陳順達

（貴州工程應(yīng)用技術(shù)學院，貴州 畢節(jié) 551700）

財政部在1999—2007 年對全國范圍內(nèi)的會計信息質(zhì)量進行檢查，先后多次發(fā)布了會計信息質(zhì)量檢查報告。自上市公司由審核制轉(zhuǎn)變?yōu)樽灾埔詠?，監(jiān)管部門對上市公司會計信息質(zhì)量的監(jiān)管力度不斷加大，與此同時上市公司的會計信息質(zhì)量總體上有所提高，但是會計信息造假的現(xiàn)象依然時有發(fā)生，會計信息質(zhì)量還有待提高。

經(jīng)過多年的快速發(fā)展，隨著比特幣被越來越多的人所知曉，區(qū)塊鏈技術(shù)作為比特幣的技術(shù)基礎(chǔ)也引起了更多的專家和學者的關(guān)注與研究。區(qū)塊鏈就是一個龐大的數(shù)據(jù)庫，這個數(shù)據(jù)庫是把數(shù)據(jù)存儲在聯(lián)網(wǎng)的計算機中，形成多個數(shù)據(jù)存儲節(jié)點，節(jié)點與節(jié)點之間形成如網(wǎng)狀的塊狀區(qū)域，每個節(jié)點均是同等重要的，即具有去中心的特點，各個節(jié)點之間塊狀區(qū)域通過密碼學的方法相互連接在一起，每一交易信息區(qū)塊包含了某一時間段內(nèi)發(fā)生的所有交易信息，并且用其來檢驗信息的真實性，同時生成下一個區(qū)塊，即所有的交易信息具有不可更改的特征。上述的區(qū)塊鏈技術(shù)在解決上司公司會計信息質(zhì)量方面提供了一個有效的解決方案。本文研究的重點即上市公司運用區(qū)塊鏈技術(shù)以后，其會計信息質(zhì)量會發(fā)生怎樣變化？

1 文獻綜述

區(qū)塊鏈技術(shù)在理論上已經(jīng)獲得快速發(fā)展，應(yīng)用場景和范圍也越來越廣泛，研究上市公司會計信息質(zhì)量的文獻也多如牛毛，但是研究上市公司應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)在上市公司會計信息質(zhì)量方面的文獻還不是很多。沈惟維指出區(qū)塊鏈技術(shù)對提高上市公司會計信息質(zhì)量具有促進作用，研究方法是因素分解分析法，隨著區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用擴展，上市公司會計信息質(zhì)量會越來越好［1］。胡祥林認為，區(qū)塊鏈技術(shù)對上市公司會計信息質(zhì)量存在差異化影響，區(qū)塊鏈技術(shù)具有獨特的加密方式，使得會計信息發(fā)布以后不具有可更改性，這也就增強了上市公司會計信息質(zhì)量［2］。石婷研究，上市公司會計信息質(zhì)量時所選取面板數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)時間是2011-2015 年，研究方法方法是最小二乘法，區(qū)塊鏈技術(shù)對上市公司會計信息質(zhì)量的提升是十分有限［3］。朱平平在研究區(qū)塊鏈技術(shù)與會計電算化關(guān)系時，指出區(qū)塊鏈技術(shù)跨越眾多學科，包括了經(jīng)濟學、數(shù)學、密碼學和計算機語言學，能夠更好地為會計電算化和會計信息系統(tǒng)應(yīng)用創(chuàng)造了優(yōu)越條件［4］。各個維度的會計信息能夠及時被區(qū)塊鏈技術(shù)所吸收，準確計算處理，極大拓寬了與業(yè)務(wù)有關(guān)的高質(zhì)量會計信息的來源。

影響上市公司會計信息質(zhì)量的因素非常多，一些學者從區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用角度進行了如下研究。陳小君指出，管理費用取對數(shù)影響著公司上市公司會計信息質(zhì)量，隨著管理費用取對數(shù)的變大，上市公司會計信息質(zhì)量會不斷提高［5］。上市公司在管理費用支出方面的增加，會有相當一部分費用會使用在會計信息的處理方面和質(zhì)量提升方面。楊霞認為，區(qū)塊鏈技術(shù)對于財務(wù)信息處理模式具有重大變革作用，區(qū)塊鏈技術(shù)能夠很好地兼容會計信息系統(tǒng)，且對會計信息系統(tǒng)具有促進發(fā)展的作用［6］。區(qū)塊鏈技術(shù)在會計信息反應(yīng)的業(yè)務(wù)發(fā)生時，就會觸發(fā)合約生成，并立刻進行核算與處理。曾雪云指出，上市公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力能夠提升該公司的會計信息質(zhì)量，區(qū)塊鏈技術(shù)也能夠提升公司的業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力，在會計信息系統(tǒng)中，所有數(shù)據(jù)和有效信息能夠依據(jù)系統(tǒng)使用人員所發(fā)出的信息整合成一份個性化的分析報告，傳輸給利益相關(guān)方，這種方式極大地提升了公司的管理效率［7］。李軍認為，區(qū)塊鏈技術(shù)對上市公司會計信息質(zhì)量的提升具有重要的支撐作用，“互聯(lián)網(wǎng)+會計信息”具有公開透明、共享共建的重要理念，這些理念與區(qū)塊鏈技術(shù)能夠高度的融合，使得區(qū)塊鏈技術(shù)能夠解決上市公司會計信息中存在的痛點和難點［8］。

綜上所述，上市公司會計信息質(zhì)量的影響因素很多，從區(qū)塊鏈技術(shù)對其影響進行研究的文獻有限。區(qū)塊鏈技術(shù)是影響上市公司會計信息質(zhì)量的重要因素，本研究能夠豐富區(qū)塊鏈技術(shù)對上市公司會計信息質(zhì)量影響的文獻。

2 研究設(shè)計

2.1 變量設(shè)定

（1）被解釋變量是上市公司會計信息質(zhì)量指數(shù)（AIQC）。對于上市公司會計信息質(zhì)量的度量，本文采用張文越的度量標準［9］，根據(jù)度量標準構(gòu)建上市公司會計信息質(zhì)量指數(shù)。

（2）核心解釋變量是區(qū)塊鏈技術(shù)指數(shù)（BCTI）和管理費用取對數(shù)（LNMF）。核心解釋變量區(qū)塊鏈技術(shù)的構(gòu)建來自研究文獻［5］，利用區(qū)塊鏈技術(shù)在上市公司會計信息化中的應(yīng)用狀況構(gòu)建區(qū)塊鏈技術(shù)指數(shù)，區(qū)塊鏈技術(shù)是影響上市公司會計信息質(zhì)量的重要因素：隨著區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用在上市公司會計信息化過程中不斷加深，上市公司會計信息質(zhì)量也會不斷提高。變量管理費用取對數(shù)的值與上市公司會計信息質(zhì)量存在正向關(guān)系，即隨著管理費用對數(shù)值的不斷提高，上市公司會計信息質(zhì)量會逐漸提高，最后趨于平穩(wěn)。

（3）控制變量是營業(yè)利潤率（OM）、國內(nèi)生產(chǎn)總值增長率（GDP 增長率）和業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力指數(shù)（BIA）。營業(yè)利潤率與上市公司會計信息質(zhì)量存在正向關(guān)系，在上市公司的發(fā)展過程中，隨著營業(yè)利潤率的增加，上市公司會計信息質(zhì)量會穩(wěn)步提升。國內(nèi)生產(chǎn)總值增長率在不斷提高的階段，上市公司的會計信息質(zhì)量會得到大幅的改善；在國內(nèi)生產(chǎn)總值增長率下降的階段，上市公司的會計信息質(zhì)量會趨于穩(wěn)定。控制變量表示上市公司i在第t 年的管理費用取對數(shù)、營業(yè)利潤率。因為管理費用數(shù)值較大，所以用管理費用取對數(shù)來衡量。

2.2 數(shù)據(jù)收集

管理費用取對數(shù)和營業(yè)利潤率的數(shù)據(jù)來自2011-2019 年上司公司財務(wù)報表。國內(nèi)生產(chǎn)總值增長率來自國家統(tǒng)計局發(fā)布的歷年統(tǒng)計年鑒。采集的數(shù)據(jù)構(gòu)成面板數(shù)據(jù)，本研究運用數(shù)據(jù)統(tǒng)計軟件Stata15.0 進行實證分析。上市公司的業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力指數(shù)根據(jù)萬德（wind）數(shù)據(jù)庫發(fā)布的數(shù)據(jù)整理得到。

2.3 構(gòu)建模型

通過多元線性回歸模型，檢驗上市公司會計信息質(zhì)量指數(shù)與區(qū)塊鏈技術(shù)指數(shù)、管理費用取對數(shù)、營業(yè)利潤率、國內(nèi)生產(chǎn)總值增長率及業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力指數(shù)的關(guān)系，構(gòu)建模型如下：

式（1）中，被解釋變量AIQC 表示上市公司會計信息質(zhì)量；i 代表上市公司，t 代表年份；BCTI為區(qū)塊鏈技術(shù)指數(shù)；α0為常數(shù)項；β1為區(qū)塊鏈技術(shù)指數(shù)的系數(shù)；βi為控制變量的系數(shù)；i為控制變量的個數(shù)；Contronlsi,t為控制變量；ε為隨機擾動項。

為研究管理費用取對數(shù)與區(qū)塊鏈技術(shù)指數(shù)交互項對上市公司會計信息質(zhì)量的影響，構(gòu)建模型如下：

式（2）在式（1）的模型中加入了管理費用取對數(shù)與區(qū)塊鏈技術(shù)指數(shù)交互項。

為了檢驗管理費用取對數(shù)對上市公司會計信息質(zhì)量的影響，在式（2）中加入管理費用取對數(shù)，構(gòu)建模型如下：

式（3）在式（2）的模型中加入了管理費用取對數(shù)，β3是核心解釋變量管理費用取對數(shù)的系數(shù)。

為了檢驗管理費用取對數(shù)通過區(qū)塊鏈技術(shù)指數(shù)來影響上市公司會計信息質(zhì)量，式（4）在式（3）的模型中刪除了區(qū)塊鏈技術(shù)指數(shù)的獨立項，構(gòu)建模型如下：

為了單獨檢驗管理費用取對數(shù)對上市公司會計信息質(zhì)量的影響程度，式（5）在式（4）的模型中刪除了區(qū)塊鏈技術(shù)指數(shù)與管理費用取對數(shù)的交互項，構(gòu)建模型如下：

3 實證結(jié)果與分析

3.1 相關(guān)性分析

本研究將上市公司會計信息質(zhì)量、區(qū)塊鏈技術(shù)指數(shù)、管理費用取對數(shù)、營業(yè)利潤率、國內(nèi)生產(chǎn)總值增長率進行Pearson 相關(guān)性分析（表1）。

由表1 可得，上市公司會計信息質(zhì)量與區(qū)塊鏈技術(shù)指數(shù)、管理費用取對數(shù)表現(xiàn)為正向顯著相關(guān)關(guān)系（P＜0.05）。區(qū)塊鏈技術(shù)指數(shù)與管理費用取對數(shù)的交互項也表現(xiàn)為正相關(guān)顯著關(guān)系，管理費用取對數(shù)、營業(yè)利潤率和國內(nèi)生產(chǎn)總值增長率之間的相關(guān)系數(shù)均在合理范圍內(nèi)。上市公司會計信息質(zhì)量與區(qū)塊鏈技術(shù)指數(shù)、管理費用取對數(shù)、營業(yè)利潤率、國內(nèi)生產(chǎn)總值增長率及業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力指數(shù)的相關(guān)系數(shù)均為正值，控制變量會對上市公司會計信息質(zhì)量產(chǎn)生正向影響。各個變量之間的相關(guān)系數(shù)均小于0.3，各個變量之間的相關(guān)關(guān)系較弱，即各個變量之間不存在嚴重的多重共線性。

3.2 回歸分析

本文運用普通最小二乘法進行線性回歸。上市公司會計信息質(zhì)量、區(qū)塊鏈技術(shù)指數(shù)和管理費用取對數(shù)的線性回歸結(jié)果見表2。

表2 上市公司會計信息質(zhì)量、管理費用取對數(shù)及區(qū)塊鏈技術(shù)指數(shù)回歸結(jié)果

由表2 可知，模型1 顯示出區(qū)塊鏈技術(shù)指數(shù)、國內(nèi)生產(chǎn)總值增長率、營業(yè)利潤率及業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力的回歸結(jié)果。區(qū)塊鏈技術(shù)指數(shù)的估計系數(shù)在10%水平顯著為正，說明區(qū)塊鏈技術(shù)指數(shù)越高，上市公司會計信息質(zhì)量就越好。國內(nèi)生產(chǎn)總值增長率的估計系數(shù)在10%水平顯著為正向關(guān)系，說明伴隨著國內(nèi)生產(chǎn)總值增長率的不斷提高，上市公司會計信息質(zhì)量會明顯改善。營業(yè)利潤率的系數(shù)在10%水平顯著為正向關(guān)系，說明上市公司營業(yè)收入的不斷增加，上市公司會計信息質(zhì)量越來越高。業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力的估計系數(shù)在10%水平顯著為正向關(guān)系，說明隨著上市公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力的不斷提升，上市公司會計信息質(zhì)量逐漸提高。

模型2 顯示出在模型1 中加入管理費用取對數(shù)的回歸結(jié)果，即核心解釋變量區(qū)塊鏈技術(shù)指數(shù)與管理費用取對數(shù)均被放入該模型。管理費用取對數(shù)在5%水平顯著為正，說明管理費用取對數(shù)越大，上市公司會計信息質(zhì)量越高。國內(nèi)生產(chǎn)總值增長率對上市公司會計信息質(zhì)量的影響不顯著，表明在考慮國內(nèi)生產(chǎn)總值增長率的情況下，國內(nèi)生產(chǎn)總值增長率的提高與上市公司會計信息質(zhì)量的變化，不存在明顯的相關(guān)關(guān)系。從模型1 和模型2 能夠看出區(qū)塊鏈技術(shù)指數(shù)比管理費用取對數(shù)對上市公司會計信息質(zhì)量的影響更大。

模型3 中在模型2 中加入管理費用取對數(shù)和區(qū)塊鏈技術(shù)指數(shù)交互項，目的是分析管理費用取對數(shù)與區(qū)塊鏈技術(shù)指數(shù)作為一種替代機制調(diào)節(jié)管理費用取對數(shù)與上市公司會計信息質(zhì)量之間的關(guān)系?；貧w結(jié)果表明交互項的系數(shù)正，且在10%的水平上顯著，說明區(qū)塊鏈技術(shù)指數(shù)能夠增強管理費用取對數(shù)與上市公司會計信息質(zhì)量之間的正向關(guān)系。

模型4 中在模型3 的基礎(chǔ)上加入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)指數(shù)，區(qū)塊鏈技術(shù)指數(shù)、管理費用取對數(shù)及其二者的交互項均存在統(tǒng)計顯著。說明區(qū)塊鏈技術(shù)指數(shù)的增加能夠增強上市公司會計信息質(zhì)量，且區(qū)塊鏈技術(shù)指數(shù)可以通過管理費用取對數(shù)來強化上市公司會計信息質(zhì)量。

3.3 穩(wěn)健性檢驗

本研究選擇上市公司會計信息質(zhì)量、區(qū)塊鏈技術(shù)指數(shù)及管理費用取對數(shù)滯后一期運用普通最小二乘法進行穩(wěn)健型檢驗，上文回歸結(jié)果依然顯著。

4 結(jié)論與對策

根據(jù)回歸分析結(jié)果得出，區(qū)塊鏈技術(shù)能夠提升上市公司會計信息質(zhì)量。區(qū)塊鏈技術(shù)對上市公司會計信息質(zhì)量具有重要的促進作用。區(qū)塊鏈技術(shù)能夠?qū)Υ罅拷灰椎臅嬓畔⑼瑫r進行處理，使會計信息無法人為的篡改，進而大幅度提高上市公司會計信息質(zhì)量。管理費用支出的增加可促進上市公司會計信息質(zhì)量改善。管理費用取對數(shù)的估計系數(shù)顯著為正，說明管理費用取對數(shù)越高，上市公司會計信息質(zhì)量越高。管理費用支出中用于區(qū)塊鏈技術(shù)，會帶來會計信息質(zhì)量的顯著改變。公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力能夠提高上市公司會計信息質(zhì)量。業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力的估計系數(shù)顯著為正向關(guān)系，說明隨著業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力的不斷提高，上市公司會計信息質(zhì)量會逐漸增強。為解決現(xiàn)實存在的問題，給出對策如下：

（1）制度層面：提升區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用范圍，擴大區(qū)塊鏈技術(shù)在上市公司會計信息中的應(yīng)用場景。區(qū)塊鏈技術(shù)的廣泛應(yīng)用能夠提高上市公司中利益相關(guān)方的交流信息質(zhì)量和管理效率，有關(guān)部門可以從制度上對區(qū)塊鏈技術(shù)進行深入研究，不斷使其完善。

（2）技術(shù)層面：上市公司管理費用支出增加，能夠提高該公司的看會計信息質(zhì)量，有利于公司管理效率的提升。上市公司使用區(qū)塊鏈技術(shù)進行會計信息的對外披露，能夠顯著提高披露的會計信息質(zhì)量。隨著區(qū)塊鏈技術(shù)基礎(chǔ)理論的發(fā)展和完善，該技術(shù)面臨的技術(shù)難題會被逐漸解決，其應(yīng)用風險會顯著降低，應(yīng)用場景會不斷擴大。

（3）法律層面：增強上市公司的業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力，有利于上市公司的健康發(fā)展。建立和完善區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展的法律法規(guī)，讓法律來保障分布式記賬技術(shù)的安全可靠性，給予違法分子嚴厲處罰。在知識產(chǎn)權(quán)法領(lǐng)域，可以適當創(chuàng)立對代碼規(guī)則保護的法律制度。