任恩欣 徐從海

金融資產(chǎn)是指能夠為企業(yè)帶來價值的資產(chǎn)，企業(yè)可以通過金融資產(chǎn)的合理運用，為企業(yè)注入更多的資產(chǎn)，帶來更多的收益。文章通過案例結(jié)合對金融資產(chǎn)的債權(quán)性投資與股權(quán)性投資進行探討分析，以便于讓從業(yè)人員和學(xué)習(xí)者對該類金融資產(chǎn)的會計處理有更深的認知，并能準確、快速進行會計核算。

一、金融資產(chǎn)會計核算有關(guān)概念不易理解

1.有關(guān)實際利率的介紹

實際利率法是指在不考慮通貨膨脹率下，投入者得到利息報酬的本質(zhì)利率。若實際利率作為折現(xiàn)率的話，那么折現(xiàn)率大于債券票面利率時，債券是折價發(fā)行。相反，若折現(xiàn)率小于債券票面利率時，債券則是溢價發(fā)行。筆者認為在確定實際利率時不應(yīng)當(dāng)考慮預(yù)期信用損失對估計現(xiàn)金流量的影響。

債券溢價發(fā)行，則折現(xiàn)率越大，債券價值越小；溢價發(fā)行的債券，期限越長，價值越高。

債券折價發(fā)行，則折現(xiàn)率越大，債券價值越大；折價發(fā)行的債券，期限越長，價值越低。

債券平價發(fā)行，折現(xiàn)率與票面利率相同；債券價值與債券面值相同，債券的價值不會隨著時間的推移而變動。

折現(xiàn)率與票面利率，口徑需要一致，才有可比性。

2.債券價值與到期時間

流通債券中，債券的到期時間，是指債券的開始日到債券到期日之間的期間。伴隨著時間的流逝，債券的到期時間不斷的接近，到到期日時這段間隔就是零了。

對于平息債券，在折現(xiàn)率固定的情況下，不管是溢價發(fā)行還是折價發(fā)行，債券的價值都是隨著時間的不斷縮進，債券價值會不斷的向債券面值靠近，都直到至到期日那天會和債券面值完全平行。當(dāng)溢價發(fā)行債券時，折現(xiàn)率低于票面利率，時間向到期日不斷靠近，債券價值會不斷的下降，最終至到期日時和債券面值完全重合；當(dāng)折價發(fā)行債券時，折現(xiàn)率高于票面利率，時間向到期日不斷靠近，債券價值會不斷的上升，最終至到期日時和債券面值完全重合；當(dāng)平價發(fā)行債券時，折現(xiàn)率等于票面利率，不管在發(fā)行至到期日期間哪個時間點上，債券價值都始終與債券面值相等。如下圖，橫軸表示到期時間，縱軸表示債券價值。

3.有關(guān)攤余成本的介紹

債券不管是平價購買、溢價購買還是折價購買，他們的攤余成本到最后實際就是他們的本金，只是會在每期進行攤銷。

4.利息的兩種計算方法

債券計息根據(jù)是否考慮貨幣時間價值，可以分為單利計息和復(fù)利計息。單利計息，就是本金每年是固定的、利率也是每年固定的，則利息也是每年都是固定的。利息在各個期間的利息是一成不變的，單利計息沒有考慮貨幣時間價值。復(fù)利計息，俗稱就是利滾利，次年的利息要用上年末的本金加上利息來計算，以此類推。復(fù)利計息時各個時期的利息是不同的。復(fù)利計息則考慮了貨幣時間價值，復(fù)利計息更符合實務(wù)。因為每個期間的利率是不同的，隨著時間的推移，不同時間的貨幣不宜直接比較，需要把他們折算到同一個時點上，才能計算價值和進行比較。

債券付息方式有兩種，分別是債券分期付息與債券到期一次性付息。債券分期付息，是指購入債券，以后按月、按季度、按半年度或者按年度來計算利息，再發(fā)放利息，債券期限長的一般按年度計算利息。到期一次性付息，是指購入債券，以后按月、按季度、按半年度或者按年度來計算利息，但發(fā)放利息要等著債券到期日時再發(fā)放。

二、案例

筆者下面就通過以債權(quán)性投資分別以債券分期付息且利息以復(fù)利計算、債券到期一次性付息且利息以復(fù)利計算、債券到期一次性付息且利息以單利計算這三種情況舉例說明。

第一種情況：債權(quán)性投資案例

建高公司購入?yún)R易公司2016年1月1日發(fā)行了13000份債券，債券期限5年，當(dāng)天建高公司支付價款1050萬元，另支付相關(guān)交易費用47.7萬元取得該債券，該債券面值是1300萬元，票面年利率為5%，合同約定債券發(fā)行方可以不支付額外款項提前贖回。

其他資料如下：

（1）匯易公司2016年末最后一天的債券的公允價值是1200萬元（不含利息）。

（2）匯易公司2017年末最后一天的債券的公允價值是1300萬元（不含利息）。

（3）匯易公司2018年末最后一天的債券的公允價值是1280萬元（不含利息）。

（4）匯易公司2019年末最后一天的債券的公允價值是1320萬元（不含利息）。

（5）經(jīng)過在深圳證券交易所的交易，建高公司2020年1月18日出售了匯易公司債券13000份，獲得1400萬元。

建高公司以其他債權(quán)投資科目核算。

假設(shè)其他不予以考慮。

1.債券分期付息且利息以復(fù)利計算

1300 ×5%×（1＋r）＋1300 ×5%×（1＋r）＋1300×5%×（1＋r）＋1300×5%×（1＋r）＋（1300×5%＋1300）×（1＋r）=1097.7（萬元）

則實際利率r約等于9%。

因為5%的票面利率小于9%的實際利率，歸屬于折價發(fā)行（低于債券面值的價格發(fā)行）。

在做分錄之前，計算出一個分期付息一次還本債券折價攤銷表，更有助于分錄的處理，使分錄一目了然。債券折價攤銷表格見下表格所示。

?

甲公司分錄（金額單位：元）：

2.債券到期一次性付息且利息以復(fù)利計算。

計算該債券的實際利率r：

1300 ×5%×（1＋r）＋1300 ×5%×（1＋r）＋1300×5%×（1＋r）＋1300×5%×（1＋r）＋（1300×5%＋1300）×（1＋r）=1097.7（萬元）

則實際利率r約等于9%。

因為5%的票面利率小于9%的實際利率，屬于折價發(fā)行（低于債券面值的價格發(fā)行）。

在做分錄之前，做個到期一次性還本付息債券折價攤銷表，更有助于分錄的處理，使分錄一目了然。債券折價攤銷表格見下表格所示。

?

甲公司的分錄（金額單位：元）：

此時，2016年末最后一天的公允價值是12000000元，和攤余成本11964930元相比較，增加35070元，所以需要確認增值35070元。

此時，2017年末最后一天的公允價值是13000000元，和攤余成本13041773.7元相比較，減少41773.7元，原來已經(jīng)確認增值35070元，所以確認減值76843.7元。

此時，2018年12月31日公允價值是12800000元，和攤余成本14215533.33元相比較，減少1415533.33元，原來已經(jīng)確認減少41773.7元，所以需要再確認減值1373759.63元。

此時，2019年12月31日公允價值是13200000元，和攤余成本15494931.34元相比較，減少2294931.34元，原來已經(jīng)確認減值1415533.33元，所以需要再確認減值879398.01元。

（6）2020年1月18日出售匯易公司債券會計處理分錄：

3.債券到期一次性付息且利息以單利計算

計算該債券的實際利率r：

利用插值法計算得出r約等于8%。

因為5%的票面利率小于8%的實際利率，歸屬于折價發(fā)行（低于債券面值的價格發(fā)行）。

在做分錄之前，做個到期一次性還本付息債券折價攤銷表，更有助于分錄的處理，使分錄一目了然。債券折價攤銷表格見下表格所示。

?

甲公司分錄（金額單位：元）：

此時，2016年12月31日公允價值是12000000元，和攤余成本11855160元相比較，增加144840元，所以需要確認增值144840元。

此時，2018年12月31日公允價值是12800000元，和攤余成本13827858.62元相比較，減少1027858.62元，原來已經(jīng)確認增值196427.2元，所以需要沖減1224285.82元。

此時，2019年12月31日公允價值是13200000元，和攤余成本14934087.31元相比較，減少1734087.31元，原來已經(jīng)確認減值1027858.62元，所以需要沖減706228.69元。

第二種情況：股權(quán)性投資案例

建高公司占匯易公司有表決權(quán)股份的1%，2019年5月13日，買入?yún)R易公司發(fā)行的股票200萬股，代價是支付價款1 018萬元（含2萬元的交易費用和16萬元的已宣告發(fā)放現(xiàn)金股利）。

（1）建高公司2019年5月18日收到匯易公司發(fā)放的現(xiàn)金股利16萬元。

（2）該股票2019年6月30日市價是每股5.25元。

（3）建高公司2019年12月31日仍持有該股票；當(dāng)日，該股票市價為每股4.9元。

（4）匯易公司2020年5月10日宣告發(fā)放股利4 500萬元。

（5）建高公司2020年5月14日收到現(xiàn)金股利。

（6）由于需用資金，建高公司2020年5月23日以每股5元的價格將股票全部轉(zhuǎn)讓。

建高公司賬務(wù)處理用其他權(quán)益工具投資核算。

假定不考慮其他因素。

建高公司的分錄（金額單位：元）

（1）購入股票的會計處理分錄：

三、貨幣時間價值有關(guān)概述不易理解

貨幣時間價值是貨幣隨著時間的流逝，它的價值不是一成不變的，而是隨著時間的流逝也在發(fā)生著變化。貨幣是不斷貶值的，1990年至今以來的存款利率每年都發(fā)生變化，而且是呈不斷下降的趨勢，1990年的時候，一年期定期存款利率高達10.08%；1995年的時候，一年期定期存款利率達到7%左右；2000年的時候，一年期定期存款利率達到4%左右；2005年的時候，一年期定期存款利率達到3%左右；2010年的時候，一年期定期存款利率達到2.5%左右；2015年的時候，一年期定期存款利率達到2.25%左右；2020年的時候，一年期定期存款利率達到1.5%左右。如下圖柱狀圖所示更清晰。

利率不斷降低，那么貨幣就不斷的發(fā)生著貶值。以前一元錢能買不少物品，但是現(xiàn)在呢，一元錢能買的東西少之又少，表明現(xiàn)在的貨幣和以前的貨幣價值不同了。所以現(xiàn)在的貨幣和以前的貨幣不宜直接比較，這時候就需要把他們不同的時間給想辦法放到同樣的時間，這樣算的價值才有比較性。這就需要一定的折現(xiàn)率來把現(xiàn)在的貨幣折到以前的時間，或者需要用一定的折現(xiàn)率來把以前的貨幣折到現(xiàn)在的時間來比較，這就是所謂的復(fù)利現(xiàn)值與復(fù)利終值。復(fù)利現(xiàn)值就是指通過一定的折現(xiàn)率把貨幣折算到現(xiàn)在的價值；復(fù)利終值就是指通過一定的折現(xiàn)率把貨幣折算的之前的價值。顯然，復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)與復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)呈倒數(shù)關(guān)系。