文/王燕（寶德購物中心（固安）有限公司）

在企業(yè)經(jīng)營管理中，財務(wù)管理工作發(fā)揮著重要作用，關(guān)系到企業(yè)能否良性發(fā)展，在企業(yè)融資過程中是以財務(wù)管理為核心，控制融資過程中可能會產(chǎn)生的風(fēng)險。在市場化經(jīng)濟推進背景下，消費市場逐漸擴大，企業(yè)之間的競爭日益激烈，可以通過融入外部資金突破發(fā)展困境，在融資活動中財務(wù)管理工作可以起到規(guī)避風(fēng)險的作用，需要現(xiàn)代企業(yè)對該工作加以重視。

一、企業(yè)融資過程中出現(xiàn)的主要風(fēng)險

（一）資金風(fēng)險

在融資過程中，有很多企業(yè)未能認識到財務(wù)管理工作所帶來的經(jīng)濟效益，導(dǎo)致融資方案與實際情況不符，在后續(xù)可能會出現(xiàn)資金風(fēng)險。未對融入資金做出明確規(guī)定，不重視定額管理，成本核算工作不明確，導(dǎo)致精細化管理無法融入資金，會出現(xiàn)超額采辦等問題，造成資金浪費，在急需使用資金時因資金短缺而無法正常經(jīng)營[1]。

（二）決策風(fēng)險

基于企業(yè)自身需求獲取資金推動企業(yè)發(fā)展，從而更好地開展決策活動，企業(yè)制訂融資決策大多是與投資部門商討相關(guān)事宜，結(jié)合自身發(fā)展需求制訂融資計劃。由管理人員構(gòu)成融資方案，經(jīng)商議后確定執(zhí)行方案，在整個過程中如果財務(wù)部門沒能參與，會導(dǎo)致融資方案缺乏客觀性，造成決策風(fēng)險[2]。

（三）監(jiān)督風(fēng)險

融資活動所涉及的企業(yè)部門比較多，關(guān)系到眾多團體的利益，企業(yè)管理人員的想法會對融資決策產(chǎn)生直接的影響，有些企業(yè)高層管理者為了眼前利益會模糊融資規(guī)模。因?qū)θ谌胭Y金監(jiān)督不到位，出現(xiàn)資金利用率不高、私自挪用等問題，既會浪費資金還會阻礙企業(yè)發(fā)展[3]。

二、企業(yè)融資環(huán)節(jié)財務(wù)管理風(fēng)險分析

（一）缺乏財務(wù)管理風(fēng)險意識

在激烈的市場競爭中，很多企業(yè)管理者會將側(cè)重點放在產(chǎn)品銷售上，財務(wù)部門不是業(yè)務(wù)核心部門會被忽略，企業(yè)為節(jié)約成本甚至?xí)梢蝗思嫒味嗦殻狈I(yè)財務(wù)管理人員，導(dǎo)致財務(wù)管理理念差，崗位設(shè)置不合理。從企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀看，會因為財務(wù)管理制度不夠完善而出現(xiàn)賬實不符等問題，給資金管理增加阻礙，企業(yè)融資管理受上述原因所影響會出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險，不僅會損壞企業(yè)信譽，還會削弱企業(yè)的償債能力，阻礙企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)實現(xiàn)。因財務(wù)管理人員能力不足，對資金管理不善，缺乏計劃性，造成資金有限無法滿足企業(yè)的需求，突然抽貸會給企業(yè)增加財務(wù)風(fēng)險，造成無法挽回的后果[4]。

（二）負債結(jié)構(gòu)不合理

融資是彌補企業(yè)資金缺口的重要手段，隨著企業(yè)規(guī)模擴大權(quán)益資金比例減小，企業(yè)會將融來的資金用于急需之處，未能考慮到企業(yè)資金結(jié)構(gòu)問題。在財務(wù)管理工作中，短期借款與長期借款分別會被應(yīng)用于流動資產(chǎn)、長期資產(chǎn)投資，到期還款資金不足可以變現(xiàn)償債，但不能借短投長。企業(yè)為搶占市場會將融來的資金用于長期投資，購置固定資產(chǎn)，導(dǎo)致資金緊張，面臨還款財務(wù)風(fēng)險[5]。

（三）外部融資方式單一

我國股票市場在企業(yè)運營、規(guī)模上都有限制，對上市企業(yè)的融資門檻比較高，主要面向重點發(fā)展行業(yè)。企業(yè)自身管理不規(guī)范很難通過資本市場這一渠道融資，主要依靠于銀行貸款，因我國未建立信用體系，企業(yè)評級方式單一，會導(dǎo)致利息費用上漲給企業(yè)增加負擔(dān)，貸款手續(xù)煩瑣所需時間較長，會產(chǎn)生較高的成本。如果企業(yè)是選擇擔(dān)保方式求得貸款融資，會造成財務(wù)風(fēng)險，一旦資金鏈斷裂牽連其他企業(yè)，會造成嚴(yán)重后果[6]。

（四）外部環(huán)境的變化

企業(yè)對抗風(fēng)險能力很容易受外部環(huán)境影響，包括利率、通貨膨脹、金融政策等因素，利率高低關(guān)系到企業(yè)獲取資金成本高低，國際貨幣市場匯率變動會給企業(yè)帶來收付風(fēng)險。在金融環(huán)境下，商業(yè)銀行發(fā)放貸款規(guī)模有了明顯的縮小，企業(yè)面臨融資困難受外部因素所影響，生產(chǎn)銷售很難正常進行。

（五）財務(wù)部門缺乏獨立性

在市場經(jīng)濟背景下，民營企業(yè)財務(wù)部門缺乏獨立性，在管理權(quán)限、責(zé)任劃分上比較模糊，加上內(nèi)部控制管理機制不完善，財務(wù)部門在決策環(huán)節(jié)無法發(fā)揮財務(wù)管理的應(yīng)有作用，在企業(yè)發(fā)展中缺少資金支持。財務(wù)部門在財務(wù)管理上沒有設(shè)立計財中心，財務(wù)部門過于分散，未能對業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)統(tǒng)一管理，企業(yè)財務(wù)綜合核算能力因此得不到提升，會影響到融資預(yù)測結(jié)果。企業(yè)在經(jīng)營中因?qū)嶋H需求、現(xiàn)金流而產(chǎn)生融資需求，企業(yè)各部門都必須參與其中，共同確定資金使用方向，選出最佳融資方案。在融資過程中，會有個別部門向高層管理者申請資金，財務(wù)部門沒能根據(jù)運營數(shù)據(jù)做出科學(xué)決策，會影響其作用發(fā)揮。

（六）財務(wù)管理不到位

企業(yè)在融資環(huán)節(jié)因為對財務(wù)管理工作理解有偏差，缺乏正確認識，沒有結(jié)合企業(yè)實際經(jīng)營狀況編制融資方案、預(yù)測融資總額，忽略融資活動所帶來的風(fēng)險，會給企業(yè)增加負擔(dān)。因財務(wù)人員能力不足，對融資市場的變化趨勢未能深入分析，很難保證財務(wù)核算結(jié)果完整性，無法從中反映出企業(yè)實際經(jīng)營狀況，企業(yè)管理者對自身償債能力認識不足，未能結(jié)合財務(wù)數(shù)據(jù)編制融資方案。

（七）風(fēng)險控制效果不佳

在資金風(fēng)險層面，如果企業(yè)財務(wù)缺乏有效的溝通交流機制，資金使用規(guī)范不明確，會影響到企業(yè)融資活動實際開展情況，導(dǎo)致成本核算結(jié)果不準(zhǔn)確，會造成超額融資等問題，給企業(yè)增加負擔(dān)，企業(yè)會因資金短缺而面臨決策風(fēng)險。適度負債經(jīng)營是企業(yè)獲取資金的主要手段，如果財務(wù)部門沒能參與到融資方案編制中，未整合財務(wù)數(shù)據(jù)資料作為參考，會影響到融資方案客觀性及實施效果。出現(xiàn)監(jiān)督風(fēng)險的主要原因在于內(nèi)部控制水平，必須確保融資決策科學(xué)合理，加強對資金使用環(huán)節(jié)的監(jiān)督，以免因資金短缺而導(dǎo)致企業(yè)無法正常經(jīng)營。

（八）風(fēng)險管理機制不完善

國內(nèi)企業(yè)發(fā)展水平不一，大部分企業(yè)都能緊跟時代發(fā)展，基于市場需求對融資方案做出調(diào)整，適應(yīng)社會發(fā)展。財務(wù)管理所涉及的內(nèi)容比較多，人員緊張，財務(wù)情況單一加上管理不到位，會加劇融資風(fēng)險。在財務(wù)管理中，財務(wù)信息與數(shù)據(jù)分析相互協(xié)調(diào)可以提高管理效果，如果二者銜接不暢，會給財務(wù)管理工作的順利開展帶來阻礙。必須在財務(wù)信息技術(shù)中實行財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制，做好財務(wù)預(yù)測工作，將財務(wù)信息作為融資決策依據(jù)，發(fā)揮其最大的作用。風(fēng)險機制是基于企業(yè)內(nèi)部評估下實施，可以幫助企業(yè)規(guī)避風(fēng)險，企業(yè)應(yīng)提高對其的重視程度。

（九）信息不對稱

在財務(wù)管理工作中，企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營信息及財務(wù)信息公開化程度不高，在融資過程中，企業(yè)經(jīng)營者必須了解企業(yè)融資及收益，掌握內(nèi)部信息優(yōu)勢。信息不對稱，財務(wù)信息不準(zhǔn)確，加上財務(wù)管理制度不健全，會導(dǎo)致利益主體之間出現(xiàn)沖突，給企業(yè)融資帶來阻礙。企業(yè)經(jīng)營者想要吸引符合條件的投資者，就必須解決這一問題，向投資者表明這項投資非常值得，以便獲取更多的經(jīng)濟利益。

三、企業(yè)融資渠道及面臨的問題

在社會經(jīng)濟發(fā)展過程中，企業(yè)發(fā)展迅速，成了市場經(jīng)濟主體，國有企業(yè)是社會發(fā)展主力軍，可以起到促進就業(yè)、貢獻稅收的作用，企業(yè)受自身規(guī)模所影響，在發(fā)展過程上存在著許多阻礙。從原因分析中可以了解到，主要是因企業(yè)風(fēng)險管理水平不足，在融資過程中理解有偏差，未能采取有效的財務(wù)風(fēng)險規(guī)避措施。按照資金來源將融資渠道分為內(nèi)部融資、外部融資，企業(yè)創(chuàng)立初期是憑借股東權(quán)益性資產(chǎn)與留存利潤發(fā)展，這種籌措資金方式雖然比較緩慢，但安全性高，也會讓企業(yè)錯過發(fā)展機遇。外部融資包括股權(quán)融資、銀行貸款等，會因企業(yè)管理不規(guī)范等缺陷導(dǎo)致企業(yè)無法獲得融資，達不到融資條件。金融機構(gòu)由于國家經(jīng)濟政策、審評機制不靈活，會優(yōu)先考慮大型企業(yè)的資金需求，忽略中小型企業(yè)的需求。

四、控制企業(yè)融資財務(wù)管理風(fēng)險的具體措施

（一）增強財務(wù)部門的獨立決策作用

企業(yè)在開展融資活動時，要認識到財務(wù)部門在決策中起到的作用，在融資過程中發(fā)揮其最大作用，基于自身需求提高財務(wù)部門的獨立決策能力，有助于更好地對企業(yè)融資情況做綜合評價。并根據(jù)當(dāng)前貨幣政策優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)，圍繞企業(yè)未來發(fā)展目標(biāo)做出明確判斷，為管理者制定決策提供依據(jù)，確定融資規(guī)模，拓寬融資途徑，避免因融資不當(dāng)而資金鏈斷裂，保障企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。

（二）加強成本效益的理念

財務(wù)部門在開展融資活動時，應(yīng)加強財務(wù)管理力度，考慮到企業(yè)應(yīng)收賬款、存量資金、資金時間差等因素，把握自身發(fā)展趨勢，準(zhǔn)確預(yù)測企業(yè)融資規(guī)模。在新時代的背景下，財務(wù)管理人員可以利用現(xiàn)代信息技術(shù)對融資過程存在的風(fēng)險進行評估，提前采取有效的風(fēng)險控制措施，尋找融資途徑，不僅可以滿足企業(yè)對資金的需求，還能降低成本規(guī)避財務(wù)風(fēng)險。在企業(yè)融入資金后，對資金進行日常管理，保證資金流動與周轉(zhuǎn)，提高資金利用率，避免出現(xiàn)資金浪費等問題。

（三）完善監(jiān)督約束的功能

在融資中，會有企業(yè)負責(zé)人為了自身利益而徇私舞弊，干預(yù)融資決策，企業(yè)必須對財務(wù)部門的監(jiān)督約束功能加以完善，杜絕上述問題發(fā)生。對外公開企業(yè)融資信息，提高融資過程的透明度，實行責(zé)權(quán)機制，將責(zé)任落實至個人，在企業(yè)內(nèi)部鼓勵員工積極參與融資決策，提出自己的意見，弱化干擾，使融資決策更為科學(xué)，有序推進各項工作。最后，制定資金使用計劃，詳細記錄資金來源并合理配置，促進企業(yè)發(fā)展。

（四）健全財務(wù)管理體制

在激烈的市場競爭下，企業(yè)想要提高自身的競爭力，就必須增強企業(yè)內(nèi)部員工的風(fēng)險意識，讓員工認識到財務(wù)風(fēng)險，結(jié)合自身發(fā)展健全財務(wù)管理制度，使其適應(yīng)市場環(huán)境?？梢圆扇∫韵麓胧簶?gòu)建信息管理系統(tǒng)，為各崗位信息交流、匯報傳遞提供有效途徑，在公司內(nèi)部設(shè)置治理機構(gòu)，規(guī)范整個運營流程及制度，加強對財務(wù)管理流程的監(jiān)督，嚴(yán)禁出現(xiàn)資金占用、被私自挪用等現(xiàn)象；組織財務(wù)人員參與培訓(xùn)，提高其專業(yè)素養(yǎng)，將財務(wù)數(shù)據(jù)整合至財務(wù)信息管理系統(tǒng)，增強財務(wù)管理透明度，提高企業(yè)的債務(wù)管理能力，提前制定應(yīng)對措施，在遇到財務(wù)風(fēng)險時有效應(yīng)對。根據(jù)企業(yè)情況預(yù)留應(yīng)急資金，對預(yù)算支出做出合理的調(diào)整，讓管理者認識到自身償債能力高低，避免因過度借貸而將企業(yè)置于危險境地。

（五）采用多種融資方式

在外部融資方面，國家鼓勵企業(yè)通過多種方式進行融資，為企業(yè)籌集資金提供有效途徑，積極完善信用評價體系，消除企業(yè)內(nèi)部信息不對稱等問題，建立審批標(biāo)準(zhǔn)，創(chuàng)新推出特定金融產(chǎn)品。企業(yè)也可以引入外部風(fēng)險投資，緊跟現(xiàn)代化社會的發(fā)展建立現(xiàn)代企業(yè)管理制度，安排專人負責(zé)跟蹤應(yīng)收賬款回收情況，在對客戶信用評級后決定能否賒銷，以防有銷售人員為了完成銷售任務(wù)采取賒銷方式，造成資金被占用，導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)率下降。企業(yè)必須密切關(guān)注資金周轉(zhuǎn)率，與供應(yīng)商協(xié)商選擇付款方式，加強資金管理，通過增加營運資金降低財務(wù)風(fēng)險發(fā)生率。

（六）爭取政府的資金支持

當(dāng)?shù)卣姆龀挚梢詾槠髽I(yè)發(fā)展提供良好條件，可以利用稅收政策、財政補貼給企業(yè)提供優(yōu)惠，減免企業(yè)稅費，營造出良好的融資環(huán)境。近年來，我國有些地方政府成立了金融平臺，利用金融平臺創(chuàng)新推出金融產(chǎn)品與服務(wù)，滿足企業(yè)的融資需求，規(guī)避融資風(fēng)險，可以緩解企業(yè)的融資壓力。

（七）優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

企業(yè)要結(jié)合自身特點與財務(wù)狀況對融資方案做出詳細規(guī)劃，確定股債比例，選擇與自身發(fā)展戰(zhàn)略相符的融資方式。通過提高財務(wù)杠桿系數(shù)發(fā)揮融資效益，在資產(chǎn)負債超出紅線時調(diào)低負債比例，預(yù)防可能會發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)調(diào)整資本結(jié)構(gòu)必須達到資金成本最低，使其保持最佳狀態(tài)。

在融資活動開始前，對其做出科學(xué)合理的規(guī)劃，確定企業(yè)現(xiàn)階段對資金的需求量，選擇內(nèi)部籌集或外部籌措等方式滿足資金需求。從企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀看，借入資金與自有資金比例在一比一時最佳，可以結(jié)合企業(yè)經(jīng)營規(guī)模、資金需求確定融資規(guī)模，確保時間能夠相契合，根據(jù)自身情況選擇還款方式，常用的有均勻償還、每年按比例償還等。并在日常資金管理中建立資金管理制度，規(guī)范整個管理流程，嚴(yán)加審核、審批，財務(wù)管理部門必須認識到自身職責(zé)，明確管理權(quán)限，嚴(yán)防管理漏洞，將責(zé)任落實至個人，便于出現(xiàn)問題及時找到負責(zé)人承擔(dān)責(zé)任，減少損失。

（八）加強人才隊伍建設(shè)

企業(yè)管理工作是以財務(wù)管理為核心，財務(wù)人員的綜合素質(zhì)關(guān)系到財務(wù)管理有效性。企業(yè)必須注重對會計人員的培養(yǎng)，組織其參與大數(shù)據(jù)分析、商務(wù)報告語言等培訓(xùn)，采用不同措施督促財務(wù)人員提高自己的業(yè)務(wù)能力，形成管理會計思維，有助于更好地開展成本控制與決策工作，培訓(xùn)內(nèi)容包括績效評價、行業(yè)分析、全面預(yù)算等，可以為財務(wù)管理提供支持。

（九）優(yōu)化融資方式選擇

國內(nèi)企業(yè)比較依賴于銀行貸款，融資結(jié)構(gòu)過于單一，會在一定程度上增加融資風(fēng)險，企業(yè)可以將一部分關(guān)注點放在企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營上，加強對供應(yīng)鏈運營過程中的資金管理，同時企業(yè)應(yīng)基于自身需求分析比較多種融資方式，選擇對自身最有利的融資方式。在經(jīng)濟發(fā)展背景下，改革短期流貸業(yè)務(wù)，根據(jù)公司背景開拓供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，加強貸款管理，將每一筆資金的作用發(fā)揮到極致，選擇最為有效的融資渠道。企業(yè)可以結(jié)合現(xiàn)金流做預(yù)測，根據(jù)現(xiàn)金流量理論建立決策模型，確定債務(wù)融資比率，設(shè)立現(xiàn)金流量、本期利息，結(jié)合所得稅率、償還本金、本期折舊、總資產(chǎn)報酬率等指標(biāo)完成融資比例測算。

（十）建立科學(xué)合理的企業(yè)融資觀

企業(yè)融資觀可以起到引領(lǐng)作用，作為融資基礎(chǔ)，能夠確?，F(xiàn)金流順暢無阻，保證資金鏈的持續(xù)性，是財務(wù)管理的主要內(nèi)容，可以促進企業(yè)持續(xù)發(fā)展。在市場經(jīng)濟體制下，建立財務(wù)融資觀成了企業(yè)經(jīng)營首要任務(wù)，企業(yè)應(yīng)積極樹立符合自身發(fā)展的財務(wù)融資理念，從根源上防控財務(wù)風(fēng)險，健全財務(wù)融資風(fēng)險防控體系，保證融資過程合規(guī)合法?；谧陨戆l(fā)展情況，從以下幾點開展工作：根據(jù)資金收支優(yōu)化融資機制，結(jié)合企業(yè)的兌付能力、現(xiàn)金流指標(biāo)建立財務(wù)融資風(fēng)險防控體系，防范財務(wù)融資風(fēng)險，促進企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。

（十一）建立企業(yè)融資風(fēng)險預(yù)警機制

當(dāng)前市場環(huán)境復(fù)雜，建立內(nèi)部風(fēng)險預(yù)警機制可以有效防范風(fēng)險，是以會計信息為基礎(chǔ)對財務(wù)指標(biāo)做出分析，根據(jù)指標(biāo)變化進行預(yù)測，向管理者發(fā)出預(yù)警，采取有效措施規(guī)避風(fēng)險，最大程度減少損失。融資風(fēng)險預(yù)警機制屬于事前控制手段，可以對融資風(fēng)險原因詳細說明，找出原因加以治理。企業(yè)要特別注意的是風(fēng)險預(yù)警機構(gòu)必須具備一定的獨立性，不能參與到經(jīng)營過程中。針對財務(wù)風(fēng)險機理，設(shè)置資本結(jié)構(gòu)預(yù)警子系統(tǒng)，可以從中反映出企業(yè)償債能力，是由資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率所組成，實時掌握企業(yè)債務(wù)規(guī)模變化情況。

五、結(jié)語

根據(jù)上文可以得知，在社會經(jīng)濟發(fā)展過程中，我國經(jīng)濟市場環(huán)境日益復(fù)雜，宏觀政策被不斷調(diào)整，會對企業(yè)融資活動的開展產(chǎn)生直接的影響。財務(wù)管理工作是優(yōu)化融資途徑、制定融資決策的重要環(huán)節(jié)，可以幫助企業(yè)突破發(fā)展局限性，認識到融資過程中存在的風(fēng)險，采取改善措施促進企業(yè)發(fā)展，賦予財務(wù)部門決策權(quán)限，提高企業(yè)風(fēng)險控制水平，實現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。