以是融資最好的選擇之一。在這種情況下，政府可以通過向企業(yè)提供快速、低成本的支持來提高企業(yè)的市場份額。然而，政府對企業(yè)的注資和扶持往往是受到政策和法律框架限制的。因此，在考慮政府緊急注資的情況下，企業(yè)需要充分了解政策的效果。

政府經(jīng)常通過政策手段來影響企業(yè)的融資類型和規(guī)模。例如，制定稅收政策和貸款利率等方面的政策，可以對企業(yè)的融資類型和規(guī)模產(chǎn)生影響。如果政府推出的政策符合企業(yè)所面臨的實(shí)際情況，那么企業(yè)獲得融資的難度將減小。

三、企業(yè)融資過程中財(cái)務(wù)環(huán)境存在的問題

（一）企業(yè)管理者財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識不強(qiáng)

企業(yè)融資過程中存在的財(cái)務(wù)環(huán)境問題有很多，其中企業(yè)管理者財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識不強(qiáng)是一個(gè)常見的問題這會導(dǎo)致企業(yè)對融資成本的估計(jì)不準(zhǔn)確。如果企業(yè)管理者對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和成本的估計(jì)不準(zhǔn)確，可能會導(dǎo)致企業(yè)在融資過程中承擔(dān)更高的成本，這會對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生負(fù)面影響，例如增加負(fù)債率，影響企業(yè)的信譽(yù)度。

其次，企業(yè)管理者如果缺乏財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識，可能會忽略一些關(guān)鍵的財(cái)務(wù)事項(xiàng)，例如資產(chǎn)負(fù)債表中的負(fù)債金額或在成本估算中忽略一些費(fèi)用。這可能會導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告不真實(shí)有效，從而影響融資人對企業(yè)的信任和融資意愿。

此外，企業(yè)管理者如果沒有一個(gè)清晰的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識，可能會申請過多的融資。這可能會導(dǎo)致企業(yè)承擔(dān)過多的債務(wù)，超過其償還能力。這種情況下，企業(yè)可能會面臨財(cái)務(wù)困難，甚至導(dǎo)致破產(chǎn)。

（二）企業(yè)與融資機(jī)構(gòu)溝通效率較低

企業(yè)與融資機(jī)構(gòu)溝通效率較低是企業(yè)融資過程中常見的問題之一，這可能會導(dǎo)致企業(yè)在融資過程中面臨以下幾個(gè)方面的問題：

一是時(shí)間和成本浪費(fèi)。企業(yè)與融資機(jī)構(gòu)溝通效率低下通常需要花費(fèi)更多的時(shí)間和精力，這可能會浪費(fèi)企業(yè)和融資機(jī)構(gòu)的時(shí)間成本。同時(shí)，由于雙方之間的信息傳遞不夠及時(shí)和準(zhǔn)確，可能會導(dǎo)致交易延遲或中斷。二是融資需求難以滿足。如果企業(yè)與融資機(jī)構(gòu)溝通效率低下，可能會導(dǎo)致企業(yè)未能清晰地表達(dá)其融資需求，或融資機(jī)構(gòu)無法理解企業(yè)的真實(shí)需求，從而導(dǎo)致融資需求無法得到滿足。三是風(fēng)險(xiǎn)管理不足。由于企業(yè)與融資機(jī)構(gòu)之間的溝通不夠充分和詳細(xì)，可能會導(dǎo)致雙方未能充分了解對方的財(cái)務(wù)狀況和風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。這可能會使企業(yè)冒更多的風(fēng)險(xiǎn)，也會限制融資機(jī)構(gòu)對企業(yè)的信任[2]。

（三）企業(yè)融資隊(duì)伍的建設(shè)有待提升

企業(yè)融資隊(duì)伍的建設(shè)是企業(yè)融資過程中的重要環(huán)節(jié)，在此方面存在的問題主要有以下兩個(gè)方面：一方面部分企業(yè)缺乏專業(yè)人才，企業(yè)融資過程需要專業(yè)的財(cái)務(wù)管理人才，包括融資分析師、財(cái)務(wù)顧問等。然而，很多中小型企業(yè)往往無法招聘到熟練的融資工作人員，導(dǎo)致融資隊(duì)伍建設(shè)不完整，從而影響融資效果。另一方面，對于一些中小企業(yè)而言，他們的創(chuàng)始人大多是技術(shù)人才或市場人才，缺乏一定的財(cái)務(wù)和法律知識，對于融資的各種流程和法律要求了解不夠，造成與融資機(jī)構(gòu)的溝通含混不清。

（四）企業(yè)融資渠道單一

企業(yè)融資渠道單一也是企業(yè)融資過程中常見的問題之一，當(dāng)企業(yè)只依賴于一種融資渠道時(shí)，一旦該渠道出現(xiàn)問題，企業(yè)就可能面臨融資難的情況，導(dǎo)致企業(yè)資金短缺、項(xiàng)目停滯等問題。企業(yè)融資渠道單一可能存在以下幾個(gè)方面的原因：一是重視某些融資渠道而忽視其他渠道，這種情況常常是由于企業(yè)對某一種融資渠道有先入為主的認(rèn)識，認(rèn)為這種渠道絕對可靠，其他渠道不可靠。二是其他融資渠道尚未開發(fā)，企業(yè)只能選擇固定的融資渠道進(jìn)行融資，這種情況常常是因?yàn)槠髽I(yè)在市場開拓方面的能力不足，無法挖掘更多融資渠道。三是有的企業(yè)規(guī)模較小，資信較低，融資困難，只能通過熟人介紹、關(guān)系拓展等方式獲得融資，難以拓寬融資渠道[3]。

四、完善財(cái)務(wù)環(huán)境促進(jìn)企業(yè)融資的策略

（一）提升企業(yè)管理者的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識

提升企業(yè)管理者的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識是一項(xiàng)非常重要的策略，能夠改善企業(yè)財(cái)務(wù)環(huán)境，促進(jìn)企業(yè)融資。以下是一些實(shí)現(xiàn)這個(gè)策略的具體措施：

一是加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理培訓(xùn)：企業(yè)管理者需要接受一定的財(cái)務(wù)管理培訓(xùn)，提高他們對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識和意識。這些培訓(xùn)課程可以包括基本財(cái)務(wù)知識、風(fēng)險(xiǎn)管理、現(xiàn)金流預(yù)測、財(cái)務(wù)分析等方面的內(nèi)容。二是建立財(cái)務(wù)管理制度：除了培訓(xùn)，企業(yè)還應(yīng)該建立和完善財(cái)務(wù)管理制度，強(qiáng)化預(yù)算、會計(jì)、審計(jì)、合規(guī)等方面的財(cái)務(wù)管理工作，做好內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理，保證企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的真實(shí)性和透明度。三是制定有效的融資策略：針對不同的融資需求和融資渠道，制定有效的融資策略，并且對不同方案的風(fēng)險(xiǎn)評估和財(cái)務(wù)分析，以此為依據(jù)確定融資方案和融資金額等細(xì)節(jié)。四是積極與投資人溝通：管理者需要積極與投資人溝通，了解他們對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的看法和需求，及時(shí)回應(yīng)他們的問題和建議，增強(qiáng)他們對企業(yè)的信心，有效促進(jìn)企業(yè)融資。

（二）提升企業(yè)與融資機(jī)構(gòu)的溝通效率

完善財(cái)務(wù)環(huán)境促進(jìn)企業(yè)融資的策略之一，是提升企業(yè)與融資機(jī)構(gòu)的溝通效率，以下是一些具體的策略：一是建立良好的溝通渠道和機(jī)制：可以通過設(shè)立專門的融資咨詢熱線和客戶服務(wù)窗口，讓企業(yè)可以隨時(shí)找到融資專員進(jìn)行咨詢和交流。二是采用高效的溝通工具：比如在融資指導(dǎo)中引入移動應(yīng)用，提供智能化的融資服務(wù)和個(gè)性化的融資方案，以方便企業(yè)和融資機(jī)構(gòu)之間的交流和合作。三是注重信息共享：企業(yè)能夠充分提供商業(yè)計(jì)劃，推廣產(chǎn)品和企業(yè)文化，使得融資機(jī)構(gòu)對企業(yè)有更全面、深入的了解和認(rèn)識，提高企業(yè)與融資機(jī)構(gòu)的互信程度。四是嚴(yán)格的融資進(jìn)度監(jiān)控：及時(shí)掌握融資進(jìn)度，強(qiáng)化溝通交流，緊密地跟蹤并督促融資機(jī)構(gòu)，確保融資計(jì)劃盡快落地。

（三）加大對企業(yè)融資人員的培養(yǎng)力度

有關(guān)完善財(cái)務(wù)環(huán)境促進(jìn)企業(yè)融資的策略之一是加大對企業(yè)融資人員的培養(yǎng)力度。具體而言，應(yīng)該以下面兩個(gè)方面為重點(diǎn)：一方面培養(yǎng)專業(yè)化融資人才：構(gòu)建一個(gè)覆蓋各個(gè)層次的培養(yǎng)體系，讓企業(yè)內(nèi)部的融資人員能夠不斷學(xué)習(xí)，提高專業(yè)素質(zhì)，了解市場動態(tài)，更好地與融資機(jī)構(gòu)進(jìn)行溝通和協(xié)商。另一方面加強(qiáng)外部培訓(xùn)和交流：在國內(nèi)外選取著名投資人和企業(yè)融資專家定期開展培訓(xùn)及交流活動，讓創(chuàng)投機(jī)構(gòu)和企業(yè)專業(yè)人員對投資時(shí)的判斷和決策能夠更準(zhǔn)確和高效[4]。

（四）據(jù)實(shí)際狀況選擇合適的融資渠道

在企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營過程中，應(yīng)該選擇合適的融資渠道，進(jìn)而有效的提升企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，以下是一些可以幫助企業(yè)選擇合適的融資渠道的策略：一是了解不同融資渠道的特點(diǎn)：企業(yè)可以通過了解各種融資渠道的利率、期限、手續(xù)費(fèi)等相關(guān)信息，選擇最適合自己的融資方式。比如，銀行貸款通常利率較低，但手續(xù)繁瑣，需要提供一定的擔(dān)保措施；而股權(quán)融資則可以降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和負(fù)擔(dān)，但需要承擔(dān)相應(yīng)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓成本。二是維護(hù)良好的信用記錄：企業(yè)應(yīng)該嚴(yán)格遵守財(cái)務(wù)規(guī)定，及時(shí)足額地履行財(cái)務(wù)義務(wù)，保持良好的信用記錄和信譽(yù)度。這可以幫助企業(yè)獲得更高的貸款額度和更優(yōu)惠的融資條件。三是積極尋找擔(dān)保措施：除了自身的信用記錄，企業(yè)還可以通過提供擔(dān)保措施，如抵押物、保證金等方式來提升融資信用度，降低融資風(fēng)險(xiǎn)，獲得更有利的融資條件。四是關(guān)注政策支持：政府出臺了一系列支持企業(yè)融資的政策，如引導(dǎo)中小微企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券、鼓勵企業(yè)借助金融創(chuàng)新產(chǎn)品等措施，企業(yè)可以關(guān)注這些政策的動態(tài)，積極申請相關(guān)支持，提升企業(yè)的融資能力[5]。

五、結(jié)束語

綜上所述，如果企業(yè)融資的管理決策人員對客觀的財(cái)務(wù)環(huán)境漠不關(guān)心，那么就會造成企業(yè)融資難度加大、融資審批過程延遲、企業(yè)與專業(yè)融資機(jī)構(gòu)之間的溝通受阻、融資成本增加等不利結(jié)果。最近幾年，現(xiàn)代企業(yè)能夠選擇的融資路徑平臺已經(jīng)呈現(xiàn)出了多元化的特點(diǎn)，要保證公司融資的整體規(guī)劃方案能夠成功地執(zhí)行，關(guān)鍵是企業(yè)要保證公司的融資決策與融資方式是科學(xué)的，加強(qiáng)公司與融資機(jī)構(gòu)之間的溝通與協(xié)作，并對目前的市場環(huán)境以及相關(guān)的政策法規(guī)進(jìn)行密切的掌握，以科學(xué)和靈活地應(yīng)對當(dāng)前的財(cái)務(wù)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)因素。

參考文獻(xiàn)：

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