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引言

財務分析發(fā)展到現代以來，其作用越來越多地被企業(yè)認可，并且越來越多的企業(yè)建立起自己的財務分析體系，用于為企業(yè)的經營決策提供參考。具體的財務分析需結合外部經濟環(huán)境、企業(yè)所屬行業(yè)狀況及企業(yè)自身特點等各個方面對企業(yè)進行綜合比較和評價，也就是財務需要貼合業(yè)務，才能夠讓財務分析為企業(yè)經營決策起到有效的借鑒作用。

一、財務分析在企業(yè)經營決策中的應用路徑

財務分析在企業(yè)經營決策中的應用路徑體現在很多方面。

首先，企業(yè)會利用財務分析搭建合理的資本結構。企業(yè)的資金是企業(yè)發(fā)展的血液，缺乏資金的企業(yè)輕則無法擴張規(guī)模，重則會有倒閉的風險。所以如何合理地搭建企業(yè)的資本結構，是企業(yè)發(fā)展的重要課題。通過財務分析，企業(yè)可以了解到周轉性資金需求和長期性資金需求、自有資金和外部融資的比例，并與行業(yè)的資產負債水平做比較，讓企業(yè)對資本結構的規(guī)劃更加精準和高效。

其次，企業(yè)在進行投資決策前會對投資項目進行可行性分析研究。企業(yè)的發(fā)展是不斷擴張的過程，通過投資可以讓企業(yè)達到擴大規(guī)模和持續(xù)發(fā)展的目的。財務的可行性分析可以讓企業(yè)了解到投資項目的投資效益、回收期、資金流和財務風險等，并在有可供選擇的數個投資方案的情況下，進行各個方案的優(yōu)劣勢比較，為管理層決策提供財務建議。

再次，企業(yè)會通過財務分析指導定價和銷售策略。一個產品從設計、生產到銷售，企業(yè)都投入大量的人、財、物，所以企業(yè)在銷售環(huán)節(jié)會很謹慎，產品定價既要滿足產品盈利的特點，也要滿足市場的實際需求。通過財務分析，企業(yè)可以在產品成本、盈利空間和市場需求中尋求最佳的平衡點。

最后，利用財務分析制定利潤分配方案。企業(yè)經營的主要目的是獲取利潤，而獲取利潤后怎么分配到企業(yè)相關的利益主體，實現各方利益的訴求，是企業(yè)平衡各方關系的重要課題。通過財務分析，對企業(yè)的現金能力、稅收影響、股東訴求、保護債權人、資本成本、再投資需求、再融資能力和相關法律因素等進行全面分析，以便管理層對利潤分配做出合理決策[1]。

二、財務分析在企業(yè)經營決策中的重要作用

財務分析的研究在我國起步較晚，而且在計劃經濟體制下，財務分析很難發(fā)揮其應有的作用。但是我國改革開放以來，隨著市場經濟的不斷發(fā)展，財務分析在企業(yè)經營決策中的作用逐步顯現。

（一）有利于企業(yè)判斷自身實力，提升經營管理水平

財務分析既能總結企業(yè)以往的財務狀況和經營業(yè)績，也能反映企業(yè)未來的發(fā)展趨勢。通過科學的財務分析，可以讓企業(yè)的管理者對企業(yè)的各種價值行為有一個全面的認識，并了解企業(yè)與主要競爭對手之間的優(yōu)劣勢、與行業(yè)平均水平或者最高水平之間的差距，準確判斷企業(yè)在市場競爭中所處的位置和實力。管理者對企業(yè)的實力有了準確的判斷，從而根據企業(yè)的發(fā)展方向和目標，調整企業(yè)的經營管理措施，在一定程度上防止管理者根據自身的經驗、直覺來實施管理行為或者制訂未來發(fā)展戰(zhàn)略，讓企業(yè)的經營管理水平得到“質”的提升。

（二）有利于企業(yè)進行長期規(guī)劃，促進企業(yè)的長遠發(fā)展

現代企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模后，一般會聘用職業(yè)經理人負責企業(yè)的經營管理，也就導致所有權和管理權相分離。然而，有些經理人為了實現企業(yè)短期的經濟效益，選擇忽視企業(yè)的長遠發(fā)展需求。歸根結底，這是利益不同所導致的。財務分析可以通過不同的指標反映出企業(yè)的短期業(yè)績和長期發(fā)展能力，有助于企業(yè)股東更加客觀地評價企業(yè)經理人的經營管理能力及業(yè)績，有利于經理人重視企業(yè)的長期規(guī)劃，促進企業(yè)的長遠發(fā)展。

（三）有利于企業(yè)進行風險預判，提高經濟效益

在企業(yè)經營過程中，風險的存在是客觀且不可避免的，它對企業(yè)的盈虧有著舉足輕重的影響，如果不能有效地防范企業(yè)經營所帶來的風險，將會給企業(yè)帶來巨大的損失。因此，如何平衡收益與風險的關系是企業(yè)經營管理的重要環(huán)節(jié)。財務分析能幫助企業(yè)更好地了解企業(yè)的資金使用、成本控制、收入構成、稅費和業(yè)務分布的合理性，從而有效規(guī)避財務、稅務甚至是業(yè)務的發(fā)展經營風險，讓企業(yè)的損失降到最小，實現企業(yè)效益最大化。

三、財務分析在企業(yè)經營管理中存在的不足

（一）過于簡單的財務分析未能在企業(yè)經營管理中發(fā)揮作用

很多企業(yè)的傳統(tǒng)觀念就認為財務分析僅是財務部門的一項工作，跟其他部門沒有太大的關系，甚至有部分財務人員由于自身的局限性，并不了解財務分析工作的重要性，也沒有對企業(yè)財務分析投入精力。這就導致很多企業(yè)的財務分析只是流于形式，只能做一些簡單的財務數字匯總和財務指標的計算，并沒有深入到企業(yè)的管理需求，也沒有挖掘到數字背后的故事和含義。而企業(yè)的管理層不會接受僅憑財務人員的簡單計算就得出的結論。所以企業(yè)的管理者層并沒有感覺到財務分析的重要性，而把精力放在了技術研發(fā)、擴大市場和節(jié)約成本等領域[2]。

（二）財務分析工作管理體系不夠完善

財務分析雖然被越來越多的企業(yè)應用到經營管理當中并建立了相應的財務分析管理體系，但是很多企業(yè)的財務分析體系都存在著這樣或者那樣的問題。

第一，財務分析的指標設計得不夠嚴密，導致每個指標都只反映了某一方面，并沒有全面地反映出企業(yè)的總體狀況，因此，在指標上，表現出十分明顯的單一化；第二，實際的企業(yè)財務分析中使用的數據非常有限，缺乏優(yōu)質的數據基礎，導致企業(yè)很難從高品質的數據中發(fā)掘出高品質的因果關系。企業(yè)在運營過程中并不是一帆風順的，如果對于在運營中出現的重要數據和重大事件缺乏完整的數據記錄，會導致數據的使用出現偏差，嚴重情況下甚至會導致數據的可比性失效；第三，由于企業(yè)的財務分析結論缺乏有效性，使得管理者在運用最后的財務分析結果時，無法充分地認識到企業(yè)目前的發(fā)展情況。除此之外，由于企業(yè)的實際生產和運營情況與社會和經濟發(fā)展趨勢的關系不能很好地聯系在一起，使得企業(yè)財務分析的價值以及功能不能得到最大程度的發(fā)揮。

（三）缺乏專職的財務分析人員

財務分析工作的綜合性很強，這就要求財務分析人員不僅要有專業(yè)的理論知識和豐富的工作經驗，還要對所在企業(yè)的各項經營活動有一個完整的認識，才能夠準確判斷數據的真?zhèn)魏陀行?。但現實中，很多企業(yè)都是由從事基礎財務工作的普通財務人員做一些簡單的財務分析工作，并沒有設立專崗專職，導致企業(yè)的財務分析工作并沒有對數據進行大量的采集和科學的調研，工作成果也只是提供一些財務分析指標的計算，缺乏有效的經營分析和管理建議。

（四）財務分析沒有與業(yè)務形成有效關聯

隨著現代企業(yè)管理制度的不斷發(fā)展，定期編制財務分析報告已經成為大部分企業(yè)的一項基本財務工作。但是，很多企業(yè)在編制財務分析報告的時候只注重財務數據的輸出和分析，沒有與非財務信息，比如銷售、采購、成本、行業(yè)動態(tài)等方面的業(yè)務信息有機地結合起來，使得財務分析的結果過于表面化和數值化，缺乏參考意義。例如，某設備生產企業(yè)擬新增一條生產線以擴大A設備的生產規(guī)模，在決策這項投資之前，企業(yè)不僅要考慮新增生產線的投入、產出金額、資金來源、對利潤和現金流的影響，還需要考慮行業(yè)目前的市場容量、市場銷路和競爭對手的生產經營情況等，否則，盲目的擴張只會給企業(yè)帶來負擔。

四、財務分析在企業(yè)經營決策中的強化策略

（一）財務分析要匹配企業(yè)的經營管理需求

財務人員在進行財務分析的時候，不要過于注重財務數據和財務指標本身，而要深入企業(yè)的經營管理需求，將財務分析轉化為經營分析和管理建議，才能讓管理層認識到財務分析的作用，并讓財務分析工作得到管理層的重視和支持。例如，在企業(yè)進行投資策略的時候，財務更加看重投資項目的利潤和現金流量等財務指標，但是管理層可能更加看重投資項目給企業(yè)帶來的品牌價值提升和市場影響力，因為這是目前企業(yè)所急需要改善的地方。這時候財務分析應該切換角度，針對彌補項目資金缺口和提高項目利潤等方面提出合理性建議，從提出問題轉化到解決問題，讓管理層體會到財務分析的價值。

（二）借助信息化手段搭建完善的財務分析管理體系

在當前信息化時代下，利用信息化手段完善企業(yè)的財務分析管理體系，可以讓企業(yè)的財務分析工作更加科學和有效率。

第一，要明確企業(yè)的財務分析指標，確保指標要素的完整性。通過信息化手段可以實現快速完成財務指標的計算，并對指標的變化從橫向和縱向進行比較，清晰、準確地反映出企業(yè)各項指標的浮動軌跡，充分挖掘指標變動背后隱藏的因素，加強企業(yè)在經營管理中的風險預警。

第二，創(chuàng)新財務分析手段，挖掘財務分析的深度。財務分析工作既要對企業(yè)信息進行綜合、分析，又要以更多地了解、詢問、調查等科學合理的方法來擴大企業(yè)的分析范圍。企業(yè)應該充分利用現代大數據技術的資源，對現有的企業(yè)財務分析方法進行科學的、合理的擴充和創(chuàng)新。其中，在無法滿足企業(yè)財務分析需要的情況下，可使用定量分析和定性分析、動態(tài)分析和靜態(tài)分析相結合的更多視角來展現企業(yè)發(fā)展的信息，從而能更明顯地發(fā)掘出問題，合理給出建議，提高財務分析質量，提供具有科學依據的財務結論，使企業(yè)管理層可以做出正確的經營決斷[3]。

第三，構建分析數據庫，強化數據可比性。隨著企業(yè)的不斷發(fā)展，其財務分析所需要面對的數據量也會大大增加，而正是當前信息化進程的不斷發(fā)展，企業(yè)借助于數據信息庫的構建，就能更高效率地對財務信息進行分析與管理，從而為企業(yè)的發(fā)展提供技術上的保障以及數據上的支持[4]。企業(yè)可以在所處的主要行業(yè)數據中，選取主要競爭對手或者有類似業(yè)務的相關企業(yè)，并在公開資料中選取有價值的并能夠與之進行對比的數據，建立自己的數據庫，讓企業(yè)財務分析工作的數據基礎更加可靠。

（三）加強財務團隊建設，提升財務人員的綜合素質培養(yǎng)

當前，很多企業(yè)的財務人員主要從事一些基礎財務工作，能夠有效開展風險分析、價值管理、戰(zhàn)略制定、管理創(chuàng)新的管理會計型人才相對缺乏，沒有發(fā)揮出財務支撐管理決策的作用，這一定程度上也導致部分企業(yè)的財務人員的地位不高，人才隊伍能力需要進一步提升[5]。

第一，企業(yè)要改變傳統(tǒng)的思維方式，不能將財務的工作僅局限于記錄反饋、事后分析和監(jiān)督等基礎功能，更重要的是要讓財務為企業(yè)經營決策支持作出貢獻，提升財務工作的價值。第二，企業(yè)應該根據財務崗位的需要和人員的能力，搭建完整、合理的財務架構，并在架構內組織開展專業(yè)相關的系統(tǒng)培訓和學習，有目的、有重點地提高財務人員的專業(yè)能力。第三，企業(yè)應該鼓勵財務人員積極主動地參與到各個部門的經營管理當中，增強與企業(yè)的業(yè)務聯動，這樣不僅可以讓財務人員學習掌握企業(yè)各類的產品、市場等業(yè)務知識，還能加強財務人員與企業(yè)內各業(yè)務部門之間的合作交流，提高財務人員的業(yè)務參與度和溝通協調能力。第四，適當培養(yǎng)財務人員的戰(zhàn)略思維，提高全局意識，增強他們在企業(yè)戰(zhàn)略管理、投資決策、風險管控和業(yè)績評價等方面的作用。通過這樣的人才培養(yǎng)方式，打造一支專業(yè)化、復合型的高素質財務隊伍。

（四）建立業(yè)財融合機制

在企業(yè)的經營管理中，一方面財務是對業(yè)務結果的記錄和反映并監(jiān)督業(yè)務成果的真實性。另一方面財務又服務于業(yè)務，為業(yè)務協調資源和提供決策支持。所以，企業(yè)的財務和業(yè)務是相輔相成的，財務能夠推動業(yè)務的改進，而財務的價值要通過業(yè)務才能體現出來，業(yè)務信息與財務信息的有效融合，能夠促進企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。企業(yè)可以通過建立合理的業(yè)財融合機制，將財務分析和生產經營有效結合起來，比如要求財務部門介入到業(yè)務的前段，并在業(yè)務開展過程中進行記錄和監(jiān)督，事后對業(yè)務開展的結果進行分析評價，財務的分析評價結果對業(yè)務部門的業(yè)績考評有參考作用。這樣財務部門才能真正地發(fā)揮主觀能動性，從事后發(fā)現問題到事前對可能出現的財務風險進行預警，從而最大限度地發(fā)揮財務分析的價值導向功能。

結語

綜上所述，在經濟快速發(fā)展的今天，企業(yè)面對的是日益激烈的市場競爭，利潤空間有限的情況下，財務分析在企業(yè)經營與發(fā)展中的地位日益重要，而公司的經營管理也日益需要進行財務分析。財務管理人員在掌握業(yè)務技能的基礎上，要根據企業(yè)的實際情況，以財務數據為抓手，及時客觀準確地為企業(yè)提供決策依據和可行性建議。