鄺新鵬

（雪松控股集團(tuán)有限公司，廣東 廣州 510700）

當(dāng)前，中國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越來越激烈，企業(yè)只有不斷地創(chuàng)新生產(chǎn)技術(shù)、經(jīng)營(yíng)模式和管理理念，才能在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中占有一席之地，進(jìn)一步促進(jìn)企業(yè)更好發(fā)展。在當(dāng)下資金管理理念下，有效地提高企業(yè)的資金管理水平，優(yōu)化企業(yè)資本配置，加強(qiáng)企業(yè)資金監(jiān)管，從而進(jìn)一步提高企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防控能力。所以，深入分析提高企業(yè)資金管理風(fēng)險(xiǎn)防控能力的措施，對(duì)促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展具有重要意義。

一、企業(yè)資金管理概述

企業(yè)資金管理是指按照市場(chǎng)環(huán)境和公司經(jīng)營(yíng)目標(biāo)以及財(cái)務(wù)目標(biāo)的要求，合理配置企業(yè)資金并優(yōu)化企業(yè)資金的調(diào)度、日常使用、項(xiàng)目投資等，確保企業(yè)正常運(yùn)行，并能提高企業(yè)資金的使用效率，是企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員計(jì)劃和控制企業(yè)資金的來源以及使用總稱。資金是一個(gè)企業(yè)生存和發(fā)展的基礎(chǔ)。企業(yè)有了充足的資金，不僅可以及時(shí)償還債務(wù)，支付員工工資，還可以滿足企業(yè)的日常生產(chǎn)需求，向外擴(kuò)張發(fā)展。相反，資金不足會(huì)影響企業(yè)的正常運(yùn)行，危及企業(yè)的生存和發(fā)展[1]。如何更好地管理和使用資金，找到合理的資金結(jié)構(gòu)？如何配置和使用資金以獲得高回報(bào)？如何促進(jìn)資金的快速流動(dòng)，實(shí)現(xiàn)最大的盈利能力？這些都是企業(yè)亟待解決的問題。具體包括以下三個(gè)方面。

1.企業(yè)資金的配置

企業(yè)在發(fā)展過程中，資金的分配伴隨著很多內(nèi)容，不會(huì)只是固定于銀行或金庫(kù)，而是分散在企業(yè)的房地產(chǎn)、成品、原材料及銷售債券上。在資金分配時(shí)，財(cái)務(wù)管理人員應(yīng)當(dāng)根據(jù)企業(yè)當(dāng)前的運(yùn)營(yíng)情況合理分配企業(yè)資金比例，使企業(yè)有足夠的流動(dòng)性資金，以維持自身的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。

2.企業(yè)資金的使用效率

資金使用效率，是評(píng)價(jià)資金使用效果的一個(gè)參數(shù)，主要的兩個(gè)指標(biāo)是資產(chǎn)使用的有效性和充分性。在財(cái)務(wù)方面衡量資金使用效率的主要指標(biāo)就是資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。資金使用效率是影響企業(yè)資金管理的重要因素。首先要從低產(chǎn)出、高回收率兩個(gè)方面來評(píng)價(jià)資金使用效率。管理層和企業(yè)應(yīng)確保以最低成本，獲得較高的經(jīng)濟(jì)效益。其次是減少庫(kù)存，提高資金周轉(zhuǎn)效率。“零庫(kù)存”一直是企業(yè)庫(kù)存管理的理想狀態(tài)[2]。通過減少庫(kù)存，我們可以提高資金周轉(zhuǎn)率和盈利能力。第三是提高沉降速度。在商業(yè)和政治上，銀行和商品之間不可能達(dá)到完全的平衡。結(jié)算需要通過銀行、信用合作社等渠道進(jìn)行，以加快結(jié)算速度，提高資金使用效率，減少結(jié)算資金數(shù)額。最后，降低應(yīng)收賬款項(xiàng)目，完善信用體系，避免出現(xiàn)壞賬和呆帳的可能性，并且減少應(yīng)收賬款，將會(huì)提高公司的資金回收率。

3.企業(yè)資金安全管理

一個(gè)企業(yè)的發(fā)展最首要的因素是安全，其中包括企業(yè)資金安全管理。企業(yè)資金安全是資金配置和資金效率管理有效發(fā)展的前提。所以，在資金管理過程中，企業(yè)要重視資金安全管理，提升資金安全管理意識(shí)，控制和監(jiān)督企業(yè)資金的流動(dòng)，防止企業(yè)發(fā)展中出現(xiàn)挪用公款、腐敗等不良作風(fēng)問題。

二、強(qiáng)化資金風(fēng)險(xiǎn)管控、保障資金安全的意義

1.有助于提高資金使用效率

資金是企業(yè)持續(xù)發(fā)展和完成各項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的物質(zhì)基礎(chǔ)。資金風(fēng)險(xiǎn)是指在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，由于各種不可抗因素或不確定的外在因素，導(dǎo)致資金的實(shí)際收益或使用效率低于預(yù)期，造成經(jīng)濟(jì)損失，以致于企業(yè)資金流通不暢，嚴(yán)重者會(huì)影響企業(yè)繼續(xù)運(yùn)營(yíng)。在資金流動(dòng)中，只有保證資金的安全使用，減少不必要的經(jīng)濟(jì)損失，才能獲得預(yù)期的資金利用效果，為企業(yè)的順利完成生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和資金利用的最大化創(chuàng)造先決條件。所以，為了防范和控制資金風(fēng)險(xiǎn)，確保資金的有序流通和合理運(yùn)用，以及資金流動(dòng)過程的安全問題，企業(yè)可以通過采取有效的資金管理措施來提高資金使用效率[3]。

2.有利于加強(qiáng)金融安全能力

影響企業(yè)金融安全能力的核心因素是資金。企業(yè)資金安全存在問題，會(huì)造成資金損失和浪費(fèi)，減少企業(yè)運(yùn)營(yíng)力度，降低財(cái)政保障能力，妨礙資金的正常流動(dòng)。加強(qiáng)資金管理強(qiáng)度，可以有效防止資金風(fēng)險(xiǎn)問題的出現(xiàn)，從根本上保障資金到位，做好資金管理的后續(xù)工作，為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供強(qiáng)有力的資金保障。所以，企業(yè)必須做好資金管理風(fēng)險(xiǎn)防控工作，以進(jìn)一步加強(qiáng)金融安全能力。

3.有助于規(guī)范資金的使用

企業(yè)資金在使用過程中要面臨道德上、債務(wù)上等方面的風(fēng)險(xiǎn)。如道德上的風(fēng)險(xiǎn)，在資金使用過程中，如果個(gè)別職工經(jīng)不起利益的誘惑，就會(huì)發(fā)生違反規(guī)定的行為，使公款私用、私藏、挪用等。特別是在采買過程中，對(duì)資金進(jìn)行違規(guī)操作的情況比較多。因此，加強(qiáng)資金安全管理風(fēng)險(xiǎn)防控，對(duì)企業(yè)資金進(jìn)行規(guī)范使用、合理利用，監(jiān)督資金流動(dòng)全過程，正確使用資金，規(guī)避出現(xiàn)不良作風(fēng)[4]。

三、提高企業(yè)資金管理風(fēng)險(xiǎn)防控能力遇到的問題

1.企業(yè)資金配置存在問題

企業(yè)資金配置的科學(xué)性和合理性是影響一個(gè)企業(yè)資金作用的重要因素。企業(yè)只有合理地配置資金，才能形成相應(yīng)的財(cái)務(wù)保障能力，避免出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的可能性。企業(yè)財(cái)務(wù)部門在資金配置時(shí)中，對(duì)于資金的流動(dòng)情況了解得不夠清楚，使企業(yè)的資金配置缺乏合理性，以致于企業(yè)資金沒有充分得到利用，風(fēng)險(xiǎn)防控能力也相對(duì)下降，不能充分發(fā)揮企業(yè)資金配置的作用，導(dǎo)致大量資本沉淀或浪費(fèi)。比如，在項(xiàng)目投資過程中，很多公司對(duì)所投資的項(xiàng)目、項(xiàng)目中會(huì)出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)以及投資收益都沒有進(jìn)行深入分析和充分研究，使投資收益降低；還有的企業(yè)財(cái)務(wù)人員對(duì)企業(yè)的固定資產(chǎn)上投入資金過多，降低了資金流動(dòng)性，無法維持企業(yè)的正常運(yùn)行。此外，在資本管理過程中，許多企業(yè)沒有制定相應(yīng)的管理標(biāo)準(zhǔn)，如采購(gòu)過程不與實(shí)際需要相結(jié)合，盲目擴(kuò)大采購(gòu)規(guī)模，占用大量庫(kù)存資金，使企業(yè)資金被長(zhǎng)期占用而得不到有效利用，降低資金的使用效率，以致于企業(yè)的日常流動(dòng)資金和長(zhǎng)期資金無法有效平衡，從而致使企業(yè)資金使用效率下降，沒有能力很好地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)[5]。

2.盲目籌資，增加企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)籌集資，是指企業(yè)作為主體根據(jù)其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、對(duì)外投資和調(diào)整資本結(jié)構(gòu)等需要，通過籌資渠道和金融市場(chǎng)，運(yùn)用籌資方式，經(jīng)濟(jì)有效地籌措和集中資本的活動(dòng)。在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的競(jìng)爭(zhēng)中，企業(yè)只有選擇正確的籌資方式籌集生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需的資金，才能保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常運(yùn)行和擴(kuò)大再生產(chǎn)的必要性。企業(yè)的內(nèi)部環(huán)境和外部環(huán)境不同，選擇的融資方式也不同。只有采取適合企業(yè)自身發(fā)展的籌資渠道和方法，企業(yè)才能謀求長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。隨著中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，以及企業(yè)融資方式的快速多元化趨勢(shì)，許多企業(yè)開始利用直接籌資獲得必要的資金。 直接籌資將是企業(yè)獲得必要的長(zhǎng)期資金的主要途徑之一，主要是國(guó)家宏觀調(diào)控效果不佳，財(cái)政狀況困難，企業(yè)的資金需求得不到滿足；而且，銀行缺乏有效的信貸和資金約束措施，導(dǎo)致壞賬大幅增加，無償融資率偏低，這意味著中國(guó)經(jīng)濟(jì)生活中潛在的信用危機(jī)和通脹危機(jī)，導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生高額負(fù)債，籌集資金的能力也就變?nèi)鮗6]。企業(yè)的一切活動(dòng)都離不開資金的支持，很多企業(yè)的股本比例很低，為了緩解資金壓力，解決資金短缺問題，企業(yè)會(huì)通過融資籌集資金。常見的融資方式有各種銀行信用貸款、債券發(fā)行、股權(quán)貸款等。但是，如果沒有選擇合適的融資方式，企業(yè)不但籌措不到資金，還有可能陷入危機(jī)。并且大多數(shù)企業(yè)只是盲目籌資，而對(duì)于其中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)卻不去重視，在籌措規(guī)模上認(rèn)為越多越好，忽略了資金的使用成本和債務(wù)壓力，在融資途徑上，太過于依靠銀行貸款，對(duì)于債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)沒有做到分散處理，使得風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)增加。另外，在企業(yè)籌措資金的過程中，財(cái)務(wù)人員沒有從根本上徹底分析企業(yè)自身的資金結(jié)構(gòu)，借貸過多，增加了企業(yè)的債務(wù)成本。如果企業(yè)出現(xiàn)輕微失誤，將無法按時(shí)償還債務(wù)貸款，不僅會(huì)損害企業(yè)形象，還會(huì)降低企業(yè)的資金使用率。

3.企業(yè)資金的安全監(jiān)控開展不到位

為了鞏固資金安全的基礎(chǔ)，必須對(duì)資金的安全進(jìn)行內(nèi)部監(jiān)控，并進(jìn)行相應(yīng)的績(jī)效管理。然而，許多企業(yè)對(duì)資金活動(dòng)的監(jiān)控不夠，評(píng)價(jià)體系也不完善沒有變化，監(jiān)督和評(píng)價(jià)力度不夠，使得內(nèi)部資金管理只是走了一個(gè)過場(chǎng)，而沒有達(dá)到實(shí)際的效果，其評(píng)價(jià)結(jié)果也就沒有辦法為企業(yè)的運(yùn)營(yíng)決策提供有效的參考數(shù)據(jù)。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)運(yùn)行中，各項(xiàng)活動(dòng)的正常運(yùn)行都受資金安全的正面影響。然而，從企業(yè)財(cái)務(wù)安全監(jiān)控的情形來看，很多企業(yè)都雖建立了財(cái)務(wù)安全管理制度，但是在實(shí)際運(yùn)作過程中，很多財(cái)務(wù)人力缺乏足夠的執(zhí)行能力，導(dǎo)致企業(yè)中出現(xiàn)員工或領(lǐng)導(dǎo)利用自己職務(wù)方便，抓住機(jī)會(huì)就追求個(gè)人利益，造成企業(yè)資金沒有得到正確使用，形成資產(chǎn)損失，使得企業(yè)面臨資金難題，對(duì)于企業(yè)正常運(yùn)行發(fā)展有非常嚴(yán)重的影響。

4.資金管理機(jī)制不健全

企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)防控能力不強(qiáng)，主要是因?yàn)槠髽I(yè)中的資金管理體系不夠完善，使資金沒有得到合理管理和利用而造成與內(nèi)需之間的關(guān)系不協(xié)調(diào)。例如，有的企業(yè)對(duì)應(yīng)付、應(yīng)收及一些投資票據(jù)，或是存貨方面的管理沒有制定具體的管理制度，未能形成完整的崗位職責(zé)體系，導(dǎo)致崗位設(shè)置不兼容、達(dá)不到相互約束的目的，更沒有強(qiáng)有力的資金管理基礎(chǔ)環(huán)境，出現(xiàn)很多方面的漏洞，實(shí)行的防控力度不夠，導(dǎo)致出現(xiàn)資金風(fēng)險(xiǎn)。

5.資金使用不規(guī)范

資金的非正常使用是很多企業(yè)中都會(huì)存在的問題。資金的不規(guī)范使用會(huì)增加呆賬以及壞賬風(fēng)險(xiǎn)，影響營(yíng)運(yùn)資金流動(dòng)性，使得企業(yè)不得已要借貸大量流動(dòng)負(fù)債，讓企業(yè)承擔(dān)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。資金使用不規(guī)范的根本原因是預(yù)算管理和票據(jù)管理不足，預(yù)算與資金使用差異較大，預(yù)算超支現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。

四、強(qiáng)化企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)管控能力的措施

1.合理配置企業(yè)資金

一個(gè)企業(yè)的資金是有限的。只有經(jīng)過合理配置和利用，才能使資金得到有效利用，所以企業(yè)資金管理首先要對(duì)資金進(jìn)行優(yōu)化配置。雖然沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)來衡量企業(yè)資金配置是否合理，但這并不代表企業(yè)就不去優(yōu)化資金分配。企業(yè)的資金合理配置，需要改進(jìn)需求分析和評(píng)價(jià)，解決資源不一致的問題，與企業(yè)目標(biāo)保持一致，整合企業(yè)的增值鏈和企業(yè)的脆弱聯(lián)系，以資金使用的效益和效率為導(dǎo)向。充分發(fā)揮企業(yè)整體優(yōu)勢(shì)，利用有限資金，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，加強(qiáng)預(yù)算、資金流動(dòng)和資金投資方向等方面的管理。另外，資金的配置會(huì)影響資金的周轉(zhuǎn)速度，是決定一個(gè)企業(yè)成敗的關(guān)鍵。資金分配前要加強(qiáng)預(yù)評(píng)，對(duì)資金的使用成本、使用效率及回收時(shí)間進(jìn)行預(yù)測(cè)，控制資金流動(dòng)全過程，分析資金流動(dòng)過程中遇到的風(fēng)險(xiǎn)，并采取相應(yīng)的解決措施。例如，在做項(xiàng)目投資時(shí)，要對(duì)項(xiàng)目的投資成本、投資資金和投資收益進(jìn)行具體預(yù)測(cè)，分析這個(gè)項(xiàng)目是否具有投資意義，還要結(jié)合公司的運(yùn)營(yíng)狀況，計(jì)算資本與收益率計(jì)算，進(jìn)而提升企業(yè)投資決策的準(zhǔn)確性，避免出現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)，以致于使公司陷入經(jīng)濟(jì)困難。又如，在企業(yè)進(jìn)行采購(gòu)環(huán)節(jié)時(shí)，首先要做好市場(chǎng)調(diào)查研究，對(duì)市場(chǎng)供應(yīng)、價(jià)格動(dòng)向和實(shí)際需求進(jìn)行把握，并采取價(jià)格比較、價(jià)格談判等措施，對(duì)購(gòu)買費(fèi)用進(jìn)行合理控制，避免過度購(gòu)買而造成長(zhǎng)期的資金占用[7]。

2.加強(qiáng)企業(yè)資金管理，提高資金使用效率

在企業(yè)運(yùn)行中的很多方面都會(huì)涉及資金管理。為了滿足企業(yè)運(yùn)行的需要，有足夠的資金保障，銀行貸款是解決企業(yè)資金問題的主要方式。然而，又由于銀行貸款的利息使得企業(yè)增加了額外的財(cái)務(wù)支出。企業(yè)為了補(bǔ)充應(yīng)有的負(fù)債應(yīng)保持適當(dāng)?shù)馁Y金流動(dòng)性，同時(shí)還應(yīng)有效降低資本占有成本。這些最根本的問題在于如何激活資金，提高資金使用效率。企業(yè)資金的合理配置不是資金管理的最終目的，只是資本管理的手段。而企業(yè)資金管理的目的是為企業(yè)創(chuàng)造更多的效益，這就必須提高資金使用效率。要提高資金使用效率，主要需要減少資金數(shù)額，加強(qiáng)資金流動(dòng)性管理，提高企業(yè)資金的盈利能力。

（1）降低各項(xiàng)成本，減少不必要的費(fèi)用支出

降低成本和減少費(fèi)用支出能有效提高資金使用效率。降低成本及費(fèi)用，除了可以減少資金數(shù)額之外，還可以增加收益。通過相互作用，使企業(yè)資金使用效率得到成倍提高，企業(yè)也可以通過對(duì)產(chǎn)品設(shè)計(jì)及采購(gòu)的管理進(jìn)行改進(jìn)，以降低生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的各項(xiàng)成本，減少經(jīng)營(yíng)活動(dòng)一些不必要的費(fèi)用支出，達(dá)到降低成本和費(fèi)用的目的，提高資金使用效率。

（2）減少庫(kù)存以加速資金周轉(zhuǎn)

在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各項(xiàng)資金指標(biāo)中，庫(kù)存資金占企業(yè)流動(dòng)性資金的金額較大。這部分占用資金不僅不會(huì)給公司帶來利益，企業(yè)還必須為它承擔(dān)一定的費(fèi)用及降價(jià)引起的風(fēng)險(xiǎn)，所以減少庫(kù)存資金占用，可以更好地發(fā)揮企業(yè)資金使用效率的作用。零庫(kù)存是我們庫(kù)存管理的最佳理想狀態(tài)，雖很難實(shí)現(xiàn)，但企業(yè)要把它作為目標(biāo)，在不斷改進(jìn)庫(kù)存管理中，實(shí)現(xiàn)零庫(kù)存目標(biāo)。

（3）壓縮應(yīng)收賬款，降低壞賬發(fā)生率

企業(yè)利潤(rùn)水平的高低直接影響著企業(yè)資金的使用效率。在過剩經(jīng)濟(jì)時(shí)代，企業(yè)之間不可避免地出現(xiàn)賒欠賬款的問題，出現(xiàn)的應(yīng)收賬款越多，被占用的資金就越多。目前，我國(guó)的社會(huì)信用體系并不完善。在這種情況下，出現(xiàn)壞賬和呆賬的可能性仍然比較高。企業(yè)要盡可能地減少應(yīng)收，并提高自身產(chǎn)品的質(zhì)量，完善企業(yè)的信用管理體系，加強(qiáng)信用管理系統(tǒng)對(duì)應(yīng)收賬款的管理，減少壞賬及呆賬的出現(xiàn)。因此，大多數(shù)企業(yè)目前最主要就是減少應(yīng)收賬款，降低壞賬發(fā)生率，以把損失降到最低，從而有效提高企業(yè)資金使用效率[8]。

3.加強(qiáng)資金籌措管理

為了進(jìn)一步發(fā)揮企業(yè)資金管理優(yōu)勢(shì)，提高企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)管控能力，企業(yè)財(cái)務(wù)人員在籌措資金時(shí)應(yīng)根據(jù)企業(yè)的具體經(jīng)營(yíng)狀況和資金結(jié)構(gòu)，確定籌集資金的數(shù)額，發(fā)揮債務(wù)籌資的杠桿作用，提高資金使用效率。同時(shí)，企業(yè)財(cái)務(wù)人員要以最合理的資金配置，準(zhǔn)確計(jì)算出企業(yè)的最低金額綜合成本，兼顧債務(wù)融資的成本，進(jìn)一步確定公司的負(fù)債比率，以降低企業(yè)面臨的籌資風(fēng)險(xiǎn)。

五、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，企業(yè)資金作為一個(gè)企業(yè)中的重要資源，必須對(duì)其做好管理，對(duì)資金進(jìn)行合理配置，加強(qiáng)監(jiān)管力度，降低應(yīng)收賬款帶來的壞賬率，進(jìn)一步增強(qiáng)其風(fēng)險(xiǎn)防控功能，才能有效提高最終的資金使用效率。