楊秀兵

【摘要】科學(xué)有效的現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)手段，能夠動(dòng)態(tài)反映出一段時(shí)間內(nèi)企業(yè)的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物流入、流出等信息。企業(yè)借助現(xiàn)金流量表可獲取到關(guān)鍵性信息，幫助企業(yè)改善經(jīng)營(yíng)薄弱環(huán)節(jié)，及時(shí)調(diào)整資金投入比例，尋找新的發(fā)展突破點(diǎn)，進(jìn)而提升企業(yè)預(yù)防經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的能力，實(shí)現(xiàn)精細(xì)化良性管理模式。文章著重探討現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)及管控在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的應(yīng)用及作用，并提出相關(guān)問(wèn)題及解決措施。

【關(guān)鍵詞】現(xiàn)金流；資金管理

【中圖分類(lèi)號(hào)】F274

現(xiàn)金流量信息可集中反映出企業(yè)的收益質(zhì)量，反映企業(yè)自身應(yīng)對(duì)各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的能力，并合理評(píng)價(jià)自身未來(lái)發(fā)展的潛力。企業(yè)管理層基于現(xiàn)金流預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，結(jié)合企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量情況，能夠穩(wěn)妥安排投資與籌資行為，確保企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。

一、現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)及管控在企業(yè)的應(yīng)用

（一）現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)

現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)主要是對(duì)企業(yè)未來(lái)一段時(shí)間現(xiàn)金流入、流出以及盈余情況進(jìn)行預(yù)計(jì)，并盡量通過(guò)定量的測(cè)算，明確未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)的現(xiàn)金流量峰值與波谷，從而對(duì)企業(yè)的資本性支出和經(jīng)營(yíng)性支出做出合理的安排。由此可見(jiàn)，現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性與及時(shí)性非常重要，這關(guān)系到企業(yè)決策層對(duì)于項(xiàng)目投資或生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資源投入的時(shí)間節(jié)點(diǎn)與籌資額度、籌資成本的綜合考慮，使企業(yè)的各項(xiàng)資金投入進(jìn)行額度與時(shí)間的科學(xué)安排。

（二）現(xiàn)金流量的分析

現(xiàn)金流量的分析屬于一類(lèi)專(zhuān)項(xiàng)財(cái)務(wù)分析工作?？陀^地講，現(xiàn)金流量的分析包括了現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)，只是因?yàn)楝F(xiàn)金流量的預(yù)測(cè)更為重要，因此往往單獨(dú)列示。常規(guī)的現(xiàn)金流量分析指除了現(xiàn)金流預(yù)測(cè)外的其他分析工作。企業(yè)財(cái)務(wù)部門(mén)或資金管理部門(mén)于每月末、季度末、年末編制現(xiàn)金流量報(bào)表，集中分析各項(xiàng)目的預(yù)算實(shí)際執(zhí)行情況，對(duì)差值產(chǎn)生的原因進(jìn)行分析，找出具體原因，以書(shū)面報(bào)告形式向上級(jí)提出意見(jiàn)，并制定出有效的解決措施，以便上級(jí)管理部門(mén)及時(shí)整理報(bào)告，匯總相關(guān)信息傳遞至決策層。采取逐級(jí)上報(bào)的方式，可增強(qiáng)現(xiàn)金流量報(bào)表數(shù)據(jù)的信息準(zhǔn)確性，為決策層提供可靠的決策依據(jù)。

（三）現(xiàn)金流量的控制

所謂現(xiàn)金流量的控制，主要是依據(jù)現(xiàn)金流量預(yù)算指標(biāo)或預(yù)測(cè)結(jié)果，以及企業(yè)某階段的業(yè)務(wù)實(shí)際，對(duì)現(xiàn)金流量的流入流出進(jìn)行干預(yù)。

首先，控制的基礎(chǔ)性目標(biāo)是需要實(shí)現(xiàn)對(duì)現(xiàn)金流量的監(jiān)督。企業(yè)要跟蹤收支兩線預(yù)算的實(shí)際執(zhí)行情況，分析現(xiàn)金流入不足的原因，并杜絕出現(xiàn)超進(jìn)度支付和超預(yù)算運(yùn)營(yíng)。

其次，合理安排各項(xiàng)必要的資金流出。企業(yè)應(yīng)結(jié)合實(shí)際業(yè)務(wù)的剛性要求（例如投資各關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)、融資償還的到期日），安排必須的資金，以避免企業(yè)出現(xiàn)重大損失。

最后，實(shí)現(xiàn)按預(yù)算管控資金。企業(yè)對(duì)大額資金進(jìn)行支付的過(guò)程中，針對(duì)各項(xiàng)相關(guān)費(fèi)用的報(bào)銷(xiāo)，需要從預(yù)算上報(bào)部門(mén)資金主管，然后由企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)理上報(bào)至領(lǐng)導(dǎo)層，完成資金預(yù)算的逐級(jí)審批，確保資金流程控制的效果，以增強(qiáng)企業(yè)預(yù)防資金風(fēng)險(xiǎn)的能力。

二、現(xiàn)階段現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)及管控過(guò)程中存在的問(wèn)題

（一）現(xiàn)金流量報(bào)表數(shù)據(jù)信息較為單一

一方面，目前我國(guó)企業(yè)的現(xiàn)金流量表所反映的數(shù)據(jù)信息無(wú)法全面體現(xiàn)出企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營(yíng)情況。企業(yè)現(xiàn)金流量表統(tǒng)一模板雖然細(xì)分為經(jīng)營(yíng)性、投資性、籌資性現(xiàn)金流量三大板塊，但閱讀者僅能了解到片面的現(xiàn)金流量運(yùn)轉(zhuǎn)態(tài)勢(shì)。相比起資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表，現(xiàn)金流量表的模式化特點(diǎn)更為明顯，除非結(jié)合其他兩張主表及附表、財(cái)務(wù)報(bào)表附注等，否則幾乎無(wú)法直觀看出主要的資金流入流出項(xiàng)目。

另一方面，部分企業(yè)編制現(xiàn)金流量表存在形式化的現(xiàn)象，一些企業(yè)僅在編制年度會(huì)計(jì)報(bào)表時(shí)，才會(huì)編制一份現(xiàn)金流量表，中小型企業(yè)平時(shí)編制現(xiàn)金流量表往往正確性較差，或者直接忽視現(xiàn)金流量表，使得企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)與分析缺乏相應(yīng)的基礎(chǔ)。

（二）現(xiàn)金流量分析處理能力不足

首先，由于財(cái)務(wù)人員素質(zhì)等限制，一些企業(yè)在日常分析中僅對(duì)利潤(rùn)表、資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行實(shí)時(shí)更新，未構(gòu)建完善的現(xiàn)金流量分析考核管理機(jī)制，反向作用到企業(yè)的現(xiàn)金流量分析工作中，則會(huì)出現(xiàn)對(duì)現(xiàn)金流量分析沒(méi)有要求，無(wú)法為企業(yè)提供真實(shí)的數(shù)據(jù)信息。在此狀態(tài)下，如果企業(yè)還未清楚認(rèn)識(shí)到現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)及管控工作對(duì)日常經(jīng)營(yíng)各項(xiàng)活動(dòng)集中管理的重要性，則會(huì)誘發(fā)出更多的經(jīng)營(yíng)潛在風(fēng)險(xiǎn)。

其次，部分企業(yè)對(duì)于現(xiàn)金流量的動(dòng)態(tài)分析認(rèn)識(shí)不足，往往偏重于資金的靜態(tài)分析，過(guò)于關(guān)注某個(gè)時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)金額度。這樣的情況必然導(dǎo)致企業(yè)無(wú)法科學(xué)評(píng)估資金架構(gòu)合理性，使得企業(yè)在抵御資金風(fēng)險(xiǎn)方面存在一定的欠缺，無(wú)法及時(shí)向企業(yè)決策層提供兼具廣度和深度的現(xiàn)金流量分析方案。

最后，企業(yè)資金管理工作對(duì)現(xiàn)金流量分析的關(guān)注度不足。當(dāng)前，大多數(shù)企業(yè)對(duì)資金管理的工作重心更加偏向于資金預(yù)算、決算等領(lǐng)域，未對(duì)現(xiàn)金流量開(kāi)展專(zhuān)業(yè)的分析和深層的理解，對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益的評(píng)價(jià)也更多地集中于利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)程度或現(xiàn)金時(shí)點(diǎn)額度。在此條件下，企業(yè)決策科學(xué)性不足，對(duì)于資金缺口或資金鏈緊張程度的預(yù)計(jì)不準(zhǔn)確，使得企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)不可控狀態(tài)，甚至導(dǎo)致負(fù)債不能按時(shí)償還、投資項(xiàng)目停工爛尾等極其嚴(yán)重的后果。

（三）尚未形成高效的資金管理組織體系

一是管控組織架構(gòu)方面，一些企業(yè)沒(méi)有構(gòu)建科學(xué)的決策委員會(huì)或風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，在重大投資決策時(shí)缺乏科學(xué)依據(jù)，例如企業(yè)采用激進(jìn)的資金策略，以短期資金匹配長(zhǎng)期的資金需求，放大了資金風(fēng)險(xiǎn)。具體地說(shuō)，企業(yè)還未形成高效的財(cái)務(wù)組織保障體系，無(wú)法對(duì)處于不同發(fā)展時(shí)期的項(xiàng)目，從籌建期、投產(chǎn)期、運(yùn)營(yíng)期三個(gè)維度進(jìn)行有效的現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)及管控。

二是系統(tǒng)平臺(tái)方面，一些企業(yè)未能構(gòu)建反映快捷且管理嚴(yán)謹(jǐn)?shù)馁Y金管理平臺(tái)。目前，大多數(shù)企業(yè)都實(shí)現(xiàn)了會(huì)計(jì)信息化，但是其精確度與全面性，特別是針對(duì)現(xiàn)金流管理方面還沒(méi)有功能完善的模塊對(duì)企業(yè)項(xiàng)目資金的實(shí)時(shí)變動(dòng)情況進(jìn)行有效的監(jiān)督，也無(wú)法對(duì)項(xiàng)目資金的期初、期末余額進(jìn)行有效的分析比對(duì)，第一時(shí)間判斷出企業(yè)是否存在現(xiàn)金流動(dòng)不健康的狀況，難以判定企業(yè)資金運(yùn)轉(zhuǎn)是向好的方向持續(xù)發(fā)展，還是在不斷惡化，出現(xiàn)了影響較為惡劣的財(cái)務(wù)危機(jī)。

四、加強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)及管控應(yīng)用的手段

（一）完善現(xiàn)金流量表并提升數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性與相關(guān)性

首先，要努力完善現(xiàn)金流量表及相關(guān)附表，向管理層提供有效的資金管理相關(guān)信息。企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員在編制現(xiàn)金流量表之前，需要清楚該表中的數(shù)據(jù)并非獨(dú)立產(chǎn)生，其中的多項(xiàng)數(shù)據(jù)都與利潤(rùn)表、資產(chǎn)負(fù)債表中的內(nèi)容高度重合，三種表格為相互輔助的關(guān)系。也就是說(shuō)，在編制現(xiàn)金流量表時(shí)，要兼顧其他財(cái)務(wù)報(bào)表，進(jìn)行相互印證與稽核，提升現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性。

其次，企業(yè)要不斷提升財(cái)務(wù)人員水平，根據(jù)當(dāng)前財(cái)政、稅務(wù)機(jī)關(guān)的要求，積極落實(shí)編制現(xiàn)金流量表的規(guī)定，特別要注意不能不編或者瞎編現(xiàn)金流量表。財(cái)務(wù)人員要明白三張主表的相互監(jiān)督、內(nèi)容互補(bǔ)性，這樣才能客觀、真實(shí)地反映出企業(yè)的資金運(yùn)轉(zhuǎn)和經(jīng)營(yíng)情況。

（二）強(qiáng)化現(xiàn)金流量分析處理能力

首先，分析現(xiàn)金流量表要兼顧其他財(cái)務(wù)資料。在現(xiàn)金流量表分析時(shí)，要注意結(jié)合其他財(cái)務(wù)資料進(jìn)行完整分析。財(cái)務(wù)人員在日常財(cái)務(wù)管理工作和現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)及管控工作中，要想全方位展現(xiàn)出企業(yè)當(dāng)前的財(cái)務(wù)具體情況，以及企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營(yíng)成果，應(yīng)當(dāng)同時(shí)結(jié)合企業(yè)利潤(rùn)表、資產(chǎn)負(fù)債表中的數(shù)據(jù)進(jìn)行歸納整理，以便集中各方面數(shù)據(jù)信息完成科學(xué)的現(xiàn)金流量分析，確保企業(yè)決策層所獲得的財(cái)務(wù)信息和經(jīng)營(yíng)信息的全面性，幫助決策層盡快判斷出最佳資金運(yùn)營(yíng)管理方案。

其次，強(qiáng)調(diào)企業(yè)現(xiàn)金流量分析的動(dòng)態(tài)性，為現(xiàn)金流量控制打下良好的基礎(chǔ)。在現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出的預(yù)測(cè)和控制中，財(cái)務(wù)人員需要充分結(jié)合各項(xiàng)活動(dòng)開(kāi)展的主、客觀影響因素，以保證現(xiàn)金流量指標(biāo)的科學(xué)性和合理性。財(cái)務(wù)人員在進(jìn)行現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)時(shí)，還需結(jié)合企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，預(yù)測(cè)并分析企業(yè)在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)的發(fā)展趨勢(shì)，從而為企業(yè)資金的使用和籌集做好準(zhǔn)備工作，保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中需要資金時(shí)，能夠以當(dāng)下企業(yè)可承受的成本籌集到充足的現(xiàn)金，這樣既能降低企業(yè)籌資成本，提高企業(yè)的現(xiàn)金使用率，還能提升企業(yè)抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

最后，要強(qiáng)調(diào)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)、控制與現(xiàn)金流量預(yù)算同等重要?，F(xiàn)金預(yù)算是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一項(xiàng)重要工作，是現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)、控制的基礎(chǔ)，企業(yè)不能因?yàn)楝F(xiàn)金預(yù)算是一項(xiàng)例行性、常規(guī)性的工作予以重視而忽略了預(yù)測(cè)與控制這些根本職能。一是需要管理層的高度重視。每個(gè)企業(yè)在不同發(fā)展時(shí)期都會(huì)面臨融資困難、資金緊張等問(wèn)題，面對(duì)此形勢(shì)企業(yè)決策層和管理層需要充分認(rèn)識(shí)到實(shí)施高效現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)及管控的重要性。只有從企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)發(fā)展角度，對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量的各項(xiàng)預(yù)測(cè)及管控活動(dòng)進(jìn)行全方位、客觀審視，才能夠?qū)ΜF(xiàn)金的預(yù)測(cè)和控制采取正確的行動(dòng)。二是企業(yè)需要建立完善的現(xiàn)金流量考核考評(píng)機(jī)制，將現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)及管控合理納入企業(yè)管理層績(jī)效考核標(biāo)準(zhǔn)體系中，實(shí)行業(yè)績(jī)掛鉤和管理責(zé)任制，設(shè)置專(zhuān)門(mén)針對(duì)現(xiàn)金流量的專(zhuān)項(xiàng)考核考評(píng)指標(biāo)，進(jìn)而加強(qiáng)各職能部門(mén)管理層對(duì)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)及管控的重視程度，幫助企業(yè)獲取不同發(fā)展時(shí)期的真實(shí)價(jià)值評(píng)價(jià)，從而提高對(duì)潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別能力，科學(xué)抵御并化解風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)決策層提供堅(jiān)實(shí)有力的數(shù)據(jù)信息支撐，幫助決策層做出最佳發(fā)展方案。

（三）構(gòu)建企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)及管控組織保障體系

首先，企業(yè)需要構(gòu)建起現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)及管控組織機(jī)構(gòu)體系，借助該體系進(jìn)一步強(qiáng)化企業(yè)對(duì)資金運(yùn)轉(zhuǎn)的統(tǒng)一調(diào)度、管理、平衡能力。具體而言，企業(yè)應(yīng)建立起現(xiàn)金流管控的組織架構(gòu)，實(shí)施資金集中管理，提升企業(yè)資金管理的效率，在此基礎(chǔ)上開(kāi)展資金預(yù)測(cè)與控制工作。企業(yè)應(yīng)落實(shí)專(zhuān)門(mén)分管領(lǐng)導(dǎo)負(fù)責(zé)現(xiàn)金流預(yù)測(cè)與控制工作，由財(cái)務(wù)部門(mén)或資金管理部門(mén)主導(dǎo)具體事務(wù)，由決策委員會(huì)或風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)進(jìn)行督導(dǎo)或監(jiān)督，確?，F(xiàn)金流預(yù)測(cè)準(zhǔn)確、控制高效。與此同時(shí)，企業(yè)要組織財(cái)務(wù)管理人員開(kāi)展現(xiàn)金流量相關(guān)工作的培訓(xùn)，以此增強(qiáng)財(cái)務(wù)管理人員分析現(xiàn)金流量的能力。

其次，企業(yè)要建立資金管理長(zhǎng)效機(jī)制。管理層需要進(jìn)一步增強(qiáng)自身的綜合管控能力，有效分析出企業(yè)不同發(fā)展時(shí)期現(xiàn)金流量的走向和規(guī)模，幫助企業(yè)有效化解當(dāng)前運(yùn)營(yíng)過(guò)程中存在的實(shí)際財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，是企業(yè)積極應(yīng)對(duì)復(fù)雜市場(chǎng)環(huán)境的首道防線。企業(yè)要通過(guò)制度建設(shè)的方式落實(shí)企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)及管控的模式與流程，細(xì)化管理標(biāo)準(zhǔn)，從而建立起長(zhǎng)效的監(jiān)管機(jī)制。

最后，構(gòu)建專(zhuān)門(mén)的信息化平臺(tái)提升企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)與控制的及時(shí)性與準(zhǔn)確性。企業(yè)在會(huì)計(jì)信息化系統(tǒng)中引入ERP、全面預(yù)算管理、資金計(jì)劃等專(zhuān)門(mén)模塊，對(duì)資金相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行全方位、多角度的監(jiān)控與分析，防止資金在管理及應(yīng)用過(guò)程中出現(xiàn)過(guò)度分散、相對(duì)集中等現(xiàn)象。定期核查運(yùn)營(yíng)資金流轉(zhuǎn)情況，專(zhuān)項(xiàng)管控項(xiàng)目資金，從項(xiàng)目籌建、投產(chǎn)、運(yùn)營(yíng)等環(huán)節(jié)，對(duì)其資金流向、存量進(jìn)行科學(xué)預(yù)測(cè)和分析，合理安排好資金調(diào)配，最大化實(shí)現(xiàn)資金的高效利用。

五、結(jié)語(yǔ)

現(xiàn)階段，絕大部分企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)開(kāi)展過(guò)程中，都會(huì)遭遇不同程度的資金困擾問(wèn)題，企業(yè)只有時(shí)刻保持充足的現(xiàn)金流量，運(yùn)用科學(xué)的分析手段，才能保證企業(yè)財(cái)務(wù)分析工作的可靠性和準(zhǔn)確性，為企業(yè)各項(xiàng)活動(dòng)的順利開(kāi)展創(chuàng)造一個(gè)良好的環(huán)境?，F(xiàn)代企業(yè)為實(shí)現(xiàn)資本結(jié)構(gòu)的最優(yōu)化配置，提高自身應(yīng)對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)急處理能力，需要企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人和決策層加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)及管控工作的重視，了解清楚現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)和比率，將資金管控貫穿于企業(yè)日常運(yùn)營(yíng)的各項(xiàng)環(huán)節(jié)，從預(yù)測(cè)、控制、分析三個(gè)維度，對(duì)項(xiàng)目投入資金進(jìn)行全方位綜合管控，以保證企業(yè)資金鏈的完整性，進(jìn)而推動(dòng)企業(yè)的健康、穩(wěn)定發(fā)展。

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責(zé)編：楊雪