王 晴

一、引言

中小企業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的重要力量，2021 年公布的《小微企業(yè)融資發(fā)展報(bào)告》中顯示，中小企業(yè)仍存在巨大生存壓力，融資難、融資貴仍是其最大發(fā)展阻礙，為加強(qiáng)中小微企業(yè)的支持力度，國(guó)務(wù)院高頻頒布幫助我國(guó)中小企業(yè)紓困解難、激發(fā)活力的發(fā)展政策，鼓勵(lì)我國(guó)中小企業(yè)持續(xù)創(chuàng)新性發(fā)展。

供應(yīng)鏈?zhǔn)侵赣僧a(chǎn)品的材料供應(yīng)商、生產(chǎn)者、銷售商、消費(fèi)者通過(guò)業(yè)務(wù)流轉(zhuǎn)而形成的網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)。在上下游相關(guān)企業(yè)中，中小企業(yè)往往面臨資金短缺問(wèn)題，這種問(wèn)題不僅影響企業(yè)本身日常經(jīng)營(yíng)，也會(huì)對(duì)同一供應(yīng)鏈中上下游企業(yè)造成影響，甚至?xí)斐烧麄€(gè)供應(yīng)鏈的崩潰（徐楊楊，雷全勝，2021）。供應(yīng)鏈金融能夠使供應(yīng)鏈上各環(huán)節(jié)信息融為一體，幫助各機(jī)構(gòu)獲得更及時(shí)有效的融資支持，在很大程度上解決小微企業(yè)融資過(guò)程中面對(duì)的難題（姜浩，郭頔，2019）。

隨著互聯(lián)網(wǎng)的介入，供應(yīng)鏈金融機(jī)制變得更加靈活，智能化供應(yīng)鏈金融開始面向大眾，區(qū)塊鏈技術(shù)更是對(duì)有效解決信息孤島問(wèn)題具有天然優(yōu)勢(shì)（賀新然，2021）。區(qū)塊鏈技術(shù)與供應(yīng)鏈技術(shù)的融合，能夠利用區(qū)塊鏈技術(shù)優(yōu)勢(shì)提升企業(yè)融資效率，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈各企業(yè)價(jià)值增值。區(qū)塊鏈技術(shù)為供應(yīng)鏈金融模式創(chuàng)新提供新的發(fā)展思路，對(duì)供應(yīng)鏈金融賦能增效，紓解我國(guó)中小企業(yè)融資困境具有十分重要的意義。

二、浙商銀行創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融模式

浙商銀行是2004 年成立的全國(guó)性股份制商業(yè)銀行。其始終致力于為社會(huì)提供更優(yōu)質(zhì)、更高效的金融服務(wù)，特別是行業(yè)內(nèi)小微企業(yè)業(yè)務(wù)的先行者。自2017 年以來(lái)，浙商銀行開始加大區(qū)塊鏈等金融科技的創(chuàng)新應(yīng)用，逐漸聚焦于供應(yīng)鏈、產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)需求。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)一直是浙商銀行業(yè)務(wù)的重要組成部分，但隨著供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)參與主體的增加，浙商銀行相比于具有巨大資金成本優(yōu)勢(shì)的大型銀行，業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)壓力不斷增大，為創(chuàng)造新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)及順應(yīng)國(guó)家創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融模式趨勢(shì)，浙商銀行也加入創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)行列。

1.“區(qū)塊鏈”賦能供應(yīng)鏈金融

對(duì)于區(qū)塊鏈技術(shù)，浙商銀行早在2016 年就意識(shí)到，區(qū)塊鏈技術(shù)其獨(dú)特優(yōu)勢(shì)為解決供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)實(shí)施過(guò)程中所遇到的信息不對(duì)稱、確權(quán)困難、擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)管理等問(wèn)題具有很好的適配性，并于2017 年8 月推出應(yīng)收款鏈平臺(tái)。浙商銀行也成為我國(guó)首個(gè)將區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用于供應(yīng)鏈金融的銀行。

（1）應(yīng)收款鏈平臺(tái)簡(jiǎn)介

應(yīng)收款鏈平臺(tái)運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈等技術(shù)，專門辦理應(yīng)收賬款的簽發(fā)、承兌、保兌、支付、轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押及兌付。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率直接影響企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力，由于小微企業(yè)在企業(yè)貿(mào)易過(guò)程中缺乏話語(yǔ)權(quán)，無(wú)形中將增大企業(yè)這部分資金的流動(dòng)性成本，而應(yīng)收款鏈平臺(tái)能夠?qū)崿F(xiàn)應(yīng)收款的鏈內(nèi)流轉(zhuǎn)，直接緩解企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難。

應(yīng)收款鏈平臺(tái)開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)流程主要包括以下四部分：第一步，供應(yīng)鏈上核心企業(yè)與供應(yīng)商簽訂供貨合同，付款與交貨的時(shí)間差產(chǎn)生應(yīng)收賬款，核心企業(yè)在銀行核定的應(yīng)收款簽發(fā)額度內(nèi)，向供應(yīng)商簽發(fā)特定付款期限應(yīng)收款（簽發(fā)和承兌）。第二步，銀行或應(yīng)收款鏈平臺(tái)上其他具備保兌資格的用戶可以根據(jù)應(yīng)收款持有人的申請(qǐng)辦理應(yīng)收款保兌（保兌）。第三步，各級(jí)供應(yīng)商將從其他供應(yīng)商獲得的應(yīng)收款根據(jù)企業(yè)實(shí)際需要進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，或?qū)⑵涑钟械膽?yīng)收款全部或部分質(zhì)押給銀行或應(yīng)收款鏈其他用戶（支付和轉(zhuǎn)讓或質(zhì)押）。第四步，應(yīng)收賬款到期，核心企業(yè)兌付相應(yīng)的款項(xiàng)（兌付）。其流程圖如圖1 所示。

圖1 應(yīng)收款鏈平臺(tái)業(yè)務(wù)流程圖

（2）應(yīng)收款鏈平臺(tái)應(yīng)用現(xiàn)狀

目前，浙商銀行的應(yīng)收款鏈平臺(tái)已應(yīng)用于眾多大中小企業(yè)進(jìn)行應(yīng)收款融通，截至2021 年6 月，其平臺(tái)化業(yè)務(wù)模式已服務(wù)客戶6.66 萬(wàn)戶，融資余額逾7000 億元，幫助上下游中小企業(yè)有效緩解融資難、融資貴、融資慢問(wèn)題。

如圖2 所示，自2017 年浙商銀行應(yīng)收款鏈平臺(tái)上線以來(lái)，增速明顯。到2020 年末，其應(yīng)收款鏈平臺(tái)已為近2.8萬(wàn)戶提供1939.3 億元融資余額，較2019 年增長(zhǎng)101.78%。4 年多以來(lái)，數(shù)千戶企業(yè)應(yīng)用該平臺(tái)盤活應(yīng)收款。2019 年9 月，圓通速遞在浙商銀行開立應(yīng)收款鏈平臺(tái)業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)圓通速遞融資規(guī)模達(dá)5 億元；建筑龍頭企業(yè)亞廈股份，在整條產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)面臨應(yīng)收款沉積的困境下，通過(guò)浙商銀行應(yīng)收款鏈平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)資金迅速變現(xiàn)。目前，亞廈股份上游近300 個(gè)中小供應(yīng)商，實(shí)現(xiàn)7.46 億元應(yīng)收賬款融資。浙商銀行應(yīng)收款鏈平臺(tái)切實(shí)得到社會(huì)各企業(yè)廣泛認(rèn)可，榮獲“十佳金融產(chǎn)品創(chuàng)新獎(jiǎng)”“銀行科技發(fā)展獎(jiǎng)”“區(qū)塊鏈優(yōu)秀解決方案”等稱號(hào)。

圖2 2016—2020 年浙商銀行應(yīng)收款鏈平臺(tái)落地?cái)?shù)及應(yīng)收款保兌余額

2.銀企合作共創(chuàng)供應(yīng)鏈金融新模式

（1）銀企合作簡(jiǎn)介

近年來(lái)，“1+N”模式受到各行業(yè)追捧，以“1+N”推動(dòng)供應(yīng)鏈金融發(fā)展在于鼓勵(lì)銀行等金融機(jī)構(gòu)積極與核心企業(yè)合作。這種銀企合作便于銀行可以有針對(duì)性地對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所面臨困境進(jìn)行專門化、個(gè)性化的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，提供更全面的金融服務(wù)。一方面，供應(yīng)鏈上的各企業(yè)能夠獲得銀行持續(xù)穩(wěn)定、低成本的資金來(lái)進(jìn)一步完成業(yè)務(wù)擴(kuò)展；另一方面，銀行也可以獲得資質(zhì)企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定的存款收入，銀企合作將實(shí)現(xiàn)上中下游企業(yè)及銀行的利益共贏。

（2）浙商銀行與核心企業(yè)合作現(xiàn)狀

目前，浙商銀行與多家行業(yè)龍頭企業(yè)合作，助力紓解供應(yīng)鏈、產(chǎn)業(yè)鏈上中小企業(yè)融資困境。在乳制品行業(yè)，其產(chǎn)業(yè)鏈上集中了大量中小企業(yè)，上游企業(yè)涉及飼草飼料、奶牛養(yǎng)殖等環(huán)節(jié)往往需要大量長(zhǎng)短期資金投入，下游企業(yè)的銷售環(huán)節(jié)往往面臨應(yīng)收款沉積，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)利潤(rùn)減弱風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)乳制品行業(yè)壓力，浙商銀行與乳制品龍頭企業(yè)蒙牛合作，利用“區(qū)塊鏈+物流網(wǎng)”技術(shù)，創(chuàng)新打造“浙商銀行+?！比闃I(yè)鏈平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)與上游企業(yè)“共選客戶、共商標(biāo)準(zhǔn)、共投融資”合作模式，幫助下游企業(yè)提供融資授信、租賃等金融服務(wù)。到2021 年9 月，該平臺(tái)累計(jì)融資數(shù)已達(dá)18.48 億元。

此外，浙商銀行與燎原乳業(yè)采用“銀行+核心企業(yè)+農(nóng)戶”模式開展合作貸，以3000 萬(wàn)元貸款解決農(nóng)戶融資效率低問(wèn)題；與租賃公司合作的“銀租通業(yè)務(wù)”，通過(guò)多種途徑提供流動(dòng)性資金貸款支持，已為25 家制造業(yè)企業(yè)提供近4 億元融資。2021 年11 月19 日，浙商銀行與華為公司簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，給供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新再次提供新的發(fā)展機(jī)遇。

3.“區(qū)塊鏈+物聯(lián)網(wǎng)”雙引擎驅(qū)動(dòng)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新

（1）“區(qū)塊鏈+物聯(lián)網(wǎng)”技術(shù)簡(jiǎn)介

“區(qū)塊鏈+物聯(lián)網(wǎng)”是通過(guò)物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備進(jìn)行數(shù)據(jù)采集，實(shí)現(xiàn)企業(yè)生產(chǎn)數(shù)據(jù)的數(shù)字化監(jiān)測(cè)與管理，利用區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)行固化及數(shù)據(jù)共享，并彌補(bǔ)物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)可能存在的安全性低、拓展性差問(wèn)題。區(qū)塊鏈與物聯(lián)網(wǎng)結(jié)合后，可以將現(xiàn)實(shí)世界數(shù)字化，并實(shí)現(xiàn)不可篡改的數(shù)字資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)鏈上與鏈下數(shù)據(jù)一致性。“區(qū)塊鏈+物聯(lián)網(wǎng)”將解決供應(yīng)鏈金融融資過(guò)程中信用風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)對(duì)不同企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警監(jiān)管，增強(qiáng)銀行信貸風(fēng)控水平。

（2）“區(qū)塊鏈+物聯(lián)網(wǎng)”技術(shù)應(yīng)用現(xiàn)狀

2021 年12 月22 日，由浙商銀行牽頭、多家機(jī)構(gòu)參與，共同編制了首個(gè)《基于“區(qū)塊鏈+物聯(lián)網(wǎng)”的產(chǎn)業(yè)鏈金融應(yīng)用白皮書（2021）》，該白皮書中在供應(yīng)鏈金融方面的闡述，在于浙商銀行區(qū)塊鏈BaaS 平臺(tái)應(yīng)用。目前BaaS平臺(tái)已實(shí)現(xiàn)與物聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)對(duì)接：通過(guò)采集供應(yīng)鏈上各中小企業(yè)的真實(shí)生產(chǎn)數(shù)據(jù)，挖掘其真實(shí)資金需求，以有效適配信貸投放。并利用“區(qū)塊鏈+物聯(lián)網(wǎng)”技術(shù)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)作各環(huán)節(jié)進(jìn)行智能、透明監(jiān)管，來(lái)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)提前預(yù)警。BaaS+物聯(lián)網(wǎng)的監(jiān)管方案，在中小微企業(yè)融資、融資租賃方面落地實(shí)施，對(duì)各地?cái)?shù)十家大宗商品倉(cāng)庫(kù)企業(yè)授信數(shù)達(dá)10 億元。

在白皮書中明確給出的“區(qū)塊鏈+物聯(lián)網(wǎng)”產(chǎn)業(yè)鏈金融解決方案，涉及鋼鐵、制造、畜牧、商業(yè)地產(chǎn)、醫(yī)藥流通、糧食、基建、倉(cāng)儲(chǔ)物流共八個(gè)行業(yè)，對(duì)供應(yīng)鏈、產(chǎn)業(yè)鏈切實(shí)發(fā)展具有重要貢獻(xiàn)。浙商銀行給出的“區(qū)塊鏈+物聯(lián)網(wǎng)”解決方案將實(shí)現(xiàn)我國(guó)中小企業(yè)，乃至整個(gè)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展。

三、供應(yīng)鏈金融紓解中小企業(yè)融資難的建議

我國(guó)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展至今已有20 余年，雖取得了一定成就，但很多供應(yīng)金融業(yè)務(wù)只停留到口號(hào)上，不利于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的長(zhǎng)遠(yuǎn)有效發(fā)展。因此，在開展創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)過(guò)程中，包括浙商銀行在內(nèi)，都需要注重供應(yīng)鏈金融在金融服務(wù)、監(jiān)管端的局限性，并制定一系列措施來(lái)保障其業(yè)務(wù)的有效實(shí)施。

1.擴(kuò)大供應(yīng)鏈金融服務(wù)領(lǐng)域，增加供應(yīng)鏈金融研發(fā)投入

供應(yīng)鏈金融以其自身優(yōu)勢(shì)，得到眾多中小企業(yè)的青睞。但目前，我國(guó)供應(yīng)鏈金融服務(wù)對(duì)象主要集中在計(jì)算機(jī)通信、汽車、鋼鐵等有限領(lǐng)域，對(duì)于農(nóng)業(yè)、餐飲等行業(yè)涉及不深，而這些行業(yè)仍有巨大發(fā)展?jié)摿?。增大供?yīng)鏈金融研發(fā)投入，注重區(qū)塊鏈技術(shù)、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等各項(xiàng)新型創(chuàng)新技術(shù)與供應(yīng)鏈金融深度融合，不斷推動(dòng)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)各行業(yè)供應(yīng)鏈金融的普惠性。同時(shí)要注重增加以中小企業(yè)自身交易為核心的供應(yīng)鏈金融體系研發(fā)，以便中小企業(yè)享受更完善的金融服務(wù)

2.鼓勵(lì)各參與主體積極參與，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品多元化

2021 年政府工作報(bào)告中，創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式被首次單獨(dú)提出，是對(duì)創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題的認(rèn)可及重視，也是激勵(lì)各行業(yè)抓住供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展機(jī)遇，并積極投身于創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融模式行列。目前，我國(guó)已產(chǎn)生一些具有代表性產(chǎn)品和服務(wù)，但仍不足以解決中小企業(yè)多樣化融資需求。銀行作為創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融模式的主力軍，也需要其他各參與主體協(xié)調(diào)配合。因此，除銀行外，政府、核心企業(yè)也可以積極參與供應(yīng)鏈金融的研發(fā)實(shí)踐，實(shí)現(xiàn)社會(huì)各機(jī)構(gòu)的廣泛參與。

3.研發(fā)并制定相應(yīng)法律法規(guī)，完善供應(yīng)鏈金融監(jiān)管體系

區(qū)塊鏈技術(shù)融入供應(yīng)鏈金融，對(duì)于保證信息真實(shí)安全發(fā)揮巨大作用，但信息不對(duì)稱問(wèn)題始終成為制約供應(yīng)鏈金融健康發(fā)展的重大隱患。因此，在大力推進(jìn)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新過(guò)程中，為避免因法律制度不完善而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管部門必須充分考慮現(xiàn)有法規(guī)及監(jiān)管制度的適用性，針對(duì)新供應(yīng)鏈金融模式，及時(shí)健全相關(guān)規(guī)范，出臺(tái)專門法律法規(guī)。金融監(jiān)管部門要注重規(guī)范供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)，完善業(yè)務(wù)流程，明確各參與主體權(quán)利義務(wù)，健全社會(huì)信用體系，為創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融模式創(chuàng)造良好規(guī)范的發(fā)展環(huán)境。