陳丹

摘 要：當(dāng)前時(shí)期，我國貿(mào)易經(jīng)濟(jì)正處于轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要時(shí)期，面對(duì)激烈的國際競(jìng)爭形勢(shì)，我國貿(mào)易活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)也隨之增加。其中會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)問題在貿(mào)易活動(dòng)中較為常見，所產(chǎn)生的影響也較為突出，因此一直以來都備受人們關(guān)注。為了提升行業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，我國近年來逐漸開始推行套期會(huì)計(jì)以及公允價(jià)值會(huì)計(jì)計(jì)量方式，與之匹配的基差貿(mào)易方式也逐漸引起人們的重視。以下本文簡要介紹了基差貿(mào)易以及會(huì)計(jì)配錯(cuò)的概念，同時(shí)就風(fēng)險(xiǎn)管理公司基差貿(mào)易中出現(xiàn)會(huì)計(jì)錯(cuò)配問題的原因進(jìn)行了分析，最后提出了應(yīng)對(duì)該問題的有效策略，并就應(yīng)對(duì)難點(diǎn)進(jìn)行了探討。希望通過本文所述，能夠?yàn)橄嚓P(guān)行業(yè)工作人員進(jìn)一步掌握會(huì)計(jì)錯(cuò)配問題的處理手段提供一定參考。

關(guān)鍵詞：風(fēng)險(xiǎn)管理；基差貿(mào)易；會(huì)計(jì)錯(cuò)配；應(yīng)對(duì)措施；應(yīng)對(duì)難點(diǎn)

目前我國對(duì)于基差貿(mào)易模式的應(yīng)用還處于研究階段，相關(guān)貿(mào)易管理模式還不夠完善，這對(duì)于交易者而言，無疑存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。特別是產(chǎn)品價(jià)值計(jì)量方式的確認(rèn)方面，相關(guān)會(huì)計(jì)核算人員還需進(jìn)一步明確計(jì)量屬性影響，避免出現(xiàn)會(huì)計(jì)錯(cuò)配等問題，導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息被扭曲，使相關(guān)人員對(duì)基差貿(mào)易的真實(shí)價(jià)值產(chǎn)生錯(cuò)誤判斷，進(jìn)而做出對(duì)自身不利的貿(mào)易決策，損害貿(mào)易雙方的利益。會(huì)計(jì)錯(cuò)配不僅會(huì)影響公司的經(jīng)營管理，而且對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理公司開展貿(mào)易監(jiān)管工作也會(huì)存在一定的誤導(dǎo)，其危害性較大。研究會(huì)計(jì)錯(cuò)配問題不管對(duì)于貿(mào)易企業(yè)而言，還是對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理公司而言，都是十分必要的。

一、基差貿(mào)易及會(huì)計(jì)錯(cuò)配的概念

1.基差貿(mào)易

基差貿(mào)易是進(jìn)口商經(jīng)常采取的定價(jià)和套期保值策略，它是指進(jìn)口商用期貨市場(chǎng)價(jià)格來固定現(xiàn)貨交易價(jià)格，從而將轉(zhuǎn)售價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去的一種套期保值策略。所謂基差，指的是某一特定商品于特定時(shí)間和地點(diǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格之差，即基差=現(xiàn)貨價(jià)格—期貨價(jià)格。

基差貿(mào)易的具體形式為當(dāng)期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)間的基差出現(xiàn)偏離時(shí)，綜合利用現(xiàn)貨、期貨等衍生工具進(jìn)行組合套利。

基差貿(mào)易的利潤主要來自于現(xiàn)貨合同購銷差價(jià)及期貨合約等衍生品工具對(duì)沖端的投資損益合并計(jì)算的收益。

基差交易模式多樣，主要為：

（1） 典型的傳統(tǒng)模式，預(yù)計(jì)基差變動(dòng)趨勢(shì)存在利潤空間時(shí)建立期貨現(xiàn)貨等的綜合對(duì)沖頭寸，基差變動(dòng)按預(yù)計(jì)方向波動(dòng)后，達(dá)到預(yù)期收益時(shí)反向交易平倉，或者到期交割，獲取期貨現(xiàn)貨對(duì)沖的組合收益；

（2） 點(diǎn)價(jià)交易，買賣雙方將大宗商品交易最關(guān)鍵的因素“成交價(jià)格”拆分為兩塊，一塊是指定合約的期貨價(jià)格生成的基準(zhǔn)價(jià)，另一塊是買賣雙方見面談判形成的升水價(jià)?；罱灰撞捎玫钠谪泝r(jià)格具有公平、公正、公開的優(yōu)點(diǎn)，不存在價(jià)格壟斷和交易欺詐，而且以期貨的價(jià)格為基準(zhǔn)，根據(jù)對(duì)商品產(chǎn)地和質(zhì)量的考慮來調(diào)整溢價(jià)。因此，該貿(mào)易方式能夠很好地利用市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制，使買賣雙方地位平等。

2.會(huì)計(jì)錯(cuò)配

會(huì)計(jì)錯(cuò)配指的是當(dāng)企業(yè)以不同的會(huì)計(jì)確認(rèn)方法和計(jì)量屬性對(duì)經(jīng)濟(jì)上相關(guān)的資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行確認(rèn)或計(jì)量由此產(chǎn)生的利得或損失時(shí)，可能導(dǎo)致的會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì)量上的不一致問題。如，基差貿(mào)易方式下，風(fēng)險(xiǎn)管理公司以確定價(jià)格或點(diǎn)價(jià)等方式提供報(bào)價(jià)，與客戶進(jìn)行現(xiàn)貨交易，并通過期貨合約等衍生品工具進(jìn)行對(duì)沖，此時(shí)期貨合約以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益，而存貨則以歷史成本與可變現(xiàn)凈值孰低計(jì)量。當(dāng)期貨和存貨價(jià)格同時(shí)上漲時(shí)，期貨合約虧損計(jì)入當(dāng)期損益，存貨浮盈卻不能計(jì)入財(cái)務(wù)報(bào)表核算，從本質(zhì)上來說存貨和期貨承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)幾乎是一樣的，但由于計(jì)量方式的不同導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)表所反映的損益產(chǎn)生了較大的波動(dòng)，未能反映出真實(shí)的會(huì)計(jì)信息，產(chǎn)生會(huì)計(jì)錯(cuò)配，從而影響了投資者的判斷。

在會(huì)計(jì)的眾多原則中，配比原則極為重要。在未出現(xiàn)公允價(jià)值計(jì)量屬性的時(shí)候，會(huì)計(jì)中收入和費(fèi)用的錯(cuò)配，這種情況比較常見。如今公允價(jià)值計(jì)量的運(yùn)用變得越來越普遍，并在我國的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中也有了明確定義，公允價(jià)值計(jì)量不僅在金融資產(chǎn)中大量運(yùn)用，在金融負(fù)債中的運(yùn)用也越加廣泛。但金融負(fù)債中的運(yùn)用仍要明顯少于在金融資產(chǎn)中的運(yùn)用，在金融負(fù)債的后續(xù)計(jì)量中運(yùn)用較多的是攤余成本的計(jì)量，而非公允價(jià)值計(jì)量。如保險(xiǎn)行業(yè)，公允價(jià)值在保險(xiǎn)公司金融資產(chǎn)中的運(yùn)用要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于在保險(xiǎn)負(fù)債中的運(yùn)用，保險(xiǎn)負(fù)債很多仍采用攤余成本計(jì)量，在計(jì)算保險(xiǎn)合同負(fù)債時(shí)也是運(yùn)用原始利率而不是現(xiàn)行利率，這就導(dǎo)致在利率快速變化時(shí)資產(chǎn)和負(fù)債的變動(dòng)幅度不匹配，扭曲了會(huì)計(jì)信息，導(dǎo)致每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日重新計(jì)算的資產(chǎn)和負(fù)債不能反映各自承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)值。

二、常規(guī)基差貿(mào)易會(huì)計(jì)處理方式存在的問題及其原因分析

1.會(huì)計(jì)處理方式

基差貿(mào)易是風(fēng)險(xiǎn)管理公司的重點(diǎn)業(yè)務(wù)之一，當(dāng)預(yù)計(jì)基差變動(dòng)趨勢(shì)存在利潤空間時(shí)建立期貨現(xiàn)貨等的綜合對(duì)沖頭寸，基差變動(dòng)按預(yù)計(jì)方向波動(dòng)后，達(dá)到預(yù)期收益時(shí)反向交易平倉，或者到期交割，獲取期貨現(xiàn)貨對(duì)沖的組合收益。交易過程中具體的會(huì)計(jì)處理過程如下：

（1）現(xiàn)貨端，風(fēng)險(xiǎn)管理公司在完成現(xiàn)貨采購后，在滿足與該存貨有關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè)，該存貨的成本能夠可靠地計(jì)量時(shí)確認(rèn)為存貨。持有期間，按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 1 號(hào)——存貨》以成本與可變現(xiàn)凈值孰低計(jì)量，存貨成本高于其可變現(xiàn)凈值的，應(yīng)當(dāng)計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，計(jì)入當(dāng)期損益。最后銷售時(shí)根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第14號(hào)——收入》規(guī)定，應(yīng)當(dāng)在履行了合同中的履約義務(wù)，即在客戶取得相關(guān)商品控制權(quán)，能夠主導(dǎo)該商品的使用并從中獲得幾乎全部的經(jīng)濟(jì)利益時(shí)確認(rèn)收入、結(jié)轉(zhuǎn)存貨成本并轉(zhuǎn)銷確認(rèn)的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備。

（2）期貨對(duì)沖端，最初期貨建倉時(shí)，不進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。持倉期間，風(fēng)險(xiǎn)管理公司會(huì)在每個(gè)會(huì)計(jì)周期的期末節(jié)點(diǎn)按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》的規(guī)定對(duì)期貨合約以公允價(jià)值計(jì)量，根據(jù)期貨合約的公允價(jià)值變動(dòng)情況確認(rèn)期貨衍生金融資產(chǎn)或金融負(fù)債并計(jì)入公允價(jià)值變動(dòng)損益。最后平倉時(shí)，確認(rèn)持有期貨合約整體實(shí)現(xiàn)的投資收益。

2.會(huì)計(jì)處理中存在的問題及產(chǎn)生錯(cuò)配的原因

會(huì)計(jì)核算中風(fēng)險(xiǎn)管理公司對(duì)基差貿(mào)易業(yè)務(wù)中的期貨頭寸均以公允價(jià)值計(jì)量，將盤面盈虧直接反映在會(huì)計(jì)報(bào)表中，在現(xiàn)貨價(jià)格較平穩(wěn)的情況下，無明顯問題。當(dāng)期貨和現(xiàn)貨價(jià)格同時(shí)上漲時(shí)，現(xiàn)貨端的浮盈則無法在報(bào)表中體現(xiàn)，此時(shí)期貨套保業(yè)務(wù)處理中現(xiàn)貨端與期貨端的處理無法保證完全一致，最后形成的會(huì)計(jì)處理結(jié)果也不能整體反映對(duì)沖業(yè)務(wù)的意圖和對(duì)沖效果，不能真實(shí)反映企業(yè)實(shí)際盈利情況。

導(dǎo)致該類會(huì)計(jì)錯(cuò)配問題產(chǎn)生的原因主要有以下幾點(diǎn)：其一是已經(jīng)簽訂合約，但是尚未完成交割的基差貿(mào)易合約未進(jìn)行核算，導(dǎo)致會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和合約對(duì)沖端損益之間的錯(cuò)配；其二是已經(jīng)交割的基差貿(mào)易合約，其形成的存貨在現(xiàn)有會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，其會(huì)計(jì)上的賬面價(jià)值只能下降而不能上升，如此便會(huì)導(dǎo)致單方面會(huì)計(jì)參數(shù)變動(dòng)，與相應(yīng)部分存貨對(duì)沖端損益之間的錯(cuò)配。

根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理公司以往的業(yè)務(wù)實(shí)踐情況來看，其開展項(xiàng)目在不同的會(huì)計(jì)期間內(nèi)，除了業(yè)務(wù)本身的規(guī)模影響以外，會(huì)計(jì)核算上的不匹配也會(huì)導(dǎo)致凈利潤大幅度波動(dòng)。如此一來，風(fēng)險(xiǎn)管理公司在不同期間所分析的利潤波動(dòng)情況，以及所采取的應(yīng)對(duì)措施是否有效就有待商榷。會(huì)計(jì)錯(cuò)配會(huì)誤導(dǎo)會(huì)計(jì)信息使用人，扭曲會(huì)計(jì)信息，進(jìn)而影響投資者對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的判斷。這種情況下，使用財(cái)務(wù)報(bào)表的人拿到錯(cuò)誤的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)，很容易影響其對(duì)公司資產(chǎn)走向的預(yù)判，進(jìn)而可能做出不利于企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的決策。

三、基差貿(mào)易會(huì)計(jì)錯(cuò)配問題可以采取的應(yīng)對(duì)措施及應(yīng)對(duì)難點(diǎn)

以目前我國風(fēng)險(xiǎn)管理公司的經(jīng)營管理現(xiàn)狀來看，要想解決其貿(mào)易交易中存在的會(huì)計(jì)錯(cuò)配問題，主要可以采取兩種策略：一是將常規(guī)會(huì)計(jì)處理方式改為采用套期會(huì)計(jì)方法；二是對(duì)遠(yuǎn)期合約采用金融工具準(zhǔn)則進(jìn)行核算，同時(shí)對(duì)存貨采用公允價(jià)值計(jì)量方法。但這兩種策略各自也都存在一定的應(yīng)用難點(diǎn)，具體策略實(shí)施原理以及難點(diǎn)問題如下：

1.套期會(huì)計(jì)

套期會(huì)計(jì)的處理方式實(shí)際上本身并不能給企業(yè)帶來超額利潤。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理公司而言，其期貨管理周期一般都比較長，而在長周期范圍內(nèi)，無論其是否使用套期會(huì)計(jì)處理方式，最終所得到的基差貿(mào)易平均收益其實(shí)并不會(huì)有很大差別。但是采用套期會(huì)計(jì)的好處在于，風(fēng)險(xiǎn)管理公司能夠?qū)⒏鲿?huì)計(jì)期間內(nèi)的利潤值進(jìn)行平滑處理，以達(dá)到降低利潤波動(dòng)程度的效果。與此同時(shí)，套期會(huì)計(jì)還能夠?qū)Ω黜?xiàng)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行充分披露，進(jìn)而使得財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者能夠更加直觀、準(zhǔn)確地了解風(fēng)險(xiǎn)管理公司的對(duì)沖操作過程以及對(duì)沖操作后的業(yè)務(wù)表現(xiàn)效果。

2017年頒布了新套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號(hào)——套期保值》，新準(zhǔn)則主要做了幾項(xiàng)修訂，包括：

（1） 拓寬可以被指定套期工具的范圍，允許將以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的非衍生金融工具指定為套期工具；

（2） 取消了原準(zhǔn)則中套期高度有效性量化指標(biāo)80%- 125%的定量要求，新準(zhǔn)則用定性的有效性標(biāo)準(zhǔn)代替了定量標(biāo)準(zhǔn)；

（3） 引入了套期關(guān)系“再平衡”機(jī)制，新準(zhǔn)則規(guī)定只要風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)沒有改變，不需終止套期關(guān)系，可通過調(diào)整套期關(guān)系的比率，達(dá)到套期關(guān)系的再平衡，從而繼續(xù)滿足套期有效性要求，延續(xù)套期關(guān)系等。

雖然新準(zhǔn)則做出了一系列的改進(jìn)，但在實(shí)務(wù)操作中套期會(huì)計(jì)的運(yùn)用仍具有一定的困難。風(fēng)險(xiǎn)管理公司進(jìn)行會(huì)計(jì)處理的過程中，是否要采用該計(jì)量方式，還需結(jié)合自身實(shí)際情況進(jìn)行必要的評(píng)估考量。具體考量因素如下：

（1） 風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的預(yù)設(shè)難點(diǎn)

新準(zhǔn)則規(guī)定，在套期開始時(shí)，企業(yè)正式指定了套期工具和被套期項(xiàng)目，并準(zhǔn)備了關(guān)于套期關(guān)系和企業(yè)從事套期的風(fēng)險(xiǎn)管理策略和風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的書面文件。該文件至少載明了套期工具、被套期項(xiàng)目、被套期風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)以及套期有效性評(píng)估方法，包括套期無效部分產(chǎn)生的原因分析以及套期比率確定方法等內(nèi)容。

風(fēng)險(xiǎn)管理公司在對(duì)現(xiàn)貨進(jìn)行套期時(shí)，可能存在下述情況：一為對(duì)尚未確認(rèn)的確認(rèn)承諾進(jìn)行套期，已經(jīng)與客戶簽訂合約，對(duì)合約約定的商品價(jià)格進(jìn)行套期保值活動(dòng)，即公允價(jià)值套期；二為對(duì)極有可能發(fā)生的預(yù)期交易進(jìn)行套期，僅為預(yù)期交易，暫未簽訂相關(guān)合約，現(xiàn)金流量套期。按照準(zhǔn)則規(guī)定需要有明確的風(fēng)險(xiǎn)管理策略以及風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的書面文件，但實(shí)務(wù)操作中存在很大困難，尤其預(yù)期交易，預(yù)期發(fā)生的可能性很難界定，很大程度上是基于企業(yè)判斷的，對(duì)未來現(xiàn)貨交易時(shí)間和交易數(shù)量無法提前預(yù)知。期貨價(jià)格與市場(chǎng)走勢(shì)息息相關(guān)，風(fēng)險(xiǎn)管理公司亦無法事先預(yù)計(jì)期貨的開倉數(shù)量，相應(yīng)的，期貨平倉時(shí)間與數(shù)量也就無法預(yù)判，上述導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)管理公司在預(yù)設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)時(shí)存在一定難度。

（2） 套期有效性的評(píng)估難點(diǎn)

新套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則取消了80%～125%高度有效的定量評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，但要求對(duì)套期的有效性進(jìn)行評(píng)估，評(píng)估方式一般采用定性或定量分析法，并要明確套期比率確定方法、證明被套期項(xiàng)目與套期工具之間存在經(jīng)濟(jì)關(guān)系。

風(fēng)險(xiǎn)管理公司的基差貿(mào)易涉及大量的現(xiàn)貨購銷、期貨操作，對(duì)套期有效性評(píng)估需要依賴信息系統(tǒng)的支持，以實(shí)現(xiàn)套期關(guān)系的配對(duì)，故風(fēng)險(xiǎn)管理公司需要對(duì)信息系統(tǒng)升級(jí)，進(jìn)而達(dá)到持續(xù)有效評(píng)估的目的及要求。實(shí)務(wù)操作中，還會(huì)碰到其他難點(diǎn)，比如，套期工具期貨標(biāo)準(zhǔn)品種類有限，并非被套期項(xiàng)目中所有品類均存在相應(yīng)的套期工具期貨標(biāo)準(zhǔn)品合約。如何建立套期工具標(biāo)準(zhǔn)品與被套期項(xiàng)目非標(biāo)品間的套期比率，并對(duì)非標(biāo)品與標(biāo)準(zhǔn)品的折算系數(shù)進(jìn)行論證，證明被套期項(xiàng)目與套期工具之間存在經(jīng)濟(jì)關(guān)系尚需一定的技術(shù)手段。此外，套期工具和被套期項(xiàng)目合約期間的不匹配，也會(huì)影響套期比率的確認(rèn)，加大套期有效性評(píng)估的難度。

可見，定量評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的取消雖降低了套期會(huì)計(jì)的應(yīng)用門檻，拓寬了使用范圍，但并未降低對(duì)于套期有效性評(píng)價(jià)的難度，且新準(zhǔn)則亦未明確規(guī)定套期有效性評(píng)價(jià)的方法，這也必然會(huì)影響套期會(huì)計(jì)的運(yùn)用。

（3） 賬務(wù)處理及財(cái)務(wù)報(bào)表披露難點(diǎn)

套期會(huì)計(jì)具體分為公允價(jià)值套期、現(xiàn)金流量套期和境外經(jīng)營凈投資套期三類。對(duì)于不同套期類別有不同的賬務(wù)處理要求，同時(shí)還涉及指定套期關(guān)系、套期關(guān)系存續(xù)期間及套期關(guān)系終止、再平衡等的不同環(huán)節(jié)，其財(cái)務(wù)處理的過程較為復(fù)雜，加上風(fēng)險(xiǎn)管理公司的業(yè)務(wù)本身復(fù)雜程度就較高，更增加了其處理難度，這也是該處理方式應(yīng)用的一大挑戰(zhàn)之一。另外，采用套期會(huì)計(jì)處理方式，必然會(huì)帶來信息披露效果，而受到會(huì)計(jì)市場(chǎng)的監(jiān)管控制，風(fēng)險(xiǎn)管理公司進(jìn)行信息披露，必須依賴于企業(yè)強(qiáng)大的內(nèi)部控制體系和制度以及完善的信息系統(tǒng)，否則很容易出現(xiàn)違規(guī)問題。因此，采用套期會(huì)計(jì)處理方式，需要聯(lián)合業(yè)務(wù)部門、風(fēng)控、信息技術(shù)部等各部門對(duì)流程重新梳理，這會(huì)在很大程度上增加企業(yè)的運(yùn)營管理成本。

2.公允價(jià)值計(jì)量現(xiàn)貨合約和存貨

（1） 采用公允價(jià)值計(jì)量現(xiàn)貨合約

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》的第八條規(guī)定，對(duì)于滿足一定條件的買入或賣出非金融項(xiàng)目的合同可以適用金融工具準(zhǔn)則，應(yīng)按照公允價(jià)值計(jì)量。參考《國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第9號(hào)——金融工具》結(jié)論基礎(chǔ)，允許企業(yè)對(duì)符合條件的買入或賣出非金融項(xiàng)目的合同采用公允價(jià)值計(jì)量，可以真實(shí)反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和業(yè)務(wù)績效情況，進(jìn)而為財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者提供更加可靠的會(huì)計(jì)資料。同時(shí)，采用公允價(jià)值計(jì)量方法，也能夠在一定程度上比套期會(huì)計(jì)計(jì)量方法減輕企業(yè)主體的負(fù)擔(dān)。相關(guān)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)用指南也有表示，通過將實(shí)物交割合同指定為以公允價(jià)值計(jì)量，并將會(huì)計(jì)變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的資產(chǎn)和負(fù)債類目中，可以有效消除會(huì)計(jì)錯(cuò)配問題，且可以不使用套期會(huì)計(jì)方式。由此可以分析，對(duì)于未使用套期會(huì)計(jì)的公司，以公允價(jià)值計(jì)量現(xiàn)貨合約，是應(yīng)對(duì)會(huì)計(jì)錯(cuò)配問題的有效途徑。

（2） 公允價(jià)值計(jì)量存貨

國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許商品經(jīng)紀(jì)人按公允價(jià)值減去出售費(fèi)用后的余額計(jì)量所持有的存貨。2019年9月，財(cái)政部發(fā)布《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第13號(hào)（征求意見稿）》時(shí)也引入了這一規(guī)定。理論上存貨采用公允價(jià)值計(jì)量配合現(xiàn)貨合約公允價(jià)值計(jì)量可以從根本上解決會(huì)計(jì)錯(cuò)配問題，但是實(shí)際上，市場(chǎng)上從事基差貿(mào)易業(yè)務(wù)的主體機(jī)構(gòu)除了風(fēng)險(xiǎn)管理公司以外，還包括大量上市公司、貿(mào)易公司等，市場(chǎng)主體構(gòu)成成分較為復(fù)雜。因此，要想單獨(dú)為證券或期貨行業(yè)出臺(tái)會(huì)計(jì)政策，仍存在較大難度，存貨計(jì)量暫時(shí)還無法以公允價(jià)值直接減去銷售費(fèi)用的方式進(jìn)行準(zhǔn)確計(jì)量。另外，商品經(jīng)紀(jì)商適用范圍和大宗商品的范圍也比較難以區(qū)分界定，這也在一定程度上給存貨計(jì)量采用公允價(jià)值理論造成了局限性。

四、結(jié)語

經(jīng)過以上分析闡述不難發(fā)現(xiàn)，基差貿(mào)易是一種比較新型的產(chǎn)品銷售模式，該模式的誕生為現(xiàn)貨交易通向期貨交易市場(chǎng)搭建了可靠的橋梁，是推動(dòng)現(xiàn)貨交易轉(zhuǎn)型升級(jí)的一大重要機(jī)遇。隨著會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的不斷完善，基差貿(mào)易會(huì)計(jì)處理技術(shù)也越來越先進(jìn)，相關(guān)會(huì)計(jì)人員應(yīng)當(dāng)積極學(xué)習(xí)和掌握最新理論知識(shí)，提升自身專業(yè)技能水平，以提高基差貿(mào)易會(huì)計(jì)信息處理質(zhì)量。風(fēng)險(xiǎn)管理公司也要加大對(duì)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等的培訓(xùn)力度，讓會(huì)計(jì)人員及時(shí)了解更為專業(yè)的會(huì)計(jì)操作方法，從而有效消除會(huì)計(jì)錯(cuò)配缺陷。

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