朱巧英 劉洪儒

摘? ?要：基于知識習(xí)得視角分析合資企業(yè)獨資化對績效的影響。分析結(jié)果表明：在知識密集型行業(yè)，本土合作伙伴對合資企業(yè)實施獨資化將導(dǎo)致績效劣化，跨國企業(yè)對合資企業(yè)實施獨資化將導(dǎo)致績效改善；在勞動密集型行業(yè)，本土合作伙伴與跨國企業(yè)合作伙伴對合資企業(yè)實施獨資化后均不會導(dǎo)致績效劣化。改善制度環(huán)境，有助于使合資企業(yè)成為雙方真正的相互學(xué)習(xí)平臺，使雙方都因?qū)W習(xí)對方技術(shù)知識而實現(xiàn)己方技術(shù)知識升級。

關(guān)鍵詞：合資企業(yè)獨資化；績效劣化；制度環(huán)境

中圖分類號：F279? ? ? ?文獻標(biāo)志碼：A? ? ? 文章編號：1673-291X（2023）07-0109-03

一、研究背景

通過與本土企業(yè)組建合資企業(yè)是跨國企業(yè)進入我國市場的重要方式。隨著時間推移，在華合資企業(yè)獨資化現(xiàn)象屢見不鮮（李維安等，2003），但合資企業(yè)獨資化后的績效結(jié)果不一（王進猛等，2011），并可能影響我國利用外資與地方經(jīng)濟發(fā)展（譚紅旭，2006）。

然而，以往多數(shù)研究都是基于跨國企業(yè)合作伙伴視角分析合資企業(yè)獨資化傾向（李維安等，2003），較少關(guān)注本土合作伙伴的角色，并忽略了跨國企業(yè)合作伙伴與本土合作伙伴對合資企業(yè)實施獨資化后績效差異的深層原因。少數(shù)研究基于不完全契約理論探索了這種績效差異，認(rèn)為具有對合資企業(yè)作出更大貢獻的事前激勵的合作伙伴實施獨資化后會帶來績效改善（Chang，2019）。本文基于知識習(xí)得視角分析了為何本土合作伙伴與跨國企業(yè)合作伙伴對合資企業(yè)實施獨資化后會產(chǎn)生不同績效結(jié)果。分析結(jié)果表明，在技術(shù)密集型行業(yè)，對合資企業(yè)實施獨資化后，可能導(dǎo)致本土合作伙伴績效劣化，跨國企業(yè)合作伙伴績效改善；在勞動密集型行業(yè)，兩者均未績效劣化。此外，在制度欠發(fā)達(dá)地區(qū)，本土合作伙伴更有可能績效劣化；制度環(huán)境的不斷完善有利于使合資企業(yè)成為雙方真正的相互學(xué)習(xí)平臺。

二、知識習(xí)得與合資企業(yè)獨資化后的績效

不失一般性，假定合資企業(yè)中的跨國企業(yè)合作伙伴對本土合作伙伴的本土專有知識的習(xí)得率為0<Afi（t）<1，通過外部對本土知識的習(xí)得率為0<Afo（t）<1，二者都是時間的增函數(shù)。其中，f表示跨國企業(yè)合作伙伴，i表示從合資企業(yè)內(nèi)部獲取知識，o表示從合資企業(yè)外部獲取知識?？鐕髽I(yè)合作伙伴對合資企業(yè)實施獨資化后，失去向原本土合作伙伴學(xué)習(xí)的機會，但這并不妨礙其通過新的學(xué)習(xí)途徑和來源習(xí)得當(dāng)?shù)刂R，至少可繼續(xù)以0<Afo（t）<1的習(xí)得率獲取本土專有知識，0<Afw（t）=Afo（t）<Afi（t）<1，低于合資企業(yè)情況下的習(xí)得率，其中，w表示獨資企業(yè)。

Afo（t）<Afi（t）的原因是，跨國企業(yè)選擇能夠更好地與己方技術(shù)知識實現(xiàn)互補的本土合作伙伴，從所選擇的本土合作伙伴那里獲得本土專有知識的交易成本較低。本土合作伙伴由于直接參與合資企業(yè)經(jīng)營，雙方因合作而導(dǎo)致信息不對稱降低，因此，本土合作伙伴能夠比合資企業(yè)之外的其他潛在合作伙伴更充分地提供本土專有知識?？鐕髽I(yè)合作伙伴對合資企業(yè)實施獨資化后，從外部獲取相同或相似知識來替代原本土合作伙伴所提供的本土專有知識時需要更高的交易成本，知識習(xí)得率必定低于與本土合作伙伴通過合資企業(yè)進行合作時的知識習(xí)得率。原因是，跨國企業(yè)合作伙伴對合資企業(yè)實施獨資化之后，獲取原本土合作伙伴當(dāng)?shù)貙Ｓ兄R的機會自動消失，當(dāng)?shù)刂R獲取渠道由原來的“雙渠道”變?yōu)椤皢吻馈?，仍可從外部持續(xù)獲得當(dāng)?shù)貙Ｓ兄R，只是習(xí)得速度慢于合資企業(yè)情況下的習(xí)得速度。

從技術(shù)知識保有角度看，合資企業(yè)情況下，本土合作伙伴對跨國企業(yè)合作伙伴技術(shù)知識的習(xí)得率為0<Adi（t）<1，跨國企業(yè)合作伙伴對己方知識的保有率為0<[1-Afi（t）]=Afip（t）<1，其中，d表示本土合作伙伴，p表示保有preserve?？鐕髽I(yè)合作伙伴對合資企業(yè)實施獨資化后，本土合作伙伴采取機會主義行為盜用己方技術(shù)知識的機會已不存在。假設(shè)跨國企業(yè)與本土合作伙伴共同經(jīng)營合資企業(yè)T年后對合資企業(yè)實施獨資化，其貢獻到合資企業(yè)的技術(shù)知識為Q（t），則，跨國企業(yè)對合資企業(yè)實施獨資化之后，為提高企業(yè)競爭力，可能會在現(xiàn)有技術(shù)知識水平上，以更高的技術(shù)知識投入率ek（n）來進行生產(chǎn)經(jīng)營，使得獨資化之后，企業(yè)技術(shù)知識水平變?yōu)镼（t）×Q（t）ek（n）。其中，K≥0。當(dāng)時K=0，意味著跨國企業(yè)至少可以基于以往投入到合資企業(yè)的技術(shù)知識進行生產(chǎn)。因此，跨國企業(yè)合作伙伴對合資企業(yè)實施獨資化后，已無須擔(dān)心合資企業(yè)狀態(tài)下的技術(shù)知識損失，技術(shù)知識投入將更為充分，這可能使企業(yè)績效比在合資企業(yè)情況下更好。

可以假設(shè)，在高新技術(shù)行業(yè)，本土合作伙伴對跨國企業(yè)合作伙伴的知識習(xí)得率為0<Asdi（t）<1，可以認(rèn)為Asdi（t）隨時間而增長。本土合作伙伴對合資企業(yè)實施獨資化后，對習(xí)得的技術(shù)知識的利用（效）率0<Usdw（t）<1必然低于合資企業(yè)狀態(tài)下跨國企業(yè)合作伙伴的利用率Usfi（t），也低于跨國企業(yè)合作伙伴對合資企業(yè)實施獨資化之后的利用率Usfw（t），w表示獨資企業(yè)。由于跨國企業(yè)合作伙伴對合資企業(yè)實施獨資化之后，已不存在盜用己方資產(chǎn)的本土合作伙伴，從提高企業(yè)競爭力和實現(xiàn)企業(yè)利潤最大化來講，跨國企業(yè)合作伙伴在投入企業(yè)的技術(shù)知識的“量與質(zhì)”都會下更足功夫。因此，0<Usdw（t）<Usfi（t）<Usfw（t）≤1。本土合作伙伴的當(dāng)?shù)貙Ｓ兄R具有眾多當(dāng)?shù)貪撛谔娲峁┱?，跨國企業(yè)合作伙伴對合資企業(yè)實施獨資化后，不僅已部分習(xí)得本土合作伙伴的當(dāng)?shù)貙Ｓ兄R，而且可以繼續(xù)通過外部市場，從潛在的替代提供者那里獲取當(dāng)?shù)貙Ｓ兄R。在高新技術(shù)行業(yè)，跨國企業(yè)合作伙伴的技術(shù)知識對合資企業(yè)的互補性更強，對合資企業(yè)實施獨資化后更有可能改善企業(yè)績效。

在高新技術(shù)行業(yè)，跨國企業(yè)合作伙伴的技術(shù)知識對于本土合作伙伴而言，獨特性更高，替代提供者更少，難以通過市場交易獲取。本土合作伙伴對合資企業(yè)實施獨資化后，隨著時間推移，同類企業(yè)技術(shù)不斷升級，從跨國企業(yè)合作伙伴那里習(xí)得的知識的有用性會不斷衰減0<Dsiw（t）≤1。因此，本土合作伙伴實施獨資化后，在合資企業(yè)狀態(tài)下習(xí)得的技術(shù)知識對獨資化之后的企業(yè)的貢獻將會下降，這將導(dǎo)致績效下降。

因此，從技術(shù)知識角度講，在高新技術(shù)行業(yè)，跨國企業(yè)對合資企業(yè)實施獨資化后的績效會比合資企業(yè)狀態(tài)下有改善，而本土合作伙伴對合資企業(yè)實施獨資化之后績效會劣于合資企業(yè)未發(fā)生獨資化時的績效，除非能夠通過自主研發(fā)或從其他渠道獲得比原跨國企業(yè)合作伙伴投入合資企業(yè)更先進的技術(shù)。

在技術(shù)知識要求不高的勞動密集行業(yè)，可以認(rèn)為，合資企業(yè)中的本土合作伙伴對跨國企業(yè)合作伙伴的知識習(xí)得率為，Aldi（t），0<Asdi（t）<Aldi（t）≤1，即，本土合作伙伴對跨國企業(yè)合作伙伴的知識習(xí)得率，高于在高新技術(shù)行業(yè)的知識習(xí)得率。原因在于，在高新技術(shù)行業(yè)，跨國企業(yè)合作伙伴投入合資企業(yè)的技術(shù)知識更先進，跨國企業(yè)合作伙伴通過各種措施對之保護的力度更大，本土合作伙伴學(xué)習(xí)難度也更大。而在勞動密集型行業(yè)，同類企業(yè)眾多，競爭激烈，企業(yè)各種知識相似程度更高，本土合作伙伴獲取跨國企業(yè)合作伙伴技術(shù)知識的難度更低，渠道更多，因而對跨國企業(yè)投入合資企業(yè)技術(shù)知識的習(xí)得程度更高。

從資源互補視角看，在勞動密集型行業(yè)，本土合作伙伴的本地專有資源可能對合資企業(yè)的運營具有更強的互補性（本土合作伙伴的本土專有無形知識成為擴大企業(yè)銷售和提高市場占有率的關(guān)鍵因素）。在這種情況下，本土合作伙伴對合資企業(yè)實施獨資化后，即使自主研發(fā)能力不足，短期內(nèi)也可利用習(xí)得的技術(shù)知識進行生產(chǎn)經(jīng)營。由于在勞動密集型行業(yè)的合資企業(yè)中，本土合作伙伴從跨國企業(yè)合作伙伴那里習(xí)得的技術(shù)知識的有用性衰減較慢，即Dliw（n），較大，而且對習(xí)得的技術(shù)知識的利用效率也較高Uldw（n）。因此，在勞動密集型行業(yè)，本土合作伙伴對合資企業(yè)實施獨資化后，幾乎可以以如下技術(shù)水平進行生產(chǎn)經(jīng)營，即，Dld（n）=KldT（T）×Dliw（n）×Uldw（n）≈KldT（T）。

從這一點來看，在勞動密集型行業(yè)，本土合作伙伴對合資企業(yè)實施獨資化后，技術(shù)知識Dld（n）幾乎不會喪失，Dld（n）≈KldT（T）。本土合作伙伴對合資企業(yè)實施獨資化后，由于幾乎完全習(xí)得了原跨國企業(yè)合作伙伴貢獻到合資企業(yè)的技術(shù)知識，因此企業(yè)績效幾乎不會劣于與跨國企業(yè)合作伙伴持續(xù)經(jīng)營合資企業(yè)時的績效，如果能夠通過自主研發(fā)和其他渠道實現(xiàn)技術(shù)升級，則可能會進一步改善績效。

三、制度環(huán)境的影響

無論是在高新技術(shù)行業(yè)，還是在勞動密集型行業(yè)，合資企業(yè)獨資化及獨資化后的績效，均受地方制度環(huán)境影響。尤其在制度欠發(fā)達(dá)地區(qū)，本土合作伙伴出于自利的機會主義行為，更容易利用跨國企業(yè)合作伙伴的“外來劣勢”而在高新技術(shù)行業(yè)的合資企業(yè)中進行不恰當(dāng)?shù)莫氋Y化，導(dǎo)致獨資化企業(yè)績效不斷劣化。其原因是，第一，在合資企業(yè)經(jīng)營過程中，高新技術(shù)的學(xué)習(xí)與模仿難度均較大，導(dǎo)致習(xí)得率降低；第二，跨國企業(yè)合作伙伴本身就會采取阻止本土合作伙伴盜用己方高新技術(shù)的防范措施，使得本土合作伙伴對跨國企業(yè)合作伙伴的習(xí)得率更低。這兩個原因又導(dǎo)致本土合作伙伴在合資企業(yè)獨資化后對獲得的技術(shù)知識的有效利用率更低。因此，在制度欠發(fā)達(dá)地區(qū)，本土合作伙伴對合資企業(yè)實施獨資化后，更難以通過市場交易持續(xù)獲取原本由跨國企業(yè)合作伙伴提供的技術(shù)知識，自主研發(fā)能力不足時，更難以在產(chǎn)品市場中獲得競爭優(yōu)勢。在制度欠發(fā)達(dá)地區(qū)的高新技術(shù)行業(yè)，本土合作伙伴對合資企業(yè)的獨資化直接威脅企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。從較宏觀層面來看，這將降低整個地區(qū)的經(jīng)濟效率。

制度環(huán)境不斷完善與產(chǎn)業(yè)技術(shù)不斷升級對跨國企業(yè)具有新的吸引力，會降低跨國企業(yè)組建合資企業(yè)的必要性和交易成本，跨國企業(yè)會更愿意以優(yōu)勢資源來組建獨資企業(yè)（跨國企業(yè)支付固定費用來獲取本土互補資產(chǎn)供應(yīng)商的服務(wù)），本土企業(yè)也更容易通過本土市場獲取技術(shù)與資金。跨國企業(yè)無論采取獨資還是合資形式進入當(dāng)?shù)厥袌?，采取的技術(shù)水平不僅必須高于同類企業(yè)，而且必須高于本土技術(shù)市場上的技術(shù)供應(yīng)商所能提供的技術(shù)水平?？鐕髽I(yè)與本土企業(yè)將為尋求與己方技術(shù)知識的互補而組建合資企業(yè)，并為最大化合資企業(yè)績效充分貢獻己方技術(shù)知識。否則，本土企業(yè)不會與之合作，跨國企業(yè)在與本土企業(yè)競爭時將處于劣勢；雙方都將持續(xù)貢獻己方優(yōu)勢資源，合資企業(yè)將真正成為雙方互相學(xué)習(xí)的平臺，通過學(xué)習(xí)對方技術(shù)知識而與己方知識形成更高層次的互補。因此，跨國企業(yè)進入技術(shù)市場完善的制度發(fā)達(dá)地區(qū)時必須具備優(yōu)勢技術(shù)。無論是技術(shù)競爭促進國內(nèi)企業(yè)通過與產(chǎn)學(xué)研機構(gòu)合作而加快技術(shù)升級，還是通過跨國企業(yè)的技術(shù)溢出，都將使本土企業(yè)與產(chǎn)業(yè)技術(shù)不斷升級，使產(chǎn)業(yè)向價值鏈高端不斷攀升。

結(jié)語

合資企業(yè)獨資化對績效具有重要影響。本文基于合資企業(yè)合作伙伴雙方與知識習(xí)得視角分析了合資企業(yè)獨資化造成的績效結(jié)果，表明本土合作伙伴在高新技術(shù)行業(yè)容易實施不當(dāng)獨資化并造成績效劣化。同時，本文的分析表明，制度環(huán)境的不斷優(yōu)化，有助于跨國企業(yè)與本土企業(yè)以優(yōu)勢資源來組建合資企業(yè)，促進雙方技術(shù)形成更高層次的互補。制度環(huán)境的不斷優(yōu)化，將有助于企業(yè)與行業(yè)技術(shù)不斷升級，不斷沿著價值鏈向高端攀升。因此，本文的分析對于政府機構(gòu)制定合資企業(yè)獨資化的引導(dǎo)政策具有借鑒意義。

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