●梅 丹

一、引言

當(dāng)今，隨著信息技術(shù)的飛速發(fā)展并推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型升級(jí)，依托先進(jìn)信息技術(shù)和創(chuàng)新商業(yè)模式的新經(jīng)濟(jì)形態(tài)和新業(yè)務(wù)模式不斷出現(xiàn)，在經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。

區(qū)別于傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)形態(tài)，新經(jīng)濟(jì)企業(yè)開(kāi)展業(yè)務(wù)更多依賴互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能等信息技術(shù)，商業(yè)模式相對(duì)創(chuàng)新、復(fù)雜，這都使得新經(jīng)濟(jì)企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)舞弊的風(fēng)險(xiǎn)增加，同時(shí)舞弊的方式手段更具復(fù)雜性和隱蔽性。新經(jīng)濟(jì)企業(yè)的“新”特征對(duì)審計(jì)識(shí)別財(cái)務(wù)舞弊的思維方式、技術(shù)方法和人員素質(zhì)能力等都提出了新挑戰(zhàn)和新要求。改進(jìn)和提升針對(duì)新經(jīng)濟(jì)企業(yè)的審計(jì)思路方法和技術(shù)手段，以快速、高效識(shí)別其財(cái)務(wù)舞弊和其他風(fēng)險(xiǎn)事件，是審計(jì)行業(yè)助力新經(jīng)濟(jì)形態(tài)快速穩(wěn)健發(fā)展，進(jìn)而促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的重要舉措和應(yīng)擔(dān)之責(zé)。

2020年2月和11月，美國(guó)知名做空機(jī)構(gòu)渾水公司先后做空瑞幸咖啡和歡聚集團(tuán)，使得前者在納斯達(dá)克停牌，后者被做空當(dāng)日股價(jià)大幅下挫26.48%，市值一天之內(nèi)蒸發(fā)21.5億美元。作為基于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)和創(chuàng)新商業(yè)模式的新經(jīng)濟(jì)企業(yè)，渾水公司對(duì)瑞幸咖啡和歡聚集團(tuán)的做空引起了國(guó)內(nèi)審計(jì)學(xué)者及實(shí)務(wù)界的關(guān)注：一方面，為何新經(jīng)濟(jì)企業(yè)頻頻出現(xiàn)財(cái)務(wù)舞弊疑云？另一方面，為何率先“吹哨”質(zhì)疑新經(jīng)濟(jì)企業(yè)舞弊的是做空機(jī)構(gòu)，而非審計(jì)師呢？其背后值得持續(xù)和深入思考的問(wèn)題是，當(dāng)先進(jìn)的互聯(lián)網(wǎng)與信息技術(shù)被用于新經(jīng)濟(jì)形態(tài)企業(yè)的財(cái)務(wù)舞弊時(shí)，審計(jì)師應(yīng)該如何有效地應(yīng)對(duì)這一挑戰(zhàn)？

本文將以渾水的這兩次典型做空事件為切入點(diǎn)，探討渾水取證調(diào)查方法對(duì)于審計(jì)的借鑒意義，并就審計(jì)人員如何應(yīng)對(duì)新經(jīng)濟(jì)形態(tài)的沖擊，以更好地實(shí)施審計(jì)工作并提升審計(jì)質(zhì)量提出建議。

二、新經(jīng)濟(jì)和新經(jīng)濟(jì)企業(yè)概述

（一）新經(jīng)濟(jì)的內(nèi)涵

Charles Alexander（1983） 首 次 在《時(shí)代》雜志上提出“新經(jīng)濟(jì)”一詞，用于描述經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)從以重工業(yè)向新技術(shù)轉(zhuǎn)變的現(xiàn)象；其后，Michael Mandel(1996)將新經(jīng)濟(jì)界定為從經(jīng)濟(jì)全球化和信息革命浪潮中發(fā)展而來(lái)，并由科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新而驅(qū)動(dòng)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式。

國(guó)內(nèi)學(xué)者孫時(shí)聯(lián)（2000）認(rèn)為，新經(jīng)濟(jì)是不同于傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)的新的形態(tài)，它包括信息經(jīng)濟(jì)、高科技經(jīng)濟(jì)、知識(shí)經(jīng)濟(jì)、人本經(jīng)濟(jì)、創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)、風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)、注意力經(jīng)濟(jì)、全球化經(jīng)濟(jì)和數(shù)字經(jīng)濟(jì)。周三多和周建（2002）將新經(jīng)濟(jì)的時(shí)代特征概括為信息化、知識(shí)化、人本化和全球化四個(gè)方面。黃世忠（2018）將新經(jīng)濟(jì)定義為“以智力、研發(fā)、創(chuàng)意、創(chuàng)新、數(shù)據(jù)、流量等無(wú)形資源為主要驅(qū)動(dòng)因素，依靠信息技術(shù)進(jìn)步和商業(yè)模式創(chuàng)新，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展的智慧型經(jīng)濟(jì)形態(tài)”。

新經(jīng)濟(jì)日益受到關(guān)注，圍繞新經(jīng)濟(jì)的討論也日益深入。盡管時(shí)至今日仍未形成對(duì)新經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵、構(gòu)成、特征等的一致認(rèn)識(shí)，但基本可以認(rèn)為新經(jīng)濟(jì)是區(qū)別于依賴物質(zhì)資本和勞動(dòng)力等傳統(tǒng)生產(chǎn)要素的舊經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，而融合信息時(shí)代特征、依托新型科學(xué)技術(shù)、注重整合智力資本等全新生產(chǎn)要素、擁有創(chuàng)新多元商業(yè)模式的新型經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式。

（二）新經(jīng)濟(jì)企業(yè)的內(nèi)涵和特點(diǎn)

2018年，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局印發(fā)了《新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)新商業(yè)模式統(tǒng)計(jì)分類（2018）》，其中對(duì)新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新商業(yè)模式活動(dòng)的范圍和分類進(jìn)行了界定，主要涵蓋先進(jìn)制造業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)+、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)、跨界綜合管理等“三新”活動(dòng)。據(jù)此，本文將新經(jīng)濟(jì)企業(yè)界定為在新經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，符合和具備新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新商業(yè)模式特征的企業(yè)。相比傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)形態(tài)企業(yè)，新經(jīng)濟(jì)企業(yè)具有以下特點(diǎn)：

1.依賴新興技術(shù)。傳統(tǒng)的生產(chǎn)依賴機(jī)械化和工業(yè)化技術(shù)，銷售和流通在線下進(jìn)行。而新經(jīng)濟(jì)以互聯(lián)網(wǎng)和信息技術(shù)為依托，利用互聯(lián)網(wǎng)思維，將實(shí)體經(jīng)濟(jì)融合大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈、人工智能等信息技術(shù)手段，搭建線上線下一體式組織結(jié)構(gòu)，形成數(shù)字經(jīng)濟(jì)、共享經(jīng)濟(jì)、知識(shí)經(jīng)濟(jì)和創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)等多種經(jīng)濟(jì)形態(tài)。其中代表性的如游戲、社交論壇、自媒體、電商平臺(tái)等新經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)均高度依賴移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)和信息系統(tǒng)，以技術(shù)創(chuàng)新作為其產(chǎn)品和功能不斷更新迭代的驅(qū)動(dòng)力。新興技術(shù)已然滲透新經(jīng)濟(jì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各環(huán)節(jié)。

2.注重智力資本。知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，企業(yè)發(fā)展不再主要依賴物質(zhì)資本、勞動(dòng)力、土地等傳統(tǒng)生產(chǎn)要素，而是更多依靠以知識(shí)為主體的軟實(shí)力。智力、創(chuàng)新和流量等無(wú)形資源在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中扮演越來(lái)越重要角色，知識(shí)密集型和創(chuàng)新密集型的新經(jīng)濟(jì)形態(tài)產(chǎn)業(yè)逐漸取代資本密集型和勞動(dòng)密集型的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。新經(jīng)濟(jì)企業(yè)注重融合知識(shí)、技能和創(chuàng)新等全新生產(chǎn)要素的智力資本，發(fā)揮人的智慧和主觀能動(dòng)性，并以此作為自身創(chuàng)造價(jià)值、提高市場(chǎng)份額、實(shí)現(xiàn)可持續(xù)增長(zhǎng)的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

3.商業(yè)模式創(chuàng)新。傳統(tǒng)企業(yè)的商業(yè)模式通常表現(xiàn)為“廠家——代理商——零售商——客戶”的實(shí)物經(jīng)濟(jì)鏈條。而作為信息技術(shù)革新催生的新經(jīng)濟(jì)企業(yè)，其業(yè)務(wù)模式多與互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)聯(lián)，交易活動(dòng)大量通過(guò)線上交易、數(shù)字支付。大量人工智能技術(shù)的運(yùn)用也可使新經(jīng)濟(jì)企業(yè)為客戶提供個(gè)性化的定制，將企業(yè)價(jià)值導(dǎo)向同客戶導(dǎo)向有機(jī)結(jié)合。新經(jīng)濟(jì)企業(yè)提供的商品也可能是虛擬貨幣、直播禮物等虛擬產(chǎn)品，其交付并不產(chǎn)生實(shí)物流。新經(jīng)濟(jì)企業(yè)更加注重各類資源的整合和表現(xiàn)形式的創(chuàng)新，商業(yè)模式集中向扁平化、數(shù)字化和網(wǎng)絡(luò)化方向發(fā)展，涌現(xiàn)了諸如工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)、智慧零售、O2O互聯(lián)網(wǎng)數(shù)字信息平臺(tái)、共享經(jīng)濟(jì)等新型商業(yè)模式?？傮w使得新經(jīng)濟(jì)企業(yè)的商業(yè)模式呈現(xiàn)多元化和復(fù)雜化樣態(tài)。

（三）新經(jīng)濟(jì)給審計(jì)帶來(lái)的挑戰(zhàn)

1.傳統(tǒng)審計(jì)思維受到?jīng)_擊。新經(jīng)濟(jì)背景下，企業(yè)商業(yè)模式的革新和財(cái)務(wù)特點(diǎn)的轉(zhuǎn)變使傳統(tǒng)審計(jì)思路和技術(shù)手段的局限性日益暴露出來(lái)。例如，傳統(tǒng)審計(jì)需要考慮成本和效率問(wèn)題，審計(jì)程序在符合準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上往往通過(guò)概率抽樣的方式進(jìn)行。而在沒(méi)有發(fā)現(xiàn)較大問(wèn)題的情況下，不會(huì)進(jìn)行特殊程序的驗(yàn)證。傳統(tǒng)審計(jì)遵循重要性原則，數(shù)據(jù)占比較小的交易事項(xiàng)很可能不會(huì)納入審計(jì)范圍。而新經(jīng)濟(jì)企業(yè)往往交易體量大但每筆交易金額較小，如果采用傳統(tǒng)基于重要性進(jìn)行抽樣檢查的審計(jì)方法則相對(duì)不易察覺(jué)造假行為。

2.審計(jì)資料證據(jù)不具可觀察性。傳統(tǒng)實(shí)物經(jīng)濟(jì)下的審計(jì)對(duì)象通常是有形的實(shí)物資產(chǎn)、可見(jiàn)的服務(wù)和紙質(zhì)的憑證賬簿報(bào)表等，而新經(jīng)濟(jì)企業(yè)中大量信息技術(shù)的應(yīng)用使得實(shí)物流、資金流和信息流“三流合一”的同時(shí)，可能還將有形實(shí)物商品、可感知服務(wù)、紙質(zhì)化賬簿全部“無(wú)形化”了。尤其是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息全面數(shù)字化，從業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的處理到報(bào)表的生成輸出都由計(jì)算機(jī)系統(tǒng)依照程序指令完成。會(huì)計(jì)信息生成過(guò)程對(duì)審計(jì)師而言更像一個(gè)“黑箱”，傳統(tǒng)紙質(zhì)、可視的審計(jì)線索被全面隱性化，審計(jì)證據(jù)基本僅以電子形式存在。而這種數(shù)字化的審計(jì)對(duì)象和證據(jù)往往不具可觀察性，有形感知差，難以把握；傳統(tǒng)審計(jì)取證技術(shù)、方法、手段對(duì)此有心無(wú)力，審計(jì)師發(fā)現(xiàn)舞弊線索的難度倍增。

3.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)估難度加大。新經(jīng)濟(jì)形態(tài)下，兼具創(chuàng)新性和獨(dú)特性的商業(yè)模式通常穩(wěn)定性存疑。企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)更加復(fù)雜化、隱性化和關(guān)聯(lián)化，風(fēng)險(xiǎn)的相互傳導(dǎo)加劇企業(yè)總體經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也帶來(lái)了一些可能是新經(jīng)濟(jì)企業(yè)特有的風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)。如新經(jīng)濟(jì)企業(yè)廣泛實(shí)行的線上交易模式會(huì)產(chǎn)生海量交易數(shù)據(jù)并在互聯(lián)網(wǎng)上虛擬流動(dòng)。企業(yè)的業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)、內(nèi)部控制和相應(yīng)信息的生成、傳遞、報(bào)告、提交等，都依賴于信息技術(shù)系統(tǒng)。信息系統(tǒng)的運(yùn)用在提升運(yùn)營(yíng)效率和管理效果的同時(shí)，也可能產(chǎn)生由信息技術(shù)導(dǎo)致的特定風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)直接影響新經(jīng)濟(jì)企業(yè)財(cái)務(wù)信息的真實(shí)可靠。

在大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈等高新技術(shù)加持下，新經(jīng)濟(jì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)更加多樣，業(yè)務(wù)流程愈發(fā)復(fù)雜，生成數(shù)量巨大、結(jié)構(gòu)多樣的運(yùn)營(yíng)、管理和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì)更難觀察，識(shí)別和評(píng)估企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)困難，審計(jì)項(xiàng)目復(fù)雜困難。

三、渾水做空瑞幸咖啡和歡聚集團(tuán)的分析與借鑒

（一）瑞幸咖啡和歡聚集團(tuán)的新經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)特點(diǎn)

瑞幸咖啡和歡聚集團(tuán)均屬于典型的新經(jīng)濟(jì)企業(yè)。

瑞幸咖啡是由錢(qián)治亞于2017年6月注冊(cè)成立的國(guó)內(nèi)新型咖啡品牌。不同于傳統(tǒng)咖啡店線下零售模式，瑞幸咖啡將信息技術(shù)運(yùn)用作為業(yè)務(wù)開(kāi)展核心，采用互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)、線上線下渠道相融合的新零售銷售模式。借助基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的創(chuàng)新商業(yè)模式，瑞幸咖啡在短期內(nèi)迅速發(fā)展和擴(kuò)張。于2019年5月17日在美國(guó)納斯達(dá)克交易所掛牌上市，創(chuàng)造了世界上一家公司從成立到上市花費(fèi)時(shí)間最短的歷史。

歡聚集團(tuán)則是全球首個(gè)富集通訊業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)商和國(guó)內(nèi)首家互聯(lián)網(wǎng)直播上市平臺(tái)，2012年11月在美國(guó)納斯達(dá)克交易所掛牌上市。歡聚集團(tuán)運(yùn)營(yíng)采用“全球化+本地化”的商業(yè)布局，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)移動(dòng)和人工智能技術(shù)搭建社交媒體平臺(tái)，業(yè)務(wù)覆蓋直播、短視頻、社交、電商、教育、金融等領(lǐng)域，并開(kāi)創(chuàng)娛樂(lè)直播線上打賞的行業(yè)模式。歡聚集團(tuán)的交易活動(dòng)基本都在線上完成、后臺(tái)記錄，其盈利方式更加復(fù)雜創(chuàng)新，包括直播用戶付費(fèi)、粉絲購(gòu)買(mǎi)虛擬禮物打賞主播、會(huì)員充值及頁(yè)面內(nèi)的廣告宣傳投放等。

（二）渾水做空瑞幸咖啡和歡聚集團(tuán)事件

渾水公司（Muddy Waters Research）是美國(guó)知名做空機(jī)構(gòu)，在2010年至2020年期間持續(xù)做空了十余家中概股公司，公司自身也依靠做空獲取的暴利不斷發(fā)展壯大。

2020年2月，渾水公司做空瑞幸咖啡，使得瑞幸咖啡迫于壓力于4月2日自爆虛增營(yíng)業(yè)收入22億元，并于6月29日在納斯達(dá)克停牌和進(jìn)行退市備案。相關(guān)做空?qǐng)?bào)告中指控瑞幸咖啡的舞弊手段主要包括：通過(guò)虛增訂單數(shù)、虛增訂單中商品數(shù)量以及夸大商品單價(jià)三種方式，大幅虛增銷售收入；大量通過(guò)可疑的關(guān)聯(lián)交易方式虛增收入、輸送利益等。

2020年11月，渾水公司發(fā)布針對(duì)歡聚集團(tuán)的做空?qǐng)?bào)告，導(dǎo)致歡聚集團(tuán)當(dāng)日股價(jià)大幅下挫26.48%，市值一天之內(nèi)蒸發(fā)21.5億美元。渾水做空?qǐng)?bào)告質(zhì)疑歡聚集團(tuán)的造假方式主要包括：通過(guò)偽造客戶虛增收入；通過(guò)禮物內(nèi)循環(huán)等虛構(gòu)主播收入；2019年收購(gòu)Bigo海外視頻社交平臺(tái)事件中涉嫌利益轉(zhuǎn)移等。

（三）渾水做空中可資借鑒的調(diào)查技術(shù)

做空瑞幸咖啡和歡聚集團(tuán)事件中，渾水公司能相對(duì)快速有效識(shí)別可疑的財(cái)務(wù)造假線索，在于其使用了適當(dāng)?shù)恼{(diào)查取證技術(shù)，運(yùn)用各種調(diào)查手法進(jìn)行深入的盡職調(diào)查。

1.從分析商業(yè)模式和業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)入手識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)分析業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)特征和了解商業(yè)模式去識(shí)別經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)造假的重要突破口。在做空瑞幸咖啡中，渾水通過(guò)分析中國(guó)消費(fèi)者對(duì)咖啡因的功能需求，質(zhì)疑瑞幸咖啡主打產(chǎn)品“核心功能型咖啡”的差異化與核心競(jìng)爭(zhēng)力；通過(guò)分析鮮制飲料領(lǐng)域的三種商業(yè)模式，指出瑞幸咖啡通過(guò)折扣和發(fā)放大量?jī)?yōu)惠券方式吸引價(jià)格敏感度高的客戶的經(jīng)營(yíng)模式缺乏客戶黏性，加上門(mén)店空間較小、主要產(chǎn)品是咖啡、功能性咖啡市場(chǎng)較小，使得瑞幸咖啡的商業(yè)模式可能無(wú)法實(shí)現(xiàn)盈利。

2.關(guān)注“關(guān)鍵人”因素，開(kāi)展高管背景調(diào)查。作為擁有公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和重大事項(xiàng)決策權(quán)的“關(guān)鍵人”，高管的倫理道德和職業(yè)操守對(duì)公司的生存發(fā)展影響重大，不誠(chéng)信的高管可能給公司帶來(lái)巨大舞弊風(fēng)險(xiǎn)。時(shí)任瑞幸咖啡董事長(zhǎng)的陸正耀此前曾是神州租車(chē)的創(chuàng)始人。而在神州租車(chē)上市次年，陸正耀即連同其他股東大量拋售神州租車(chē)的股票進(jìn)行套現(xiàn)，使得神州租車(chē)的股價(jià)一路下跌，少數(shù)股東遭受損失。類似情形同樣發(fā)生在瑞幸咖啡身上。僅在IPO后的8個(gè)月，公司持股11.84%的重要股東——由黎輝擔(dān)任董事長(zhǎng)的大鉦資本，通過(guò)出售瑞幸咖啡的可轉(zhuǎn)換債券和股票套現(xiàn)2.32億美元。

渾水公司通過(guò)調(diào)查還揭露出瑞幸高管曾有被起訴或其他不光彩職業(yè)經(jīng)歷。如公司聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席營(yíng)銷官楊飛曾因非法經(jīng)營(yíng)罪被判處有期徒刑18個(gè)月；獨(dú)立董事邵孝恒曾擔(dān)任過(guò)18家在美上市中國(guó)公司的董事。而上市以來(lái)這18家公司中有9家虧損超過(guò)50%，8家瀕臨破產(chǎn)，有4家被指控存在欺詐行為，有5家存在反向收購(gòu)等欺詐跡象。這些公司的公眾股東都蒙受了巨大損失。

3.實(shí)地調(diào)查收集第一手資料。實(shí)地調(diào)查是做空機(jī)構(gòu)收集證據(jù)的重要途徑，做空可能獲得的巨大收益使得做空機(jī)構(gòu)能夠不計(jì)成本投入實(shí)地調(diào)查，以獲得第一手的真實(shí)資料，揭示企業(yè)的真實(shí)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況。例如渾水做空瑞幸咖啡事件中，調(diào)查機(jī)構(gòu)曾調(diào)動(dòng)上千名人員對(duì)瑞幸門(mén)店進(jìn)行實(shí)地監(jiān)控并采集數(shù)據(jù)，成功記錄了超600家瑞幸門(mén)店11260個(gè)小時(shí)的門(mén)店流量。調(diào)查機(jī)構(gòu)還收集了25843張收據(jù)，通過(guò)統(tǒng)計(jì)收據(jù)上記錄的商品數(shù)量及商品單價(jià)，以此來(lái)推算單筆訂單的平均商品數(shù)及商品的平均凈售價(jià)。

4.借助信息技術(shù)助力調(diào)查取證程序。分析程序是廣泛用于發(fā)現(xiàn)舞弊線索的常規(guī)審計(jì)程序，具有成本低、效率高的特點(diǎn)。渾水在做空歡聚集團(tuán)時(shí)結(jié)合運(yùn)用了以下數(shù)據(jù)分析技術(shù)：一是通過(guò)從客戶處獲取、從網(wǎng)絡(luò)上爬取和從第三方數(shù)據(jù)服務(wù)機(jī)構(gòu)處購(gòu)買(mǎi)，掌握了全量數(shù)據(jù)進(jìn)行數(shù)據(jù)分析，避免了抽樣審查的可能缺陷。二是追蹤了歡聚集團(tuán)旗下YY直播每筆交易的88個(gè)數(shù)據(jù)點(diǎn)，這樣獲取并測(cè)試的交易數(shù)據(jù)點(diǎn)數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于審計(jì)師常規(guī)審計(jì)中通常測(cè)試的樣本量。三是借助用戶畫(huà)像、用戶行為分析等技術(shù)手段，識(shí)別虛假付費(fèi)用戶和機(jī)器人用戶，為揭露歡聚集團(tuán)的虛增收入舞弊行為提供了清晰的線索。

5.關(guān)注關(guān)聯(lián)交易。中國(guó)上市公司深諳通過(guò)關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行虛構(gòu)業(yè)績(jī)、利益輸送等，關(guān)聯(lián)交易極易滋生舞弊行為。渾水在調(diào)查取證中對(duì)可能的關(guān)聯(lián)交易保持高度交易調(diào)查機(jī)構(gòu)通過(guò)對(duì)瑞幸咖啡客戶及供應(yīng)商的注冊(cè)記錄、地理位置等信息進(jìn)行比對(duì)，識(shí)別了大量瑞幸咖啡未披露的關(guān)聯(lián)方關(guān)系和關(guān)聯(lián)交易，發(fā)現(xiàn)其涉嫌通過(guò)隱蔽的關(guān)聯(lián)交易虛增收入和輸送利益。

6.其他可供審計(jì)借鑒的技術(shù)方法。盡管不是百發(fā)百中，但不可否認(rèn)的是以渾水為代表的做空機(jī)構(gòu)近年來(lái)成功做空一些中概股公司。在這些做空案例中成功運(yùn)用的一些調(diào)查技術(shù)手段，同樣也可以為審計(jì)行業(yè)所借鑒。例如：關(guān)注公司選聘會(huì)計(jì)師事務(wù)所的資質(zhì)和事務(wù)所出具的審計(jì)報(bào)告；比較財(cái)務(wù)報(bào)告和納稅申報(bào)表；比對(duì)向境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)如美國(guó)SEC提交的報(bào)告和向中國(guó)境內(nèi)工商稅務(wù)機(jī)關(guān)提交的報(bào)告等等。

四、新經(jīng)濟(jì)環(huán)境下審計(jì)的借鑒與改進(jìn)

基于我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)背景下，新經(jīng)濟(jì)和新業(yè)態(tài)作為新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)的重要意義，審計(jì)必須正面回應(yīng)新經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的挑戰(zhàn)。誠(chéng)然，審計(jì)和做空在本質(zhì)目標(biāo)上存在根本區(qū)別。做空機(jī)構(gòu)致力于尋找選定可能存在欺詐舞弊問(wèn)題的目標(biāo)企業(yè)，在運(yùn)用各類調(diào)查手法進(jìn)行深入的盡職調(diào)查取證后發(fā)布做空?qǐng)?bào)告，通過(guò)向券商借券賣(mài)出、待目標(biāo)公司股價(jià)大跌時(shí)購(gòu)回股票歸還券商的方式獲利。股票出售和購(gòu)回過(guò)程中的巨大差價(jià)是做空機(jī)構(gòu)的利益所在，為此做空機(jī)構(gòu)可以不計(jì)成本地進(jìn)行調(diào)查取證，使用各種方法手段“挖掘”目標(biāo)公司可能的欺詐舞弊問(wèn)題。然而，如果能夠不違背審計(jì)原則和職業(yè)道德、能夠兼顧成本效益并有助于實(shí)現(xiàn)審計(jì)目標(biāo)，審計(jì)師就可以“取經(jīng)”、效仿做空機(jī)構(gòu)在查錯(cuò)揭弊方面展現(xiàn)出的強(qiáng)大邏輯分析能力和高效的調(diào)查取證思路技術(shù)。

深入研究新經(jīng)濟(jì)環(huán)境下被審計(jì)單位的特點(diǎn)，借鑒做空機(jī)構(gòu)調(diào)查取證技術(shù)，創(chuàng)新審計(jì)思路模式方法，不僅是審計(jì)行業(yè)助力新經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展的重要舉措，而且對(duì)于審計(jì)行業(yè)自身當(dāng)下的發(fā)展也具有重要戰(zhàn)略意義。

（一）改進(jìn)對(duì)新經(jīng)濟(jì)企業(yè)客戶的審計(jì)思路和方法

首先，審計(jì)師應(yīng)保持職業(yè)懷疑態(tài)度，把握新經(jīng)濟(jì)形態(tài)的發(fā)展規(guī)律和風(fēng)險(xiǎn)特征，提高對(duì)于新經(jīng)濟(jì)企業(yè)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的敏感度和辨識(shí)度。其次，進(jìn)行審計(jì)重心前移，充分了解新經(jīng)濟(jì)企業(yè)客戶商業(yè)模式、運(yùn)營(yíng)方式和所處行業(yè)及市場(chǎng)狀況等，關(guān)注客戶的技術(shù)創(chuàng)新水平、市場(chǎng)地位、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，充分識(shí)別其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的潛在風(fēng)險(xiǎn)。最后，充分借助現(xiàn)代信息技術(shù)高效、全面收集相關(guān)信息，包括法律監(jiān)管信息、行業(yè)環(huán)境和技術(shù)發(fā)展水平、行業(yè)其他企業(yè)參考數(shù)據(jù)、各類產(chǎn)品和生產(chǎn)要素的成本價(jià)格信息、媒體對(duì)客戶的報(bào)道等，拓展審計(jì)證據(jù)來(lái)源。

（二）推進(jìn)審計(jì)行業(yè)的信息化和數(shù)字化建設(shè)

當(dāng)前數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代已然來(lái)臨，新經(jīng)濟(jì)企業(yè)客戶對(duì)信息系統(tǒng)的高度依賴本身，可能產(chǎn)生信息系統(tǒng)鑒證和咨詢服務(wù)需求。此外，為客戶提供審計(jì)服務(wù)過(guò)程中，鑒于客戶經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的信息化和數(shù)字化表現(xiàn)，審計(jì)師作出職業(yè)判斷、進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)審計(jì)程序都建立在客戶的信息系統(tǒng)基礎(chǔ)之上，要求審計(jì)行業(yè)也要實(shí)現(xiàn)信息技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、數(shù)字技術(shù)等與審計(jì)技術(shù)方法手段的融合，即推進(jìn)審計(jì)全行業(yè)的信息化和數(shù)字化建設(shè)。

審計(jì)行業(yè)要推進(jìn)實(shí)現(xiàn)信息化、數(shù)字化發(fā)展戰(zhàn)略，具體舉措包括：建設(shè)信息化基礎(chǔ)設(shè)施和事務(wù)所工作平臺(tái)，促進(jìn)審計(jì)工作網(wǎng)絡(luò)化、數(shù)字化、智能化和規(guī)范化；開(kāi)發(fā)信息化審計(jì)工具，增強(qiáng)審計(jì)人員的信息搜索能力、數(shù)據(jù)分析能力和趨勢(shì)判斷能力；探索遠(yuǎn)程審計(jì)、在線審計(jì)以及前中后臺(tái)分離的立體化作業(yè)模式，保證對(duì)客戶的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)提供持續(xù)性監(jiān)督；圍繞數(shù)字化轉(zhuǎn)型、信息化建設(shè)及科技賦能服務(wù)，打造事務(wù)所生態(tài)圈，全面提升事務(wù)所的信息化水平和數(shù)字化轉(zhuǎn)型能力。

（三）全面提升審計(jì)人員素質(zhì)能力

面對(duì)日益增加且復(fù)雜的新經(jīng)濟(jì)企業(yè)，審計(jì)人員應(yīng)與時(shí)俱進(jìn)，持續(xù)學(xué)習(xí)計(jì)算機(jī)、數(shù)學(xué)統(tǒng)計(jì)、區(qū)塊鏈、人工智能等方面的知識(shí)，熟練掌握并運(yùn)用大數(shù)據(jù)技術(shù)，提高海量數(shù)據(jù)處理能力。同時(shí)，審計(jì)行業(yè)應(yīng)考慮構(gòu)建新的審計(jì)人員勝任能力框架，事務(wù)所應(yīng)加強(qiáng)新信息審計(jì)技術(shù)的研究，加大信息技術(shù)審計(jì)培訓(xùn)、管理和考核力度，逐步培養(yǎng)出具有數(shù)據(jù)分析能力和業(yè)務(wù)背景的復(fù)合型人才，總體提高審計(jì)人員應(yīng)對(duì)新經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)客戶的勝任能力，建立一支具有數(shù)字化基因、業(yè)務(wù)精通、適應(yīng)新市場(chǎng)環(huán)境的專業(yè)審計(jì)人才隊(duì)伍。

（四）事務(wù)所重塑工作架構(gòu)，打造敏捷組織

事務(wù)所應(yīng)在制度層面重視“新審計(jì)”建設(shè)，對(duì)現(xiàn)有審計(jì)制度體系進(jìn)行識(shí)別梳理與修改優(yōu)化，根據(jù)新審計(jì)章程對(duì)審計(jì)部門(mén)、審計(jì)流程、質(zhì)量控制、機(jī)構(gòu)人員管理、內(nèi)部評(píng)價(jià)、審計(jì)技術(shù)等多方面進(jìn)行整合優(yōu)化，為審計(jì)數(shù)字化轉(zhuǎn)型成功的落地實(shí)施提供制度保障。

事業(yè)所內(nèi)部要打破部門(mén)邊界，通過(guò)數(shù)字技術(shù)幫助實(shí)現(xiàn)虛擬團(tuán)隊(duì)和敏捷組織的方式，更好地接近客戶，形成協(xié)同工作機(jī)制，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。通過(guò)建立涵蓋審計(jì)業(yè)務(wù)、數(shù)據(jù)模型分析、保障支持等跨板塊部門(mén)的共商、共享、共建的審計(jì)轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)組合，將企業(yè)創(chuàng)新想法、產(chǎn)品、運(yùn)營(yíng)模式快速推向市場(chǎng)，以提高效率、增強(qiáng)客戶體驗(yàn)、增加市場(chǎng)份額。

通過(guò)引入先進(jìn)的審計(jì)理念、方法技術(shù)和職業(yè)道德要求，事務(wù)所內(nèi)部應(yīng)構(gòu)建適應(yīng)審計(jì)信息化、數(shù)字化轉(zhuǎn)型的審計(jì)文化和價(jià)值觀，促進(jìn)審計(jì)成果轉(zhuǎn)化，創(chuàng)造更大的審計(jì)價(jià)值。

（五）拓展服務(wù)內(nèi)容，持續(xù)滿足新經(jīng)濟(jì)客戶需求

審計(jì)行業(yè)可針對(duì)新經(jīng)濟(jì)企業(yè)客戶需求，發(fā)揮行業(yè)專長(zhǎng)提供增值服務(wù)，為客戶提供更多洞見(jiàn)與價(jià)值。審計(jì)行業(yè)應(yīng)在傳統(tǒng)審計(jì)服務(wù)中積極探索IT審計(jì)、數(shù)據(jù)審計(jì)、財(cái)務(wù)報(bào)表服務(wù)及內(nèi)部控制服務(wù)的有效融合，并在此之外，面向新經(jīng)濟(jì)企業(yè)提供諸如管理咨詢、信息系統(tǒng)與內(nèi)部控制改進(jìn)、反舞弊調(diào)查等多元化的服務(wù)。

審計(jì)行業(yè)應(yīng)拓展延伸共享和協(xié)作思維，加大對(duì)新經(jīng)濟(jì)企業(yè)客戶服務(wù)產(chǎn)品的專業(yè)外延和鏈條，探索對(duì)客戶的持續(xù)服務(wù)模式。通過(guò)構(gòu)建智能數(shù)據(jù)采集挖掘等信息系統(tǒng)、通過(guò)移動(dòng)終端監(jiān)控服務(wù)作業(yè)現(xiàn)場(chǎng)實(shí)現(xiàn)等，實(shí)現(xiàn)審計(jì)和咨詢服務(wù)的遠(yuǎn)程作業(yè)、移動(dòng)作業(yè)與現(xiàn)場(chǎng)作業(yè)的有效結(jié)合，打造針對(duì)新經(jīng)濟(jì)企業(yè)客戶的聯(lián)網(wǎng)服務(wù)系統(tǒng)應(yīng)用平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)對(duì)客戶的持續(xù)服務(wù)。

五、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，新經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來(lái)對(duì)傳統(tǒng)審計(jì)工作帶來(lái)沖擊與挑戰(zhàn)，審計(jì)人員應(yīng)當(dāng)與時(shí)俱進(jìn)，在新時(shí)代秉持新思維，加深對(duì)于新經(jīng)濟(jì)企業(yè)商業(yè)模式及業(yè)務(wù)特點(diǎn)的認(rèn)識(shí)，借鑒做空機(jī)構(gòu)的調(diào)查研究手段，對(duì)審計(jì)思路、審計(jì)程序和審計(jì)技術(shù)做出積極的改進(jìn)和優(yōu)化，回應(yīng)新經(jīng)濟(jì)時(shí)代對(duì)于審計(jì)工作提出的新要求，在新時(shí)代繼續(xù)做好資本市場(chǎng)的“守門(mén)人”。