張明娟

(泉州職業(yè)技術(shù)大學(xué)，福建 泉州 362400)

企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展過程中金融投資起著重要作用，實際中金融投資活動面臨著較大風(fēng)險，風(fēng)險呈現(xiàn)出多樣化，很多因素都有可能引發(fā)風(fēng)險，給企業(yè)帶來負(fù)面影響。尤其是當(dāng)前企業(yè)金融投資方式豐富，在獲得豐厚回報的同時面臨著較多金融投資風(fēng)險。要想實現(xiàn)投資效益最大化，達(dá)成企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展，需要企業(yè)提高對金融投資風(fēng)險的重視度，提高企業(yè)經(jīng)濟效益。

1 企業(yè)金融投資風(fēng)險控制的重要性

1.1 提高企業(yè)金融投資的可行性

投資項目可行性研究是企業(yè)經(jīng)營決策的基礎(chǔ)。相關(guān)研究人員在市場調(diào)查的基礎(chǔ)上對項目的潛在價值、潛在風(fēng)險等進行分析，從而得出金融投資結(jié)果，最終由決策人員根據(jù)金融投資結(jié)果判斷投資項目是否可行。

1.2 提高企業(yè)金融投資的準(zhǔn)確性

在企業(yè)經(jīng)營決策過程中，雖然是決策人員掌握主導(dǎo)權(quán)，但決策時運用的數(shù)據(jù)資料大多來自金融投資，而金融投資相關(guān)內(nèi)容的準(zhǔn)確性會對企業(yè)經(jīng)營決策的正確性產(chǎn)生影響。因此，提高金融投資結(jié)果的準(zhǔn)確性可以提高決策的準(zhǔn)確性。

1.3 科學(xué)合理地確定項目投資金額

項目投資金額估算是企業(yè)經(jīng)營決策的重要內(nèi)容，而金融投資直接影響著投資估算的結(jié)果。這是因為企業(yè)在決定投資項目過程中，要求估算誤差不得超出實際支出的20%。如果投資項目開始進入投資階段，就需要利用項目投資估算對融資方式進行研究。

2 企業(yè)金融投資風(fēng)險存在的問題

2.1 管理意識較為薄弱

在經(jīng)營決策過程中，企業(yè)開展金融投資需要做好相應(yīng)的管理工作，這就要求企業(yè)具有較強的風(fēng)險管理意識，否則金融投資管理就會停留在表面，逐漸演變成形式主義。我國很多企業(yè)在開展金融投資工作時，雖然管理水平得到了不斷提升，但依然存在風(fēng)險管理意識薄弱的問題，其在開展金融投資活動前沒有深入調(diào)查目標(biāo)企業(yè)并對其進行分析，使得企業(yè)的金融投資效益受到影響。

部分企業(yè)在進行金融投資管理時，沒有意識到金融投資管理的重要性，認(rèn)為只要投資方向不出現(xiàn)偏差即可，因而忽視了金融投資管理工作，最終影響到企業(yè)的金融投資效益。例如，一些企業(yè)在投資科技、媒體和通信(Technology，Media，Telecom，TMT)行業(yè)時，只看到這個行業(yè)有著巨大的發(fā)展?jié)摿?，卻沒有系統(tǒng)地研究這一行業(yè)，尤其是沒有調(diào)查與分析行業(yè)的發(fā)展趨勢，容易造成經(jīng)營決策失誤。

2.2 管理體系不夠健全

完善的金融投資管理體系在保證金融投資效益方面發(fā)揮著重要作用，但實際上有相當(dāng)一部分企業(yè)依然存在金融投資管理體系不完善的問題，使得企業(yè)在日常經(jīng)營管理中開展投資容易出現(xiàn)風(fēng)險，最終導(dǎo)致投資失敗，增加了企業(yè)的損失，不利于企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。例如，部分企業(yè)在開展金融投資時，由于缺少完善的金融投資管理體系，難以實現(xiàn)金融投資管理工作的全面覆蓋。此外，部分企業(yè)金融投資管理制度不完善，使得投資管理工作較為混亂，一些企業(yè)存在“重投資、輕管理”的問題，制約了金融投資管理有效性的提升。

2.3 金融投資管理模式的問題

首先，企業(yè)的金融投資存在較高風(fēng)險，需要對其進行全方位管理。但實際中部分企業(yè)只關(guān)注投資，不重視投資后可能面臨的風(fēng)險管理。構(gòu)建的金融投資管理模式不夠完善，影響到投資效益的實現(xiàn)。其次，金融投資項目運行時，相關(guān)管理人員不能科學(xué)分析金融投資項目的運作規(guī)律。這一錯誤認(rèn)知造成相關(guān)人員對投資期待過高，降低投資者對金融投資項目的認(rèn)知與承受能力，不利于企業(yè)金融投資項目的健康發(fā)展。最后，部分企業(yè)金融投資管理僅覆蓋較少的內(nèi)容，尚未開展全過程的金融投資管理，使得日常的金融投資管理較為混亂，制度不夠規(guī)范，制約了金融投資管理質(zhì)量的提升。

2.4 金融投資項目管理人員較為匱乏

企業(yè)金融投資過程中專業(yè)人員較為匱乏。金融投資行為不同于一般投資行為，涉及更為廣泛的領(lǐng)域，如財務(wù)、管理、審計及投資等領(lǐng)域。這就要求金融投資項目管理人員具有較強的業(yè)務(wù)能力，可以準(zhǔn)確分析投資項目的市場與技術(shù)價值，因此具備良好專業(yè)素養(yǎng)的金融投資管理者既要掌握專業(yè)知識，又要具備項目經(jīng)營能力，同時還要有扎實的金融投資知識。就當(dāng)前實際情況來說，部分企業(yè)缺乏金融投資項目的專業(yè)化人才。

3 降低企業(yè)金融投資風(fēng)險的應(yīng)對措施

3.1 提高對金融投資管理的重視度

在全球經(jīng)濟一體化趨勢不斷增強的今天，市場經(jīng)濟環(huán)境瞬息萬變，企業(yè)在迎來巨大發(fā)展機遇的同時也面臨著更大的風(fēng)險。一方面，管理人員應(yīng)該進一步強化自身的風(fēng)險意識，充分認(rèn)識到開展投資風(fēng)險管理工作的重要性，通過分析企業(yè)所處的市場環(huán)境，結(jié)合企業(yè)的實際情況，深入研究投資活動中面臨的各種問題并加以解決，從而保證投資的收益。另一方面，企業(yè)應(yīng)建立相應(yīng)的市場預(yù)警機制，對自身投資管理中可能存在的風(fēng)險因素進行分析和管控，從而保證投資管理工作的科學(xué)性和合理性。通過采取有效的措施降低風(fēng)險，提升員工的風(fēng)險防范意識，助力企業(yè)更好的發(fā)展。

企業(yè)在進行金融投資過程中難免會遇到風(fēng)險，因此需要培養(yǎng)與提高自身的金融投資管理意識，提高企業(yè)金融投資管理的實效性。企業(yè)需要將金融投資管理納入整體發(fā)展戰(zhàn)略中，解決金融投資管理過程中存在的現(xiàn)實問題，深入研究金融投資管理工作，找出其中的薄弱之處，引入系統(tǒng)思維與創(chuàng)新理念，從而提高金融投資管理工作的實效性。例如，企業(yè)選擇投資TMT行業(yè)時，一方面要深入研究與分析TMT行業(yè)，了解整個行業(yè)的特點，提高金融投資的針對性；另一方面要認(rèn)識到開展金融投資管理工作的必要性，從戰(zhàn)略層面開展金融投資管理工作，不斷提高金融投資管理的效益，進而推動企業(yè)健康發(fā)展。

3.2 完善金融投資管理體系

企業(yè)在多樣化的市場環(huán)境中開展投資管理工作時，在保證投資效果的基礎(chǔ)上，根據(jù)自身的實際情況以及對市場的研究調(diào)查結(jié)果，采取有效的針對性措施分散風(fēng)險，從根本上規(guī)避風(fēng)險帶來的負(fù)面影響。企業(yè)在開展多元化投資時需要注意投資方式的科學(xué)性，在制定投資決策的過程中需要充分考慮影響投資收益的因素。企業(yè)在開展金融投資管理時需要將重點放在金融投資管理體系的完善上，通過積極推動金融投資管理工作朝著規(guī)范化方向發(fā)展，形成一個全面覆蓋的風(fēng)險管控體系，從而使金融投資更具有滲透性、持續(xù)性。

為了提升金融投資管理規(guī)范化水平，加強金融投資管理制度體系建設(shè)，企業(yè)可以制度形式將常規(guī)性管理工作固定下來。針對金融投資管理出現(xiàn)的問題與矛盾，企業(yè)需要及時尋求合適的解決方法，制定科學(xué)合理的解決方案，并將其融入金融投資管理制度中，形成科學(xué)合理的金融投資管理制度。同時，還需要根據(jù)實際情況完善投資管理組織體系，使金融投資管理工作的開展更加高效。

3.3 創(chuàng)新金融投資管理模式

企業(yè)要想提高金融投資管理效果，就需要引入科學(xué)化管理手段對金融投資管理模式進行創(chuàng)新。隨著信息技術(shù)的高速發(fā)展，企業(yè)可以運用信息技術(shù)開展金融投資管理工作，如利用相關(guān)投資軟件，充分發(fā)揮大數(shù)據(jù)技術(shù)的優(yōu)勢，重視對目標(biāo)企業(yè)、市場情況及投資效益的分析工作，從而幫助企業(yè)作出科學(xué)的金融投資決策。

企業(yè)要實現(xiàn)投資與管理的深度融合，形成具有實效性的金融投資管理模式，如投資后需要提高對目標(biāo)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的重視度，及時監(jiān)督與檢查企業(yè)資金的使用情況，利用資金開展技術(shù)創(chuàng)新，做好投資項目的選擇工作。市場經(jīng)濟環(huán)境下，企業(yè)會面臨較多的投資機會，但這些投資機會中存在較多的風(fēng)險和隱患，因此企業(yè)需要根據(jù)自身的實際資金情況、投資環(huán)境以及業(yè)內(nèi)的動態(tài)等因素，做好全面的風(fēng)險分析工作，篩選出風(fēng)險較小的項目進行投資。

3.4 重視金融投資管理人才培養(yǎng)

3.4.1 做好員工培訓(xùn)規(guī)劃

企業(yè)應(yīng)將員工培訓(xùn)作為一種長期投資，為進一步提升培訓(xùn)的效果，首先，需要加強員工培訓(xùn)的硬件建設(shè)和軟件完善，在正式開展員工培訓(xùn)工作前做好充分的規(guī)劃工作，確保員工培訓(xùn)取得良好的效果。其次，通過嚴(yán)格控制培訓(xùn)預(yù)算，為工作人員的培訓(xùn)提供良好的環(huán)境，聘請專業(yè)的培訓(xùn)導(dǎo)師完善培訓(xùn)流程和相關(guān)內(nèi)容，為正式進行員工培訓(xùn)做準(zhǔn)備。最后，在工作開展過程中企業(yè)要保證人才的培訓(xùn)規(guī)劃符合公司的戰(zhàn)略發(fā)展要求。

4.圖示法。由于現(xiàn)代漢字的象形特征已基本消失，形符表示的事物不能凸顯出來，教師可以在形符下面配以圖畫和古漢字，這樣可以使留學(xué)生直觀地了解字形的變化，而且生動有趣，便于記憶。例如形符“頁”的解釋：古漢字的“頁”是一個跪著的人，頭特別大，突出表示的就是頭。“頁”最初的意思是指人頭，現(xiàn)在用來表示書頁的“頁”。用“頁”作形符的字，原本都和頭有關(guān)。比如：順，指梳理頭發(fā)；顏、額，本來指人的額頭；領(lǐng)、項，本來指人的脖子。

3.4.2 創(chuàng)新人才培訓(xùn)方式

創(chuàng)新是企業(yè)發(fā)展的重要動力，對于企業(yè)的人才培訓(xùn)而言，也需要創(chuàng)新培訓(xùn)模式。因此，企業(yè)需要采用多元化的培訓(xùn)方式提升培訓(xùn)效果，通過充分結(jié)合自身的發(fā)展方向和戰(zhàn)略規(guī)劃，制定培訓(xùn)目標(biāo)和課程內(nèi)容，從而形成科學(xué)的培訓(xùn)課程，如可以通過專業(yè)知識競賽等方式提升員工的知識技能。在現(xiàn)代社會發(fā)展中，企業(yè)需要在培訓(xùn)工作開展過程中利用多媒體等設(shè)備提升培訓(xùn)效果。

3.4.3 設(shè)計和人才資源相匹配的培訓(xùn)內(nèi)容

人才培訓(xùn)的內(nèi)容需要與企業(yè)的發(fā)展相吻合，這樣才能將培訓(xùn)內(nèi)容應(yīng)用到日常工作中。為有效提升培訓(xùn)工作價值，企業(yè)需要在充分開展調(diào)研工作之后確定具體的培訓(xùn)內(nèi)容，根據(jù)不同部門人員的實際需要有針對性地開展培訓(xùn)工作，從而讓培訓(xùn)更好地為企業(yè)的發(fā)展服務(wù)。

3.5 健全債券融資管理體系，發(fā)揮政府部門合力作用

企業(yè)債券融資和自身經(jīng)營策略相關(guān)聯(lián)，還和宏觀市場存在密切聯(lián)系。我國資本市場尚處于起步階段，宏觀政策支持與配套體系完善起著重要作用。政府部門作為企業(yè)的強大后盾，需要提供良好的營商環(huán)境為企業(yè)發(fā)展保駕護航。

3.5.1 提高二級市場的流動性，逐步引入市場化定價

同時，二級市場的流動性還會產(chǎn)生其他影響，最顯著的就是對一級市場情緒、企業(yè)后續(xù)的債券融資安排的影響。如果可以全面實施市場化定價，投資者通過價格就可以掌握市場的動態(tài)，企業(yè)也可以選擇合適的發(fā)行時機，提高企業(yè)參與市場的主動性。

3.5.2 加強信用評級體系建設(shè)，適當(dāng)提高信息披露要求

債券市場健康發(fā)展的主要因素就是風(fēng)險評估體系，債券風(fēng)險定價過程中信用評級起著重要作用，評級報告將發(fā)債主體的經(jīng)營現(xiàn)狀、業(yè)務(wù)特點等信息反饋給投資者，投資者通過報告判斷債券的流動性風(fēng)險和信用風(fēng)險。

目前企業(yè)債券的信用評級由第三方評級機構(gòu)完成，但各評級機構(gòu)的評級方法、評級標(biāo)準(zhǔn)不一致，使得信用評級有效性大大降低。政府相關(guān)部門應(yīng)加強與評級機構(gòu)、企業(yè)的聯(lián)系，根據(jù)發(fā)債的實際需求建立具有規(guī)范性、科學(xué)性和統(tǒng)一性的信用評級體系，提高風(fēng)險評估意見的客觀性與真實性，為企業(yè)提供公平客觀的評估結(jié)果，真正發(fā)揮其在企業(yè)發(fā)展中的重要作用。同時，為了防止暗箱操作的事件發(fā)生，政府部門應(yīng)加強對第三方評級機構(gòu)的監(jiān)管，建立黑名單制度，若機構(gòu)進行虛假評估，則將其納入黑名單，并對投資者產(chǎn)生的損失承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。

現(xiàn)階段，我國債券市場債券違約信息透明度不高，企業(yè)在信息披露過程中存在刻意隱藏真實財務(wù)狀況和經(jīng)營狀況的現(xiàn)象，披露的內(nèi)容不充分、時效性不強，使得投資者作出錯誤的判斷，造成不必要的損失。2020年3月，隨著新證券法的實施，公開發(fā)行的公司債及企業(yè)債發(fā)行開始實行注冊制。這一舉措強化了信息披露要求，保護投資者合法權(quán)益。因此，建議監(jiān)管部門進一步完善債券市場信息披露制度，提高市場對發(fā)債主體信息披露的要求，盡可能地提高信息的透明度。

4 結(jié)語

總之，企業(yè)在進行金融投資工作時，要綜合考慮各方面因素，解決金融投資管理存在的問題。通過加強金融投資管理意識、完善金融投資管理體系、創(chuàng)新投資管理模式及做好人才培養(yǎng)工作，提高企業(yè)金融投資管理的質(zhì)量，為企業(yè)創(chuàng)造良好的金融投資效益。