郝 萌

(西南政法大學(xué)商學(xué)院，重慶 401120)

0 引言

近年來(lái)，國(guó)家實(shí)施“雙創(chuàng)”戰(zhàn)略，為企業(yè)創(chuàng)新提供了多方面的有力支持，但我國(guó)企業(yè)的創(chuàng)新投入強(qiáng)度依然較低，與世界其他創(chuàng)新型國(guó)家在創(chuàng)新強(qiáng)度上存在差距。而在這一過(guò)程中，企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的地位、優(yōu)勢(shì)以及所處的上、下游市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境均對(duì)企業(yè)的盈利能力和創(chuàng)新決策發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。

供應(yīng)鏈集中度包括供應(yīng)商集中度和客戶(hù)集中度[1]。隨著企業(yè)新興組織形式的迅速發(fā)展，企業(yè)的創(chuàng)新研發(fā)受到了多種影響，如企業(yè)在縱向市場(chǎng)結(jié)構(gòu)中相對(duì)于上游供應(yīng)商和下游客戶(hù)所具備的市場(chǎng)勢(shì)力、議價(jià)能力以及企業(yè)在供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)中的結(jié)構(gòu)位置等因素均會(huì)影響其創(chuàng)新研發(fā)投入[2]。相關(guān)研究發(fā)現(xiàn)，在選擇少數(shù)高質(zhì)量的供應(yīng)商和少數(shù)關(guān)鍵客戶(hù)成為許多企業(yè)現(xiàn)實(shí)戰(zhàn)略選擇的情況下，供應(yīng)鏈集中度會(huì)對(duì)企業(yè)績(jī)效、資金運(yùn)轉(zhuǎn)、社會(huì)形象等多方面產(chǎn)生影響[3]。鑒于此，本文擬深入探討供應(yīng)鏈集中度對(duì)企業(yè)創(chuàng)新投入的影響，并進(jìn)一步考察不同融資約束條件下或不同數(shù)字化轉(zhuǎn)型程度下，供應(yīng)鏈集中度影響企業(yè)創(chuàng)新投入的強(qiáng)弱變化。

1 理論基礎(chǔ)與研究假設(shè)

1.1 供應(yīng)鏈集中度與企業(yè)創(chuàng)新投入

資源依賴(lài)?yán)碚撜J(rèn)為，各企業(yè)所擁有的資源存在異質(zhì)性，而這些異質(zhì)性資源正是企業(yè)無(wú)法被輕易模仿的關(guān)鍵因素[4]。企業(yè)需要與外界進(jìn)行知識(shí)交流、資源交換而獲取其所缺，而供應(yīng)鏈上的供應(yīng)商和客戶(hù)則是首選，因?yàn)樗麄兪瞧髽I(yè)較易接觸到的外部目標(biāo)，通常也愿意互換異質(zhì)性資源，但并非所有公司都能如愿獲取，這還要受到客戶(hù)集中度和供應(yīng)商集中度的影響。

從戰(zhàn)略供應(yīng)鏈協(xié)作和積極交易成本的視角來(lái)看，與少數(shù)客戶(hù)之間的交易互動(dòng)有助于增進(jìn)彼此的信任，客戶(hù)基于增加戰(zhàn)略協(xié)作考慮，會(huì)傾向于降低供應(yīng)鏈上的交易成本和客戶(hù)的議價(jià)能力[5]。同時(shí)，隨著客戶(hù)集中度的提高，企業(yè)會(huì)與客戶(hù)積極互動(dòng)，從而尋求長(zhǎng)期關(guān)系的建立，能夠促進(jìn)主要客戶(hù)參與信息、知識(shí)分享，對(duì)企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)具有促進(jìn)作用。此外，客戶(hù)集中度越高，說(shuō)明企業(yè)與客戶(hù)之間的交易越頻繁，這有助于降低企業(yè)的尋找成本和營(yíng)銷(xiāo)成本，從而在對(duì)客戶(hù)進(jìn)行有效整合的同時(shí)，提升自身績(jī)效[6]?；谏鲜龇治觯疚奶岢鋈缦录僭O(shè)。

H1a：在其他情況既定的條件下，客戶(hù)集中度與企業(yè)創(chuàng)新正相關(guān)。

供應(yīng)商集中度反映了供應(yīng)商資源的異質(zhì)性程度，基于產(chǎn)業(yè)組織議價(jià)能力的視角，供應(yīng)商集中度越高，企業(yè)對(duì)供應(yīng)商的選擇范圍越小，形成對(duì)關(guān)鍵供應(yīng)商的依賴(lài)關(guān)系，在雙方競(jìng)爭(zhēng)性關(guān)系的條件下，這種依賴(lài)性使供應(yīng)商議價(jià)能力提高。供應(yīng)商異質(zhì)性資源對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的促進(jìn)主要體現(xiàn)在：第一，異質(zhì)性供應(yīng)商資源使企業(yè)在生產(chǎn)過(guò)程中可以選擇更優(yōu)質(zhì)的原料以用于提高質(zhì)量，形成更多、更完備的解決方案。第二，供應(yīng)商異質(zhì)性的資源可以有效緩解開(kāi)發(fā)活動(dòng)的復(fù)雜性和不確定性，為企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)提供技術(shù)支持。第三，異質(zhì)性資源附帶的隱性知識(shí)和技術(shù)在一定程度上為企業(yè)拓寬了創(chuàng)新領(lǐng)域，從而帶動(dòng)企業(yè)提高創(chuàng)新能力?；谏鲜龇治觯疚奶岢鋈缦录僭O(shè)。

H1b：在其他情況既定的條件下，供應(yīng)商集中度與企業(yè)創(chuàng)新投入負(fù)相關(guān)。

1.2 供應(yīng)鏈集中度、融資約束與企業(yè)創(chuàng)新投入

基于理性人假設(shè)的前景理論認(rèn)為，當(dāng)個(gè)體決策者面臨失敗或損失時(shí)將變得更加風(fēng)險(xiǎn)偏好，而當(dāng)其獲得成功時(shí)將更加傾向風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避[7]。因此，當(dāng)企業(yè)決策者面臨企業(yè)融資約束時(shí)，客戶(hù)集中度的提高會(huì)為企業(yè)提供充足的資金、信息和知識(shí)共享等方面的支持，從而促使管理者的投資決策更傾向于存在一定風(fēng)險(xiǎn)但能夠維持企業(yè)穩(wěn)定和發(fā)展的創(chuàng)新項(xiàng)目。于是，隨著融資約束程度的加深，客戶(hù)集中度對(duì)企業(yè)創(chuàng)新投入的促進(jìn)作用會(huì)更加明顯[8-10]?；谏鲜龇治觯疚奶岢鋈缦录僭O(shè)。

H2a：融資約束程度越深，客戶(hù)集中度對(duì)企業(yè)創(chuàng)新投入的促進(jìn)作用越明顯。

因?yàn)楦鼡Q供應(yīng)商會(huì)使企業(yè)面臨巨大成本和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，供應(yīng)鏈集中度的提高還會(huì)促使少數(shù)供應(yīng)商與企業(yè)形成長(zhǎng)期依賴(lài)關(guān)系[11]。在這種情況下，融資約束程度較高時(shí)，企業(yè)更傾向于拓寬供應(yīng)商范圍，尋求更多的異質(zhì)性供應(yīng)商以降低風(fēng)險(xiǎn)，分散自己的資金投入領(lǐng)域，從而獲得更多的異質(zhì)性資源用于創(chuàng)新，能夠相對(duì)緩解供應(yīng)鏈集中度對(duì)企業(yè)創(chuàng)新方面的異質(zhì)性作用?；谏鲜龇治?，本文提出如下假設(shè)。

H2b：融資約束程度越深，供應(yīng)商集中度對(duì)企業(yè)創(chuàng)新投入的抑制作用越輕。

1.3 供應(yīng)鏈集中度、數(shù)字化轉(zhuǎn)型與企業(yè)創(chuàng)新投入

近年來(lái)，全球主要工業(yè)國(guó)的產(chǎn)業(yè)界與相關(guān)政府機(jī)構(gòu)紛紛倡導(dǎo)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，即利用新一代信息化技術(shù)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)變革、提高行業(yè)整體運(yùn)行效率，構(gòu)建全新的數(shù)字經(jīng)濟(jì)體系，如我國(guó)制定的“中國(guó)制造2025”戰(zhàn)略。在后疫情的數(shù)字化浪潮中，如何提升企業(yè)創(chuàng)新能力已成為我國(guó)企業(yè)亟待解決的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。在此背景下，供應(yīng)鏈集中度如何影響企業(yè)創(chuàng)新投入是本文需要研究的重點(diǎn)問(wèn)題之一。

隨著數(shù)字化轉(zhuǎn)型水平提高，企業(yè)越來(lái)越傾向于在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)全過(guò)程中使用人工智能技術(shù)、區(qū)塊鏈技術(shù)、云計(jì)算技術(shù)、大數(shù)據(jù)技術(shù)、數(shù)字技術(shù)等來(lái)提升企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)績(jī)效，準(zhǔn)確分析市場(chǎng)定位和客戶(hù)需求，擴(kuò)展更廣泛的供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)，并通過(guò)數(shù)字化技術(shù)消除供應(yīng)鏈中所面臨的各項(xiàng)問(wèn)題。在此背景下，客戶(hù)集中度對(duì)企業(yè)創(chuàng)新投入的正向影響效應(yīng)被逐漸削弱，轉(zhuǎn)而被更廣泛、更全面的客戶(hù)網(wǎng)絡(luò)所替代[12]。同理，供應(yīng)商網(wǎng)絡(luò)的拓展也可以緩解供應(yīng)鏈集中度使企業(yè)形成的采購(gòu)路徑依賴(lài)，降低供應(yīng)商議價(jià)能力?；谏鲜龇治?，本文提出以下假設(shè)。

H3：隨著數(shù)字化轉(zhuǎn)型程度加深，客戶(hù)集中度和供應(yīng)商集中度對(duì)企業(yè)創(chuàng)新投入的影響效應(yīng)都會(huì)被削弱。

2 研究設(shè)計(jì)

2.1 樣本選擇與數(shù)據(jù)來(lái)源

本文選取2011—2020年我國(guó)滬深A(yù)股上市公司為研究樣本。文中相關(guān)變量主要來(lái)源于CSMAR和Wind數(shù)據(jù)庫(kù)。剔除了以下數(shù)據(jù)：ST公司數(shù)據(jù)、已退市公司數(shù)據(jù)、金融行業(yè)上市公司數(shù)據(jù)、存在缺失值的樣本，最終得到14 877個(gè)年度觀測(cè)值，并進(jìn)行了極端值處理。

2.2 變量定義

變量定義見(jiàn)表1。

續(xù)表1

2.3 模型設(shè)定

1)供應(yīng)鏈集中度與企業(yè)創(chuàng)新投入的關(guān)系檢驗(yàn)：

Innov=β0+β1Scic(Scis)+β2Size+β3Liquidity+β4LEV+β5ROA+β6Growth+β7State+β8First+β9Duality+β10Broad+β11Indirector+β12ExeHold+β13ExeCom+β14Institution+∑Year+∑Industry+ε

(1)

2)調(diào)節(jié)效應(yīng)檢驗(yàn)：

Innov=α0+α1Scic(Scis)+α2SA+α3Scic(Scis)×SA+α4Size+α5Liquidity+α6LEV+α7ROA+α8Growth+α9State+α10First+α11Duality+α12Broad+α13Indirector+α14ExeHold+α15ExeCom+α16Institution+∑Year+∑Industry+μ

(2)

Innov=γ0+γ1Scic(Scis)+γ2Digital+γ3Scic(Scis)×Digital+γ4Size+γ5Liquidity+γ6LEV+γ7ROA+γ8Growth+γ9State+γ10First+γ11Duality+γ12Broad+γ13Indirector+γ14ExeHold+γ15ExeCom+γ16Institution+∑Year+∑Industry+μ

(3)

3 實(shí)證結(jié)果及分析

3.1 描述性統(tǒng)計(jì)分析

表2是變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果。從中可以看出，創(chuàng)新投入(Innov)的均值為0.046，標(biāo)準(zhǔn)差為0.044，表明樣本公司中投入力度差異性較小但普遍較低，創(chuàng)新投入力度還需要進(jìn)一步加強(qiáng)。客戶(hù)集中度和供應(yīng)商集中度的最大值與最小值均存在較大差異，說(shuō)明供應(yīng)鏈集中度還沒(méi)有形成一致水平。融資約束(SA)的均值與中位數(shù)相差較小，且標(biāo)準(zhǔn)差為0.244，可以看出樣本公司中融資約束差異較小。數(shù)字化轉(zhuǎn)型(Digital)的最大值為6.054，最小值為0.693，均值為2.105，表明上市公司逐漸意識(shí)到數(shù)字化轉(zhuǎn)型的重要性，但目前大部分公司轉(zhuǎn)型程度較低，還需要進(jìn)一步提高。

表2 描述性統(tǒng)計(jì)

續(xù)表2

3.2 相關(guān)性分析

本文對(duì)使用的主要變量間的相關(guān)性進(jìn)行了檢驗(yàn)，客戶(hù)集中度Scic和供應(yīng)商集中度Scis與創(chuàng)新投入Innov的相關(guān)系數(shù)分別為0.058和-0.005，均在1%的水平上顯著正相關(guān)，這說(shuō)明從整體上來(lái)看，客戶(hù)集中度一定程度上能夠提高企業(yè)創(chuàng)新投入力度，而供應(yīng)商集中度則會(huì)抑制企業(yè)創(chuàng)新方面的投資水平提高，初步支持了假設(shè)1a和假設(shè)1b。(限于文章篇幅，結(jié)果不在文中贅述)

3.3 回歸分析

1)供應(yīng)鏈集中度對(duì)企業(yè)創(chuàng)新投入的影響見(jiàn)表3。

表3 供應(yīng)鏈集中度對(duì)企業(yè)創(chuàng)新投入的影響分析

本文首先討論客戶(hù)集中度與供應(yīng)商集中度是否會(huì)影響企業(yè)創(chuàng)新投入，利用模型(1)進(jìn)行多元回歸，回歸結(jié)果如表3所示。在控制其他因素后，客戶(hù)集中度(Scic)與創(chuàng)新投入(Innov)在1%的水平上顯著正相關(guān)(回歸系數(shù)為0.010，t值為6.59)，表明客戶(hù)集中度對(duì)企業(yè)創(chuàng)新投入產(chǎn)生了積極的促進(jìn)作用，H1a得以驗(yàn)證。同時(shí)，供應(yīng)鏈集中度(Scis)的回歸系數(shù)為-0.014(t值為-8.31)，且與創(chuàng)新投入(Innov)均在1%的水平上顯著負(fù)相關(guān)，說(shuō)明供應(yīng)商集中度對(duì)企業(yè)創(chuàng)新投入產(chǎn)生了顯著的抑制作用。供應(yīng)商集中度越高，一方面供應(yīng)商的議價(jià)能力較強(qiáng)，可能通過(guò)提高產(chǎn)品價(jià)格和壓低質(zhì)量對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效產(chǎn)生影響；另一方面，供應(yīng)商集中度的提高將產(chǎn)生鎖定效應(yīng)，企業(yè)更換供應(yīng)商將增加交易成本[13]，此外，更換供應(yīng)商可能導(dǎo)致技術(shù)知識(shí)的泄露，造成更大的經(jīng)濟(jì)損失，這些都會(huì)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)生負(fù)面影響，由此H1b得到驗(yàn)證。

2)融資約束的調(diào)節(jié)效應(yīng)分析見(jiàn)表4。

表4 融資約束的調(diào)節(jié)效應(yīng)分析

本文使用SA指數(shù)(SA)作為融資約束的代理變量，引入SA指數(shù)與客戶(hù)集中度和供應(yīng)鏈集中度的交乘項(xiàng)(Scic×SA、Scis×SA)檢驗(yàn)融資約束對(duì)供應(yīng)鏈集中度(Scic、Scis)與創(chuàng)新投入(Innov)之間關(guān)系的調(diào)節(jié)作用，結(jié)果如表4所示。Scic×SA和Scis×SA的回歸系數(shù)分別為0.021和0.018(t值分別為3.70和2.83)，且均在1%的水平上顯著正相關(guān)，這表明融資約束會(huì)加強(qiáng)客戶(hù)集中度對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的促進(jìn)作用，也會(huì)降低供應(yīng)商集中度對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的抑制作用，即隨著融資約束程度的不斷深化，客戶(hù)集中促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新的效應(yīng)越明顯，而供應(yīng)商集中抑制企業(yè)創(chuàng)新的效應(yīng)也逐漸被削弱，驗(yàn)證了假設(shè)H2a和H2b。

3)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的調(diào)節(jié)效應(yīng)分析見(jiàn)表5。

表5 數(shù)字化轉(zhuǎn)型的調(diào)節(jié)效應(yīng)分析

本文引入數(shù)字化轉(zhuǎn)型與客戶(hù)集中度和供應(yīng)鏈集中度的交乘項(xiàng)(Scic×Digital、Scis×Digital)檢驗(yàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的調(diào)節(jié)作用。表5結(jié)果顯示，Scic×Digital和Scis×Digital的回歸系數(shù)分別為-0.005和0.009(t值分別為-2.34和4.39)，且分別在5%和1%的水平上顯著，這表明在客戶(hù)集中度對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的促進(jìn)作用、供應(yīng)商集中度對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的抑制作用中，數(shù)字化轉(zhuǎn)型均會(huì)產(chǎn)生顯著的負(fù)面影響。隨著數(shù)字化轉(zhuǎn)型的不斷加強(qiáng)和深化，企業(yè)可以通過(guò)更多的手段和方式獲取客戶(hù)需求，準(zhǔn)確分析市場(chǎng)定位，并形成更廣泛的客戶(hù)網(wǎng)絡(luò)，客戶(hù)集中度對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的促進(jìn)作用就會(huì)被逐漸削弱[14]。同理，數(shù)字化轉(zhuǎn)型也有助于企業(yè)獲取更多供應(yīng)商信息以尋找更為契合的供應(yīng)商伙伴，并有效降低在調(diào)整供應(yīng)商關(guān)系時(shí)所形成交易成本，從而削弱供應(yīng)商集中度對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的抑制作用[15]。因此，實(shí)證結(jié)果支持假設(shè)H3。

3.3 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

本文通過(guò)以下幾種方式進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。①內(nèi)生性檢驗(yàn)——逆向因果：使用未來(lái)一期的企業(yè)創(chuàng)新投入作為被解釋變量。②內(nèi)生性檢驗(yàn)——替換被解釋變量：使用未來(lái)兩期的企業(yè)創(chuàng)新投入作為被解釋變量。③替換解釋變量：使用前五大客戶(hù)銷(xiāo)售額占總銷(xiāo)售額比率平方之和作為客戶(hù)集中度的替代指標(biāo)，前五大供應(yīng)商采購(gòu)額占總采購(gòu)額比率平方之和作為供應(yīng)鏈集中度的替代指標(biāo)。上述穩(wěn)健性檢驗(yàn)的結(jié)果與本文分析基本一致。

4 結(jié)論與建議

本文從企業(yè)供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)視角研究了供應(yīng)鏈集中度對(duì)企業(yè)創(chuàng)新投入的影響。主要研究結(jié)論如下。

1)供應(yīng)鏈集中度對(duì)企業(yè)創(chuàng)新投入產(chǎn)生顯著的影響，但客戶(hù)集中度發(fā)揮了有利于供應(yīng)鏈整合的作用，供應(yīng)商集中度卻對(duì)企業(yè)創(chuàng)新投入產(chǎn)生了抑制作用。

2)隨著融資約束程度逐漸深化，客戶(hù)集中度對(duì)企業(yè)創(chuàng)新投入的促進(jìn)作用越明顯，供應(yīng)商集中度對(duì)企業(yè)創(chuàng)新投入的抑制作用則會(huì)越隱性。

3)隨著數(shù)字化轉(zhuǎn)型程度加深，供應(yīng)鏈集中度對(duì)企業(yè)創(chuàng)新投入的影響效應(yīng)有所削弱。

基于此，本文提出以下建議。①企業(yè)應(yīng)當(dāng)重視供應(yīng)鏈關(guān)系管理，使企業(yè)保持在一個(gè)合理的供應(yīng)鏈集中度。②企業(yè)應(yīng)改善融資約束，并合理利用好數(shù)字化轉(zhuǎn)型機(jī)遇。③企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)與其他企業(yè)之間的協(xié)同合作，編織以自身為中心的資源共享網(wǎng)絡(luò)，形成緊密、良性供應(yīng)鏈。