羅芹

摘要：近年來，受到全球經(jīng)濟(jì)下行影響，商業(yè)銀行面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)不斷累積，商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)的處置持續(xù)承壓。面對(duì)債務(wù)人企業(yè)現(xiàn)金清償能力逐漸降低時(shí)，為最大限度保全債權(quán)，通過收取抵債資產(chǎn)的方式階段性化解不良債權(quán)成為商業(yè)銀行的權(quán)宜之計(jì)。但是，抵債資產(chǎn)量急劇上升，不僅對(duì)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制增加難度，還會(huì)對(duì)商業(yè)銀行造成利潤侵蝕及資本長期占用。因此，加強(qiáng)商業(yè)銀行以物抵債的風(fēng)險(xiǎn)防范具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。文章在梳理商業(yè)銀行以物抵債的構(gòu)成要件，分析法律風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)上，探討防范商業(yè)銀行以物抵債風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策，以期對(duì)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)化解處置提供參考性建議。

關(guān)鍵詞：以物抵債；抵債資產(chǎn)；法律風(fēng)險(xiǎn)；防范對(duì)策

面對(duì)不良資產(chǎn)處置的壓力不斷增加，商業(yè)銀行在不良資產(chǎn)清收處置中進(jìn)行以物抵債的情況時(shí)有發(fā)生。銀行實(shí)施以物抵債的目的是暫時(shí)性解決不良率高攀的問題，但實(shí)踐中，以物抵債往往伴隨著抵債金額虛高、瑕疵抵債資產(chǎn)無法快速變現(xiàn)等問題，導(dǎo)致銀行利益受損、面臨監(jiān)管處罰等不良后果。因此，探討商業(yè)銀行進(jìn)行以物抵債過程的法律風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而針對(duì)性提出防范措施具有現(xiàn)實(shí)意義。

一、商業(yè)銀行以物抵債的要件

（一）我國銀行以物抵債的法律制度

我國銀行以物抵債的法律規(guī)定主要由兩部分組成：一是財(cái)政部印發(fā)的《銀行抵債資產(chǎn)管理辦法》（財(cái)金〔2005〕53號(hào)）。二是司法執(zhí)行相關(guān)法律規(guī)定。

1. 銀行抵債資產(chǎn)管理辦法

銀行抵債資產(chǎn)管理辦法對(duì)抵債資產(chǎn)的定義、原則、收取、保管、處置、賬務(wù)處理等進(jìn)行了系統(tǒng)的規(guī)范，為商業(yè)銀行開展以物抵債業(yè)務(wù)提供了明確依據(jù)。

商業(yè)銀行實(shí)施以物抵債的方式有兩種：一是協(xié)議抵債。即通過銀行與債務(wù)人、擔(dān)保人或第三人協(xié)商的方式，將有權(quán)處置的資產(chǎn)作價(jià)抵償銀行貸款。二是法院、仲裁機(jī)構(gòu)裁決抵債。即貸款發(fā)生逾期后，銀行先行進(jìn)行法律訴訟，在司法程序中，由法院裁定將債務(wù)人、擔(dān)保人或第三人有權(quán)處置的資產(chǎn)抵償銀行貸款。

商業(yè)銀行實(shí)施以物抵債，依法行使債權(quán)或擔(dān)保物權(quán)而受償于債務(wù)人、擔(dān)保人或第三人的實(shí)物資產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)權(quán)利形成抵債資產(chǎn)。在對(duì)抵債資產(chǎn)進(jìn)行全部收取，同時(shí)直至后續(xù)處置工作開展這段時(shí)期，抵債資產(chǎn)應(yīng)由銀行進(jìn)行安全和妥善保管，注意做好定期檢查，必要時(shí)應(yīng)與賬面記載信息進(jìn)行認(rèn)真核對(duì)。在完成抵債資產(chǎn)收取之后，需要在最短時(shí)間完成科學(xué)處置并全部變現(xiàn)。具體而言，抵債協(xié)議書生效當(dāng)天，即抵債資產(chǎn)取得日，也可視法院完成最后的終結(jié)裁決書生效日為抵債資產(chǎn)取得日。處置時(shí)間需要從之前已確定的抵債資產(chǎn)取得日當(dāng)天開始算，需要在24個(gè)月內(nèi)完成不動(dòng)產(chǎn)處置，還要在這段時(shí)間內(nèi)完成股權(quán)處置。針對(duì)其他權(quán)利，則應(yīng)考慮在規(guī)定日期內(nèi)完成相應(yīng)的處置并及時(shí)變現(xiàn)，注意不可超過24個(gè)月。動(dòng)產(chǎn)應(yīng)在1年內(nèi)完成處置。

2. 執(zhí)行程序中以物抵債相關(guān)司法解釋

根據(jù)執(zhí)行相關(guān)司法解釋，司法拍賣過程中不管是一拍、二拍、三拍還是變賣，只要出現(xiàn)流拍，只要債權(quán)人申請(qǐng)或者同意，均可啟動(dòng)以物抵債程序。

首先，當(dāng)執(zhí)行財(cái)產(chǎn)（包括動(dòng)產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)）第一次拍賣流拍時(shí)，申請(qǐng)執(zhí)行人或者其他執(zhí)行債權(quán)人可申請(qǐng)或同意按照一拍保留價(jià)進(jìn)行以物抵債。拍賣規(guī)定第二十四、二十五條規(guī)定，對(duì)于動(dòng)產(chǎn)，第二次拍賣流拍時(shí)，可按照二拍保留價(jià)進(jìn)行以物抵債；若不進(jìn)行以物抵債，則將動(dòng)產(chǎn)解封或者解除扣押并退還被執(zhí)行人。對(duì)于不動(dòng)產(chǎn)或者其他財(cái)產(chǎn)權(quán)，第二次拍賣流拍時(shí)，可按照二拍保留價(jià)進(jìn)行以物抵債；若不進(jìn)行以物抵債，則在六十日內(nèi)啟動(dòng)第三次拍賣。三拍流拍時(shí)，可按照三拍保留價(jià)進(jìn)行以物抵債；若不進(jìn)行以物抵債，則在七日內(nèi)啟動(dòng)變賣程序。變賣仍失敗的，可按照變賣保留價(jià)進(jìn)行以物抵債；若不進(jìn)行以物抵債，則將不動(dòng)產(chǎn)或者財(cái)產(chǎn)權(quán)利解除查封、凍結(jié)并退還被執(zhí)行人，除非還可以采取其他執(zhí)行措施。同時(shí)，拍賣規(guī)定第二十六條規(guī)定，實(shí)施以物抵債的不動(dòng)產(chǎn)、動(dòng)產(chǎn)或者其他財(cái)產(chǎn)權(quán)的產(chǎn)權(quán)，自抵債裁定送達(dá)承受人時(shí)轉(zhuǎn)移至承受人。

其次，根據(jù)《最高人民法院關(guān)于人民法院網(wǎng)絡(luò)司法拍賣若干問題的規(guī)定》（法釋〔2016〕18號(hào)）第三十七條規(guī)定及《最高人民法院關(guān)于認(rèn)真做好網(wǎng)絡(luò)司法拍賣與網(wǎng)絡(luò)司法變賣銜接工作的通知》（法明傳（2017）455號(hào)）第二條規(guī)定，上述拍賣規(guī)定關(guān)于以物抵債的相關(guān)規(guī)則在網(wǎng)絡(luò)司法拍賣中同樣適用。

此外，民法典對(duì)以物抵債的生效時(shí)間進(jìn)行詳細(xì)的規(guī)定。根據(jù)《民法典》第二百二十九條規(guī)定及最高人民法院關(guān)于適用《中華人民共和國民法典》物權(quán)編的解釋（一）（法釋〔2020〕24號(hào)）第七條規(guī)定，法院出具的以物抵債裁定書能夠引起物權(quán)的變動(dòng)，其物權(quán)變動(dòng)效力自裁定生效時(shí)發(fā)生效力，即抵債裁定生效時(shí)則物權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移。

（二）商業(yè)銀行以物抵債的原因分析

在實(shí)務(wù)中，商業(yè)銀行在化解處置不良資產(chǎn)時(shí)優(yōu)先選擇貨幣清償，只有在債務(wù)人無現(xiàn)金流的情況下實(shí)施以物抵債。具體來講，進(jìn)行以物抵債主要基于以下原因：

一是債務(wù)人財(cái)產(chǎn)經(jīng)司法執(zhí)行程序未能變現(xiàn)。近年來，外部經(jīng)濟(jì)形式變化疊加疫情影響，債務(wù)人經(jīng)營受到重創(chuàng)，銀行現(xiàn)金清收率斷崖式下降，司法拍賣的標(biāo)的急劇增加，但市場(chǎng)需求有限，債務(wù)人財(cái)產(chǎn)在司法拍賣中流拍率不斷上升，導(dǎo)致以物抵債的發(fā)生率逐漸提高。

如上文所述，商業(yè)銀行在每次司法拍賣流拍后均存在進(jìn)行以物抵債的選擇權(quán)。但是，如果當(dāng)債務(wù)人財(cái)產(chǎn)經(jīng)三拍一變賣程序后，除非對(duì)該財(cái)產(chǎn)可以采取其他執(zhí)行措施，否則法院將執(zhí)行財(cái)產(chǎn)解除查封、凍結(jié)并退還被執(zhí)行人，此時(shí)，商業(yè)銀行對(duì)是否進(jìn)行以物抵債十分被動(dòng)。若商業(yè)銀行對(duì)被執(zhí)行財(cái)產(chǎn)已有效設(shè)立抵押權(quán)或質(zhì)押權(quán)，不接受對(duì)流拍擔(dān)保物進(jìn)行以物抵債，即使法院解除查封、凍結(jié)，商業(yè)銀行對(duì)被執(zhí)行財(cái)產(chǎn)的優(yōu)先受償權(quán)不受影響，只是實(shí)現(xiàn)優(yōu)先受償權(quán)的時(shí)間有所延遲；若商業(yè)銀行對(duì)被執(zhí)行財(cái)產(chǎn)并未有效擔(dān)保權(quán)利，僅在司法程序申請(qǐng)查封或者凍結(jié)被執(zhí)行財(cái)產(chǎn)，商業(yè)銀行如不選擇以物抵債，法院解除查封、凍結(jié)將會(huì)有損商業(yè)銀行的權(quán)益。

二是債務(wù)人進(jìn)入破產(chǎn)程序后現(xiàn)金償債資源不足。隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革及市場(chǎng)自身優(yōu)勝劣汰機(jī)制的作用下，企業(yè)破產(chǎn)或個(gè)人破產(chǎn)成為市場(chǎng)出清的常見形式。根據(jù)企業(yè)破產(chǎn)法相關(guān)規(guī)定，企業(yè)破產(chǎn)程序分為破產(chǎn)清算、破產(chǎn)和解及破產(chǎn)重整三種方式。不管采取哪種方式，破產(chǎn)程序中必不可少的環(huán)節(jié)就是債權(quán)清償，可能是一定比例清償，也有可能是全額清償，清償率的高低，取決于破產(chǎn)企業(yè)的資產(chǎn)狀況、出資人權(quán)益調(diào)整情況、募集破產(chǎn)投資人或破產(chǎn)融資情況，而且償債資源往往不全部是現(xiàn)金。

在實(shí)踐中，多數(shù)破產(chǎn)企業(yè)的債權(quán)清償方案采取“現(xiàn)金清償+以股抵債”組合、“現(xiàn)金清償+以股抵債+信托收益權(quán)”組合等方式。如：北大方正集團(tuán)破產(chǎn)重整案中，充分考慮普通債權(quán)人的不同訴求，其重整計(jì)劃草案中靈活設(shè)計(jì)了“全現(xiàn)金”、“現(xiàn)金+留債”“現(xiàn)金清償+以股抵債”等清償方案；海航集團(tuán)等321家實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)重整案中，普通債權(quán)的清償方案為“現(xiàn)金+股票抵債+信托份額抵債”；云南煤化工集團(tuán)有限公司等五家破產(chǎn)重整案及沈陽機(jī)床系列企業(yè)破產(chǎn)重整案中，普通債權(quán)的清償方案為“現(xiàn)金+股票抵債+股權(quán)抵債”。商業(yè)銀行的借款人進(jìn)入破產(chǎn)程序，其現(xiàn)金償債資源不足時(shí)，商業(yè)銀行就面臨著被動(dòng)接受以物抵債。

三是債權(quán)人與債務(wù)人協(xié)商一致進(jìn)行實(shí)物作價(jià)償債。在債務(wù)人現(xiàn)金清償能力不足或喪失現(xiàn)金清償能力時(shí)，商業(yè)銀行與債務(wù)人、擔(dān)保人或第三人協(xié)商一致，將債務(wù)人、擔(dān)保人或第三人有權(quán)處置的資產(chǎn)作價(jià)，償還銀行債權(quán)，就是所謂的協(xié)議抵債。協(xié)議抵債可能發(fā)生在司法程序中，即債務(wù)人債務(wù)到期，銀行向法院提起訴訟，在法院的主持下雙方在訴訟中達(dá)成和解，以實(shí)物作價(jià)抵償?shù)狡趥鶆?wù)。抑或法院作出生效判決且進(jìn)入到執(zhí)行程序，債務(wù)人與銀行達(dá)成執(zhí)行和解，將自有財(cái)產(chǎn)或他人提供擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)作價(jià)抵償?shù)狡趥鶆?wù)。協(xié)議抵債也可能發(fā)生在非司法程序中，即債務(wù)人發(fā)生借款逾期后，銀行尚未進(jìn)行法律訴訟前，通過與債務(wù)人協(xié)商一致，將債務(wù)人、擔(dān)保人或第三人的資產(chǎn)作價(jià)償還債權(quán)。

（三）銀行以物抵債的要件分析

結(jié)合我國以物抵債相關(guān)法律制度及以物抵債發(fā)生的原因，商業(yè)銀行進(jìn)行以物抵債需滿足以下要件：

一是債務(wù)人或擔(dān)保人缺乏現(xiàn)金清償能力。這是銀行進(jìn)行以物抵債的首要要件。商業(yè)銀行以經(jīng)營貨幣資金為主業(yè)，流動(dòng)性是其根本。當(dāng)債務(wù)人欠銀行的款項(xiàng)到期，需要債務(wù)人根據(jù)規(guī)定完成現(xiàn)金清償。若債務(wù)人已不具備相應(yīng)的貨幣資金的相關(guān)清償能力，需要銀行根據(jù)具體情況選擇直接拍賣的方式，也可以考慮對(duì)非貨幣資產(chǎn)進(jìn)行變賣，從而實(shí)現(xiàn)債權(quán)合理回收。只有上述措施均無法回收債權(quán)時(shí)，才可實(shí)施以物抵債。

二是抵債資產(chǎn)無瑕疵且易變現(xiàn)。銀行實(shí)施以物抵債僅是不良貸款階段性處置，最終目的是對(duì)已收取的抵債資產(chǎn)進(jìn)行變現(xiàn)實(shí)現(xiàn)債權(quán)回收。因此，銀行收取產(chǎn)權(quán)清晰、證件完整、使用功能獨(dú)立、便于保管及變現(xiàn)率高的資產(chǎn)作為抵債資產(chǎn)，而存在瑕疵及交易市場(chǎng)不活躍的資產(chǎn)不應(yīng)收取。

三是抵債資產(chǎn)價(jià)值可計(jì)量。銀行實(shí)施以物抵債需明確抵債資產(chǎn)所抵債的具體所抵償債權(quán)的金額，這就要求抵債資產(chǎn)的價(jià)值可有效計(jì)量。

根據(jù)銀行抵債資產(chǎn)管理辦法，需要選擇以物抵債方式，由資質(zhì)合法的評(píng)估機(jī)構(gòu)完成資產(chǎn)實(shí)際價(jià)值的全面評(píng)估，確保評(píng)估全過程具有合理性與規(guī)范性。在完成評(píng)估之后，需要銀行與抵債方進(jìn)行深入溝通，完成抵債金額的合理確定。與此同時(shí)，注意以下要求，第一，在評(píng)估階段，必須秉承著公開原則，對(duì)資產(chǎn)實(shí)際的市場(chǎng)價(jià)值進(jìn)行公允確定，盡可能同時(shí)出具快速變現(xiàn)價(jià)值；第二，確定資產(chǎn)抵債金額時(shí)，需扣除資產(chǎn)的歷史欠稅和銀行收取抵債資產(chǎn)應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi)。通過司法裁定實(shí)施的以物抵債的，先申請(qǐng)法院或仲裁機(jī)構(gòu)評(píng)估拍賣財(cái)產(chǎn)，發(fā)生流拍的，應(yīng)根據(jù)法律規(guī)定完成拍賣。在抵債資產(chǎn)收取時(shí)，以最終的拍賣保留價(jià)為標(biāo)準(zhǔn)，由法院完成抵債金額合理確定。由此可見，無論是協(xié)議抵債還是裁定抵債，均以資產(chǎn)價(jià)值可以有效計(jì)量為前提，即抵債資產(chǎn)必須經(jīng)過嚴(yán)格的資產(chǎn)評(píng)估來確定價(jià)值，評(píng)估程序應(yīng)合法合規(guī)，要以資產(chǎn)的公允價(jià)值為基礎(chǔ)合理定價(jià)。

二、商業(yè)銀行以物抵債的法律風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）抵債資產(chǎn)價(jià)值虛高導(dǎo)致債權(quán)抵減不合理

抵債金額的大小影響著債權(quán)回收率，而抵債金額由抵債資產(chǎn)的價(jià)值決定。在實(shí)務(wù)中，抵債資產(chǎn)的價(jià)值通過評(píng)估得出。協(xié)議抵債中，評(píng)估由雙方選定的評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控。但若評(píng)估機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入不謹(jǐn)慎、選聘程序不合規(guī)、欠缺相關(guān)資質(zhì)或者評(píng)估程序不合規(guī)，也可能存在抵債資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估不合理的風(fēng)險(xiǎn)。裁定抵債中，抵債資產(chǎn)價(jià)值虛高風(fēng)險(xiǎn)較為突出。首先，在司法執(zhí)行程序中，司法評(píng)估由法院委托具備相應(yīng)資質(zhì)的評(píng)估公司開展，主動(dòng)權(quán)在法院，但參與司法評(píng)估的評(píng)估公司參差不齊，且其一般收費(fèi)費(fèi)率與評(píng)估結(jié)果掛鉤，評(píng)估值越高，可收取的評(píng)估費(fèi)越多，評(píng)估機(jī)構(gòu)受到利益驅(qū)動(dòng)的影響會(huì)抬高評(píng)估結(jié)果，導(dǎo)致被執(zhí)行財(cái)產(chǎn)有價(jià)無市，形成“高價(jià)”流拍資產(chǎn)。其次，在司法拍賣過程中，發(fā)生流拍后有的法院不依職權(quán)按照司法解釋規(guī)定的降價(jià)幅度進(jìn)行降價(jià)拍賣，有的銀行疏于申請(qǐng)降價(jià)或者申請(qǐng)被法院駁回，導(dǎo)致最后的流拍價(jià)與市場(chǎng)的可接受的成交價(jià)差距加大。若銀行接受以物抵債，法院將按照流拍價(jià)裁定抵債，雖然符合相關(guān)法律規(guī)定，但明顯不公允，虛高的抵債金額導(dǎo)致債權(quán)抵減不合，銀行的權(quán)益受到侵害。

（二）抵債資產(chǎn)管理不善導(dǎo)致價(jià)值減損

在實(shí)踐中，因商業(yè)銀行抵債資產(chǎn)分布在不同的分支機(jī)構(gòu)或區(qū)域，且多數(shù)抵債資產(chǎn)屬于不動(dòng)產(chǎn)，實(shí)行統(tǒng)一集中管理比較難，受到保管人員、距離、保管場(chǎng)地等限制，做到妥善保管存在一定困難，而且在持有期間還需不斷支出相應(yīng)的稅費(fèi)，持有成本的增加，間接造成抵債資產(chǎn)的價(jià)值貶損。另外，有的銀行認(rèn)為不良債權(quán)轉(zhuǎn)化為抵債資產(chǎn)后，不良率得到了壓降，對(duì)抵債資產(chǎn)的保管及處置的關(guān)注度低于其他不良資產(chǎn)，從而未能有效管理抵債資產(chǎn)。此外，有的銀行認(rèn)真履行了管理職責(zé)，但因抵債資產(chǎn)長期閑置或者隨著時(shí)間流逝使用壽命縮短，或因市場(chǎng)環(huán)境和國家政策調(diào)整的影響，抵債資產(chǎn)發(fā)生自然貶值或者功能性貶值。另外，專業(yè)性較強(qiáng)的資產(chǎn)需由專業(yè)人員進(jìn)行保管，相應(yīng)的維護(hù)費(fèi)、外包費(fèi)等支出也形成變相的貶值。因此，抵債資產(chǎn)的管理情況會(huì)影響抵債資產(chǎn)的價(jià)值，抵債資產(chǎn)在保管過程管理不善或保管費(fèi)用的支出將導(dǎo)致抵債資產(chǎn)貶值的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）抵債資產(chǎn)變現(xiàn)超限或不能導(dǎo)致利益侵蝕或監(jiān)管處罰

抵債資產(chǎn)只是商業(yè)銀行階段性化解不良債權(quán)產(chǎn)生的一種過渡性資產(chǎn)，持有抵債資產(chǎn)的終極目標(biāo)是變現(xiàn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，因此，我國商業(yè)銀行相關(guān)法律法規(guī)對(duì)抵債資產(chǎn)的變現(xiàn)時(shí)間有嚴(yán)格規(guī)定。首先，根據(jù)《銀行抵債資產(chǎn)管理辦法》第五條及第十八條的規(guī)定，商業(yè)銀行實(shí)施以物抵債所持有的抵債資產(chǎn)應(yīng)盡快進(jìn)行處置，在短有效轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金。以抵債協(xié)議生效日或者抵債裁定生效日為起算點(diǎn)，其中，不動(dòng)產(chǎn)和股權(quán)在2年內(nèi)完成處置變現(xiàn)；其他權(quán)利在其有效期內(nèi)處置變現(xiàn)，最長不得超過2年；動(dòng)產(chǎn)在1年內(nèi)處置變現(xiàn)。其次，《商業(yè)銀行法》第四十二條亦規(guī)定商業(yè)銀行進(jìn)行以物抵債取得的不動(dòng)產(chǎn)和股權(quán)應(yīng)在兩年內(nèi)完成處置。此外，《商業(yè)銀行資本管理辦法》第六十九條規(guī)定，商業(yè)銀行因行使抵押權(quán)而持有的非自用不動(dòng)產(chǎn)在法律規(guī)定處分期限內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為100%，超期處置的適用的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為1250%。這就意味著，商業(yè)銀行收取抵債資產(chǎn)后未能在規(guī)定時(shí)限完成處置，將對(duì)資本充足率和經(jīng)營造成巨大壓力，長期占用商業(yè)銀行的資本，對(duì)商業(yè)銀行利潤形成侵蝕，同時(shí)還可能面臨監(jiān)管機(jī)構(gòu)的處罰。

三、商業(yè)銀行以物抵債的法律風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策

（一）強(qiáng)化不良債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)管理前移

在近期銀保監(jiān)黨委擴(kuò)大會(huì)議上，銀保監(jiān)黨委書記、主席郭樹清提出“堅(jiān)決防范化解金融領(lǐng)域重大風(fēng)險(xiǎn)”。商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)具有“冰棍效應(yīng)”，回收期限越長，回收率就越低，因此，不良債權(quán)的處置強(qiáng)調(diào)前瞻性。

在信貸資產(chǎn)出現(xiàn)不良、涉訴、借款人經(jīng)營不善或破產(chǎn)等風(fēng)險(xiǎn)跡象時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)主動(dòng)掌握風(fēng)險(xiǎn)債權(quán)的整體情況，提前規(guī)劃風(fēng)險(xiǎn)化解與處置方案，及時(shí)采取重估抵質(zhì)押物價(jià)值、補(bǔ)充抵質(zhì)押物或者要求借款人提交歸還貸款、暫停借款人支用剩余授信額度等措施。當(dāng)貸款發(fā)生逾期后，第一時(shí)間搶先搜尋和查封債務(wù)人名下房產(chǎn)、存款、公積金賬戶、股票或股權(quán)等價(jià)值較高的財(cái)產(chǎn)，并及時(shí)推進(jìn)法律催收程序。進(jìn)入司法程序后，商業(yè)銀行應(yīng)緊盯各環(huán)節(jié)的進(jìn)度，自行或者協(xié)同代理律師積極維護(hù)自身權(quán)益。

尤其是在司法拍賣環(huán)節(jié)，商業(yè)銀行要密切關(guān)注司法評(píng)估的公允性、起拍價(jià)的合理性，并積極多方尋找買家，爭(zhēng)取被執(zhí)行財(cái)產(chǎn)在司法程序中完成變現(xiàn)。即使兩拍一變賣均未實(shí)現(xiàn)變價(jià)，也應(yīng)該積極尋找其他變價(jià)措施。又如根據(jù)2021年11月4日《河南省高級(jí)人民法院關(guān)于不動(dòng)產(chǎn)評(píng)估、拍賣、變賣相關(guān)問題的工作指引（試行）》第九條“拍賣標(biāo)的物流拍且申請(qǐng)執(zhí)行人、其他執(zhí)行債權(quán)人均不接受抵債，第三人申請(qǐng)以流拍價(jià)購買的，可以準(zhǔn)許”及第十條“被執(zhí)行人的財(cái)產(chǎn)經(jīng)拍賣、變賣流拍未成交，且申請(qǐng)執(zhí)行人、其他執(zhí)行債權(quán)人不接受以物抵債的，執(zhí)行法院應(yīng)在拍賣、變賣流拍后三個(gè)月內(nèi)根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格變化，依職權(quán)或依申請(qǐng)重新對(duì)涉案標(biāo)的物啟動(dòng)新一輪的評(píng)估、拍賣程序”之規(guī)定，向法院申請(qǐng)適時(shí)啟動(dòng)二輪評(píng)估和拍賣程序。

（二）規(guī)范抵債資產(chǎn)的收取程序

如上文所述，商業(yè)銀行進(jìn)行以物抵債須滿足三要件后方可實(shí)施。因此，抵債在收取環(huán)節(jié)應(yīng)遵守嚴(yán)格控制原則。首先，商業(yè)銀行應(yīng)以現(xiàn)金清收為首要選擇。商業(yè)銀行在不良債權(quán)化解處置過程中，應(yīng)多方調(diào)查債務(wù)人的財(cái)產(chǎn)線索并積極推進(jìn)司法執(zhí)行程序，爭(zhēng)取以貨幣資金形式受償債權(quán)。其次，對(duì)于即將進(jìn)行以物抵債的資產(chǎn)，商業(yè)銀行應(yīng)做好事先的盡職調(diào)查工作，全面核實(shí)資產(chǎn)的實(shí)物狀況和法律狀態(tài)，詳盡了解資產(chǎn)是否真實(shí)存在、是否出租、是否容易變現(xiàn)、權(quán)屬是否清晰、是否設(shè)置他項(xiàng)權(quán)利、是否查封、是否存在歷史欠稅等基本情況，在源頭上控制收取瑕疵資產(chǎn)或不易變現(xiàn)的資產(chǎn)；最后，應(yīng)公允評(píng)估抵債資產(chǎn)價(jià)值，合理確定金額。商業(yè)銀行在收取抵債資產(chǎn)時(shí)，協(xié)議抵債的，應(yīng)規(guī)范抵債資產(chǎn)的評(píng)估程序，統(tǒng)一評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，提高評(píng)估工作的客觀獨(dú)立性。裁定抵債的，應(yīng)積極參與司法評(píng)估及拍賣程序，對(duì)于司法評(píng)估存疑的，及時(shí)與評(píng)估機(jī)構(gòu)溝通，溝通無效的，及時(shí)在規(guī)定時(shí)限內(nèi)向法院提出異議；對(duì)于起拍價(jià)或者流拍后繼續(xù)拍賣的降價(jià)幅度不服的，及時(shí)向法院提出申請(qǐng)，要求暫停拍賣或者按規(guī)定降價(jià)拍賣。經(jīng)拍賣及變賣程序仍流拍的資產(chǎn)，商業(yè)銀行被迫無奈選擇以物抵債時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)關(guān)注評(píng)估報(bào)告的有效期，避免因司法執(zhí)行程序的冗長導(dǎo)致評(píng)估結(jié)果失效，同時(shí)關(guān)注抵債資產(chǎn)及市場(chǎng)是否發(fā)生重大變化，根據(jù)情況進(jìn)行重新評(píng)估或者啟動(dòng)二輪拍賣，而不是徑直按照最后一次流拍價(jià)進(jìn)行以物抵債，造成抵債金額不合理或者不公允的后果。

（三）加強(qiáng)抵債資產(chǎn)的管理措施

為防止抵債資產(chǎn)在保管過程中發(fā)生貶值，商業(yè)銀行應(yīng)強(qiáng)化抵債資產(chǎn)的管理措施。首先，商業(yè)銀行制定科學(xué)合理的管理制度，規(guī)范抵債資產(chǎn)的管理流程。根據(jù)外規(guī)和自身實(shí)際，適當(dāng)投入相應(yīng)的人力、物力和財(cái)力妥善保管抵債資產(chǎn)，杜絕“一抵了之”，從制度層面增強(qiáng)抵債資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)防范能力。其次，商業(yè)銀行要設(shè)置專人管理機(jī)制，落實(shí)管理留痕措施。明確抵債資產(chǎn)管理人員的崗位職責(zé)，規(guī)范專業(yè)性強(qiáng)的資產(chǎn)外包管理程序，壓實(shí)各項(xiàng)資產(chǎn)管理人的責(zé)任，做到各項(xiàng)資產(chǎn)的管理有跡可循。此外，商業(yè)銀行應(yīng)完善抵債資產(chǎn)價(jià)值重估及減值程序。結(jié)合抵債資產(chǎn)法律制度及會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，定期對(duì)抵債資產(chǎn)進(jìn)行檢查和價(jià)值評(píng)估，并根據(jù)資產(chǎn)價(jià)值變化情況合理計(jì)提減值準(zhǔn)備，減少處置環(huán)節(jié)資產(chǎn)變現(xiàn)價(jià)值與賬面價(jià)值差距對(duì)利潤的影響程度。

（四）拓展抵債資產(chǎn)處置路徑

抵債資產(chǎn)收取后，商業(yè)銀行應(yīng)多措并舉推進(jìn)處置變現(xiàn)，規(guī)避超期處置帶來的風(fēng)險(xiǎn)。首先，采用公開拍賣、交易所掛牌轉(zhuǎn)讓、借助網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)拍賣或者召開項(xiàng)目推介會(huì)等市場(chǎng)化處置方式，積極開展抵債資產(chǎn)處置變現(xiàn)活動(dòng)。其次，參照不良債權(quán)批量轉(zhuǎn)讓方法，通過資產(chǎn)打包轉(zhuǎn)讓的方式進(jìn)行批量化處置，提高處置變現(xiàn)的效率。最后，增強(qiáng)與資產(chǎn)管理公司或者當(dāng)?shù)卣暮献髁Χ?，將抵債資產(chǎn)單項(xiàng)或打包轉(zhuǎn)讓給資產(chǎn)管理公司或者政府。此外，緊抓政策窗口期，根據(jù)國家對(duì)各類資產(chǎn)或資源的配置規(guī)劃調(diào)整，及時(shí)進(jìn)行處置抵債資產(chǎn)。如借助城市更新改造或者房地產(chǎn)調(diào)控政策轉(zhuǎn)變的契機(jī)，通過協(xié)調(diào)政府收儲(chǔ)土地、進(jìn)行土地調(diào)規(guī)再處置或者房屋拆遷等方式完成抵債不動(dòng)產(chǎn)的處置變現(xiàn)；抓住國家對(duì)煤炭資源整合的機(jī)遇，快速推進(jìn)相應(yīng)采礦權(quán)的脫手變現(xiàn)。總之，商業(yè)銀行應(yīng)培育專業(yè)不良資產(chǎn)處置人才隊(duì)伍，保持對(duì)市場(chǎng)、合作伙伴、政策的高度敏感，積極探索抵債資產(chǎn)市場(chǎng)化多元化合規(guī)化處置方式，靈活運(yùn)用各種處置手段，快速推進(jìn)抵債資產(chǎn)的處置變現(xiàn)，真正實(shí)現(xiàn)不良資產(chǎn)徹底化解處置。

四、結(jié)語

以物抵債是商業(yè)銀行對(duì)不良貸款進(jìn)行合理處置和科學(xué)變現(xiàn)的主要手段。近幾年，以物抵債能夠快速完成資產(chǎn)清收與處置，使得以物抵債余額呈現(xiàn)出逐年上漲的新趨勢(shì)，也說明以物抵債運(yùn)用走入多元化，可以將實(shí)踐中面臨的問題有效解決。為此，商業(yè)銀行需要根據(jù)發(fā)展需要，積極開展具有專業(yè)性與規(guī)范性的以物抵債，對(duì)法律風(fēng)險(xiǎn)做到科學(xué)規(guī)避。商業(yè)銀行還應(yīng)考慮到不良貸款清收處置整體效率的全面提升，重視風(fēng)險(xiǎn)防范，打造抵押物處置新局面。

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（作者單位：富滇銀行股份有限公司）