文/杜鵑（廣東外語外貿(mào)大學(xué)會計(jì)學(xué)院）

一、引言

財(cái)政補(bǔ)貼是政府通過給予企業(yè)和個人補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠等方式直接干預(yù)市場經(jīng)濟(jì)行為，以落實(shí)某一特定時期政治經(jīng)濟(jì)目的，引導(dǎo)特定產(chǎn)業(yè)發(fā)展。財(cái)政補(bǔ)貼一部分來自中央財(cái)政補(bǔ)貼，一部分來自地方財(cái)政補(bǔ)貼。中央財(cái)政補(bǔ)貼明確體現(xiàn)了國家總體的經(jīng)濟(jì)政策和產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略方向。而地方政府也有明顯的動機(jī)進(jìn)行財(cái)政補(bǔ)貼，地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展是考核地方政府政績的重要方面，對當(dāng)?shù)仄髽I(yè)進(jìn)行補(bǔ)貼以吸引投資，形成產(chǎn)業(yè)聚集效應(yīng)，拉動當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)。研究表明，財(cái)政補(bǔ)貼是政府轉(zhuǎn)移支付，有其社會目標(biāo)，包括就業(yè)、提供地方性公共產(chǎn)品等。

財(cái)政補(bǔ)貼的效果，目前研究較多關(guān)注其對企業(yè)盈利能力和研發(fā)能力的影響方面，且研究結(jié)論存在較大分歧。財(cái)政補(bǔ)貼降低了企業(yè)投入成本，或是直接形成企業(yè)利潤，對企業(yè)盈利能力有正面影響；但財(cái)政補(bǔ)貼也會使企業(yè)產(chǎn)生尋租行為，錯配社會資源，形成產(chǎn)能過剩，對企業(yè)盈利能力有負(fù)面影響。財(cái)政補(bǔ)貼對企業(yè)研發(fā)能力的影響同樣也存在不同的研究結(jié)論，一方面財(cái)政補(bǔ)貼直接支持了企業(yè)的研發(fā)活動，產(chǎn)生積極影響；另一方面由于擠出效應(yīng)、因補(bǔ)貼運(yùn)用監(jiān)管不到位、專利保護(hù)不力等原因，財(cái)政補(bǔ)貼反而降低了企業(yè)的研發(fā)能力。

我國新能源汽車行業(yè)從起步到發(fā)展，帶有明顯的財(cái)政補(bǔ)貼色彩。我國新能源汽車產(chǎn)銷水平從2011年前不足萬輛，到2021年超過350萬輛，連續(xù)7年產(chǎn)銷規(guī)模位居世界首位，財(cái)政補(bǔ)貼下的新能源汽車行業(yè)呈現(xiàn)良好的發(fā)展勢頭。本文擬通過趨勢分析，研究在新能源汽車行業(yè)進(jìn)入發(fā)展階段，財(cái)政補(bǔ)貼的變化趨勢及對行業(yè)的影響。

二、樣本選取與數(shù)據(jù)來源

本文選擇的樣本為2012-2021年滬深交易所A股市場的新能源汽車制造行業(yè)上市公司，選取對象為汽車整車制造上市公司，通過查閱其經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍，選擇其中包含新能源汽車制造的公司，共21家。2012年我國新能源汽車產(chǎn)銷量突破萬輛，市場培育初見成效，產(chǎn)能初具規(guī)模，本文選取的觀察期為2012-2021年，以研究新能源汽車行業(yè)進(jìn)入發(fā)展階段后的財(cái)政補(bǔ)貼與行業(yè)發(fā)展。數(shù)據(jù)來源于CSMAR經(jīng)濟(jì)金融研究數(shù)據(jù)庫和上市公司年報(bào)。

三、新能源汽車行業(yè)財(cái)政補(bǔ)貼現(xiàn)狀

（一）對新能源汽車企業(yè)的補(bǔ)貼規(guī)模維持在較高水平

為了扶持一個新興行業(yè)或產(chǎn)業(yè)，在培育階段，政府通常會給予較大補(bǔ)貼，以降低企業(yè)投入成本，鼓勵企業(yè)進(jìn)入新行業(yè)，而在新行業(yè)已經(jīng)形成規(guī)模后，政府應(yīng)逐步退出，減少扶持力度。將樣本企業(yè)所獲補(bǔ)貼進(jìn)行整理，結(jié)果如表1所示，以2017年為界，2012-2016年補(bǔ)貼規(guī)模呈明顯上升趨勢，2017年由于實(shí)行財(cái)政補(bǔ)貼退坡政策，補(bǔ)貼金額有所下降，2018年后又恢復(fù)到之前的水平并略有上升。2020年補(bǔ)貼金額略有下降，是由于當(dāng)年新冠疫情的暴發(fā)對國內(nèi)企業(yè)造成了較大沖擊，政府?dāng)U大了補(bǔ)貼范圍，相應(yīng)地對新能源汽車行業(yè)的補(bǔ)貼有所減少。顯然，在2012年新能源汽車行業(yè)已初具規(guī)模后，財(cái)政補(bǔ)貼規(guī)模并沒有減少，反而有所增加，并一直維持在一個較高的水平。一種解釋是，在我國，財(cái)政補(bǔ)貼具有普遍性，如2020年A股上市公司4953家享受了財(cái)政補(bǔ)貼的公司比例高達(dá)84.8%。查閱樣本公司財(cái)政補(bǔ)貼的明細(xì)項(xiàng)目，發(fā)現(xiàn)在新能源項(xiàng)目的研發(fā)階段和項(xiàng)目建設(shè)初期，有專項(xiàng)財(cái)政補(bǔ)貼資金，在后續(xù)階段，雖然沒有新能源汽車專項(xiàng)財(cái)政補(bǔ)貼資金，但有其他各種名目的補(bǔ)貼，如獎勵、稅費(fèi)返還、土地補(bǔ)貼、用工補(bǔ)貼、出口補(bǔ)貼等，財(cái)政補(bǔ)貼總體規(guī)模上并沒有出現(xiàn)下滑趨勢。也說明財(cái)政補(bǔ)貼體現(xiàn)了多重目標(biāo)，引導(dǎo)扶持特定產(chǎn)業(yè)發(fā)展是一種目標(biāo)，還有保障就業(yè)、拉動當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展、提供社會公共產(chǎn)品等社會目標(biāo)。所以，對新能源汽車行業(yè)的財(cái)政補(bǔ)貼總體規(guī)模維持在一個較高的水平，并沒有出現(xiàn)下滑的趨勢。

表1 2012-2021年新能源汽車企業(yè)補(bǔ)貼變動趨勢

（二）不同產(chǎn)權(quán)性質(zhì)新能源汽車企業(yè)所獲補(bǔ)貼力度存在較大差異

對新能源汽車行業(yè)的財(cái)政補(bǔ)貼帶有明顯的政策傾向，因此不同產(chǎn)權(quán)性質(zhì)的企業(yè)獲得的補(bǔ)貼力度會不會存在差異？國有企業(yè)所獲補(bǔ)貼力度是否會大于民營企業(yè)的？不同企業(yè)由于規(guī)模、社會貢獻(xiàn)程度等方面存在差異，直接比較獲得的財(cái)政補(bǔ)貼金額大小顯然不恰當(dāng)，參考以往研究，本文以（補(bǔ)貼金額/營業(yè)收入總額）×10000作為指標(biāo)來衡量不同企業(yè)獲得的補(bǔ)貼力度，結(jié)果整理如表1所示。總體來看，2012-2021年間，民營企業(yè)所獲補(bǔ)貼力度明顯高于國有企業(yè)所獲補(bǔ)貼力度，且近幾年呈逐年上升的趨勢，只在2015年和2016年由于個別國有公司獲得大量補(bǔ)貼而導(dǎo)致相反情形。以往針對全行業(yè)上市公司的研究表明，民營公司享受到的補(bǔ)貼比例高于國有公司的，本文觀察結(jié)果說明，不同產(chǎn)權(quán)性質(zhì)企業(yè)獲得補(bǔ)貼力度差異的情形，新能源汽車行業(yè)與全行業(yè)表現(xiàn)一致。從財(cái)政補(bǔ)貼的動機(jī)來分析，其中提高就業(yè)率是主要社會目標(biāo)之一，民營企業(yè)能吸收更多勞動力，可以部分解釋補(bǔ)貼向民營企業(yè)傾斜的現(xiàn)象。此外，當(dāng)?shù)卣部赡軆A向于給予民營企業(yè)更多補(bǔ)貼，向外界釋放一種信號，以吸引更多社會資本來投資于本地新能源汽車產(chǎn)業(yè)。

（三）各地區(qū)財(cái)政補(bǔ)貼力度差異明顯

“汽車強(qiáng)則工業(yè)強(qiáng)，工業(yè)強(qiáng)則經(jīng)濟(jì)強(qiáng)”，汽車產(chǎn)業(yè)投資規(guī)模大，產(chǎn)業(yè)鏈長，能有力拉動地區(qū)經(jīng)濟(jì)，多地區(qū)將汽車產(chǎn)業(yè)作為支柱產(chǎn)業(yè)進(jìn)行大力扶持。傳統(tǒng)汽車大省有吉林、湖北、上海等省區(qū)，而面對新能源汽車這一新賽道，各地區(qū)政府的扶持力度是否一樣？是否有地區(qū)借此“換道超車”機(jī)會，加大政府扶持力度，打造汽車強(qiáng)??？依舊采用上文的補(bǔ)貼力度指標(biāo)來分析各地區(qū)的差異，結(jié)果整理如表2所示（由于篇幅所限，僅顯示部分地區(qū)數(shù)據(jù)），通過觀察各地區(qū)及各年指標(biāo)變動趨勢，分析總結(jié)得出如下幾點(diǎn)結(jié)論。

（1）各地區(qū)政府對新能源汽車企業(yè)的補(bǔ)貼力度存在較大差異，且地區(qū)富裕程度與補(bǔ)貼力度關(guān)系不大。即使忽略指標(biāo)值極度偏低或偏高的特殊情況，2012-2021年間每年各地區(qū)對新能源汽車行業(yè)的補(bǔ)貼力度指標(biāo)大小也存在明顯差異，最大值與最小值相差倍數(shù)大都處于40倍以上?？傮w來看，安徽、江西、遼寧等地區(qū)基本保持著較大的補(bǔ)貼力度，而吉林、山東、上海等省區(qū)補(bǔ)貼力度則相對偏小。查詢?nèi)司鵊DP值作為衡量地區(qū)富裕程度指標(biāo)，與表2數(shù)據(jù)對比發(fā)現(xiàn)，地區(qū)富裕程度與補(bǔ)貼力度不存在正向變動關(guān)系。如上海屬于最富裕的地區(qū)之一，其補(bǔ)貼力度指標(biāo)反而處于較低水平；江西和河南的人均GDP值接近，但江西的補(bǔ)貼力度指標(biāo)明顯高于河南，平均為后者的3倍左右。

（2）補(bǔ)貼力度一定程度上體現(xiàn)了當(dāng)?shù)卣履茉雌嚠a(chǎn)業(yè)布局。新能源汽車是未來汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向，各地區(qū)政府都相繼出臺了本地區(qū)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃和政策，以發(fā)展和推廣應(yīng)用新能源汽車，經(jīng)過多年發(fā)展，各地區(qū)新能源汽車產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)出不同的發(fā)展態(tài)勢，對新能源汽車行業(yè)的補(bǔ)貼力度也顯現(xiàn)出較大差異。吉林和山東作為傳統(tǒng)汽車生產(chǎn)大省，補(bǔ)貼力度指標(biāo)值處于較低水平，處于較高水平的是安徽和江西。安徽明確提出將發(fā)展新能源汽車作為全省經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要著力點(diǎn)，力圖打造新能源汽車強(qiáng)省。2021年， 安徽新能源汽車全年產(chǎn)量25.2萬輛，吉林新能源汽車全年產(chǎn)量10.7萬輛。顯然，在當(dāng)?shù)卣拇罅Ψ龀窒?，安徽抓住了“換道超車”的機(jī)會，安徽新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展布局初見成效。2019年，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《國家生態(tài)文明試驗(yàn)區(qū)（海南）實(shí)施方案》，同年世界新能源汽車大會在海南舉辦，海南將推廣應(yīng)用新能源汽車作為建設(shè)國家生態(tài)文明試驗(yàn)區(qū)的標(biāo)志性項(xiàng)目之一，表2數(shù)據(jù)表明，海南自2019年大幅提高了對新能源汽車行業(yè)的補(bǔ)貼力度。所以，補(bǔ)貼力度與當(dāng)?shù)卣履茉雌嚠a(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃存在較大關(guān)聯(lián)。

（3）各省區(qū)各年間對新能源汽車企業(yè)的補(bǔ)貼力度波動性較大。縱向分析各省區(qū)在2012-2021年對新能源汽車企業(yè)的補(bǔ)貼力度變動趨勢，由表2數(shù)據(jù)顯示，各地區(qū)指標(biāo)值變動趨勢沒有表現(xiàn)出較明顯的規(guī)律性，各年間指標(biāo)值波動較大，60%的地區(qū)指標(biāo)值標(biāo)準(zhǔn)差在50以上，最高的達(dá)551，呈現(xiàn)出較大的波動性。各地區(qū)對新能源汽車企業(yè)的補(bǔ)貼力度顯然受到多個因素影響，如當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)政策、產(chǎn)業(yè)布局規(guī)劃、政府收支、社會目標(biāo)等，除吉林、上海等省區(qū)外，較少能保持在一個穩(wěn)定的水平。所以地方政府對新能源汽車企業(yè)的補(bǔ)貼力度存在較大的不確定性。

表2 2012-2021年部分地區(qū)對新能源汽車企業(yè)的補(bǔ)貼力度變動趨勢

四、財(cái)政補(bǔ)貼下的新能源汽車行業(yè)分析

（一）財(cái)政補(bǔ)貼下的新能源汽車行業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展階段

在政府的扶持下，新能源汽車產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)良好的發(fā)展態(tài)勢。如表3所示，自2012年新能汽車銷量突破萬輛后，便進(jìn)入快速發(fā)展通道，2013年、2014年連續(xù)兩年新能源汽車銷量增速超過300%，在國內(nèi)汽車銷售總量中的比重越來越大，特別是2018年后汽車銷售總量雖然呈下滑趨勢，但新能源汽車銷量依然保持上漲勢頭，2021年在新能源汽車銷量大幅上漲的拉動下，汽車銷售總量開始止跌回升。顯然，新能源汽車的市場接受度和認(rèn)可度越來越大，產(chǎn)業(yè)培育已見成效，我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入了規(guī)?；焖侔l(fā)展的新階段。

財(cái)政對新能源汽車產(chǎn)業(yè)的補(bǔ)貼主要體現(xiàn)在以下三個方面。第一，對供給端進(jìn)行補(bǔ)貼，政府對新能源汽車生產(chǎn)企業(yè)給予研發(fā)生產(chǎn)補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠、土地優(yōu)惠等政策，當(dāng)?shù)卣餐ㄟ^獎勵、興建產(chǎn)業(yè)園區(qū)等措施吸引社會資本進(jìn)入新能源汽車產(chǎn)業(yè)，在政府的大力扶持下我國新能源汽車在研發(fā)和生產(chǎn)方面處于世界領(lǐng)先水平。第二，對需求端進(jìn)行補(bǔ)貼，實(shí)施新能源汽車購置補(bǔ)貼、充電設(shè)施獎補(bǔ)、車船稅減免優(yōu)惠等政策。以新能源汽車購置補(bǔ)貼為例，首先在公共交通等領(lǐng)域推廣應(yīng)用新能源汽車，2009年對在公共服務(wù)領(lǐng)域購置新能源汽車給予5萬元至45萬元/輛的補(bǔ)貼，隨即2010年對私人購置新能源汽車也給予最高6萬元/輛的補(bǔ)貼，2015年后補(bǔ)貼金額有所下降，此后實(shí)行補(bǔ)貼金額逐年退坡的政策，至2022年12月31日新能源汽車購置補(bǔ)貼終止。由于前期補(bǔ)貼力度較大，激勵了消費(fèi)者購置新能源汽車，當(dāng)市場初具規(guī)模后，補(bǔ)貼力度的下降沒有影響新能源汽車產(chǎn)銷規(guī)模不斷擴(kuò)大的趨勢。第三，對基礎(chǔ)配套設(shè)施建設(shè)進(jìn)行補(bǔ)貼。2014年，財(cái)政部出臺文件確定設(shè)立專項(xiàng)資金用于相關(guān)配套設(shè)施建設(shè)。我國以純電驅(qū)動為新能源汽車發(fā)展的主要戰(zhàn)略取向，將充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)放在更加重要的位置，2015年國務(wù)院頒布《關(guān)于加快電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的指導(dǎo)意見》，在用地、審批、電價(jià)、融資等方面給予政策支持。綜上所述，國家對新能源汽車產(chǎn)業(yè)的扶持是全方位、多層次的，也取得了顯著的成效（表3）。

表3 2011-2021我國汽車銷售規(guī)模變動趨勢（單位：萬輛）

圖1 財(cái)政補(bǔ)貼與新能源企業(yè)研發(fā)投入變動趨勢

（二）財(cái)政補(bǔ)貼促進(jìn)了新能源汽車企業(yè)的研發(fā)能力

財(cái)政補(bǔ)貼的一個重要目標(biāo)是引導(dǎo)特定產(chǎn)業(yè)發(fā)展，著重對企業(yè)的研發(fā)進(jìn)行補(bǔ)貼。衡量企業(yè)研發(fā)能力的主要指標(biāo)是研發(fā)投入金額，收集樣本企業(yè)數(shù)據(jù)，繪制2012-2021年間政府補(bǔ)貼金額和研發(fā)投入金額變動趨勢，結(jié)果如圖1所示。圖1顯示財(cái)政補(bǔ)貼和研發(fā)投入變動趨勢存在較大的一致性，兩者相關(guān)系數(shù)為0.64。說明在新能源汽車行業(yè)，財(cái)政補(bǔ)貼對企業(yè)創(chuàng)新能力有正向促進(jìn)作用。與以往學(xué)者的研究結(jié)論，認(rèn)為在新能源行業(yè)，財(cái)政補(bǔ)貼與企業(yè)研發(fā)能力存在負(fù)向關(guān)系，或存在“倒U型”關(guān)系有所不同。2012年后，新能源汽車行業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展階段，市場規(guī)模逐漸擴(kuò)大，企業(yè)有內(nèi)驅(qū)力進(jìn)行研發(fā)投入，推出新車型，搶占市場份額，財(cái)政補(bǔ)貼是“錦上添花”，為企業(yè)加大研發(fā)投入提供了資金。所以，當(dāng)市場需求擴(kuò)大時，財(cái)政補(bǔ)貼對新能源汽車企業(yè)研發(fā)能力有促進(jìn)作用。

五、總結(jié)

本文以新能源汽車整車制造上市公司為研究對象，分析財(cái)政補(bǔ)貼和新能源汽車行業(yè)在2012-2021年間的變動趨勢。發(fā)現(xiàn)在我國新能源汽車行業(yè)進(jìn)入發(fā)展階段后，財(cái)政補(bǔ)貼顯現(xiàn)出如下特點(diǎn)：政府對新能源汽車行業(yè)補(bǔ)貼規(guī)模維持在較高水平；新能源汽車行業(yè)內(nèi)民營企業(yè)所獲補(bǔ)貼力度總體高于國有企業(yè)所獲補(bǔ)貼力度；各地區(qū)政府對當(dāng)?shù)匦履茉雌嚻髽I(yè)補(bǔ)貼力度差異明顯，且補(bǔ)貼力度與地區(qū)富裕程度關(guān)系不大，但在一定程度上體現(xiàn)了當(dāng)?shù)卣畬π履茉雌嚠a(chǎn)業(yè)布局。對新能源汽車行業(yè)的財(cái)政補(bǔ)貼呈現(xiàn)出多層次、全方位的特點(diǎn)，新能源汽車產(chǎn)銷量逐步提升，此后即使對需求端的補(bǔ)貼逐年退坡，新能源汽車行業(yè)依然進(jìn)入到規(guī)?；焖侔l(fā)展階段。在此階段，財(cái)政補(bǔ)貼對新能源汽車企業(yè)的研發(fā)能力具有正向作用。