舒姚涵

全球市場(chǎng)背景

根據(jù)國(guó)際航空運(yùn)輸協(xié)會(huì)（IATA）2023年2月的數(shù)據(jù)，以貨運(yùn)噸千米（CTK）為單位的全球航空貨運(yùn)需求同比下降7.5%，但降幅相比1月的14.9%有了明顯的縮小。然而，相比2019年2月，航空貨運(yùn)的需求還是增長(zhǎng)了2.9%。同時(shí)，以可用貨運(yùn)噸千米（ACTK）衡量的全球航空貨運(yùn)運(yùn)力同比增長(zhǎng)8.6%。這一增長(zhǎng)是由國(guó)際市場(chǎng)上客機(jī)腹艙運(yùn)力的逐步恢復(fù)推動(dòng)的。

與2023年2月航空貨運(yùn)需求同比下跌不同的是，反映貨運(yùn)需求的重要指標(biāo)——制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)（PMI）的新出口訂單在2月繼續(xù)增加，較1月回升6.3個(gè)百分點(diǎn)。其中，中國(guó)制造業(yè)PMI指標(biāo)繼續(xù)回升，2月指數(shù)為52.6%，較上一月提升2.5%，高于市場(chǎng)預(yù)期。值得一提的是，中國(guó)PMI指數(shù)突破50這一關(guān)鍵值，表明中國(guó)這個(gè)世界上最大的出口經(jīng)濟(jì)體對(duì)制成品的需求正在增長(zhǎng)。

綜上，航空貨運(yùn)市場(chǎng)改善的趨勢(shì)已經(jīng)初步顯現(xiàn)，未來(lái)市場(chǎng)將逐步完善，并將逐步恢復(fù)到更為正常的需求模式。

制造商對(duì)市場(chǎng)保持樂(lè)觀

根據(jù)波音《2022—2041年全球航空貨運(yùn)市場(chǎng)預(yù)測(cè)》報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，未來(lái)20年，全球經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易和工業(yè)制造業(yè)增長(zhǎng)將是航空貨運(yùn)市場(chǎng)發(fā)展的重要驅(qū)動(dòng)力，且其年均增速將分別達(dá)到2.6%、2.8%和2.2%，以收入噸千米計(jì)算的全球航空貨運(yùn)市場(chǎng)年均增速將達(dá)到4.1%。到2041年，全球航空貨運(yùn)量將翻一番，全球貨機(jī)機(jī)隊(duì)規(guī)模將比2022年增長(zhǎng)60%以上，未來(lái)20年將需要近2800架貨機(jī)，其中2/3是客改貨飛機(jī)。

疫情以來(lái)，航空貨運(yùn)市場(chǎng)需求整體呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，飛機(jī)制造商對(duì)未來(lái)市場(chǎng)的需求也保持樂(lè)觀，并相繼推出新的貨機(jī)項(xiàng)目，包括研制的新貨機(jī)和客改貨項(xiàng)目，以期占據(jù)更多的貨機(jī)市場(chǎng)份額。在新貨機(jī)研制上，波音和空客均推出大型寬體項(xiàng)目。波音公司于2022年推出了777-8F貨機(jī)，空客公司在2021年推出了A350F貨機(jī)。但對(duì)此，貨機(jī)改裝專家卻表示，相比之下，市場(chǎng)對(duì)窄體貨機(jī)的需求更大，其主要驅(qū)動(dòng)力是強(qiáng)勁的電子商務(wù)增長(zhǎng)趨勢(shì)。

波音公司認(rèn)為，從制造業(yè)供應(yīng)鏈到電子商務(wù)，航空貨運(yùn)仍然是全球貿(mào)易基礎(chǔ)設(shè)施的關(guān)鍵組成部分。長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，未來(lái)航空貨運(yùn)市場(chǎng)仍將保持強(qiáng)勁需求，對(duì)貨機(jī)的新增需求及替換需求均將保持增長(zhǎng)。

波音公司的貨機(jī)機(jī)隊(duì)譜系最為完整，市場(chǎng)份額最高，是全球航空貨運(yùn)市場(chǎng)最重要的貨機(jī)提供者，占據(jù)市場(chǎng)主導(dǎo)地位。除新研制的貨機(jī)外，其客改貨項(xiàng)目也不斷推出新型號(hào)，并在全球市場(chǎng)布局客改貨生產(chǎn)線。其中737-800BCF和767-300BCF是波音最重要的客改貨項(xiàng)目（737-800BCF是市場(chǎng)需求量最大的客改貨機(jī)型）。

由于電子商務(wù)和快遞市場(chǎng)的增加和擴(kuò)張，737-800BCF擁有超過(guò)250架的訂單和承諾訂單，已交付訂單超過(guò)115架。目前波音與包括中國(guó)、哥斯達(dá)黎加和英國(guó)在內(nèi)的5家MRO公司合作改裝737-800BCF。

2021年，波音公司宣布計(jì)劃2023年在加拿大不列顛哥倫比亞省基洛納的KF Aerospace公司建立兩條改裝線，預(yù)計(jì)今年開(kāi)始改裝737-800BCF。今年3月，波音宣布將與印度MRO公司——GMR Aero Technic公司合作，在該公司位于海得拉巴的工廠建立一條737貨機(jī)改裝線，這將是印度第一條波音貨機(jī)改裝線。

波音777除了777F和777-8F兩個(gè)原廠新貨機(jī)項(xiàng)目外，還有777-ERSF客改貨項(xiàng)目。以色列航空航天工業(yè)公司（IAI）4月表示，將于2024年與韓國(guó)MRO公司Sharp Technics K合作，在韓國(guó)開(kāi)設(shè)一條波音777-ERSF客改貨生產(chǎn)線。IAI還與阿提哈德工程公司達(dá)成協(xié)議，在阿布扎比建立一條類似的777-ERSF客改貨生產(chǎn)線。

空客公司的貨機(jī)項(xiàng)目正在逐步追趕波音，需求也很旺盛。尤其是A321客改貨項(xiàng)目推出后，受到全球多家航空公司的青睞。 德國(guó)空中客車改裝公司Elbe Flugzeugwerke GmbH（EFW）于2月宣布，已與中國(guó)MRO供應(yīng)商四川海特高科技有限公司（Haite）簽署了一份意向書(shū)，就空中客車P2F改裝進(jìn)行合作。

根據(jù)合作要求，海特公司將在其位于中國(guó)天津的工廠承擔(dān)EFW的A321P2F項(xiàng)目。這將是EFW公司A321P2F項(xiàng)目的第一家第三方改裝公司。海特將致力于生產(chǎn)線的建設(shè)，并在第三季度引進(jìn)首架A321飛機(jī)進(jìn)行改裝，使EFW的A321P2F客改貨項(xiàng)目的改裝廠增加到4個(gè)，包括圣安東尼奧、新加坡和中國(guó)廣州。

同時(shí)，EFW已經(jīng)與ST Engineering和空客公司就其A320P2F、A321P2F、A330P2F等客改貨系列項(xiàng)目進(jìn)行了合作，并與中國(guó)和美國(guó)的第三方改裝公司合作。

EFW于2022年12月向作為啟動(dòng)用戶的DHL Express交付了第10架A330P2F。另外，EFW從租賃公司AerCap獲得了15架空客A321P2F飛機(jī)改裝的確認(rèn)訂單和15架A321P2F的改裝選擇權(quán)，改裝的機(jī)源來(lái)自該租賃公司的A321客機(jī)。

對(duì)市場(chǎng)供需失衡的擔(dān)憂

客改貨市場(chǎng)繁榮最大的驅(qū)動(dòng)因素是航空業(yè)客貨需求結(jié)構(gòu)和市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生了極大的轉(zhuǎn)變。這其中既有疫情沖擊和連帶效應(yīng)的影響，也有能源危機(jī)、俄烏沖突的持續(xù)影響，也有地方戰(zhàn)略、政策引導(dǎo)、電商增長(zhǎng)、快遞物流業(yè)態(tài)創(chuàng)新、數(shù)字化驅(qū)動(dòng)等多重因素的作用。

具體來(lái)說(shuō)，首先疫情期間，航空貨運(yùn)成為航空公司的生命線。而后疫情時(shí)代，人們已認(rèn)識(shí)到航空貨運(yùn)在國(guó)計(jì)民生中的重要作用，因此希望在貨機(jī)上加大投入。其次，隨著國(guó)際航班的恢復(fù)，客機(jī)腹艙運(yùn)力逐步回升，但客機(jī)腹艙在滿足大批量國(guó)際貨物運(yùn)輸方面不及全貨機(jī)，一些特殊尺寸和高價(jià)值的貨物產(chǎn)品如機(jī)械電子類、冷鏈類大多需要依賴全貨機(jī)承擔(dān)運(yùn)輸任務(wù)。再者，隨著新一代飛機(jī)進(jìn)入市場(chǎng)，老一代的737-800/A321ceo等飛機(jī)最合適的去向就是客改貨，通過(guò)改裝延長(zhǎng)運(yùn)行壽命，提升飛機(jī)本身的價(jià)值。

隨著客改貨訂單的增加、改裝生產(chǎn)線的不斷投產(chǎn)，不少行業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)航空貨運(yùn)供需關(guān)系產(chǎn)生擔(dān)憂，認(rèn)為在疫情的極端狀況之后，航空貨運(yùn)市場(chǎng)在短期內(nèi)會(huì)趨于穩(wěn)定，未來(lái)供需可能會(huì)不匹配。即疫情期間市場(chǎng)對(duì)貨機(jī)的需求劇增，導(dǎo)致航空公司下了較多的貨機(jī)及客改貨訂單，同時(shí)制造商和MRO新設(shè)了多條貨機(jī)和客改貨生產(chǎn)線。由于生產(chǎn)線投產(chǎn)到產(chǎn)出需要一定的時(shí)間，隨著后疫情時(shí)代的到來(lái)，客機(jī)腹艙運(yùn)力的提升，貨運(yùn)市場(chǎng)需求趨于穩(wěn)定，對(duì)貨機(jī)的需求可能不及預(yù)期，此時(shí)產(chǎn)出的貨機(jī)可能導(dǎo)致運(yùn)力過(guò)剩，造成供需的不匹配。

因此，當(dāng)決定向市場(chǎng)投放更多供應(yīng)和實(shí)現(xiàn)供應(yīng)之間存在滯后時(shí)，要使供應(yīng)與需求相匹配是非常困難的。目前，歐美地區(qū)的航空市場(chǎng)基本已經(jīng)正?；袊?guó)及東亞地區(qū)的國(guó)際航空市場(chǎng)還沒(méi)有完全恢復(fù)，對(duì)未來(lái)的供需關(guān)系還會(huì)產(chǎn)生影響。

從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，電子商務(wù)的不斷增長(zhǎng)將是航空貨運(yùn)市場(chǎng)的主要驅(qū)動(dòng)因素，尤其對(duì)窄體貨機(jī)的需求會(huì)保持增長(zhǎng)。但這部分貨運(yùn)業(yè)務(wù)存在潛在的不確定性，未來(lái)航空貨運(yùn)行業(yè)面臨的環(huán)境壓力可能會(huì)加劇。