秦暢

摘 要：現(xiàn)金流量表是建筑企業(yè)財務(wù)報表的一種，現(xiàn)金流量表的合理利用對于提高建筑企業(yè)管理者及投資者決策科學性具有重要意義。本文圍繞現(xiàn)金流量表，介紹了相關(guān)概念，通過對建筑企業(yè)現(xiàn)金流理進行分析，可以使建筑企業(yè)的現(xiàn)金流量表得以不斷完善，加強建筑企業(yè)的現(xiàn)金管理?，F(xiàn)金流量的穩(wěn)定情況將對建筑企業(yè)的生存和發(fā)展造成很大的影響，怎樣利用現(xiàn)金流量表對財務(wù)展開研究，為建筑企業(yè)的經(jīng)營決策提供幫助是每個建筑企業(yè)經(jīng)營管理者、投資者和債權(quán)人需要積極思考的。文中對建筑企業(yè)現(xiàn)金流量表分析的必要性進行了分析，并進一步對現(xiàn)金流量表分析的主要內(nèi)容進行了具體的闡述。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量表? 分析? 建筑企業(yè)

1.引言

現(xiàn)金流量表屬于建筑企業(yè)基本財務(wù)報表，它跟資產(chǎn)負債表、利潤表共同構(gòu)成建筑企業(yè)基本財務(wù)報表。現(xiàn)金流量表是通過現(xiàn)金流入以及現(xiàn)金流出的形式來對一定時期內(nèi)建筑企業(yè)所從事的投資活動以及籌資活動、生產(chǎn)經(jīng)營活動的動態(tài)反映。相比較于建筑企業(yè)的資產(chǎn)負債表以及利潤表，建筑企業(yè)現(xiàn)金流量表的編制是依據(jù)收付實現(xiàn)制的原則來進行的，而不是權(quán)責發(fā)生制，這就在很大程度上減少了管理者主觀因素的影響，其所包含的現(xiàn)金凈流量在表達和反映建筑企業(yè)經(jīng)營狀況上比利潤表更加真實、可靠和客觀。

伴隨著市場經(jīng)濟體制的進一步完善，建筑企業(yè)財務(wù)報表使用者在進行管理決策時越來越重視現(xiàn)金流量表所包含的建筑企業(yè)財務(wù)信息，依靠現(xiàn)金流量表來分析和把握建筑企業(yè)整體財務(wù)狀況，減少投資和決策失誤，提高決策科學性。正是基于此，建筑企業(yè)管理者更應(yīng)當進一步挖掘現(xiàn)金流量表所蘊含的財務(wù)信息，積極利用其中的信息資源來為管理決策服務(wù)，以此來確保建筑企業(yè)的順利發(fā)展和運營。

2.現(xiàn)金流量表分析的主要內(nèi)容

2.1籌資方面

建筑企業(yè)籌資能力的大小及其籌資環(huán)境是債權(quán)人和投資人共同關(guān)心的問題。通過對籌資能力和籌資環(huán)境的分析，可有助于他們正確地進行經(jīng)濟決策。這是因為，籌資活動現(xiàn)金流量信息，不僅關(guān)系到建筑企業(yè)目前現(xiàn)金流量的多少，而且還關(guān)系到建筑企業(yè)未來現(xiàn)金流量的大小，以及建筑企業(yè)資本結(jié)構(gòu)和資金成本等問題。而現(xiàn)行現(xiàn)金流量表中的籌資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，既包括所有者權(quán)益性籌資的現(xiàn)金流入量和流出量，又包括債務(wù)性籌資的現(xiàn)金流入量和流出量。因此，在分析時，分析者不能僅僅看籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量是正還是負，而更應(yīng)注意籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量是由權(quán)益性籌資引起的，還是由債務(wù)性籌資活動引起的。通過比較現(xiàn)金流量表并結(jié)合資產(chǎn)負債表及其附注，就可說明建筑企業(yè)是否處于債務(wù)償付期。

2.2投資方面

建筑企業(yè)對外投資情況及其效果也是投資人和債權(quán)人共同關(guān)心的問題。因為建筑企業(yè)對外投資及其效益的好壞，直接關(guān)系到建筑企業(yè)的盈利和損失。同時，投資收益質(zhì)量的好壞，即投資收益收現(xiàn)比例的大小，也直接關(guān)系到投資人和債權(quán)人的經(jīng)濟利益能否實現(xiàn)?，F(xiàn)金流量表中的投資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量信息，可以幫助投資人和債權(quán)人對建筑企業(yè)投資活動及其效益進行評價，從而幫助他們作出正確的經(jīng)濟決策。

2.3企業(yè)戰(zhàn)略方面

對投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的分析，可以先從投資活動現(xiàn)金凈流量開始。如果投資活動現(xiàn)金凈流量是正值，除了收到的是利息收入及債權(quán)性投資的收回外，收到的現(xiàn)金是由于固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等投資活動所產(chǎn)生的，則說明建筑企業(yè)有可能處于轉(zhuǎn)軌階段，或有可能調(diào)整其經(jīng)營戰(zhàn)略等。若投資活動現(xiàn)金凈流量為負值，而且主要是由于非債權(quán)性投資活動所引起的，則說明建筑企業(yè)可能處于擴張性階段。在一般情況下，預(yù)示著建筑企業(yè)在將來會有相應(yīng)的現(xiàn)金流入。但在分析時，還應(yīng)結(jié)合建筑企業(yè)投資的方向分析其投資風險，從而進一步確定投資活動現(xiàn)金流入的風險、時間和金額。

2.4納稅方面

我國現(xiàn)行現(xiàn)金流量表對建筑企業(yè)納稅信息的披露較為充分。通過現(xiàn)金流量表，結(jié)合資產(chǎn)負債表中有關(guān)應(yīng)付稅金和損益表中的收入及稅前凈利潤等指標，使用者可以分析了解以下內(nèi)容：一是建筑企業(yè)實際納稅占全部應(yīng)納稅的百分比，即了解建筑企業(yè)實際交納稅金情況，是否存有拖欠稅金情況，如有，則會影響建筑企業(yè)未來的現(xiàn)金流量;二是通過將納稅現(xiàn)金流量與建筑企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量相比較，可以分析了解建筑企業(yè)經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量能否滿足納稅的需要。如若不能，則說明建筑企業(yè)納稅現(xiàn)金還需其他資金來源。

2.5有關(guān)資產(chǎn)管理效率方面

分析者可以通過對建筑企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量進行分析，結(jié)合比較資產(chǎn)負債表中有關(guān)存貨、應(yīng)收賬款等項目的增減變動情況，并且分析現(xiàn)金流量表附注中的有關(guān)內(nèi)容，判斷建筑企業(yè)應(yīng)收賬款管理效率和存貸管理效率，從而預(yù)測建筑企業(yè)未來的現(xiàn)金流入量和流出量。

2.6對未來現(xiàn)金流量的預(yù)測方面

對于建筑企業(yè)現(xiàn)金流量表的趨勢進行分析時，需要將連續(xù)兩期或是多期的現(xiàn)金流量表中的數(shù)據(jù)進行比較，對于變動數(shù)額及增減的百分比進行計算，從而及時了解建筑企業(yè)經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動變動的方向、數(shù)額和幅度，以便于對建筑企業(yè)現(xiàn)金狀況的變化趨勢進行準確的判斷。

人們分析現(xiàn)金流量表，與其說是了解建筑企業(yè)過去各種活動所引起的現(xiàn)金流量的變動，不如說是為了了解建筑企業(yè)未來的活動及所引起的現(xiàn)金流量情況。使用者可以從多方面進行分析，預(yù)測建筑企業(yè)未來的現(xiàn)金流量。在分析時，尤其應(yīng)注意對現(xiàn)金流量表附注所披露的與現(xiàn)金流量沒有關(guān)系的投資及籌資活動的分析，因為，這些活動信息有利于信息使用者評估建筑企業(yè)未來的現(xiàn)金流量。

2.7有關(guān)建筑企業(yè)現(xiàn)金分配方面

這主要是指利息和現(xiàn)金股利的支付方面的信息，實質(zhì)上是指建筑企業(yè)支付能力的分析。建筑企業(yè)有時雖有豐厚的利潤，但未必就有較強的償債能力和股利支付能力。因為，償還債務(wù)和支付股利必須要有足夠的現(xiàn)金，因此報表使用者通過對現(xiàn)金流量表的分析，可以獲得建筑企業(yè)用來償還債務(wù)和支付股利的現(xiàn)金的信息。這種信息與其經(jīng)濟利益更具相關(guān)性，因為投資者和債權(quán)人將資金投入建筑企業(yè)的目的就是為了獲得盈利并保證其資金的安全。但是，他們所追求的是以現(xiàn)金形式表現(xiàn)的投資回報，而不是用貨幣計量的賬面利潤。

3.現(xiàn)金流量表分析的必要性

3.1有助于投資者、債權(quán)人進行分析決策

在建筑企業(yè)發(fā)展過程中，投資人和債權(quán)人進行投資或是信貸時，其最終目的就是為了獲取收益，同時使現(xiàn)金流量增加。這就需要投資人在進行投資決策及貸款決策時需要進行全方位的考慮，不僅需要考慮到原始投資的保障、不利因素，同時還需要對利息的獲得及足額本金的收回進行充分的考慮。而這一切工作都與建筑企業(yè)本身的現(xiàn)金流量的金額、時間和不確定性具有直接的關(guān)系，建筑企業(yè)只有在具有足夠的現(xiàn)金流量時，才能具有還本付息的能力和穩(wěn)定支付的能力，所以建筑企業(yè)投資者和債權(quán)人可以通過建筑企業(yè)現(xiàn)金流量表來對建筑企業(yè)的現(xiàn)金流理進行評估，使其能夠做出正確的投資和貸款的決策。

3.2有助于投資者、債權(quán)人分析建筑企業(yè)償還債務(wù)、支付股利和對外籌資的能力

通過對建筑企業(yè)現(xiàn)金流量的分析，從而對建筑企業(yè)償還債務(wù)和支付股利的能力進行正確評估，從而實現(xiàn)對建筑企業(yè)現(xiàn)金進行有效利用。建筑企業(yè)經(jīng)營活動凈現(xiàn)金的流入就是建筑企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，所以其在建筑企業(yè)現(xiàn)金來源總額中所占重的高低，直接標志著建筑企業(yè)償還債務(wù)、支付股利及對外籌資能力的高低。所以通過現(xiàn)金流量表可以對建筑企業(yè)經(jīng)營活動中產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流入信息進行有效的報露，從而為投資者和債權(quán)人的經(jīng)營決策進行有效的分析的評價。

3.3有助于財務(wù)報表使用者分析本期凈利潤與經(jīng)營活動現(xiàn)金流量之間差異的原因

建筑企業(yè)在權(quán)責發(fā)生制的基礎(chǔ)上對利潤表進行編制，而利潤表中凈利潤指標的體現(xiàn)，無法有效的將建筑企業(yè)經(jīng)營活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金進行反映，而建筑企業(yè)財務(wù)狀況、投資和籌資活動的影響也不能有效的體現(xiàn)出來，而利用現(xiàn)金流量表，不僅可以將建筑企業(yè)的經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量有效的反映出來，而通過將現(xiàn)金流量和凈利潤的有效比較國，則可以將建筑企業(yè)凈利潤的質(zhì)量更好的從現(xiàn)金流量的角度反映出來，并對建筑企業(yè)現(xiàn)金流入的影響因素進行分析，從而對建筑企業(yè)財務(wù)前景提供的信息更準確的進行判斷。

3.4為建筑企業(yè)投資者和債權(quán)人進行投資和籌資提供必要的依據(jù)

通過現(xiàn)金流量表，不僅可以對建筑企業(yè)經(jīng)營活動中、投資和籌資活動中的現(xiàn)金流量進行有效的披露，同時對于建筑企業(yè)籌資和投資活動中與現(xiàn)金流量無關(guān)的信息，但對于建筑企業(yè)投資和籌資具有十分重要影響的信息進行有效的披露，從而使建筑企業(yè)的投資人和債權(quán)人能夠?qū)ㄖ髽I(yè)未來的現(xiàn)金流量進行準確的評估，對建筑企業(yè)進行投資和籌資提供必要的依據(jù)。

4.現(xiàn)金流量表分析的方法

現(xiàn)金流量表作為建筑企業(yè)財務(wù)報告的重要組成部分，是反映建筑企業(yè)“血液循環(huán)”——現(xiàn)金及其等價物的增減及變化后的狀況的動態(tài)報表，具有鮮明的綜合性、可比性。但是原始的財務(wù)報表數(shù)據(jù)資料只有科學的運用專門方法，加以疏理、分析，才能達到揭示建筑企業(yè)財務(wù)狀況變動的原因、后果及趨勢，為報表使用者預(yù)、決策提供正確的依據(jù)的目的。就現(xiàn)金流量表而言，可運用結(jié)構(gòu)分析法、趨勢分析和同業(yè)分析法三種分析方法，現(xiàn)分別試述如下。

4.1現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析

分析現(xiàn)金流量采用的最基本的方法是編制百分數(shù)現(xiàn)金流量表。即分別計算出各項現(xiàn)金流入、流出及凈值占現(xiàn)金總流入、流出及凈值的比重。通過結(jié)構(gòu)百分比分析，可反映出建筑企業(yè)現(xiàn)金流入（流出）的渠道流出有幾條，要增加現(xiàn)金流入主要靠什么;流出的渠道分別占有多大比例，通過分析了解建筑企業(yè)財務(wù)狀況的形成、變動及原因等。一般來講，經(jīng)營活動現(xiàn)金流占總現(xiàn)金流比重大的建筑企業(yè)，經(jīng)營狀況較好，財務(wù)風險較低，現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)也較為合理。特別當現(xiàn)金凈流量為正時，判斷建筑企業(yè)現(xiàn)金流入是否強勁，要注意現(xiàn)金凈流量是由經(jīng)營活動產(chǎn)生的還是融資活動產(chǎn)生的，從而深入探究經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流的源泉是否穩(wěn)定、可靠。

2.現(xiàn)金流量表的同業(yè)分析（主要是財務(wù)比率的同業(yè)比較）

現(xiàn)金流量表財務(wù)比率分析是以經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與資產(chǎn)負債表等財務(wù)報表中的相關(guān)指標進行對比分析，全面揭示建筑企業(yè)的經(jīng)營水平，測定建筑企業(yè)的償債能力，反映建筑企業(yè)的支付能力。大致可分為收益質(zhì)量分析、償債能力分析和支付能力分析三部分。

4.2現(xiàn)金流量表的趨勢分析

現(xiàn)金流量表趨勢分析主要是通過觀察連續(xù)報告期（至少為兩年，比較期越長，越能客觀反映情況及趨勢）的現(xiàn)金流量表，對報表中的全部或部分重要項目進行對比，比較分析各期指標的增減變化，并在此基礎(chǔ)上判斷其發(fā)展趨勢，對未來做出預(yù)測的一種方法。趨勢分析注重可比性，具體問題具體分析。例如，正常經(jīng)營的同一建筑企業(yè)在不同時期如果采用不同的財務(wù)政策，其現(xiàn)金流量表的變化并不能完全說明其財務(wù)狀況的變化趨勢;籌建期或投產(chǎn)期的建筑企業(yè)，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量較少，籌資活動的現(xiàn)金流量較多，成熟期一般則相反。因此，正確計算運用趨勢百分比，可使報表使用者了解有關(guān)項目變動的基本趨勢及其變動原因，在此基礎(chǔ)上預(yù)測建筑企業(yè)未來的財務(wù)狀況，為其決策提供可靠的依據(jù)。

5.現(xiàn)金流量表分析注意事項

5.1結(jié)合建筑企業(yè)具體的投資活動、籌資活動以及經(jīng)營活動來進行分析

管理者在利用現(xiàn)金流量表進行分析時，不應(yīng)當僅僅單純地從現(xiàn)金凈增加額的正負來分析判斷建筑企業(yè)的財務(wù)狀況，而是應(yīng)當緊密結(jié)合建筑企業(yè)所進行的籌資、投資以及經(jīng)營活動來分析判斷建筑企業(yè)的現(xiàn)金流量以及其增減變動情況。單純地依靠現(xiàn)金凈流量的正負來判斷建筑企業(yè)經(jīng)營狀況并不十分合理，應(yīng)當緊密結(jié)合建筑企業(yè)的具體業(yè)務(wù)分析判斷建筑企業(yè)的發(fā)展狀況和財務(wù)狀況。

5.2建筑企業(yè)管理者依靠建筑企業(yè)現(xiàn)金流量表分析建筑企業(yè)現(xiàn)金流量時，應(yīng)緊密結(jié)合建筑企業(yè)資產(chǎn)負債表以及建筑企業(yè)利潤表

從現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)以及現(xiàn)金流量的比率來對現(xiàn)金流量進行分析判斷現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析則圍繞現(xiàn)金流入量的結(jié)構(gòu)分析、現(xiàn)金流出量的結(jié)構(gòu)分析以及現(xiàn)金流入量跟現(xiàn)金流出量比率來進行;現(xiàn)金流量的比率分析則是圍繞獲取現(xiàn)金能力分析、流動性分析以及盈利能力分析等來進行。建筑企業(yè)的資產(chǎn)負債表以及利潤表都是靜態(tài)報表，所反映的只是建筑企業(yè)在某一時刻的經(jīng)營成果、財務(wù)狀況。與這兩張表不同，建筑企業(yè)現(xiàn)金流量表所反映的是建筑企業(yè)在某一時期內(nèi)的現(xiàn)金流量狀況，屬于動態(tài)報表。應(yīng)當注意的是，這三張報表中的任何一張都不能夠單獨提供完整的財務(wù)信息，在分析現(xiàn)金流量時應(yīng)當將這三張財務(wù)報表結(jié)合使用，只有這樣才能保障在分析判斷公司財務(wù)彈性、償債能力以及資產(chǎn)流動性時具有科學合理性。

6.總結(jié)

綜上論述，我們可以看出，現(xiàn)金流量表在分析建筑企業(yè)財務(wù)狀況時，確實是一個不可多得的工具?，F(xiàn)金流量表使用者在分析企業(yè)現(xiàn)金流量時需要透過分析指標看透企業(yè)財務(wù)狀況實質(zhì)。現(xiàn)金流量表使用者要想真正發(fā)現(xiàn)問題、分析問題、解決問題就需要在分析計算財務(wù)指標時認真研究企業(yè)的實際生產(chǎn)經(jīng)營狀況，并緊密結(jié)合企業(yè)的整體發(fā)展戰(zhàn)略、企業(yè)的經(jīng)營管理過程，并在此基礎(chǔ)上跟同行業(yè)企業(yè)進行對比，只有這樣才能夠切實提高現(xiàn)金流量表的使用效率和效益，減少財務(wù)風險，推動企業(yè)健康持續(xù)發(fā)展。在實際操作中，注意現(xiàn)金流量表分析與資產(chǎn)負債表和利潤表等財務(wù)報表分析相結(jié)合，可以更清晰、全面地了解建筑企業(yè)的財務(wù)狀況及發(fā)展趨勢，了解其與同行的差距，及時發(fā)現(xiàn)問題，正確評價建筑企業(yè)當前、未來的償債能力、支付能力，以及建筑企業(yè)當前和前期所取得的利潤的質(zhì)量，科學的預(yù)測建筑企業(yè)未來財務(wù)狀況，為報表使用者做出決策的提供正確的依據(jù)。

參考文獻

[1]馬艷華.淺析企業(yè)現(xiàn)金流量的使用和管理[J].現(xiàn)代會計，2008（4）

[2]汪一凡.按中國會計準則要求編制現(xiàn)金流量[J].財務(wù)會計（理財版），2008（6）

[3]李菁.談?wù)勛杂涩F(xiàn)金流的涵義及其風險控制應(yīng)用[J].中華會計學習，2007（10）

[4]張志風.現(xiàn)金流量表中兩個主要項目的計算[J].財會學習，2006（3）

[5]柯浩.如何運用現(xiàn)金流量表分析企業(yè)財務(wù)狀況[J].新疆財會，2005（5）

[6]楊從容.運用等式將會計分錄轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金流量表項目的方法[J].綠色財會.2008（08）.

[7]吳海燕.淺談現(xiàn)金流量表的分析[J].中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會計.2011（09）.

[8]郝曉嵐.理解和運用現(xiàn)金流量表優(yōu)化企業(yè)管理[J].現(xiàn)代經(jīng)濟（現(xiàn)代物業(yè)下半月刊）.2008（03）

[9]夏英章，張嵐峰.淺論企業(yè)現(xiàn)金流量表的有關(guān)問題.中國總會計師，2006;2

[10]王淑萍.淺論現(xiàn)金流量表的粉飾與識別.會計之友，2006;2

[11]陳芳，符金鳳.淺談上市公司現(xiàn)金流量表的分析與利用.法制與經(jīng)濟，2006;1

[12]盧凱軍.如何運用資產(chǎn)負債表和利潤表分析編制現(xiàn)金流量表[J].金融經(jīng)濟：下半月，2012，（1）：167-168.

[13]王征.論上市企業(yè)現(xiàn)金流量表分析與運用的研究[J].新財經(jīng)（理論版），2013，（11）：361-362.

[14]呂春梅.上市企業(yè)現(xiàn)金流量表分析與運用的研究[J].中國商貿(mào)，2013，（11）：674-675.

[15]李秉成，田笑豐.現(xiàn)金流量表分析指標體系研究[J].會計研究，2003;10

[16]張新民，王秀麗.企業(yè)財務(wù)狀況的質(zhì)量特征[J].會計研究，2003;9

[17]李呈湘.《采用現(xiàn)金流量表進行企業(yè)理財效果的判斷》[J].上海會計，2009