彭芷薇

（德佑房地產(chǎn)經(jīng)紀有限公司，上海 201100）

會計報表分析是指運用企業(yè)會計報表中的數(shù)據(jù)，結(jié)合企業(yè)實際經(jīng)營戰(zhàn)略以及使用者的需求進行處理、分析和比較，通過各項財務指標判斷企業(yè)的經(jīng)營狀況和財務狀況，從而預判企業(yè)的經(jīng)營風險，尋找企業(yè)經(jīng)營管理的問題，并找到解決方法。不同的財務報表使用者，對企業(yè)會計報表的需求不一致，對企業(yè)經(jīng)營決策者而言，企業(yè)會計報表分析提供的數(shù)據(jù)能夠幫助其作出最優(yōu)決策，促進企業(yè)的健康發(fā)展；對債權(quán)債務人而言，會計報表分析能夠幫助他們掌握企業(yè)的償債能力，從而預判是否有壞賬風險；對投資者而言，會計報表分析能夠幫助他們判斷企業(yè)是否具有繼續(xù)投資的潛力，從而調(diào)整投資策略。

一、企業(yè)會計報表分析的現(xiàn)實意義

（一）為過去的業(yè)績評價提供依據(jù)

企業(yè)的資產(chǎn)負債表反映企業(yè)的發(fā)展規(guī)模，利潤表反映企業(yè)的盈利能力，現(xiàn)金流量表反映企業(yè)現(xiàn)金流量在特定期間的情況，通過對這三大報表中數(shù)據(jù)的拆解計算，能夠得出反映企業(yè)目前狀況的指標，通過各項指標，能夠客觀的評價企業(yè)的業(yè)績情況。企業(yè)經(jīng)營者通過因素分析法，能夠判斷哪些指標可以推動企業(yè)發(fā)展，哪些指標對企業(yè)的運營情況造成了不利影響，從而提高效率，加速發(fā)展。另外，企業(yè)經(jīng)營者可以通過會計報表分析的結(jié)果，得出業(yè)績評價，制定合理的績效激勵策略，使員工與企業(yè)目標一致，共同朝著正確的方向前行。

（二）衡量企業(yè)經(jīng)營狀況

通過分析企業(yè)財務報表，能夠讓經(jīng)營者明確企業(yè)目前的經(jīng)營狀況。如果資金不足，出現(xiàn)短缺，則需要加速資金的周轉(zhuǎn)，為后續(xù)經(jīng)營做好準備。如果資金周轉(zhuǎn)無法達到預期的目標，將會導致企業(yè)的償債能力下降，進而影響企業(yè)新的資金來源。如果企業(yè)銀行賬戶有大量現(xiàn)金閑置，則需要考慮企業(yè)是否活力不足，資金沒有進行充分的利用。

（三）為未來的決策提供依據(jù)

通過企業(yè)會計報表分析，企業(yè)運營者能夠?qū)菊w情況有更加直觀、清晰的認知，從而尋找到企業(yè)運營中的短板。例如某企業(yè)銷量持續(xù)增長，但利潤率始終不高，通過企業(yè)會計報表分析，發(fā)現(xiàn)企業(yè)的變動成本占收入比重過大，邊際利潤率過低，導致未能達到預期的規(guī)模效應，因此作出降低變動成本或提高售價的決定。

找到企業(yè)運用中的短板后，有助于企業(yè)調(diào)整未來的經(jīng)營策略，揚長避短，使企業(yè)更加健康的運營下去。例如企業(yè)通過會計報表分析，了解到企業(yè)資金周轉(zhuǎn)率較低，導致資金成本高，通過分析企業(yè)的資金成本，在未來的經(jīng)營中用現(xiàn)金折扣來吸引客戶提早支付資金，提高資金周轉(zhuǎn)率，降低了企業(yè)的資金成本。

二、目前企業(yè)會計報表分析中存在的問題

（一）會計報表本身的局限性

1.會計數(shù)據(jù)的滯后性

會計報表本身是一個會計期間內(nèi)的報表，這個會計期間一般至少一個月，年度披露的會計報表跨度達到一年。根據(jù)《企業(yè)會計準則》對財務報表的要求，會計人員需要進行較為復雜的處理才能夠出具準確的會計報表，需要一定的處理時間，因此即便是月度報告，報表使用者幾乎也是到本月下旬才能拿到上個月的會計報告，而此時企業(yè)各項業(yè)務已經(jīng)繼續(xù)開展，導致會計報表使用價值降低。

2.會計報表質(zhì)量控制的局限性

會計準則的變化、各企業(yè)會計人員能力的參差不齊，導致企業(yè)會計報告的質(zhì)量不同，因此數(shù)據(jù)本身的準確性受到影響，從而影響會計報表分析。另外，不同企業(yè)采用的數(shù)據(jù)口徑差異，對分析也會產(chǎn)生比較大的影響。企業(yè)如果利用這些有質(zhì)量問題的數(shù)據(jù)進行分析，可能會得出錯誤的，甚至相反的結(jié)論，一旦企業(yè)經(jīng)營者采用這些結(jié)論進行經(jīng)營決策，可能導致使用者作出錯誤的決策。

（二）企業(yè)會計報表分析人員本身的能力存在局限性

第一，會計報表分析涉及很多相關(guān)學科的知識，例如統(tǒng)計學、數(shù)學、會計學、金融學等，對會計報表分析人員的能力要求較高。如果企業(yè)會計報表分析人員本身對涉及的知識水平不是非常了解，則對于報表分析而言會感到比較吃力。并且由于每個人的能力和水平不同，選用的分析工具和方法不同，看問題的角度不同，對會計報表分析的結(jié)論可能也會有比較大的差異。

第二，企業(yè)會計報表分析停留在數(shù)據(jù)層面，無法達到使用者的目的。目前大多數(shù)財務人員只能稱之為數(shù)據(jù)的搬運工，無法深入挖掘數(shù)據(jù)背后深層次的原因。另外，由于會計報表分析的使用者不同，因此使用者看問題的角度不一致，企業(yè)會計報表分析人員如果不能依據(jù)使用者對會計報表分析的需求來進行分析，可能會令使用者得出錯誤的結(jié)論，從而導致使用者作出錯誤的決策。

第三，會計報表分析不夠深入業(yè)務。企業(yè)會計報表分析人員大多是專業(yè)會計人員，大多不能夠理解分析所處業(yè)務的整個業(yè)務流程，分析過程中，很難將財務數(shù)據(jù)與業(yè)務相結(jié)合，分析報告可能局限于財務數(shù)據(jù)的呈現(xiàn)上，而無法結(jié)合現(xiàn)實業(yè)務的情況，得出業(yè)務端需要如何改進的結(jié)論，考驗使用者對財務數(shù)據(jù)的敏感度。這使得會計報表分析對使用者而言比較雞肋，無法發(fā)揮會計報表真實的用途。

（三）分析方法的局限性

1.比較分析法的局限性

比較分析法主要是指數(shù)據(jù)指標變化的對比，通過差額來分析產(chǎn)生的原因。例如對比預算數(shù)與決算數(shù)，通過對比預算數(shù)與決算數(shù)存在的差異，預估全年決算的結(jié)果。比較的雙方必須同時具備可比條件才有意義。例如預算中，將年終獎計劃列入2月發(fā)放，但決算時，2月未發(fā)放了員工年終獎，采用比較分析法分析2月財務報表時，認為企業(yè)經(jīng)營情況非常好，這樣的結(jié)論顯然是非常不嚴謹?shù)摹?/p>

2.比率分析法的局限性

比率分析法是指利用報表中具有關(guān)聯(lián)關(guān)系的數(shù)據(jù)進行對比，得出具有邏輯關(guān)系的財務比率，從而對經(jīng)營結(jié)果進行分析及評價，是會計報表分析中最重要最常用的一種分析方法。比率分析法得出的指標是否合理，不同的行業(yè)標準亦不一樣，因此非?？简灂嫹治鋈藛T的對判斷標準的把控。而且比率分析法沒有定性的分析，僅僅是定量分析。

3.趨勢分析法的局限性

趨勢分析法是指根據(jù)企業(yè)連續(xù)幾個會計期間（如連續(xù)幾年或連續(xù)幾月）的數(shù)據(jù)，分析前后的變動，判斷經(jīng)營的趨勢及方向。這個趨勢分析可以是和最近一期的數(shù)據(jù)做對比，得出最近一段時間企業(yè)的經(jīng)營情況，也可以和某一固定期限的數(shù)據(jù)做對比，得出上升或下降的結(jié)論。通常存在明顯淡旺季的行業(yè)，因最近一期和本期可能不同時在淡季或旺季，因此不適合用來做趨勢對比。趨勢分析法的前提是大環(huán)境大背景變動較少，例如2020年疫情影響導致旅游業(yè)蕭條，趨勢分析得出的結(jié)論比較沒有意義。

4.因素分析法的局限性

因素分析法主要是分析幾個相關(guān)因素對某一項財務指標的影響程度。比較常用的是通過連環(huán)替代法來判斷某個因素的影響程度。例如可以將銷售收入拆解為銷售單價、折扣率和銷售量這三個因素，通過假設(shè)其中一個因素變動，另外兩個因素不變來計算這個因素對銷售收入的影響，從而分析出是哪個因素的變動導致了銷售收入的變動。但因素分析法的前提是計算各因素影響時要假設(shè)其他的因素不變，現(xiàn)實中各因素之間往往有這樣或那樣的因果關(guān)系，就給因素分析法帶來了很大的難度。

5.杜邦分析法的局限性

杜邦分析法是以凈資產(chǎn)收益為核心，利用一些主要財務比率之間的關(guān)系，對企業(yè)財務狀況及經(jīng)濟效益進行綜合系統(tǒng)的分析以及評價，是從財務角度評價企業(yè)經(jīng)營情況的一種經(jīng)典方法。但是杜邦分析法忽略了企業(yè)長期的價值創(chuàng)造，對短期結(jié)果過分重視，而且不能解決無形資產(chǎn)的估值問題。

三、深化企業(yè)會計報表分析的對策

（一）提高會計報表信息質(zhì)量

1.構(gòu)建信息系統(tǒng)

財務數(shù)據(jù)的收集工作中要利用信息技術(shù)和高科技軟件，并利用信息系統(tǒng)對會計信息進行高效的編制與統(tǒng)計，能夠有效縮短會計報表的披露周期，增強會計報表的時效性。

2.完善會計制度，增強內(nèi)部控制

會計人員的專業(yè)素養(yǎng)可能會導致會計報表的質(zhì)量參差不齊，因此需要企業(yè)完善會計制度，針對企業(yè)常用業(yè)務制定標準化的入賬方式，以確保不會因人員變動導致的會計報表質(zhì)量不統(tǒng)一。同時需要增強財務部門的內(nèi)部控制，確保會計制度能夠行之有效的實施。

3.搭建企業(yè)內(nèi)部的管理報表

每個企業(yè)所處的行業(yè)不一樣，所處的生命周期不一樣，造成了每家企業(yè)側(cè)重的財務指標有所差別。因此，可以搭建適用于企業(yè)內(nèi)部的管理報表，來幫助企業(yè)經(jīng)營者進行決策。另外，近幾年不少企業(yè)都在效仿“阿米巴”的管理模式，可以將“阿米巴”的管理模式應用到企業(yè)內(nèi)部的管理報表中，出具以事業(yè)部/項目/部門為單位的各項報表，進行精細化管理。

4.進行深入業(yè)務的分析

業(yè)財融合，提供實際的經(jīng)營管理建議。另外，會計報表分析需要與企業(yè)戰(zhàn)略相結(jié)合，將戰(zhàn)略目標拆解為績效目標，通過財務指標，實現(xiàn)從戰(zhàn)略到績效的閉環(huán)。日常管理中，需要從財務的結(jié)果指標到業(yè)務的結(jié)果或過程性指標，加強對過程的分析，針對各項業(yè)務通過溝通來發(fā)現(xiàn)問題、解決問題、提出建議和支持決策。

例如企業(yè)的戰(zhàn)略是市場占領(lǐng)策略，通過降低市場價格來搶占市場。那么會計報表分析人員需要側(cè)重于對銷量增長的分析。若過于強調(diào)利潤率，或邊際利潤的降低，那么分析報告可能難以貼合戰(zhàn)略的需求。

5.注重會計報表分析的全面性

結(jié)合企業(yè)會計報表的需求進行分析。例如全面考慮投資方、債權(quán)方以及經(jīng)營方的需求。例如對于債權(quán)方的分析需求，會計報表分析人員需要側(cè)重于償債能力的分析；對于投資方的需求，會計報表分析人員需要側(cè)重于企業(yè)發(fā)展能力的分析；對于經(jīng)營方，可能更注重的是盈利能力方面的分析。

（二）提高會計報表分析人員專業(yè)素質(zhì)

首先，會計報表分析人員應該加強自身的學習，增強關(guān)于管理會計知識的儲備，企業(yè)可定期對會計報表分析人員進行培訓，或外部，或內(nèi)部，以增強會計報表分析人員的專業(yè)能力。另外，對于會計報表分析人員較多的集團公司，可定期組織知識競賽，設(shè)置獎項激勵，以刺激會計報表分析人員的學習。

其次，應構(gòu)建統(tǒng)一的會計報表分析體系，減少非標準化的分析工作，利用IT技術(shù)來提高會計報表分析的準確性以及分析的效率。例如借助技術(shù)，生成標準化的分析報表，甚至可以通過信息技術(shù)，得出標準化的分析結(jié)論，輔助分析，減少因財務人員能力的差異而導致不同分析結(jié)論的可能。

再次，應加強會計報表分析人員對業(yè)務的熟悉程度。例如加強會計報表分析人員與業(yè)務人員的交流，推動業(yè)財融合，增強會計報表分析人員對業(yè)務，對市場，對行業(yè)的熟悉度，使會計報表分析人員的分析成果更加貼合實際情況。另外可以安排會計報表分析人員輪崗業(yè)務流程當中的環(huán)節(jié)，增加會計報表分析人員對業(yè)務流程的了解，使會計報表分析人員在分析的過程當中能夠設(shè)身處地結(jié)合業(yè)務的實際情況對會計報表的數(shù)據(jù)進行分析。

（三）優(yōu)化和創(chuàng)新會計報表分析方法

對財務報表進行分析的前期是以大環(huán)境為中心，因此會計報表分析需要與環(huán)境相結(jié)合，隨著環(huán)境的變化優(yōu)化和創(chuàng)新會計報表分析方法。使用多種分析方法綜合分析企業(yè)會計報表的數(shù)據(jù)。

第一，剔除不同條件，使比較的雙方條件大致相同，采用比較分析法做對比，從而避免得出錯誤的結(jié)論。例如前文所述年終獎的案例，則可以通過剔除預算中的年終獎金額之后的業(yè)績結(jié)果，與決算中不含年終獎的業(yè)績來做對比，判斷業(yè)績的好壞。

第二，趨勢分析法和比率分析法相結(jié)合，可以彌補比率分析法的片面性。例如某企業(yè)存在明顯淡旺季，6月為淡季，7月為旺季。去年7月對比6月銷量上漲20%，今年7月對比6月銷量僅上漲5%。利用比率分析與趨勢分析相結(jié)合的方法，可以得出，今年7月業(yè)績較差的結(jié)論。

第三，結(jié)合定性分析彌補比率分析法的不足，可以給比率設(shè)置一個定性的結(jié)論，對比率結(jié)果進行評價。例如通過行業(yè)內(nèi)同類公司的水平，制定一個負債率的標準，超出30%的負債率即為過高，低于20%則為過低，結(jié)合本公司負債率水平，評價公司負債率是否合適，以便后續(xù)決策。

第四，盡量減少大環(huán)境對趨勢分析法的影響，為減少大環(huán)境對趨勢分析法的影響，如果可以計算，則通過剔除大環(huán)境影響的數(shù)值來做分析，將受大環(huán)境影響的會計期間剔除，直接和剩余會計期間做對比。例如2020年國內(nèi)疫情的背景下，旅游業(yè)一度非常蕭條，導致業(yè)績下滑，則可以在分析2021年趨勢時，剔除2020年當年，與2019年對整體趨勢進行分析，判斷業(yè)績是否增長。

第五，找準因素之間的關(guān)系，盡量控制單一變量做因素分析。例如做銷售分析時，可以假設(shè)是銷售單價、折扣率和銷售量影響了整個銷售額的變動，但這三者之間原本就是互相影響的關(guān)系。因此首先應該分析這三者之間的變動關(guān)系，從而分析總銷售額是如何變動。

第六，杜邦分析法中融入現(xiàn)金流量表及附注、企業(yè)融資等相關(guān)指標，通過資產(chǎn)使用效率，分析企業(yè)的凈資產(chǎn)收益。

四、結(jié)束語

會計報表分析對企業(yè)意義重大，通過對企業(yè)會計報表的分析，能夠客觀的了解企業(yè)的經(jīng)營情況、盈利能力以及償債能力，財務人員可以通過分析結(jié)果，向企業(yè)提供決策建議，輔助企業(yè)作出正確的決策。