郭 濤

(江蘇省海安高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)，江蘇 南通 226600)

就當(dāng)前情況分析，金融、實體經(jīng)濟(jì)發(fā)生一定的失衡，導(dǎo)致實體經(jīng)濟(jì)不景氣，金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)濟(jì)方面的風(fēng)險也隨之提高。目前，金融發(fā)展與實體經(jīng)濟(jì)的失衡已經(jīng)成為限制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要成因。要想科學(xué)解決此問題，需要對兩者的良性互動機(jī)制展開深入且系統(tǒng)的探析，提出與落實相應(yīng)措施。

1 金融與實體經(jīng)濟(jì)關(guān)系的理論分析

1.1 實體經(jīng)濟(jì)是金融存在的基礎(chǔ)

實體經(jīng)濟(jì)在金融發(fā)展中是重要的基礎(chǔ)，具體體現(xiàn)在三方面。一是在實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過程之中，因為其內(nèi)在的實際需要會催生經(jīng)濟(jì)，而且推動其不斷的發(fā)展。結(jié)合貨幣金融理論分析，金融是商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)物[1]。當(dāng)社會之中發(fā)生分工，勞動產(chǎn)品出現(xiàn)剩余，為了解決兩者存在的內(nèi)在問題，也為了更方便地實現(xiàn)商品的交換，就形成了貨幣、信用，此為最為基礎(chǔ)的金融形態(tài)。伴隨著社會的不斷發(fā)展、經(jīng)濟(jì)的不斷進(jìn)步，經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)對于在金融服務(wù)方面的需要也不斷增多，促使金融向著完善、提高的方向發(fā)展。當(dāng)前，無論是在功能還是體系上，都出現(xiàn)了明顯的變化，而且其不斷轉(zhuǎn)變的過程也是與實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)的過程。二是實體經(jīng)濟(jì)可為金融提供利潤來源。金融資本雖然能夠在循環(huán)運動中形成利潤，但其依舊來自實體資本所創(chuàng)造的剩余價值。三是可為金融發(fā)展提供物質(zhì)基礎(chǔ)。若是沒有實體經(jīng)濟(jì)方面的積累，金融業(yè)就沒有能夠配置的資金來源，難以獲得更好的發(fā)展。

1.2 金融是推動實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的工具

實體經(jīng)濟(jì)是金融存在以及發(fā)展的根本，金融可發(fā)揮對實體經(jīng)濟(jì)增長顯著的促進(jìn)作用。金融在促進(jìn)實體經(jīng)濟(jì)增長上主要體現(xiàn)在以下四方面。一是可增強(qiáng)資源配置成效。金融最為核心的作用就是資源配置[2]。通過金融作用的發(fā)揮，不僅可有效聚集社會閑散資金，使其科學(xué)轉(zhuǎn)化，滿足實體經(jīng)濟(jì)對資金方面的需求，有效增強(qiáng)資金的利用率。還能夠發(fā)揮價值發(fā)現(xiàn)的作用，有效引導(dǎo)資金資源流向發(fā)展?jié)摿Ω叩漠a(chǎn)業(yè)，有效增強(qiáng)資金的使用率。二是能夠降低實體經(jīng)濟(jì)運行之中的風(fēng)險，最大程度減少風(fēng)險爆發(fā)時對經(jīng)濟(jì)體所產(chǎn)生的沖擊。在開展對實體企業(yè)融通資金時，也可有效分散在實際投資中的風(fēng)險，讓更多的投資者、股東承擔(dān)此風(fēng)險，降低企業(yè)所面對的風(fēng)險。同時，還會將風(fēng)險配置到具有承擔(dān)想法、承擔(dān)能力也相對較強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)或是部門中，實現(xiàn)對風(fēng)險的科學(xué)化轉(zhuǎn)移。不同的金融工具可以降低實體經(jīng)濟(jì)的管理風(fēng)險。三是能夠為實體經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)調(diào)整提供幫助。由于在社會資源配置中，金融可發(fā)揮主導(dǎo)作用，利用相關(guān)金融方式對經(jīng)濟(jì)的調(diào)整通常具有直接性，而且有效性較高。四是在經(jīng)濟(jì)的持續(xù)性發(fā)展以及金融自身的深化發(fā)展中，金融對于實體經(jīng)濟(jì)所發(fā)揮的功效得到有效的拓展，也產(chǎn)生一定的衍生。比如，信息傳遞、財富再分配等都是通過金融的輔助得以實現(xiàn)的。目前，金融對于實體經(jīng)濟(jì)所發(fā)揮的促進(jìn)作用不斷延伸，并滲透到實體經(jīng)濟(jì)的各個領(lǐng)域之中。

2 金融發(fā)展與實體經(jīng)濟(jì)良性互動的實現(xiàn)路徑

2.1 提高信貸資金配置效率

金融是影響實體經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵，為實體經(jīng)濟(jì)有效服務(wù)是金融工作的職責(zé)。金融機(jī)構(gòu)需要將實體經(jīng)濟(jì)的相應(yīng)服務(wù)當(dāng)作關(guān)鍵的出發(fā)點，也要明確其為最終的落腳點，科學(xué)達(dá)成對金融資源的有效配置，更全面地滿足當(dāng)前實體經(jīng)濟(jì)在金融方面的多種需求。在具體工作實踐中，需要加大對新動能產(chǎn)業(yè)的關(guān)注，提升對此類產(chǎn)業(yè)在信貸方面的支持。當(dāng)前，信貸方面資金對于先進(jìn)制造業(yè)、高新技術(shù)等資金方面的支持力度還存在一定的不足，融資成本的制約導(dǎo)致以上相關(guān)企業(yè)在實際發(fā)展中受限。所以，相關(guān)金融機(jī)構(gòu)需要適當(dāng)?shù)亟档蛢筛咭皇Ｐ袠I(yè)在資金方面的投入，而對于先進(jìn)制造業(yè)等具有高附加值的產(chǎn)業(yè)在資金方面的扶持力度增加，以信貸支持的模式助力產(chǎn)業(yè)升級、轉(zhuǎn)型。另外，還需要增強(qiáng)民營企業(yè)在信貸方面的扶持力度[3]。目前，通過實際調(diào)查發(fā)現(xiàn)，大多民營企業(yè)基本都有著融資困難的問題，而且企業(yè)流動性相對不足。所以，金融機(jī)構(gòu)需要基于現(xiàn)實情況，注重本地區(qū)相關(guān)民營企業(yè)在實際發(fā)展過程中在融資方面存在的問題，在確保風(fēng)險存在可控性的基礎(chǔ)上增強(qiáng)對民營企業(yè)的信貸支持力度。并且，也要通過產(chǎn)品、服務(wù)的創(chuàng)新，全方面滿足民營企業(yè)在實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型之中在金融上的需求，有效助力民營企業(yè)的持續(xù)性發(fā)展。

若是金融體系與實體經(jīng)濟(jì)的需求脫離，發(fā)生過度發(fā)展情況，會產(chǎn)生市場泡沫，金融風(fēng)險提高。所以，一定要注重調(diào)控以及監(jiān)管工作的落實，實現(xiàn)對信貸資金的有效控制，避免其發(fā)生過度進(jìn)入到房地產(chǎn)這一領(lǐng)域之中。這一產(chǎn)業(yè)的信貸資金配置效率相對來講并不高，過度流入此領(lǐng)域的情況會致使房地產(chǎn)泡沫的出現(xiàn)，導(dǎo)致面臨更為嚴(yán)重的金融風(fēng)險。并且，此現(xiàn)狀也會導(dǎo)致實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成本進(jìn)一步地提高[4]。所以，必須實現(xiàn)對信貸資金的科學(xué)控制，有效避免其發(fā)生過度進(jìn)入到房地產(chǎn)領(lǐng)域的情況，一定不能讓信貸資金發(fā)生偏離，保證其對實體經(jīng)濟(jì)的有力支持。同時，還要預(yù)防資金發(fā)生在金融體系中自我循環(huán)的情況。通過對金融結(jié)構(gòu)分析，貨幣金融過度膨脹的這一特點顯著。面對實體經(jīng)濟(jì)下行的極大壓力，多數(shù)金融機(jī)構(gòu)向資產(chǎn)管理行業(yè)邁進(jìn)，將更多的資金放到貨幣市場之中，導(dǎo)致資金始終在金融體系的內(nèi)部之中，無法在實體經(jīng)濟(jì)中有效應(yīng)用，游離在實體經(jīng)濟(jì)外。所以，應(yīng)開展供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，在總量結(jié)構(gòu)平衡的基礎(chǔ)上，繼續(xù)落實穩(wěn)健的貨幣措施，也加強(qiáng)對金融控股公司等機(jī)構(gòu)的有效監(jiān)管，促使金融為實體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。

2.2 推動現(xiàn)代金融業(yè)發(fā)展

如今，加強(qiáng)對實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融服務(wù)是重點，而且也要促進(jìn)科技、普惠、綠色等新興金融業(yè)態(tài)的迅猛發(fā)展，達(dá)成產(chǎn)融結(jié)合，獲得共生發(fā)展。在推動現(xiàn)代金融業(yè)發(fā)展的過程中，首先，需要更有效地完善科技金融。需要創(chuàng)建銀行信貸、融資擔(dān)保等不同金融形式，為高新技術(shù)企業(yè)構(gòu)建良好的投融資環(huán)境，助力行業(yè)發(fā)展。需要鼓勵金融機(jī)構(gòu)利用科創(chuàng)貸、專利權(quán)質(zhì)押貸款等方法，為此行業(yè)企業(yè)提供融資方面的幫助。其次，需要大力落實普惠金融。金融機(jī)構(gòu)需要一直保持普惠金融理念，將金融服務(wù)在廣度、深度方面進(jìn)行不斷拓展，構(gòu)建覆蓋面廣、層次較多、效率較高且具有可持續(xù)性的金融服務(wù)體系，扶持小微企業(yè)等民營企業(yè)。最后，不能忽視綠色金融的發(fā)展[5]。實體經(jīng)濟(jì)想要得到高效、高質(zhì)量的發(fā)展，一定要全方面落實新的發(fā)展思想，在綠色發(fā)展之中尋找新的機(jī)遇，增強(qiáng)發(fā)展質(zhì)量以及效益。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該達(dá)成對綠色信貸體系的完善化，實現(xiàn)整個體系的成功構(gòu)建，全面拓展綠色項目的相應(yīng)融資渠道，使相關(guān)的綠色金融產(chǎn)品增多，積極引導(dǎo)各種資金流入綠色產(chǎn)業(yè)之中，做好社會資本與綠色企業(yè)之間的有效溝通。

目前，金融科技中的關(guān)鍵是數(shù)據(jù)、技術(shù)，其在財富管理等之中獲得充分運用。在具體工作中，將其與以往的金融服務(wù)進(jìn)行有效聯(lián)系，能夠轉(zhuǎn)變目前金融發(fā)展和實體經(jīng)濟(jì)之中出現(xiàn)的失衡情況，讓金融服務(wù)實際的成效獲得明顯強(qiáng)化。科學(xué)達(dá)成對金融科技的應(yīng)用，能夠讓以前的機(jī)構(gòu)更適合當(dāng)今社會的發(fā)展。想要獲得全方位的金融發(fā)展，就要與當(dāng)前的發(fā)展趨勢相適應(yīng)，利用新技術(shù)優(yōu)化以往金融工作的具體環(huán)節(jié)、服務(wù)等，促使保險、證券、銀行等相應(yīng)金融機(jī)構(gòu)通過大數(shù)據(jù)、云計算等新技術(shù)，在產(chǎn)品方面不斷優(yōu)化，也做到業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級。另外，需要將以往的金融服務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)金融有機(jī)融合。相關(guān)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)注意科技賦能，在精準(zhǔn)營銷等多方面加強(qiáng)與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)之間的深度合作，在共同作用下提供更高品質(zhì)的金融服務(wù)。

2.3 增強(qiáng)直接融資比重

結(jié)合當(dāng)前現(xiàn)實情況分析，企業(yè)在融資方面的成本相對來講較高。出現(xiàn)這一情況的成因就是企業(yè)通過資本市場直接融資的力度相對不足。想要達(dá)成融資成本的有效降低，就必須拓展企業(yè)進(jìn)行直接融資的相應(yīng)方式。首先，需要充分發(fā)揮資本市場股權(quán)融資的效用。針對能夠滿足相應(yīng)條件的企業(yè)，尤其是優(yōu)秀的成熟民營企業(yè)需要在境內(nèi)外市場中上市融資。其次，需要加強(qiáng)對債券市場的融資強(qiáng)度。例如，需要達(dá)成民營企業(yè)債券融資支持工具的有效設(shè)立，通過擔(dān)保增信等方式，讓能夠滿足相關(guān)要求的企業(yè)利用金融票據(jù)等工具有效融資。最后，應(yīng)積極倡導(dǎo)社會資本的加入。通過政府引導(dǎo)等模式，為高新技術(shù)企業(yè)、優(yōu)質(zhì)民營企業(yè)的發(fā)展設(shè)立相應(yīng)的基金，有效吸引社會中相關(guān)資金的主動加入，將更多的資金投入到新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)等相應(yīng)項目之中。

在資本市場中，要素市場是重要部分，不同的要素平臺可以為實體經(jīng)濟(jì)提供足夠的資源配置模式，降低相應(yīng)產(chǎn)品在流通中的成本，也能夠達(dá)成加快供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的目標(biāo)。在具體實踐中，需要構(gòu)建各種新興要素交易平臺。其有效發(fā)展，可以更好地實現(xiàn)對實體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)，做到市場要素的科學(xué)、高效配置，也能夠創(chuàng)建資源交易平臺。通過其成功創(chuàng)建完善的交易市場體系，能夠在多層次平臺的構(gòu)建中更為全面地拓展財富配置的渠道。同時，也要結(jié)合目前需要創(chuàng)建環(huán)境能源交易中心，推廣相關(guān)交易產(chǎn)品，加快綠色金融機(jī)制的成功構(gòu)建。交易平臺需要進(jìn)一步加快發(fā)展速度，還需要在業(yè)務(wù)方面結(jié)合現(xiàn)狀科學(xué)改進(jìn)。強(qiáng)化產(chǎn)權(quán)交易中心的平臺功能，可將交易品種變多，也能優(yōu)化交易模式，對于多種項目產(chǎn)品的交易有著積極意義。需要注意的是，達(dá)成支持大宗商品交易中心的構(gòu)建，需要相應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)支持，以及完善的交易系統(tǒng)。

2.4 實現(xiàn)金融與制度創(chuàng)新

在目前的金融發(fā)展中，金融創(chuàng)新是關(guān)鍵，也是重點，加強(qiáng)此部分工作的開展能夠為實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供更多的機(jī)遇，也能增強(qiáng)活力。首先，金融機(jī)構(gòu)需要加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)能力。相關(guān)金融機(jī)構(gòu)需要進(jìn)行票據(jù)貼現(xiàn)、信用證等業(yè)務(wù)，可最大限度地滿足產(chǎn)業(yè)鏈上下游相關(guān)企業(yè)在融資方面的實際需要。其次，需要注重資產(chǎn)證券化。需要引導(dǎo)金融企業(yè)滿足產(chǎn)業(yè)需求，還有收益與導(dǎo)向性企業(yè)信貸資產(chǎn)當(dāng)作證券化的基礎(chǔ)性資產(chǎn)，有效發(fā)行證券化產(chǎn)品。最后，需要促進(jìn)股權(quán)質(zhì)押融資等相關(guān)金融業(yè)務(wù)全面發(fā)展。通過擔(dān)保等對民營企業(yè)的融資提供一定的幫助，通過市場化模式予以支持，使其可以得到短期過橋資金，有效解決續(xù)貸方面的困難。

實體經(jīng)濟(jì)想要獲得高效發(fā)展，其關(guān)鍵是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量、動力等多方面的改變。動力變革指的是新舊動能之間的轉(zhuǎn)化。對其實質(zhì)分析，就是新動能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展以及有效培育。所以，一定要基于相關(guān)的重要金融制度創(chuàng)新策略，建立起對新動能產(chǎn)業(yè)的全方面發(fā)展更有幫助的體系。需要建立此產(chǎn)業(yè)的開發(fā)性平臺，實現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新的產(chǎn)業(yè)化發(fā)展等，將多種機(jī)制基于現(xiàn)狀以及發(fā)展情況合理優(yōu)化，讓核心企業(yè)成為新動能產(chǎn)業(yè)進(jìn)行培育的主體。并且，讓在所有制、規(guī)模等多方面都存在顯著差異的企業(yè)可以在市場中獲得公平競爭的機(jī)會。要建立起此產(chǎn)業(yè)操作更為簡單的在人力資源、金融等方面的相關(guān)體系、流程。利用簡單且具有規(guī)范性的體系，可以讓有限資源及時、高效地在相應(yīng)產(chǎn)業(yè)項目中運用。并且，還要堅持優(yōu)化，利用社會資本、開發(fā)性金融等發(fā)揮對此產(chǎn)業(yè)的推動作用。同時，在機(jī)制構(gòu)建中，需要聯(lián)系經(jīng)濟(jì)發(fā)展、內(nèi)部與環(huán)境等多方面轉(zhuǎn)變思考，結(jié)合新的技術(shù)、產(chǎn)業(yè)形態(tài)發(fā)生的現(xiàn)實情況達(dá)成動態(tài)化調(diào)整。

2.5 加強(qiáng)金融監(jiān)管

結(jié)合當(dāng)前發(fā)展現(xiàn)狀，需要改變從前的金融監(jiān)管模式，實現(xiàn)整體監(jiān)管體系的改進(jìn)、優(yōu)化。在實際監(jiān)管工作的落實中，應(yīng)達(dá)成審慎管理，也要做好統(tǒng)一協(xié)調(diào)管理，有效明確各監(jiān)管部門實際的監(jiān)管范圍以及具體的工作任務(wù)，達(dá)成完善制度的構(gòu)建，全方面整合監(jiān)管資源，一定要避免監(jiān)管空白的出現(xiàn)。在監(jiān)管工作中，重點處理主體混亂、權(quán)責(zé)不明等相應(yīng)問題，增強(qiáng)監(jiān)督管理的規(guī)范化水準(zhǔn)。

建立完善的機(jī)構(gòu)、層次分明的制度體系，可改變目前在金融監(jiān)督中適度性、協(xié)調(diào)性不足的現(xiàn)實情況。將信息披露機(jī)制持續(xù)性完善，能夠解決在金融市場中信息不對稱的現(xiàn)狀，實現(xiàn)誠信經(jīng)營環(huán)境的構(gòu)建，更為有效地保護(hù)投資者相應(yīng)權(quán)益。詳細(xì)地劃分不同金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督標(biāo)準(zhǔn)，增強(qiáng)對銀行、證券等相應(yīng)金融行業(yè)監(jiān)管的成效。另外，也要善于利用大數(shù)據(jù)，構(gòu)建風(fēng)險識別、評估、預(yù)警以及防范的科學(xué)機(jī)制，利用現(xiàn)代技術(shù)手段強(qiáng)化監(jiān)管能力。

3 結(jié)語

實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是國民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、健康發(fā)展的關(guān)鍵。因此，需要有效認(rèn)識金融發(fā)展與實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)聯(lián)，采取多種方式達(dá)成兩者的良性互動，增強(qiáng)金融服務(wù)的有效性，實現(xiàn)實體經(jīng)濟(jì)的增長。