周鑫 朱軍 蔣先進(jìn)

摘 要：數(shù)字普惠金融是數(shù)字經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型背景下普惠金融的創(chuàng)新形式，在一定程度上可以緩解農(nóng)村金融緊約束狀態(tài)，促進(jìn)農(nóng)村居民增收。本文立足鄉(xiāng)村振興國家戰(zhàn)略，基于江蘇省13個城市2011—2022年的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行實證分析，表明數(shù)字普惠金融對農(nóng)村居民增收有顯著影響，并提出加強(qiáng)頂層設(shè)計，加快推進(jìn)普惠金融數(shù)字化程度；建設(shè)智慧型供應(yīng)鏈金融，促進(jìn)農(nóng)村地區(qū)三次產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展；完善數(shù)字普惠金融征信體系，拓寬數(shù)字普惠金融覆蓋廣度；優(yōu)化數(shù)字普惠金融監(jiān)管機(jī)制，建立高效反饋平臺等優(yōu)化建議，對探索金融支持鄉(xiāng)村振興可持續(xù)發(fā)展路徑、鞏固脫貧攻堅和全面小康的寶貴成果具有積極的現(xiàn)實意義。

關(guān)鍵詞：數(shù)字經(jīng)濟(jì)；普惠金融；金融數(shù)字化；鄉(xiāng)村振興；農(nóng)村居民收入

本文索引：周鑫，朱軍，蔣先進(jìn).<變量 1>[J].中國商論，2023（13）：-051.

中圖分類號：F123.7 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：2096-0298（2023）07（a）--04

普惠金融最早由聯(lián)合國在2005年提出，指的是以可承受的成本為有金融服務(wù)需求的人提供適當(dāng)有效的金融服務(wù)。我國的普惠金融具體部署是從2015年底國務(wù)院發(fā)布《推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016—2020年）》開始的，根據(jù)機(jī)會均等的要求和企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的原則，強(qiáng)調(diào)加快金融體系建設(shè)，通過出臺指導(dǎo)方針和加大政策支持，改善金融基礎(chǔ)設(shè)施。2021年，中央一號文件首次提出了發(fā)展農(nóng)村數(shù)字普惠金融，深入推進(jìn)數(shù)字普惠金融，讓農(nóng)村低收入群體在金融發(fā)展中受益，有利于改善農(nóng)村收入結(jié)構(gòu)，有效解決“三農(nóng)”問題，也是當(dāng)下我國處于兩個一百年奮斗目標(biāo)的交匯點，實現(xiàn)共同富裕的重要舉措。本文立足區(qū)域視角，從數(shù)字普惠金融的低門檻、可觸及性、覆蓋性出發(fā)，選取江蘇13個地級市為樣本，通過定量分析給出數(shù)字普惠金融發(fā)展與農(nóng)村居民收入變動的關(guān)聯(lián)度，助力農(nóng)村第一二三產(chǎn)業(yè)的融合發(fā)展，為江蘇省的金融發(fā)展戰(zhàn)略優(yōu)化調(diào)整提供依據(jù)。

1 江蘇省數(shù)字普惠金融和農(nóng)村居民收入現(xiàn)狀

1.1 江蘇省數(shù)字普惠金融發(fā)展情況

由圖1可以得知，江蘇省的數(shù)字普惠金融發(fā)展水平具有整體發(fā)展程度高、發(fā)展速度快、區(qū)域發(fā)展差異大三個突出特點。2020年，江蘇省13個地級市的測度值均在270以上，南京、無錫、常州、蘇州已超300，同期中部和西部地級市的測度值僅為200出頭。本文對江蘇省13個地級市10年間測度值進(jìn)行縱向?qū)Ρ?，可以發(fā)現(xiàn)該省整體數(shù)字普惠金融發(fā)展速度較快。2011年，數(shù)字普惠金融指數(shù)整體測評較低，大部分城市在55左右，其中宿遷市僅為50.35，經(jīng)過10年的發(fā)展，宿遷市已經(jīng)達(dá)到276.22，發(fā)展速度較快的南京已經(jīng)達(dá)到313.90。

由圖2可知，過去十年間，江蘇省數(shù)字普惠金融發(fā)展在數(shù)字化程度方面增長較快，具體可分為三個階段：（1）2011—2013年，數(shù)字化程度指數(shù)以超過100%的增速，從15.71增長到224.3。由于2013年是互聯(lián)網(wǎng)金融元年，阿里、騰訊、京東等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在金融領(lǐng)域的業(yè)務(wù)模式逐漸成型，數(shù)字化程度在便捷、高效、實惠方面有了飛速發(fā)展；（2）2014—2017年，數(shù)字化程度發(fā)展速度放緩，并在2016 年出現(xiàn)了超過 10%的負(fù)增長；（3）2018年開始，數(shù)字普惠金融發(fā)展趨于穩(wěn)定，爆發(fā)式增長階段和發(fā)展調(diào)整階段已成為過去式。

1.2 江蘇省農(nóng)村居民收入現(xiàn)狀

本文將2011—2020年江蘇省的農(nóng)村居民人均可支配收入與同期中國農(nóng)村居民可支配收入進(jìn)行比較，得到圖3。由圖3可以看出，江蘇省的農(nóng)村居民收入水平比全國平均收入水平高得多，且江蘇省在2018年就突破20000元。

由表1可以看出，江蘇省農(nóng)村居民收入水平與該省的數(shù)字普惠金融發(fā)展水平呈現(xiàn)基本一致的區(qū)域分布特征：從南到北農(nóng)村居民可支配收入依次遞減，蘇南地區(qū)的無錫、常州、蘇州已經(jīng)超過30000元，蘇中地區(qū)的鹽城、揚(yáng)州、泰州處于20000～25000元，蘇北地區(qū)的連云港、淮安等地還未達(dá)到20000元，其中排名榜首的蘇州市的農(nóng)村居民可支配收入水平超排名末位連云港市接近一倍。

江蘇省2020年的人口總數(shù)是8477.26萬，其中農(nóng)業(yè)人口占到總數(shù)的26.5%，約2251.40萬，可實現(xiàn)糧食產(chǎn)量達(dá)到3729.06萬噸，同比增長0.6%，全國排名第六位；農(nóng)村居民人均可支配收入達(dá)到24198元，同比增長6.7%。從整體情況來看，江蘇省農(nóng)村居民的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不斷提升。農(nóng)村地區(qū)是第一產(chǎn)業(yè)主陣地，江蘇省第一產(chǎn)業(yè)增加值穩(wěn)步提高，但增速有所變化，這是由于該省的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)在不斷轉(zhuǎn)型、城鎮(zhèn)化水平逐漸提升等，會呈現(xiàn)出第一產(chǎn)業(yè)相較二三產(chǎn)業(yè)占比逐年下降的趨勢。

2 實證分析

2.1 變量選取

為了探究江蘇省13個城市數(shù)字普惠金融發(fā)展水平與農(nóng)村居民收入的關(guān)系，本文的被解釋變量是農(nóng)村居民可支配收入；解釋變量是北大數(shù)字金融研究中心課題組2021年發(fā)布第三期報告2011—2020數(shù)字普惠金融指數(shù)，控制變量是經(jīng)濟(jì)發(fā)展指標(biāo)、就業(yè)規(guī)模。

（1）被解釋變量

人均支配收入（Y），用人均可支配收入來度量一個地區(qū)的收入水平。若該農(nóng)村地區(qū)居民的人均可支配收入較高，說明該地區(qū)居民的經(jīng)濟(jì)狀況較好。

（2）解釋變量

數(shù)字普惠金融指數(shù)（DIFI），目前學(xué)界普遍認(rèn)為北京大學(xué)數(shù)字金融課題組編制的指數(shù)較為完整和科學(xué)，采用該課題組編制的DIFI指數(shù)，整理得到江蘇省13個地級市2011—2020年DIFI的數(shù)據(jù)。

（3）控制變量

經(jīng)濟(jì)發(fā)展指標(biāo)（PGDP），采用人均GDP表示，主要目的是衡量該地的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平；就業(yè)規(guī)模（JOB），就業(yè)是居民收入的主要來源，用農(nóng)村就業(yè)人數(shù)占農(nóng)村地區(qū)總?cè)丝诜蓊~表示。

2.2 數(shù)據(jù)來源

本文被解釋變量的數(shù)據(jù)選擇北大編制的2011—2020年數(shù)字普惠金融指數(shù)，解釋變量和其他控制變量數(shù)據(jù)來源于江蘇省政府網(wǎng)站《江蘇統(tǒng)計年鑒》（2011—2021），表2是各變量的描述性統(tǒng)計結(jié)果。

2.3 模型設(shè)計

鑒于本次實證檢驗涉及的都是面板數(shù)據(jù)，在充分考慮時間序列和截面的基礎(chǔ)上，本文采用面板數(shù)據(jù)模型討論數(shù)字普惠金融指數(shù)對農(nóng)村居民增收的影響。為了保證實證分析結(jié)果的準(zhǔn)確性，本文對江蘇省13個地級市的普惠金融指數(shù)和其他各指標(biāo)均做對數(shù)處理，如下：

=++++（1）

其中，表示農(nóng)村居民收入；表示數(shù)字普惠金融指數(shù)；表示當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展水平；表示就業(yè)規(guī)模；i表示江蘇省13個地級市的序號；t表示對應(yīng)年份；表示截距項；表示隨機(jī)擾動項，實證分析過程用Eviews8進(jìn)行。

2.4 單位根檢驗

進(jìn)行回歸之前，為了防止出現(xiàn)偽回歸，要先對不同變量的數(shù)據(jù)進(jìn)行單位根檢驗，判斷各變量是否平穩(wěn)。本文采用LLC和PP-Fisher兩種檢驗方法，如表3所示，四個變量均平穩(wěn)。

2.5 模型識別

選擇恰當(dāng)?shù)挠嬃磕Ｐ褪潜ＷC實證分析結(jié)果準(zhǔn)確的前提，面板模型中的個體固定效應(yīng)和時間效應(yīng)會造成估計系數(shù)的偏差，所以本文選擇F檢驗和Hausman檢驗，模型的識別結(jié)果如表4所示。

由表4可知，首先，通過F檢驗，可以判斷混合效應(yīng)模型和固定效應(yīng)模型哪種更合適，拒絕原假設(shè)，即拒絕混合效應(yīng)模型。其次，用Hausman檢驗判斷固定效應(yīng)模型和隨機(jī)效應(yīng)模型哪種更合適，結(jié)果拒絕原假設(shè)，即拒絕隨機(jī)效應(yīng)模型。最后，選擇固定效應(yīng)模型作為本次計量分析模型。

2.6 回歸結(jié)果分析

由表5可以得到對應(yīng)的回歸模型為：

從回歸結(jié)果來看，固定效應(yīng)模型為0.977370，即該模型擬合優(yōu)度較好，所有變量均通過了顯著性檢驗。說明影響農(nóng)村居民收入的98%都可以用數(shù)字普惠金融發(fā)展水平、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平及就業(yè)規(guī)模解釋。

數(shù)字普惠金融發(fā)展水平與農(nóng)村居民收入呈正相關(guān)，在控制變量保持不變的情況下，DIFI每提高1%，Y增加0.15%。說明江蘇省數(shù)字普惠金融的發(fā)展可以促進(jìn)農(nóng)村居民收入的增加。具體而言，數(shù)字普惠金融的發(fā)展會加速降低金融服務(wù)的門檻，完善數(shù)字化風(fēng)險控制系統(tǒng)，居民可以獲得更多便捷、高效、低成本的金融產(chǎn)品，從而有助于農(nóng)村居民收入的增加。

經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平在5%的顯著水平上與農(nóng)村居民收入呈正相關(guān)，當(dāng)其他變量保持不變的情況下，人均GDP每增加1%，Y增加0.56%；就業(yè)規(guī)模每增加1%，Y增加0.49%。2020年，江蘇省農(nóng)林牧漁業(yè)增加值為4536.72億元， 占GDP比重為4.4%；從事第一產(chǎn)業(yè)的人數(shù)為675.23萬，占總就業(yè)人數(shù)的比重為13.8%；城鎮(zhèn)化率為73.4%，農(nóng)村居民非農(nóng)就業(yè)規(guī)模逐年增加。

2.7 穩(wěn)健性檢驗

為了驗證前文數(shù)字普惠金融發(fā)展促進(jìn)農(nóng)村居民增收的結(jié)論是否有效，本文通過替換被解釋變量，逐個增加解釋變量的方法進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗。用農(nóng)村居民家庭恩格爾系數(shù)（POV）代替農(nóng)村居民收入，恩格爾系數(shù)是家庭中食物支出占消費(fèi)總支出的比率，其數(shù)值越小代表生活水平越好。如表6所示，在逐個增加控制變量的過程中，數(shù)字普惠金融指數(shù)始終與農(nóng)村居民恩格爾系數(shù)呈負(fù)相關(guān)且顯著，表明數(shù)字普惠金融發(fā)展會有效降低農(nóng)村居民恩格爾系數(shù)，即居民收入增加，生活水平相應(yīng)提升，與前文實證結(jié)論相一致。

3 對策建議

上述實證檢驗結(jié)果為數(shù)字普惠金融更好地惠及農(nóng)村居民、優(yōu)化調(diào)整江蘇省金融發(fā)展戰(zhàn)略提供了決策依據(jù)，具體建議如下：

一是加強(qiáng)頂層設(shè)計，加快推進(jìn)普惠金融數(shù)字化程度。截至2021年末，我國農(nóng)村地區(qū)的互聯(lián)網(wǎng)普及率是55.9%，整個農(nóng)村地區(qū)的通信質(zhì)量不高，智能化手機(jī)終端推廣不足，還有部分農(nóng)村居民無法享受到數(shù)字化金融帶來的便捷服務(wù)。因此，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)頂層設(shè)計，加快金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，確保農(nóng)村居民可以接受低成本、高效的通信服務(wù)，充分發(fā)揮現(xiàn)代金融的包容性。

二是建設(shè)智慧型供應(yīng)鏈金融，促進(jìn)農(nóng)村地區(qū)三次產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展。本文從增加數(shù)字普惠金融的使用深度出發(fā)，創(chuàng)新多元數(shù)字金融使用場景，實現(xiàn)農(nóng)副產(chǎn)品生產(chǎn)、加工、銷售，電子商務(wù)與金融全過程有機(jī)融合，助力農(nóng)村電子商務(wù)和產(chǎn)業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展。例如，京東金融與西京銀行共同構(gòu)建“西銀京農(nóng)貸”，為農(nóng)副產(chǎn)品參與主體提供個性化的數(shù)字普惠服務(wù)。

三是完善數(shù)字普惠金融征信體系，拓寬數(shù)字普惠金融覆蓋廣度。建立數(shù)字農(nóng)村信貸主體征信平臺，實現(xiàn)信貸主體征信信息共享，方便金融機(jī)構(gòu)篩選符合資質(zhì)的客戶，快速做出金融決策。此外，從拓寬數(shù)字普惠金融的覆蓋廣度出發(fā)，將金融知識教育納入全民普及教育，定期開展金融宣教活動，提高農(nóng)村居民的金融素養(yǎng)和風(fēng)險防范意識。

四是優(yōu)化數(shù)字普惠金融監(jiān)管機(jī)制，建立高效反饋平臺。完善數(shù)字普惠金融監(jiān)管立法，嚴(yán)格執(zhí)法，營造公平、高效、透明、穩(wěn)定的金融發(fā)展環(huán)境。針對目前以數(shù)字普惠金融名義實施的金融詐騙、非法集資、盜取個人信息等，建立快速響應(yīng)申訴平臺，保護(hù)農(nóng)村居民金融意識淡薄的弱勢群體。

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