杜小菊

(湖北長江出版?zhèn)髅郊瘓F(tuán)有限公司，湖北 武漢 430070)

會(huì)計(jì)信息作為企業(yè)估值的標(biāo)尺，在評估新經(jīng)濟(jì)企業(yè)時(shí)已不可同日而語，過時(shí)的會(huì)計(jì)規(guī)則導(dǎo)致會(huì)計(jì)相關(guān)信息供給不足，在應(yīng)對新經(jīng)濟(jì)企業(yè)時(shí)顯得力不從心。文章旨在基于新經(jīng)濟(jì)企業(yè)的發(fā)展特征視角，以會(huì)計(jì)要素確認(rèn)計(jì)量的影響為切入點(diǎn)，逐步深入剖析新經(jīng)濟(jì)下我國財(cái)務(wù)報(bào)表的局限性，為亟待改革的會(huì)計(jì)問題提出建議。

1 新經(jīng)濟(jì)企業(yè)特征

新經(jīng)濟(jì)是一種以智力、研發(fā)、創(chuàng)意、創(chuàng)新、數(shù)據(jù)、流量等無形資源為主要驅(qū)動(dòng)因素，依靠信息技術(shù)進(jìn)步和商業(yè)模式創(chuàng)新推動(dòng)經(jīng)濟(jì)全球化的智慧型經(jīng)濟(jì)形態(tài)[1]。李克強(qiáng)總理在2016年的政府工作報(bào)告中首次指出，“新經(jīng)濟(jì)”包括“互聯(lián)網(wǎng)+”、物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、電子商務(wù)等新產(chǎn)業(yè)和新業(yè)態(tài)。

最具有新經(jīng)濟(jì)代表性的“獨(dú)角獸企業(yè)”以技術(shù)為導(dǎo)向，挖掘各類嶄新的商業(yè)模式和領(lǐng)域，在我國持續(xù)增長的科研投入下得到了爆發(fā)式增長。根據(jù)IT桔子數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國“獨(dú)角獸企業(yè)”已經(jīng)從2014年的19家增長到2021年的295家，成為全球擁有獨(dú)角獸企業(yè)最多的國家。在新常態(tài)下，這些具有高度成長性的獨(dú)角獸企業(yè)即為新經(jīng)濟(jì)企業(yè)。新經(jīng)濟(jì)企業(yè)具有以下五方面典型特征。

1.1 數(shù)據(jù)資產(chǎn)化

全球新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)革命孕育興起，尤其是新冠肺炎在全球蔓延開后，數(shù)字經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁增長，新經(jīng)濟(jì)重塑市場競爭格局。構(gòu)建以數(shù)據(jù)為關(guān)鍵要素的數(shù)字經(jīng)濟(jì)是我國現(xiàn)階段發(fā)展最重要的戰(zhàn)略部署之一，加快推進(jìn)數(shù)據(jù)價(jià)值化進(jìn)程是發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)要求?！?021年中國大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展白皮書》預(yù)測，2022年我國大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)規(guī)模將突破萬億元[2]，以助力數(shù)字經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展。作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化和智能化發(fā)展的基礎(chǔ)性戰(zhàn)略資源，讓數(shù)據(jù)為業(yè)務(wù)賦能可以極大提升企業(yè)的核心競爭力。正確認(rèn)識數(shù)據(jù)資產(chǎn)的價(jià)值，不僅能提高企業(yè)經(jīng)營管理效率，而且能推動(dòng)企業(yè)科學(xué)地進(jìn)行資源化管理[3]。數(shù)據(jù)資源已發(fā)展成為企業(yè)重要資產(chǎn)，乃至核心資產(chǎn)，但我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則尚未對其確認(rèn)與計(jì)量相關(guān)事項(xiàng)做出統(tǒng)一規(guī)定，數(shù)據(jù)資產(chǎn)成為新經(jīng)濟(jì)企業(yè)估值的新難題。

1.2 無形資產(chǎn)地位凸顯

按照不同的經(jīng)濟(jì)范式，新經(jīng)濟(jì)企業(yè)大致可以分為數(shù)字經(jīng)濟(jì)、共享經(jīng)濟(jì)、平臺經(jīng)濟(jì)和創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)等，它們難免交叉重疊，但各有側(cè)重。數(shù)字經(jīng)濟(jì)側(cè)重更少的實(shí)物需求，更多可替代的即時(shí)解決方案，例如阿里巴巴集團(tuán)、騰訊控股等；共享經(jīng)濟(jì)對所有權(quán)需求更少，更多地關(guān)注使用權(quán)，例如滴滴快的、木鳥短租等；平臺經(jīng)濟(jì)則是依托平臺進(jìn)行交易的商業(yè)模式，如同在線數(shù)字媒人，比如淘寶、微信等。不論是哪種類型，無形資產(chǎn)在新經(jīng)濟(jì)企業(yè)盈利活動(dòng)中發(fā)揮更重要的作用，已成為企業(yè)財(cái)富的主要?jiǎng)?chuàng)造者，其重要性超越了貨幣資本和實(shí)物資產(chǎn)。大量資源被投放研究開發(fā)、創(chuàng)意設(shè)計(jì)、人才培養(yǎng)、專利申請、客戶獲取等無形資產(chǎn)上，而只配置少量的有形資產(chǎn)。所以，對無形資產(chǎn)的評估成為新經(jīng)濟(jì)企業(yè)估值的主要難題。

1.3 高投入、高收益和高風(fēng)險(xiǎn)性

新經(jīng)濟(jì)企業(yè)注重構(gòu)建戰(zhàn)略性進(jìn)入壁壘來抬高競爭對手的進(jìn)入門檻以保持企業(yè)的競爭優(yōu)勢，在導(dǎo)入期不僅需要大量的研發(fā)投入來開發(fā)科技含量和技術(shù)復(fù)雜的產(chǎn)品，還需要大量資源去爭奪市場，所以高投入導(dǎo)致許多企業(yè)會(huì)在導(dǎo)入期出現(xiàn)持續(xù)虧損的情況。然而，市場一旦認(rèn)可擁有高科技含量和高附加值的上市新產(chǎn)品之后，新經(jīng)濟(jì)企業(yè)一般能在短期內(nèi)獲得較強(qiáng)的競爭力，收入和利潤得到快速增長，產(chǎn)生強(qiáng)大的擴(kuò)張能力和盈利能力。但是，不確定的新興技術(shù)、市場風(fēng)險(xiǎn)和投資決策偏差也會(huì)給新經(jīng)濟(jì)企業(yè)帶來高風(fēng)險(xiǎn)。市場上新技術(shù)新產(chǎn)品層出不窮，大大縮短了產(chǎn)品的生命周期，新產(chǎn)品可能還在開發(fā)中就已難以為繼。

2 新經(jīng)濟(jì)對財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的影響

2.1 對資產(chǎn)定義的影響

我國現(xiàn)行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將資產(chǎn)定義為：企業(yè)過去的交易或事項(xiàng)形成的、由企業(yè)擁有或者控制的、預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益的資源。資產(chǎn)的確認(rèn)必須同時(shí)滿足以下兩個(gè)條件：一是與該資源有關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè)；二是該資源的成本或者價(jià)值能夠可靠的計(jì)量。由此可以看出，擁有或控制、可靠計(jì)量是定義資產(chǎn)的關(guān)鍵要素。

然而，以資源整合和資源分享為特征的共享經(jīng)濟(jì)不再擁有或者控制資源，而關(guān)鍵要素已轉(zhuǎn)向資源的可接觸、可獲取和可使用性上，“擁有或控制”無疑限制了新經(jīng)濟(jì)企業(yè)對資產(chǎn)的確認(rèn)。另外，價(jià)值化的數(shù)據(jù)資源，其更新速度快、覆蓋面廣、載體形式多樣化，同時(shí)具有無形資產(chǎn)和實(shí)物資產(chǎn)的某些特點(diǎn)，但因權(quán)屬關(guān)系模糊，又缺乏財(cái)務(wù)量化模型，因此很難對數(shù)據(jù)資產(chǎn)進(jìn)行量化評估，目前數(shù)據(jù)資產(chǎn)仍被排除在財(cái)務(wù)報(bào)表大門之外。

2.2 對無形資產(chǎn)的影響

無形投資作為新經(jīng)濟(jì)企業(yè)提升價(jià)值創(chuàng)造能力和核心競爭力的關(guān)鍵因素，其成本應(yīng)當(dāng)納入現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)表體系，以完整地反映出企業(yè)的整體資源狀況和生產(chǎn)力。但現(xiàn)行會(huì)計(jì)體系過度保守的風(fēng)險(xiǎn)偏好，過分強(qiáng)調(diào)會(huì)計(jì)要素的可靠計(jì)量，對支出資本化的條件嚴(yán)苛，企業(yè)將大量具有資本支出屬性的無形投資費(fèi)用化，加劇了資產(chǎn)負(fù)債表的虛化。

此外，實(shí)務(wù)中過分強(qiáng)調(diào)會(huì)計(jì)信息的可驗(yàn)證性，存在“重交易、輕事項(xiàng)”的現(xiàn)象，對交易和事項(xiàng)(1)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)分為交易和事項(xiàng)，其中交易是指發(fā)生在兩個(gè)不同會(huì)計(jì)主體之間的價(jià)值轉(zhuǎn)移；事項(xiàng)主要指發(fā)生在一個(gè)會(huì)計(jì)主體內(nèi)部各部門之間的資源轉(zhuǎn)移。的反映方式并不一致。交易雖具有客觀性和可驗(yàn)證性，但不能及時(shí)反映價(jià)值創(chuàng)造的驅(qū)動(dòng)因素；事項(xiàng)雖不夠客觀且難以驗(yàn)證，但對價(jià)值創(chuàng)造的驅(qū)動(dòng)因素能迅速做出反映。比如，企業(yè)通常將外購技術(shù)資本化，而自創(chuàng)技術(shù)卻費(fèi)用化。商譽(yù)雖不是無形資產(chǎn)，但作為一種無形資源，外購商譽(yù)往往確認(rèn)為資產(chǎn)，而自創(chuàng)商譽(yù)則一律不得確認(rèn)，這樣一來便嚴(yán)重低估了企業(yè)的價(jià)值。

2.3 對平臺資產(chǎn)的影響

作為商業(yè)模式創(chuàng)新產(chǎn)物的平臺經(jīng)濟(jì)，已成為我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期的重要增長新動(dòng)能。平臺企業(yè)往往具有規(guī)模效應(yīng)、網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)和財(cái)富效應(yīng)。平臺企業(yè)為了產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，必須投入大量的人力和物力，隨著網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)和財(cái)務(wù)效應(yīng)的產(chǎn)生，逐漸積累起來海量的用戶，形成價(jià)值不菲的平臺資產(chǎn)。

關(guān)于平臺資產(chǎn)的計(jì)量與折舊攤銷問題，目前仍是會(huì)計(jì)界一大難題。倘若僅用電腦信息系統(tǒng)等有形資產(chǎn)來衡量平臺資產(chǎn)的價(jià)值，按照現(xiàn)行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)提折舊或攤銷無可厚非。平臺資產(chǎn)的整體價(jià)值隨著用戶的頻繁使用而不斷增值，仍然按年限法或工作量法計(jì)提折舊或攤銷，平臺資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值與賬面價(jià)值漸行漸遠(yuǎn)。如果在計(jì)提折舊或攤銷的同時(shí)，不考慮平臺資產(chǎn)因網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)帶來的增值，數(shù)字平臺經(jīng)營得越成功，兩者的背離程度就越嚴(yán)重。

2.4 對收入確認(rèn)的影響

新收入準(zhǔn)則規(guī)定，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)其在向客戶轉(zhuǎn)讓商品前是否擁有該商品的控制權(quán)，來判斷其從事交易時(shí)的身份是主要責(zé)任人還是代理人，作為采用總額法還是凈額法的依據(jù)。會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，不應(yīng)僅局限于合同的法律形式，而應(yīng)當(dāng)綜合考慮所有相關(guān)事實(shí)和情況進(jìn)行判斷。滴滴、快的從形式上看扮演著代理人的角色，為網(wǎng)約司機(jī)和客戶提供中介服務(wù)；但如遇安全事故，滴滴幾乎要承擔(dān)絕大部分的事故賠償風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)質(zhì)上扮演著主要責(zé)任人角色。

雖然采用總額法和凈額法對利潤影響不大，但有可能帶來不同的經(jīng)濟(jì)后果。如前文所述，由于前期的高投入導(dǎo)致不少新經(jīng)濟(jì)企業(yè)是虧損的，所以市銷率往往成為其最重要的估值方法，因此利潤表中的“營業(yè)收入”比“凈利潤”顯得尤為重要。

3 財(cái)務(wù)報(bào)表的局限性

企業(yè)中的財(cái)務(wù)報(bào)表分析作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理中重要的組成部分，不斷地完善財(cái)務(wù)報(bào)表的分析體系，對于促進(jìn)管理層做出正確的經(jīng)營管理決策以及提高企業(yè)的經(jīng)營管理水平都具有至關(guān)重要的作用。

現(xiàn)行的財(cái)務(wù)報(bào)表重點(diǎn)仍側(cè)重在有形資產(chǎn)上，而數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化的知識資本在報(bào)表中卻未見有一席之地[4]。按照現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制的財(cái)務(wù)報(bào)表“吃硬(資產(chǎn))不吃軟(資產(chǎn))”，這也說明現(xiàn)行的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)存在著局限性，會(huì)計(jì)已經(jīng)滯后新興經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。鑒于前文的分析，新經(jīng)濟(jì)下財(cái)務(wù)報(bào)表披露視野較窄、披露模式固定、披露信息滯后[5]，具體體現(xiàn)在以下四個(gè)方面。

3.1 對無形投資評估失真

會(huì)計(jì)界認(rèn)為無形投資能否帶來未來經(jīng)濟(jì)效益存在諸多不確定性，按照“費(fèi)用化”而不是“資本化”的方式處理無形投資，導(dǎo)致企業(yè)的大量無形資產(chǎn)游離于資產(chǎn)負(fù)債表以外，嚴(yán)重低估了新經(jīng)濟(jì)企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)力。如此一來，容易造成銀行資源錯(cuò)配，使得擁有大量實(shí)物資產(chǎn)的而非無形資產(chǎn)富足的傳統(tǒng)企業(yè)獲得了更多的貸款機(jī)會(huì)，從而加劇了中小型高科技企業(yè)融資難的問題。

3.2 忽略平臺資產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)

根據(jù)摩爾定律，新經(jīng)濟(jì)企業(yè)利用信息資源和技術(shù)創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)成本陡降而效益倍增。在收益期伴隨著收入的急劇增長，但并沒有費(fèi)用或者少量費(fèi)用支出，利潤表體現(xiàn)出高額暴利。按照現(xiàn)行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，不但不能合理評估這種平臺資產(chǎn)的價(jià)值，而且現(xiàn)有的折舊攤銷處理方式，使得資產(chǎn)負(fù)債表上不能反映出企業(yè)“正常”的盈利情況。

3.3 無法體現(xiàn)數(shù)字資產(chǎn)價(jià)值

在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代，對新經(jīng)濟(jì)企業(yè)最具價(jià)值的是用戶流和信息流所帶來的“數(shù)字資產(chǎn)”，數(shù)字資產(chǎn)已成為新經(jīng)濟(jì)企業(yè)的無形資產(chǎn)。

在現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)表中，保守主義使得這些數(shù)字資產(chǎn)在財(cái)務(wù)報(bào)表中得不到任何反映，一方面低估了企業(yè)自身價(jià)值，降低了財(cái)務(wù)信息的使用價(jià)值，另一方面加大了財(cái)務(wù)報(bào)告提供者與使用者之間的信息不對稱程度。

3.4 可比性原則失效

相比傳統(tǒng)企業(yè)，新經(jīng)濟(jì)企業(yè)的市盈率和市凈率都高于前者。一是受市場因素的影響，投資者看好新經(jīng)濟(jì)企業(yè)的發(fā)展前景，亦或非理性炒作，推高其股價(jià)，從而導(dǎo)致市盈率或市凈率巨高；二是由于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對無形資產(chǎn)的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)太過嚴(yán)格，大量的無形資產(chǎn)無法確認(rèn)，造成市凈率居高不下。如此，新經(jīng)濟(jì)企業(yè)與傳統(tǒng)企業(yè)將失去可比性，甚至?xí)`導(dǎo)財(cái)務(wù)報(bào)告使用者。

4 展望與建議

要想財(cái)務(wù)報(bào)表全面地反映新經(jīng)濟(jì)企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀，改革現(xiàn)有的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)模式才是根本出路。新經(jīng)濟(jì)時(shí)代，商業(yè)模式的創(chuàng)新在很大程度上影響了財(cái)務(wù)報(bào)表要素的分類、確認(rèn)、計(jì)量和財(cái)務(wù)信息的列報(bào)，會(huì)計(jì)改革應(yīng)考慮不同的商業(yè)模式對財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的影響，才能如實(shí)反映報(bào)告主體的“個(gè)性化”信息，體現(xiàn)出新經(jīng)濟(jì)企業(yè)的核心資源和價(jià)值創(chuàng)造。

4.1 改變對資產(chǎn)本質(zhì)的認(rèn)知

商業(yè)模式?jīng)Q定了對資產(chǎn)的確認(rèn)不再以“擁有”或“控制”作為核心要義，數(shù)字資產(chǎn)、平臺資產(chǎn)、無形投資等已是新經(jīng)濟(jì)企業(yè)的重要資源，但目前都沒有在會(huì)計(jì)上得到確認(rèn)。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對資產(chǎn)的定義應(yīng)符合現(xiàn)時(shí)經(jīng)濟(jì)資源的實(shí)際情況，其關(guān)鍵要素應(yīng)契合企業(yè)使用和整合資源的發(fā)展趨勢。具體來說，可將“擁有”或“控制”改為“可獲取”或“可使用”。

4.2 完善對無形投資的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)

進(jìn)入新經(jīng)濟(jì)時(shí)代，為確保會(huì)計(jì)信息相關(guān)性不再惡化，一方面會(huì)計(jì)界應(yīng)改變過分保守風(fēng)險(xiǎn)偏好，保持中性，將創(chuàng)新性資源(如平臺資產(chǎn)、數(shù)據(jù)資產(chǎn)等)列入資產(chǎn)定義范疇；另一方面關(guān)于交易和事項(xiàng)的反映方式應(yīng)采用內(nèi)外一致的確認(rèn)方法，消除信息披露滯后性的束縛，可將自創(chuàng)的創(chuàng)新性資產(chǎn)以輔助報(bào)表的方式體列入財(cái)務(wù)報(bào)表中。

4.3 按商業(yè)模式區(qū)分收入

新收入準(zhǔn)則要求企業(yè)運(yùn)用五步法來確認(rèn)收入，不同的商業(yè)模式直接決定了企業(yè)確認(rèn)收入的時(shí)點(diǎn)和金額。在識別單向履約義務(wù)時(shí)，商業(yè)模式的創(chuàng)新對按照總額法還是凈額法確認(rèn)收入帶來了重大挑戰(zhàn)。這就需要按照商業(yè)模式的不同來分析對主要責(zé)任人和代理人的認(rèn)定。

因此，應(yīng)深入考慮企業(yè)的商業(yè)模式和特定交易的業(yè)務(wù)特點(diǎn)，做出合理的判斷。比如，電商企業(yè)在自營模式下是主要責(zé)任人，采用總額法確認(rèn)收入；在平臺模式下是代理人，采用凈額法確認(rèn)收入。

5 結(jié)語

會(huì)計(jì)改革不可能一蹴而就，也不能操之過急。新經(jīng)濟(jì)時(shí)代，信息技術(shù)加速迭代，政策環(huán)境變化莫測，會(huì)計(jì)要素的確認(rèn)計(jì)量存在太多不確定性，改革應(yīng)在現(xiàn)行會(huì)計(jì)體系的基礎(chǔ)上循序漸進(jìn)，以防止管理層進(jìn)行盈余操縱。