喬令

如果一個(gè)行業(yè)需要通過(guò)不斷地價(jià)格戰(zhàn)來(lái)維持現(xiàn)有的市場(chǎng)份額，那么整個(gè)行業(yè)卷到最后就都不賺錢(qián)。

快遞行業(yè)的規(guī)模足夠大。隨著互聯(lián)網(wǎng)的逐步滲透，中國(guó)網(wǎng)民數(shù)量已經(jīng)在2022年達(dá)到了10.67億，其中線上購(gòu)物用戶(hù)規(guī)模達(dá)到8.45億，線上實(shí)物商品零售總額達(dá)到11.96萬(wàn)億元，占到整個(gè)社會(huì)零售總額的27.2%，2022年全國(guó)快遞的服務(wù)量也飆升到了1105.8億件。

雖然2023年上半年整體的消費(fèi)還處于弱復(fù)蘇的階段，但是國(guó)家郵政局監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至6月24日，快遞業(yè)務(wù)量已達(dá)600億件，比2022年提前了34天。

行業(yè)的增速依然很高，只是快遞公司的利潤(rùn)率太低了，2022年前五家的凈利潤(rùn)合計(jì)也不超過(guò)200億元。

“三通一達(dá)”里規(guī)模最大、成本控制最優(yōu)的中通，2022年的凈利潤(rùn)賺了68.09億元，圓通凈利潤(rùn)是39. 20億元，申通只有2.88億元，韻達(dá)和順豐分別是14.83億元、61.74億元，新晉的玩家極兔還在燒錢(qián)虧損中。

這樣的低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)格局必然不會(huì)長(zhǎng)期持續(xù)，因?yàn)樾袠I(yè)的增量遲早會(huì)見(jiàn)頂，人口紅利也在逐漸衰退，參考當(dāng)年的啤酒行業(yè)，最終大概率會(huì)出現(xiàn)幾家在時(shí)效及品牌上都有一定優(yōu)勢(shì)的頭部企業(yè)。

激烈的價(jià)格戰(zhàn)何時(shí)休

新一輪的價(jià)格戰(zhàn)還是要從極兔說(shuō)起，2020年本已在東南亞地區(qū)建立了一定優(yōu)勢(shì)的極兔準(zhǔn)備轉(zhuǎn)戰(zhàn)中國(guó)市場(chǎng)，對(duì)于極兔來(lái)說(shuō)，要做一家規(guī)模型的跨境物流公司，那必然是繞不過(guò)電商業(yè)務(wù)發(fā)展最迅猛的中國(guó)市場(chǎng)。彼時(shí)極兔在中國(guó)的收入只有4.79億美元。

但是要在這個(gè)飽和的快遞市場(chǎng)中撕開(kāi)一道裂縫也并非易事，要知道當(dāng)時(shí)的時(shí)效快遞有京東和順豐，低價(jià)電商件也基本被“三通一達(dá)”包圓，一度在大眾視野中浮現(xiàn)過(guò)的百世快遞還在虧損中掙扎，對(duì)于極兔來(lái)說(shuō)真的很難有空間。

好在拼多多一直沒(méi)有自建物流，隨著GMV規(guī)模的逐年增長(zhǎng)，拼多多也意識(shí)到必須要“幫扶”一家可信任的快遞公司，畢竟“三通一達(dá)”也能算是阿里系，京東也是自建物流，拼多多從戰(zhàn)略安全角度考慮也應(yīng)該發(fā)展自己的物流配送。但這個(gè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，新玩家要重新建立一套完整的物流運(yùn)輸體系，需要花費(fèi)巨大的金額，所以拼多多也有補(bǔ)貼鼓勵(lì)商家使用極兔，當(dāng)然極兔最終走的還是互聯(lián)網(wǎng)的那套玩法：先燒錢(qián)搶份額。

圖1：2022年快遞前五業(yè)績(jī)（億元）

數(shù)據(jù)來(lái)源：ifind

圖2：2022年單票平均成本

數(shù)據(jù)來(lái)源：上市公司2022年報(bào)

2020年極兔就已經(jīng)打出了部分低于2元的價(jià)格搶單，2021年極兔又收購(gòu)了百世快遞，到2022年，極兔在中國(guó)的收入達(dá)到40.96億美元，正式超過(guò)了東南亞市場(chǎng)的收入，這也是每一筆虧損0.06美元換來(lái)的成績(jī)。對(duì)于極兔來(lái)說(shuō)，這樣的成績(jī)是值得的，起碼暫時(shí)站穩(wěn)了腳跟。

快遞行業(yè)本質(zhì)沒(méi)有特別的技術(shù)壁壘，除了順豐在用戶(hù)體驗(yàn)上建立了一定的差異化口碑外，“三通一達(dá)”的用戶(hù)體驗(yàn)基本沒(méi)太大區(qū)別，包括極兔也難有特別的用戶(hù)體驗(yàn)，到最后還是要看價(jià)格。對(duì)于激烈競(jìng)爭(zhēng)的商家來(lái)說(shuō)，5毛錢(qián)可能就是獲利的空間，一單快遞是2元還是3元，也可能直接決定了商家的利潤(rùn)，所以快遞基本上拼的還是降本能力。

根據(jù)前五家上市快遞企業(yè)的2022年年報(bào)披露，中通的訂單量規(guī)模達(dá)到243.89億件，單票的成本也是最低的，“三通一達(dá)”中成本最高的是申通，單票成本是2.49元。極兔的成本是0.4美元，對(duì)于極兔來(lái)說(shuō)，要把成本降低到0.34美元以?xún)?nèi)才能盈利。

差異化品牌競(jìng)爭(zhēng)

快遞公司主要分為加盟制和直營(yíng)制兩種模式，加盟制模式有中通、圓通、申通和韻達(dá)，即“三通一達(dá)”；直營(yíng)模式的有順豐、京東和EMS，包括國(guó)際上的巨頭UPS和Fedex。

加盟制公司總部主要是負(fù)責(zé)快件中轉(zhuǎn)和干線運(yùn)輸，加盟商則是負(fù)責(zé)快件攬收和派件，所以用戶(hù)的服務(wù)體驗(yàn)是由加盟商來(lái)決定的，“三通一達(dá)”為什么體驗(yàn)會(huì)差的原因也就在這里；直營(yíng)的模式是快件攬收、中轉(zhuǎn)、運(yùn)輸和派件都是由快遞公司自主運(yùn)營(yíng)的，整個(gè)自上而下的這一套完整體系需要巨大的固定資產(chǎn)投資，比如買(mǎi)車(chē)、買(mǎi)飛機(jī)、建倉(cāng)庫(kù)等。

順豐是全直營(yíng)模式，在時(shí)效和品牌上都有一定的競(jìng)爭(zhēng)力，拿的是快遞行業(yè)最豐厚的利潤(rùn)，當(dāng)然也付出了巨大的成本。人員數(shù)量就超過(guò)了16.28萬(wàn)人，2022年的人工成本是915.86億元，占整個(gè)營(yíng)業(yè)成本的39.13%，固定資產(chǎn)上的成本是大頭，包括運(yùn)輸快遞的飛機(jī)、車(chē)、分揀中心等。

順豐2023年的資本性支出超過(guò)了193億元，其中最大額的兩項(xiàng)是分揀中心和飛機(jī)，分別是70.73億元和22.89億元。

不過(guò)順豐現(xiàn)在也焦慮，時(shí)效快遞的規(guī)模已經(jīng)做到了1057億元，但是增速也放慢至個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)，2022年的增速只有6.8%，2016年至2018年還能保持雙位數(shù)增長(zhǎng)，所以順豐這兩年也在降價(jià)做經(jīng)濟(jì)件，以及加快海外的布局。

圖3：順豐經(jīng)濟(jì)件業(yè)務(wù)收入

數(shù)據(jù)來(lái)源：ifind。單位：億元

但從年報(bào)的情況來(lái)看，經(jīng)濟(jì)件的業(yè)務(wù)居然是下滑的，營(yíng)收從2020年的441.48億元下滑至255.51億元，可見(jiàn)要從“三通一達(dá)”嘴里搶飯吃還是很不易的。

京東物流也是直營(yíng)，對(duì)于京東來(lái)說(shuō)這套物流體系完全是要服務(wù)于電商的，因?yàn)楫?dāng)年電商領(lǐng)域阿里占據(jù)了絕對(duì)的市場(chǎng)份額，要做出差異化的電商平臺(tái)，只能從服務(wù)端下手，所以京東開(kāi)始自建倉(cāng)儲(chǔ)、物流中心，提高用戶(hù)體驗(yàn)。從今天的電商競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，京東雖然利潤(rùn)率沒(méi)有阿里高，但基本盤(pán)相對(duì)穩(wěn)健。

所以，京東物流賺不賺錢(qián)可能不是首要的，它存在的意義是為京東構(gòu)建核心競(jìng)爭(zhēng)力。當(dāng)然京東物流現(xiàn)在也開(kāi)始對(duì)外服務(wù)，2022年外部客戶(hù)的收入已經(jīng)達(dá)到44%。

京東未來(lái)的方向首先還是京東體系的服務(wù)，電商、買(mǎi)菜、到店這些業(yè)務(wù)，然后是外部客戶(hù)的快遞業(yè)務(wù)以及重貨運(yùn)輸和冷鏈服務(wù)。隨著社區(qū)團(tuán)購(gòu)的發(fā)展，未來(lái)冷鏈運(yùn)輸會(huì)是較好的增長(zhǎng)點(diǎn)。

固定資產(chǎn)方面，京東航空2022年8月份開(kāi)始正式投入運(yùn)營(yíng)，有三架全貨機(jī)，跟順豐相比還有一定的差距，但京東的效率也不是靠飛機(jī)，而是倉(cāng)儲(chǔ)和人手多，就近配貨，單配送員就有29萬(wàn)名。

總體而言，快遞行業(yè)的價(jià)格戰(zhàn)遲早會(huì)結(jié)束。參考啤酒行業(yè)，在過(guò)去20年也是經(jīng)歷了激烈的價(jià)格戰(zhàn)，前五家拿下行業(yè)80%的份額后，行業(yè)基本進(jìn)入到了消費(fèi)升級(jí)的大趨勢(shì)。

現(xiàn)在的快遞行業(yè)，前八家的市占率是80%左右，最終大概率也會(huì)集中到前五家上，有電商平臺(tái)靠山的阿里、京東、拼多多以及抖音等，京東、順豐、中通以及EMS的市場(chǎng)地位相對(duì)穩(wěn)健，至于其他幾家就看誰(shuí)能在這波價(jià)格戰(zhàn)挺到最后了。

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