龐昱

摘要：隨著我國人口老齡化的加快，作為我國養(yǎng)老保障體系第二支柱的企業(yè)年金存在的問題愈發(fā)突出。文章以我國2000～2020年的766篇企業(yè)年金文獻為樣本，著重分析了近五年（2016～2020年）的107篇企業(yè)年金主題文獻，從論文發(fā)表的時間軌跡、內(nèi)容分布等方面對近年來我國企業(yè)年金制度展開了綜述與評價。將研究成果分為四大類：國內(nèi)企業(yè)年金運作及征稅模式、完善年金制度對企業(yè)的益處、我國企業(yè)年金制度發(fā)展困境及日后發(fā)展對策。文章末尾對未來相關(guān)研究進行了展望。

關(guān)鍵詞：企業(yè)年金；人口老齡化；養(yǎng)老保險；文獻綜述

一、引言

根據(jù)新華社發(fā)布的十九屆五中全會公報，我國要“完善多層次社會保障體系，全方面推進健康中國建設(shè)，積極地應(yīng)對人口老齡化問題”。一方面，中國有著世界上最大規(guī)模的社會保障體系，超過13億人由基本醫(yī)療保險覆蓋，近10億人由基本養(yǎng)老保險覆蓋。另一方面，人口老齡化是全球性的問題，民政部最新信息顯示，我國有超大規(guī)模的老年人口——其數(shù)量將在“十四五”期間突破三億；我國人口老齡化進程較快——在接下來的二三十年內(nèi)，我國老年人口的年增長率預(yù)計遠(yuǎn)超我國總?cè)藬?shù)年增長率；到2025年，我國老齡化程度將超20%，政府養(yǎng)老負(fù)擔(dān)加重，養(yǎng)老服務(wù)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)將接受更大的挑戰(zhàn)和考驗。

在我國養(yǎng)老服務(wù)壓力不斷加大下，多層次社會保障體系發(fā)展不平衡的問題亟待解決。近些年，在養(yǎng)老領(lǐng)域，因第一支柱的基本養(yǎng)老保險制度面臨著資金長期平衡的壓力，政策多次提出支持多層次養(yǎng)老保障體系的發(fā)展，如職業(yè)性養(yǎng)老金和個人養(yǎng)老金。但養(yǎng)老保險體系第二支柱企業(yè)年金、第三支柱個人儲蓄性養(yǎng)老保險，因為各種原因一直發(fā)展緩慢。

根據(jù)2020年度《人力資源和社會保障事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計公報》的數(shù)據(jù)，截至2020年年末，全國參與企業(yè)年金的企業(yè)增至10.5萬戶，參與其中的職工有2718萬人，企業(yè)年金基金規(guī)模2.2億元，分別同比增長9.8%、6.7%、25%。全國參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險人數(shù)為45621萬人，城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險基金規(guī)模4.8億元。將兩者進行對比后可以發(fā)現(xiàn)，僅有5.96%的城鎮(zhèn)基本養(yǎng)老保險參保職工被企業(yè)年金覆蓋，企業(yè)年金基金僅占我國城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險基金的46.5%。目前看來，企業(yè)年金基金積累少，無法有效補充基本養(yǎng)老保險的不足。在人口老齡化的巨大壓力下，企業(yè)年金的覆蓋廣度及深度有待拓展。

企業(yè)年金是企業(yè)及其職工在政府政策指導(dǎo)下自主建立的補充性養(yǎng)老保險制度，是公司主動提供的一種貨幣性、社會保障類福利。本文對企業(yè)年金的相關(guān)文獻進行系統(tǒng)梳理和階段性總結(jié)，旨在為我國深入研究企業(yè)年金及企業(yè)年金制度完善提供思路。

二、企業(yè)年金文獻描述

（一）樣本文獻統(tǒng)計

在中國知網(wǎng)上以“企業(yè)年金”為關(guān)鍵詞進行期刊文獻搜索，以CSSCI、核心期刊為篩選標(biāo)準(zhǔn)，檢索到《經(jīng)濟管理》、《人口與經(jīng)濟》、《管理世界》和《管理評論》等核心期刊2000～2020年企業(yè)年金相關(guān)文獻共766篇，樣本文獻總體分布如圖1所示。最早的一篇是來自期刊《外國經(jīng)濟》的《日本養(yǎng)老保障體系改革方案的分析與借鑒》，該文主要對日本20世紀(jì)初的養(yǎng)老保險制度進行了分析和論述，并對確定繳納型企業(yè)年金計劃的特點和優(yōu)越性進行了討論，直到今天仍有學(xué)者對日本企業(yè)年金發(fā)展史進行分析，并討論其對我國現(xiàn)狀的啟示。本文著重分析了近五年（2016～2020年）的107篇文獻。

從論文的發(fā)表時間來看，2000～2007年企業(yè)年金相關(guān)研究從無到有，整體呈快速增長。2007年以后有所回落，中央在十九屆五中全會中提到實施積極應(yīng)對人口老齡化國家戰(zhàn)略，預(yù)計2020年后研究成果會有所回升，因此現(xiàn)階段對企業(yè)年金研究已有成果進行階段性總結(jié)十分必要。

（二）內(nèi)容分布情況研究

本文將樣本文獻按研究內(nèi)容劃分為現(xiàn)狀-對策型、規(guī)范分析型、國際經(jīng)驗研究型、相關(guān)實證研究型、案例型、文獻綜述型六類，每年具體數(shù)量如表1所示。從表1可以看出，國內(nèi)企業(yè)年金相關(guān)文獻中規(guī)范分析型論文數(shù)量最多，占總文獻量的40%以上；實證研究方面，近兩年文獻數(shù)量略有回落；對國際經(jīng)驗的介紹也在逐步減少。需要說明的是，107篇文獻中有5篇文獻并非主要討論企業(yè)年金，故在此部分內(nèi)容梳理中剔除。

三、企業(yè)年金研究成果

（一）國內(nèi)企業(yè)年金運作及征稅模式

1. 企業(yè)年金的運作模式

（1）待遇確定型企業(yè)年金計劃（DB計劃）。DB型企業(yè)年金計劃指的是如果參保員工的服務(wù)年限、養(yǎng)老金權(quán)益的年度積累率等條件一定，那么其退休時的養(yǎng)老金權(quán)益是確定的，而不論職工在獲得養(yǎng)老金以前企業(yè)經(jīng)營情況是否良好、有無能力支付到期的養(yǎng)老金。由此可知，DB型企業(yè)年金計劃風(fēng)險由企業(yè)承擔(dān)，確定的養(yǎng)老金負(fù)債給企業(yè)經(jīng)營造成了既定的壓力，帶來了較為沉重的財務(wù)負(fù)擔(dān)，產(chǎn)生一個最大的風(fēng)險就是雇主破產(chǎn)風(fēng)險。全球范圍內(nèi)，完全采用DB模式的國家有德國、芬蘭、瑞士等。

（2）繳費確定型企業(yè)年金計劃（DC計劃）。DC型企業(yè)年金計劃中，員工和企業(yè)定期按一定比例繳納保險費，而參保員工退休時可獲得的企業(yè)年金水平則取決于個人賬戶，包括繳費及積累基金投資收益的總額。相對于DB年金來說，DC年金給企業(yè)的約束小了很多，因為企業(yè)沒有必要在未來支付確定金額的養(yǎng)老金，因此公司的破產(chǎn)風(fēng)險也小了很多。DC計劃是由雇員自己進行投資決策的，風(fēng)險由雇員個人承擔(dān)。全球范圍內(nèi)，完全采用DC模式的國家有希臘、法國、波蘭、匈牙利等。

（3）混合型計劃。同時采用待遇確定型和繳費確定型計劃，比例可以自行調(diào)整。美國、意大利、丹麥、新西蘭、西班牙、冰島、芬蘭等大部分國家采取的就是混合模式，兩種計劃的占比多少各有不同。

目前，國內(nèi)企業(yè)普遍采用的運作模式是DC型企業(yè)年金計劃，企業(yè)的繳費和財務(wù)等負(fù)擔(dān)明顯小于采用DB型計劃的企業(yè)。隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展，企業(yè)年金的運作模式從待遇確定型向繳費確定型的轉(zhuǎn)變已成為一種趨勢。

2. 企業(yè)年金的征稅模式

企業(yè)年金從支付到領(lǐng)取一共分為三個環(huán)節(jié)：購買階段，即雇主和職工向企業(yè)年金計劃繳費的階段、資金運用階段，即企業(yè)年金計劃投資收益階段和養(yǎng)老金領(lǐng)取階段。每個階段都可以選擇免稅（Exempting，簡寫為E）或者征稅（Taxing，簡寫為T），因此企業(yè)年金稅收優(yōu)惠的政策形式主要分為八種——EET、TET、ETE、ETT、TEE、TTE、EEE、TTT。目前國際主流的年金征稅模式是EET模式，即繳費和投資階段給予免稅待遇，但是對退休職工從企業(yè)年金計劃領(lǐng)取的養(yǎng)老金要進行征稅，這種模式擁有較高的效率，也是我國目前應(yīng)用的模式。

（二）健全年金制度對企業(yè)的作用

已有文獻對于年金的企業(yè)經(jīng)濟后果研究大都持肯定態(tài)度。

1. 提高企業(yè)創(chuàng)新投入

整體看來，企業(yè)年金與企業(yè)創(chuàng)新水平呈顯著正相關(guān)，但激勵效果與行業(yè)及環(huán)境有關(guān)，也就是說實施企業(yè)年金計劃可以顯著提高企業(yè)的創(chuàng)新水平，提升企業(yè)專利申請數(shù)量和發(fā)明專利申請數(shù)量，其機理是通過實施企業(yè)年金來提高員工滿意度、同時加大對員工創(chuàng)新技能的培訓(xùn)投入，員工是企業(yè)創(chuàng)新主體人員，故而企業(yè)年金發(fā)揮創(chuàng)新激勵作用，除此之外，實施年金計劃還會吸引和留住高學(xué)歷人才，增加企業(yè)的人力資本，提升創(chuàng)新績效。

2. 提高員工的技能水平

企業(yè)年金能有效提高企業(yè)員工的技能水平。高生產(chǎn)率的員工更有可能參與企業(yè)年金，這說明在信息不對稱的情況下，企業(yè)年金對高生產(chǎn)率的員工有一定識別作用；反過來，參與企業(yè)年金的員工通常有更高的生產(chǎn)效率，這說明企業(yè)年金能識別吸引并留住高素質(zhì)人才。

3. 提高企業(yè)競爭力水平

建立企業(yè)年金制度確實能夠提高企業(yè)競爭力水平，其機制是通過激勵員工，提高員工教育素質(zhì)、增強員工結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性以及促進人力資本投入來進一步提升企業(yè)競爭力。中小企業(yè)由于資金、規(guī)模和知名度等方面的劣勢，在與大型企業(yè)或者外資企業(yè)競爭時處于不利地位，此時，中小企業(yè)建立集合型企業(yè)年金有助于其吸引、激勵并且留住員工，從而提高企業(yè)競爭力水平。

（三）我國企業(yè)年金制度發(fā)展困境

自20世紀(jì)90年代推動養(yǎng)老保障制度改革以來，我國的養(yǎng)老保障體系經(jīng)過近三十年的發(fā)展已經(jīng)取得了極大的提升，覆蓋面逐漸擴大，待遇水平穩(wěn)步提升。但我國企業(yè)年金制度仍存在一系列問題，尚未發(fā)揮出其支柱功能，進步空間巨大。

1. 企業(yè)年金制度覆蓋面不足

目前我國企業(yè)年金發(fā)展實際情況與應(yīng)有水平相去甚遠(yuǎn)，建立參加年金的企業(yè)數(shù)量和職工人數(shù)較低，截至2018年年末，我國設(shè)立企業(yè)年金計劃的企業(yè)僅占企業(yè)總數(shù)的0.25%，主要集中在壟斷型或盈利較好的行業(yè)，并且從近三年的數(shù)據(jù)來看，這個比重還有繼續(xù)下降的趨勢。

2. 企業(yè)年金市場結(jié)構(gòu)失衡

企業(yè)年金主要集中在壟斷行業(yè)和經(jīng)濟效益好的企業(yè)。雖然我國企業(yè)年金制度最早是從民營企業(yè)開始發(fā)展的，但是目前參與企業(yè)年金計劃的企業(yè)中大型國有企業(yè)占比最高，且集中于電力、石油、能源、通信等壟斷性國有大企業(yè)，以至于長期以來，企業(yè)年金被詬病為國有企業(yè)的“富人俱樂部”。所有制會顯著影響企業(yè)年金參保，國有控股企業(yè)的參保率比其他企業(yè)高20%左右。

3. 對企業(yè)年金制度認(rèn)知度比較低

企業(yè)年金制度在國內(nèi)發(fā)展時間較短，不管是企業(yè)還是雇員都對企業(yè)年金制度的意義、定位和支付等基礎(chǔ)知識認(rèn)知和掌握嚴(yán)重不足，企業(yè)未對年金計劃足夠重視，因此認(rèn)知度低是阻礙企業(yè)年金制度推廣的一大問題。

4. 企業(yè)年金制度監(jiān)督管理體系較為復(fù)雜

中國企業(yè)年金制度由銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會及人力資源和社會保障部共同管理，除此之外還有國資委、財政部和國家稅務(wù)總局參與其中，監(jiān)督體系較為混亂，權(quán)利和責(zé)任范圍都存在交叉，這會導(dǎo)致業(yè)務(wù)處理緩慢、信息溝通不暢等一系列問題，降低了運行效率，增加了運作成本。

5. 相關(guān)法律法規(guī)不夠完善和規(guī)范，稅收政策不夠到位

對于我國中小企業(yè)來說，稅收優(yōu)惠政策才是其參與企業(yè)年金計劃的根本動力所在。中國企業(yè)年金在購買階段的稅收優(yōu)惠幅度有限，稅惠力度還不夠大，甚至全國各省沒有統(tǒng)一的優(yōu)惠政策，年金便攜性問題難以解決。

（四）我國企業(yè)年金制度發(fā)展對策

提高企業(yè)年金參與度和覆蓋率是最終目標(biāo)。

1. 完善稅收政策，建立協(xié)調(diào)有序的監(jiān)管體系

完善相關(guān)政策和法律法規(guī)是順利實施企業(yè)年金計劃的重要保證。在這方面，我國可以借鑒國外的成熟經(jīng)驗，取其精華，去其糟粕。在稅收政策方面，注重可操作性和實用性。要注重對中小企業(yè)的優(yōu)惠以起到激勵作用，應(yīng)提高稅收優(yōu)惠比例，并且可以對收入不同的員工實行差別稅率，對暫時收入較低的員工實施更低的稅率，將稅收優(yōu)惠的重點激勵人群設(shè)置為中低收入群體，以激勵其參與熱情。除此之外，擴大企業(yè)年金的稅收優(yōu)惠范圍能夠使企業(yè)年金達到適宜保障水平，提高企業(yè)年金的規(guī)模。我國需提高監(jiān)管部門的運行效率，保證每個部門竭誠合作。還需保證信息的公開性、真實性、準(zhǔn)確性，以免投資管理人為了一己私利而違規(guī)操作，因此要建立并完善信息披露及共享制度，提高信息質(zhì)量，減少風(fēng)險。

2. 優(yōu)化企業(yè)年金覆蓋結(jié)構(gòu)，大力宣傳以提高大眾認(rèn)知水平

中小企業(yè)由于資金實力不強、規(guī)模較小、稅務(wù)負(fù)擔(dān)沉重等問題，生存已是舉步維艱，更沒有實力發(fā)展企業(yè)年金。因此，我國可以借鑒他國，如日本的經(jīng)驗，提倡建立中小型企業(yè)集合型企業(yè)年金計劃，這樣可以獲得規(guī)模效應(yīng)，降低運行成本。我國政府可以以雇員和企業(yè)經(jīng)營者為對象，大力宣傳企業(yè)年金制度的相關(guān)知識，甚至定期到企業(yè)內(nèi)部做培訓(xùn)，讓人們能更深入地了解企業(yè)年金計劃。

3. 提高企業(yè)年金的便攜性

隨著社會的發(fā)展，很少有人在同一家企業(yè)終身就業(yè)，所以雇員在跳槽或者轉(zhuǎn)行時，若企業(yè)年金不可以一同轉(zhuǎn)移則會給員工造成極大的不便利。因此，為了確保企業(yè)能夠吸引并留住人才，確保員工能享受到企業(yè)的福利，企業(yè)年金的便攜性需要進一步提升和加強。

四、未來研究展望

我國對企業(yè)年金制度的相關(guān)研究起步較晚，成果較少且積累不足。目前我國企業(yè)年金的發(fā)展不足30年的歷史，因此國內(nèi)缺少相關(guān)的成熟樣本或者案例，給研究造成了一定障礙，因此現(xiàn)有文獻中有很大一部分是分析借鑒國外的經(jīng)驗，企業(yè)年金制度實際實施過程中也會借鑒別國的制度設(shè)計。但如何將國外經(jīng)驗與我國實際國情相結(jié)合也有一定的難度，比如說如何提升企業(yè)年金的便攜性，如何應(yīng)用企業(yè)年金的后置性激勵這一特點，如何建立不同類型企業(yè)年金之間的轉(zhuǎn)移制度，如何在實施企業(yè)年金制度時確保實現(xiàn)社會公平，這方面的研究尚存在許多空白，已有研究還不夠深入。運作模式研究也主要集中在DC型企業(yè)年金上，討論DB型企業(yè)年金或者混合型計劃的很少。除此之外，研究方法也存在一定的局限性，現(xiàn)有文獻中，規(guī)范分析研究較多，關(guān)于企業(yè)年金計劃影響因素及其經(jīng)濟后果的實證研究較少?？傮w看來，企業(yè)年金制度的相關(guān)研究缺乏系統(tǒng)性和前瞻性，理論深度不夠，在一定程度上也阻礙了實踐的發(fā)展。

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（作者單位：北京聯(lián)合大學(xué)管理學(xué)院）