馬娜 劉佳莉 劉亞軒

（昆明理工大學(xué)，云南 昆明 650091）

一、引言

近年來(lái)，我國(guó)技術(shù)引進(jìn)難度增大，產(chǎn)業(yè)發(fā)展的競(jìng)爭(zhēng)壓力加大而支撐能力不足。以科技為支撐的創(chuàng)新發(fā)展成為新冠肺炎疫情防控期間的新動(dòng)能，開(kāi)放是促進(jìn)科技創(chuàng)新的有效途徑，以開(kāi)放共享為手段，從國(guó)際國(guó)內(nèi)分享前沿技術(shù)，充分發(fā)揮科技資源對(duì)創(chuàng)新發(fā)展的支撐保障和先導(dǎo)作用，將有助于我國(guó)抓住新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革的機(jī)遇。我國(guó)在不斷加大科研力度的同時(shí)，科技開(kāi)放意識(shí)不斷增強(qiáng)，截至2021 年末，全國(guó)共有232 家國(guó)家級(jí)經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)、169 家國(guó)家級(jí)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)等，形成功能各異、特色鮮明的對(duì)外科技合作區(qū)域體系。

科技實(shí)力的快速提升，離不開(kāi)金融體系的支撐。但2008 年金融危機(jī)之后，全球資本市場(chǎng)存在“新共識(shí)”，即宏觀經(jīng)濟(jì)的“三低一高”：低增長(zhǎng)、低利率、低通脹、高負(fù)債。這樣的特征反映在資產(chǎn)價(jià)值上，包括后續(xù)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)性大大降低，周期性越來(lái)越差，進(jìn)而在宏觀上表現(xiàn)為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力放緩、經(jīng)濟(jì)復(fù)原力不足等問(wèn)題。在當(dāng)前金融發(fā)展與科技開(kāi)放新的階段性特征下，金融與科技的研究中關(guān)注焦點(diǎn)有：一是如何更好地激勵(lì)企業(yè)管理者投資科技創(chuàng)新，加大科技開(kāi)放力度；二是如何有效地吸引更多企業(yè)進(jìn)行科技創(chuàng)新和開(kāi)放融資，最終實(shí)現(xiàn)金融和科技的共贏。通過(guò)發(fā)展金融促使我國(guó)順應(yīng)全球科技創(chuàng)新大勢(shì)、提升自主創(chuàng)新能力，助推我國(guó)整合利用國(guó)際國(guó)內(nèi)創(chuàng)新資源、主動(dòng)補(bǔ)上關(guān)鍵核心技術(shù)短板，以構(gòu)建現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系。

綜上所述，厘清金融發(fā)展如何影響我國(guó)科技開(kāi)放、金融發(fā)展不足如何制約科技開(kāi)放等關(guān)鍵問(wèn)題，為我國(guó)高質(zhì)量發(fā)展賦能，形成以國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體、國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局有著重要現(xiàn)實(shí)意義。

二、理論背景與研究假設(shè)

（一）文獻(xiàn)綜述

金融發(fā)展理論系統(tǒng)研究金融在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中的作用。熊彼特（1997）最先指出金融發(fā)展影響經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期增長(zhǎng)，認(rèn)為銀行通過(guò)信用創(chuàng)造的能力推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。同時(shí)，銀行體系通過(guò)篩選與投資具有創(chuàng)新工藝的項(xiàng)目而促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新。Gurley &Shaw（1995）指出經(jīng)濟(jì)發(fā)展與金融發(fā)展相互促進(jìn)，金融通過(guò)創(chuàng)新金融技術(shù)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。Goldsmith（1969）指出，金融理論重點(diǎn)在于找出決定一國(guó)金融結(jié)構(gòu)、金融工具存量和金融交易流量的主要經(jīng)濟(jì)因素。之后，金融抑制論、金融深化理論、金融約束理論相繼出現(xiàn)，金融發(fā)展理論不斷深入。

隨著技術(shù)創(chuàng)新理論的不斷發(fā)展，Chesbrough（2003）首次提出開(kāi)放式創(chuàng)新的概念，相應(yīng)的將之前的理論稱為“封閉式創(chuàng)新”，即將開(kāi)放式創(chuàng)新定義為“企業(yè)實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)目標(biāo)，綜合運(yùn)用企業(yè)內(nèi)外部資源和渠道的一種模式”。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的不斷深入，科技開(kāi)放成為備受各國(guó)關(guān)注的現(xiàn)象，目前，國(guó)內(nèi)學(xué)者們關(guān)于科技開(kāi)放的研究多集中于知識(shí)與技術(shù)的開(kāi)放對(duì)區(qū)域創(chuàng)新體系的作用，即區(qū)域的開(kāi)放式創(chuàng)新。中國(guó)社會(huì)科學(xué)院工業(yè)經(jīng)濟(jì)研究所課題組（2020）指出，“十四五”時(shí)期我國(guó)區(qū)域創(chuàng)新體系建設(shè)的重點(diǎn)是建設(shè)高水平開(kāi)放式區(qū)域協(xié)同創(chuàng)新體系，以降低知識(shí)與技術(shù)積累、流動(dòng)、轉(zhuǎn)化成本，更好地服務(wù)區(qū)域產(chǎn)業(yè)鏈與創(chuàng)新鏈的協(xié)同升級(jí)，建立以國(guó)內(nèi)循環(huán)為主、國(guó)內(nèi)國(guó)際循環(huán)相互促進(jìn)的國(guó)際創(chuàng)新合作模式。趙儒煜等（2021）運(yùn)用動(dòng)態(tài)面板模型實(shí)證得出對(duì)外開(kāi)放通過(guò)示范效應(yīng)、溢出效應(yīng)以及拉動(dòng)有效需求等方式促進(jìn)區(qū)域科技創(chuàng)新，且在經(jīng)濟(jì)水平較高地區(qū)，金融發(fā)展、對(duì)外開(kāi)放可同時(shí)加快科技創(chuàng)新。于偉等（2019）通過(guò)空間計(jì)量得出開(kāi)放狀態(tài)下區(qū)域高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚和研發(fā)效率顯著存在互相促進(jìn)關(guān)系。孫鳳娥和田治威（2019）利用空間面板模型研究開(kāi)放對(duì)區(qū)域創(chuàng)新效率的影響，研究發(fā)現(xiàn)對(duì)外貿(mào)易開(kāi)放度提高會(huì)促進(jìn)區(qū)域知識(shí)創(chuàng)新效率的提升，而對(duì)內(nèi)貿(mào)易開(kāi)放度提高將促進(jìn)區(qū)域科技成果商業(yè)化效率提高。

科技開(kāi)放的發(fā)展離不開(kāi)金融的支持。武漢大學(xué)創(chuàng)新型城市研究課題組（2019）總結(jié)了西安的成功經(jīng)驗(yàn)，認(rèn)為要為城市注入金融“活水”，堅(jiān)持“自主創(chuàng)新”與“開(kāi)放創(chuàng)新”并重的創(chuàng)新模式打造創(chuàng)新型城市，主動(dòng)融入全球創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)，集聚、整合、配置創(chuàng)新資源，提升區(qū)域創(chuàng)新能力。目前，學(xué)者們多集中于研究在經(jīng)濟(jì)開(kāi)放條件下金融發(fā)展對(duì)科技的影響。趙增耀等（2016）以開(kāi)放度作為中介變量，將區(qū)域創(chuàng)新系統(tǒng)分為科技研發(fā)、成果轉(zhuǎn)化兩個(gè)階段，運(yùn)用GMM方法實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)隨著對(duì)外開(kāi)放水平提升，金融發(fā)展對(duì)科技創(chuàng)新能力的作用將顯著提升。王棟和趙志宏（2019）運(yùn)用問(wèn)卷調(diào)查、實(shí)證分析等方法，得到我國(guó)金融發(fā)展的規(guī)模、結(jié)構(gòu)、效率發(fā)展將促進(jìn)區(qū)域創(chuàng)新績(jī)效，金融科技通過(guò)促進(jìn)區(qū)域貿(mào)易、投資開(kāi)放度提升創(chuàng)新研發(fā)效率，通過(guò)促進(jìn)區(qū)域生產(chǎn)開(kāi)放度提升創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化效率。王江和劉莎莎（2019）運(yùn)用空間杜賓模型對(duì)金融集聚對(duì)科技開(kāi)放的影響進(jìn)行實(shí)證研究，發(fā)現(xiàn)對(duì)外開(kāi)放度對(duì)區(qū)域科技創(chuàng)新有顯著的抑制作用。

現(xiàn)有文獻(xiàn)對(duì)于金融發(fā)展的研究十分全面，對(duì)于科技開(kāi)放水平的研究多集中于對(duì)區(qū)域創(chuàng)新體系的影響即科技開(kāi)放的作用，對(duì)科技開(kāi)放的理論內(nèi)涵及測(cè)度研究尚不全面，評(píng)價(jià)體系仍不健全。近年來(lái)，學(xué)者們逐漸開(kāi)始重視在經(jīng)濟(jì)開(kāi)放視角下金融發(fā)展對(duì)科技影響的研究，但是對(duì)于金融發(fā)展對(duì)科技開(kāi)放的影響研究仍較少，同時(shí)將金融發(fā)展、技術(shù)進(jìn)步、對(duì)外開(kāi)放三者納入同一框架的研究不多，金融發(fā)展與科技開(kāi)放的研究也尚未建立起一個(gè)完整的框架，研究深度尚待加強(qiáng)。因此，本文將從金融發(fā)展結(jié)構(gòu)、金融發(fā)展效率與金融發(fā)展規(guī)模三個(gè)渠道，利用金融發(fā)展對(duì)科技開(kāi)放在國(guó)際、區(qū)際與區(qū)域內(nèi)不同維度的影響機(jī)制，深入分析金融發(fā)展如何影響科技開(kāi)放問(wèn)題。

（二）概念界定

學(xué)術(shù)界對(duì)于科技開(kāi)放的研究多集中于企業(yè)層面的科技開(kāi)放即開(kāi)放式創(chuàng)新（李斌，2018；陳碧瓊等，2008；Steven et al.，2014），而開(kāi)放式創(chuàng)新模式下的知識(shí)流動(dòng)不僅可以從企業(yè)的外部向內(nèi)部流動(dòng)，也可以從企業(yè)的內(nèi)部向外部流動(dòng)。基于此，借鑒王必達(dá)和趙城（2020）提出的“三重開(kāi)放”區(qū)域開(kāi)放模式，本文將科技開(kāi)放定義為一個(gè)國(guó)家或地區(qū)面向國(guó)際、區(qū)際、區(qū)域內(nèi)三個(gè)維度，通過(guò)科技合作與交流、技術(shù)貿(mào)易、直接利用外資等形式，開(kāi)展跨國(guó)界、跨地區(qū)、跨領(lǐng)域的科學(xué)研究、技術(shù)開(kāi)發(fā)與產(chǎn)業(yè)化活動(dòng)，以實(shí)現(xiàn)科技資源的有效整合與配置，最終實(shí)現(xiàn)科技、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)的協(xié)調(diào)發(fā)展。將科技開(kāi)放劃分為區(qū)域內(nèi)科技開(kāi)放、區(qū)際科技開(kāi)放與國(guó)際科技開(kāi)放三個(gè)層次，并形成“基礎(chǔ)→延伸→強(qiáng)化”的遞進(jìn)式科技開(kāi)放模式。

（三）金融發(fā)展與科技開(kāi)放

科技開(kāi)放活動(dòng)需要大量的資金作為支持，其中技術(shù)研發(fā)、科技成果轉(zhuǎn)化等階段投入大、難度高、迭代速度快，極易受到融資約束。金融體系可以通過(guò)吸收儲(chǔ)蓄、加快資源配置速度、風(fēng)險(xiǎn)揭示等功能支持科技開(kāi)放。由于市場(chǎng)規(guī)模的限制，隨著區(qū)域內(nèi)金融規(guī)模、金融效率、金融結(jié)構(gòu)的發(fā)展，逐漸會(huì)出現(xiàn)部分金融資源剩余或供給不足的困境。此時(shí)，金融的影響范圍將超越本地區(qū)，形成空間效應(yīng)。當(dāng)金融發(fā)展水平足以支撐科技開(kāi)放活動(dòng)時(shí)，本地區(qū)金融發(fā)展對(duì)科技開(kāi)放產(chǎn)生空間溢出效應(yīng)；相反，當(dāng)本地區(qū)的金融發(fā)展水平不足以支持科技開(kāi)放活動(dòng)時(shí)，本地區(qū)的科技開(kāi)放主體與周邊地區(qū)科技開(kāi)放主體將形成競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，爭(zhēng)奪金融資源，形成金融發(fā)展對(duì)科技開(kāi)放的虹吸效應(yīng)。綜上，提出以下研究假設(shè)。

H0：金融發(fā)展對(duì)科技開(kāi)放存在顯著的空間效應(yīng)，影響方向取決于溢出效應(yīng)和吸虹效應(yīng)的相對(duì)大小。

借鑒王志強(qiáng)和孫剛（2003）的研究，本文將金融發(fā)展分為金融規(guī)模、金融結(jié)構(gòu)、金融效率三部分，進(jìn)而金融發(fā)展促進(jìn)科技開(kāi)放的機(jī)制主要有以下三方面：

首先，金融規(guī)模發(fā)展具有資本形成功能。一國(guó)的貨幣體系和金融機(jī)構(gòu)共同發(fā)揮作用，將儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)性投資，提高全社會(huì)物質(zhì)資本存量，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)（Gurley &Shaw，1967）。金融機(jī)構(gòu)服務(wù)水平的不斷提高，使得消費(fèi)者更愿意將資金存入銀行，使金融對(duì)社會(huì)閑散資金的集聚能力得到不斷增強(qiáng)，且以最低交易成本將投資者手中的資金通過(guò)存貸款或者股票等金融工具轉(zhuǎn)移到資金需求者手中，為社會(huì)提供更多的資本來(lái)生產(chǎn)和發(fā)展；在資本市場(chǎng)中的流動(dòng)性也能夠不斷增強(qiáng)，使得投資者能更快識(shí)別企業(yè)信息，對(duì)于前景好的企業(yè)來(lái)說(shuō)能夠更加便利、快速地得到資金支持。

H1：金融規(guī)模發(fā)展通過(guò)資本形成機(jī)制，有效地將儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資，將資本分配到企業(yè)家手中，促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步，進(jìn)而影響技術(shù)開(kāi)放。

其次，金融結(jié)構(gòu)發(fā)展具有資源配置功能。金融業(yè)可以在不同的投資行為間分配資本，進(jìn)而影響一國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)（Romer，1986）。資源配置機(jī)制就是通過(guò)資源的高效率配置，將有限的貨幣資本投向效益好、收益高、有發(fā)展前景的企業(yè)與產(chǎn)業(yè)。金融發(fā)展水平不斷提升的過(guò)程就是資金導(dǎo)向效率不斷提升的過(guò)程，從而促進(jìn)貨幣資本要素更合理地分配。金融的不斷發(fā)展促使金融機(jī)構(gòu)數(shù)量增加和金融機(jī)構(gòu)服務(wù)質(zhì)量不斷提升，金融機(jī)構(gòu)與地區(qū)發(fā)展關(guān)聯(lián)更加緊密，金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況、技術(shù)發(fā)展水平以及資金需求情況更加了解，從而提高資金的合理配置水平。資本市場(chǎng)的透明度和效率的不斷提升使得各類金融工具、金融資產(chǎn)的價(jià)格形成能更加有效地反映出企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，從而對(duì)于未來(lái)收益高、產(chǎn)業(yè)效能好的高發(fā)展水平產(chǎn)業(yè)與新興產(chǎn)業(yè)做出準(zhǔn)確識(shí)別，提高這類產(chǎn)業(yè)的投資水平。對(duì)于低端落后的產(chǎn)業(yè)則不能得到足夠的資金支持，最后將被淘汰。

H2：金融結(jié)構(gòu)發(fā)展通過(guò)資源配置機(jī)制引導(dǎo)資源流向科技水平高的產(chǎn)業(yè)，進(jìn)而影響科技開(kāi)放。

最后，金融效率發(fā)展具有風(fēng)險(xiǎn)分散功能。經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，市場(chǎng)失靈和不確定性廣泛存在。這兩個(gè)問(wèn)題必須得到解決，否則將會(huì)嚴(yán)重影響金融的資源配置功能，而金融的風(fēng)險(xiǎn)管理功能正是為了解決這兩個(gè)問(wèn)題。風(fēng)險(xiǎn)管理功能可以通過(guò)加強(qiáng)信息披露、分散、轉(zhuǎn)移以及對(duì)沖等方式降低市場(chǎng)主體面臨的風(fēng)險(xiǎn)，例如股票可以分散投資風(fēng)險(xiǎn)；承兌匯票、信用證等金融工具可以避免交易風(fēng)險(xiǎn)；保險(xiǎn)保單可以進(jìn)行更為直接的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避；期貨、期權(quán)等可以通過(guò)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)投資者進(jìn)行有效保護(hù)。企業(yè)也可以通過(guò)引入風(fēng)險(xiǎn)投資，為科技開(kāi)放項(xiàng)目購(gòu)買(mǎi)科技保險(xiǎn)等方式降低生產(chǎn)方面的風(fēng)險(xiǎn)。金融市場(chǎng)有利于投資者通過(guò)資產(chǎn)組合分散風(fēng)險(xiǎn)，且能提供表達(dá)不同投資者不同意見(jiàn)的機(jī)制，使其更能支持技術(shù)創(chuàng)新（孫伍琴，2004），促進(jìn)科技開(kāi)放。

H3：金融效率發(fā)展通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理功能加強(qiáng)信息披露、分散、轉(zhuǎn)移以及對(duì)沖等方式降低市場(chǎng)主體面臨的風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)資源流向高科技產(chǎn)業(yè)，進(jìn)而影響科技開(kāi)放。

三、研究設(shè)計(jì)

（一）樣本選取與數(shù)據(jù)來(lái)源

本文使用的數(shù)據(jù)均來(lái)源于2003—2019 年《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)科技統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)金融統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)人口和就業(yè)統(tǒng)計(jì)年鑒》以及各省份統(tǒng)計(jì)年鑒。針對(duì)部分年份某些統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)缺失問(wèn)題，本文采用插值法處理。同時(shí)由于西藏以及港澳臺(tái)地區(qū)部分指標(biāo)數(shù)據(jù)嚴(yán)重缺失，最終選擇中國(guó)30個(gè)省份17年的數(shù)據(jù)，共計(jì)510個(gè)有效樣本。

（二）變量選取與說(shuō)明

1.被解釋變量。科技開(kāi)放是一個(gè)多層次的復(fù)雜系統(tǒng)，科技開(kāi)放指數(shù)能夠全面反映金融市場(chǎng)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)和發(fā)展?fàn)顩r。在構(gòu)建指數(shù)時(shí)需要重視兩方面，一是能夠全面反映金融發(fā)展的指標(biāo)體系；二是選擇科學(xué)的合成方法，確定指標(biāo)權(quán)重。本文采用熵值法對(duì)科技開(kāi)放三個(gè)層次共11 個(gè)指標(biāo)進(jìn)行測(cè)算，分別得到國(guó)際科技開(kāi)放（L1）、區(qū)際科技開(kāi)放（L2）、區(qū)域內(nèi)科技開(kāi)放（L3）等3個(gè)變量。

2.解釋變量。金融發(fā)展指數(shù)是反映金融發(fā)展現(xiàn)狀的綜合性指數(shù)，借鑒王志強(qiáng)和孫剛（2003）的研究，本文將金融發(fā)展分為金融規(guī)模、金融結(jié)構(gòu)、金融效率三部分。目前常用的確權(quán)方法主要是主成分分析法與熵值法，研究結(jié)果表明使用熵值法得出的金融發(fā)展指數(shù)更貼合經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，故本文選擇通過(guò)熵值法對(duì)11個(gè)指標(biāo)賦權(quán)，得到金融發(fā)展指數(shù)（fin）。具體地，變量指標(biāo)的數(shù)據(jù)說(shuō)明如表1所示。

表1 研究變量衡量方法及指標(biāo)權(quán)重

本文控制一系列可能影響科技開(kāi)放的其他因素：居民消費(fèi)水平指數(shù)（eco）、人力資本（hum）、政府財(cái)政支出水平（gov）、外商直接投資（fdi）、城鎮(zhèn)化水平（urb）。本文借鑒相關(guān)學(xué)者研究成果計(jì)算人力資本，各地區(qū)平均教育年限=不識(shí)字或識(shí)字很少人數(shù)所占比重×0年+小學(xué)文化水平人數(shù)所占比重×6年+初中文化水平人數(shù)所占比重×9 年+高中文化水平人數(shù)所占比重×12年+大專及以上文化水平人數(shù)所占比重×16年；政府財(cái)政支出水平（gov）采用各地區(qū)人均財(cái)政支出數(shù)額來(lái)表示；外商直接投資（fdi）采用外商直接投資額占GDP的比重表示。

（三）描述性統(tǒng)計(jì)特征

從表2可以看出，各省份科技開(kāi)放水平存在較大差距。其中國(guó)際科技開(kāi)放最小值是甘肅省2003年的0.0042，最大值為上海市2012 年的0.2788；區(qū)際科技開(kāi)放最小值是青海省2004 年的0.0064，最大值為廣東省2019 年的0.1536；區(qū)域內(nèi)科技開(kāi)放最小值是新疆2003 年的0.0025，最大值為廣東省2019 年的0.3097。就金融發(fā)展而言，各省份間同樣存在差距。金融規(guī)模方面，海南省在2003 年該指數(shù)僅為0.0147，而2019 年廣東省的金融規(guī)模達(dá)到0.4601；金融結(jié)構(gòu)方面，云南省在2003年該指數(shù)僅為0.0070，而2019年北京市的金融結(jié)構(gòu)達(dá)到0.0266；金融效率方面，湖南省在2003 年該指數(shù)僅為0.0075，而2003 年北京市的金融效率達(dá)到0.4479；結(jié)合均值與標(biāo)準(zhǔn)差，體現(xiàn)出各省份在金融發(fā)展水平上也存在較大差異。

表2 各變量的描述性統(tǒng)計(jì)

（四）模型設(shè)計(jì)

1.空間依賴性檢驗(yàn)。檢驗(yàn)區(qū)域變量的空間依賴性是否存在，空間統(tǒng)計(jì)學(xué)一般使用空間自相關(guān)指數(shù)（Moran's I）。計(jì)算Moran's I 指數(shù)前，首先要構(gòu)建各省份的空間權(quán)重矩陣W，如式（1）所示：

由于海南島是島嶼，沒(méi)有相鄰省份，考慮到其與廣東、廣西經(jīng)濟(jì)聯(lián)系密切，假設(shè)其與廣東、廣西鄰接。

Moran's I指數(shù)的計(jì)算如公式（2）所示：

其中，xi是觀測(cè)值，S2=n為地區(qū)個(gè)數(shù),。Moran's I的數(shù)值介于-1和1之間。當(dāng)I=0時(shí)，表示沒(méi)有空間相關(guān)性；當(dāng)I＞0時(shí)，有正的空間相關(guān)性，表明相似的屬性集聚；當(dāng)I＜0時(shí)，有負(fù)的空間相關(guān)性，表明相異的屬性集聚。

2.模型的選擇。在選擇空間計(jì)量模型時(shí)，常采用LM 檢驗(yàn)、Wald 檢驗(yàn)進(jìn)行測(cè)驗(yàn)空間杜賓模型（SDM）是否可以簡(jiǎn)化為空間滯后模型（SLM）和空間誤差模型（SEM），檢驗(yàn)結(jié)果如表3所示。

由表3 可知，科技開(kāi)放模型的LM 檢驗(yàn)P 值均小0.05，拒絕不存在空間相關(guān)性的原假設(shè)，說(shuō)明應(yīng)采用空間計(jì)量模型。Wald 檢驗(yàn)顯著拒絕原假設(shè)，表明空間杜賓模型無(wú)法簡(jiǎn)化成空間滯后模型和空間誤差模型，應(yīng)選擇空間杜賓模型進(jìn)行計(jì)量。由于Hausman檢驗(yàn)顯示拒絕隨機(jī)效應(yīng)，選擇固定效應(yīng)模型較為合適。最后，通過(guò)比較時(shí)間固定、空間固定和雙固定模型，發(fā)現(xiàn)時(shí)間固定模型的擬合程度是三個(gè)模型中最高的，而且各變量系數(shù)的顯著性都較高，因此本文使用時(shí)間固定模型。

表3 LM檢驗(yàn)和Wald檢驗(yàn)

3.模型的建立?？臻g滯后模型（SLM）、空間誤差模型（SEM）和空間杜賓模型（SDM）為三種經(jīng)典形式的計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)模型。表達(dá)式總結(jié)如公式（3）所示。

其中，Y是n×1 列決策向量，W是n×n階空間權(quán)重矩陣，ρ為空間效應(yīng)系數(shù)，其取值范圍為(-1,1)，反映樣本數(shù)據(jù)中固有的空間依賴性，即空間相關(guān)性的大小和方向，WY是空間滯后算子，X表示一個(gè)n×k的解釋變量觀測(cè)矩陣，β是與外生變量X相關(guān)的k×1階參數(shù)向量，WX是相鄰地區(qū)觀測(cè)值的空間滯后解釋變量，θ是k×1階的回歸系數(shù)矩陣，反映的是相鄰地區(qū)變量對(duì)決策變量的影響程度。ε、δ是互不相關(guān)且服從獨(dú)立同分布的n×1列隨機(jī)誤差項(xiàng)，λ是空間相關(guān)誤差的參數(shù)，取值范圍為(-1,1)，反映空間外溢效應(yīng)，Wδ為空間滯后誤差項(xiàng)。

當(dāng)ρ≠0,θ=0,λ=0 時(shí)，為空間滯后模型；當(dāng)ρ=0,θ=0,λ≠0時(shí)，為空間誤差模型；當(dāng)ρ≠0,θ≠0,λ=0時(shí)，為空間杜賓模型。

為了能夠科學(xué)全面地揭示金融發(fā)展與科技開(kāi)放之間的關(guān)系，本文在現(xiàn)有研究基礎(chǔ)上建立模型如公式（4）所示。

其中，lnL是被解釋變量，用基于11 個(gè)指標(biāo)用熵值法測(cè)算出的綜合水平表示。lnfin1、lnfin2、lnfin3是核心解釋變量，為各地區(qū)的金融規(guī)模、金融結(jié)構(gòu)、金融效率指數(shù)，同樣通過(guò)熵值法基于11 個(gè)指標(biāo)測(cè)算得出。lncontrol為其他控制變量。ε為隨機(jī)誤差項(xiàng)。

四、實(shí)證結(jié)果與檢驗(yàn)

根據(jù)前文的分析，本文利用STATA16 中極大似然估計(jì)法對(duì)空間杜賓模型的參數(shù)進(jìn)行估計(jì)。

（一）空間相關(guān)性檢驗(yàn)

從表4 可知，2003—2019 年，我國(guó)金融發(fā)展的全局Moran's I指數(shù)均大于0，2006年之后其對(duì)應(yīng)的P值均小于0.1，表明我國(guó)各地區(qū)的金融發(fā)展水平存在正空間相關(guān)性。對(duì)科技開(kāi)放而言，全局Moran's I 指數(shù)全部為正數(shù)，且均顯著，說(shuō)明科技開(kāi)放的地域分化現(xiàn)象不是隨機(jī)產(chǎn)生的，我國(guó)各地區(qū)的科技開(kāi)放水平整體上存在顯著的正空間相關(guān)性。

表4 金融發(fā)展和科技開(kāi)放Moran's I指數(shù)統(tǒng)計(jì)

為了進(jìn)一步揭示各省際金融發(fā)展、科技開(kāi)放是高水平區(qū)域還是低水平區(qū)域，可進(jìn)行局部空間相關(guān)性分析。2003年、2012年、2019年各省份金融發(fā)展水平和科技開(kāi)放水平對(duì)應(yīng)象限如表5和表6所示。分析結(jié)果證明，中國(guó)金融發(fā)展、科技開(kāi)放都存在一定的空間相關(guān)性，并且2019 年金融發(fā)展的空間正相關(guān)性要強(qiáng)于2012年、2003年，說(shuō)明我國(guó)金融發(fā)展的空間輻射作用呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。2003—2019 年，我國(guó)多數(shù)省份科技開(kāi)放特征由“低-低”聚集轉(zhuǎn)向“高-高”聚集，科技開(kāi)放得到不斷發(fā)展。從結(jié)果來(lái)看，金融發(fā)展、科技開(kāi)放“高-高”聚集區(qū)主要是長(zhǎng)三角地區(qū)、珠三角地區(qū)。同時(shí)還存在一些非典型區(qū)域，如廣東的金融發(fā)展和科技開(kāi)放都處于第四象限，表明廣東雖然是我國(guó)南部金融發(fā)展和科技開(kāi)放程度最高的省份，擁有深圳和廣州兩個(gè)開(kāi)放區(qū)，但是對(duì)于周邊的湖南、廣西、江西等省份的金融發(fā)展和科技開(kāi)放輻射作用比較小，泛珠江三角地區(qū)的金融發(fā)展、科技開(kāi)放水平存在較大差異。又如四川的金融發(fā)展、科技開(kāi)放水平也都處于第四象限，說(shuō)明四川作為我國(guó)西南地區(qū)的高金融發(fā)展、高科技開(kāi)放省份，對(duì)周邊的青海、甘肅、陜西、重慶、貴州、云南等省份輻射作用較小。目前，我國(guó)北京、上海、天津、江蘇、浙江、山東、安徽、福建、湖北、河南、重慶體現(xiàn)出科技開(kāi)放“高-高”聚集，而山西、云南、甘肅、遼寧、吉林、黑龍江、新疆、寧夏、廣西、青海、內(nèi)蒙古展現(xiàn)科技開(kāi)放“低-低”聚集。

表5 2003年、2012年、2019年各省份金融發(fā)展水平對(duì)應(yīng)Moran's I散點(diǎn)圖象限

表6 2003年、2012年、2019年各省份科技開(kāi)放水平對(duì)應(yīng)Moran's I散點(diǎn)圖象限

（二）空間計(jì)量模型檢驗(yàn)結(jié)果分析

從表7 可知，四個(gè)模型的空間滯后項(xiàng)（ρ值）皆顯著，再一次證明了金融發(fā)展和科技開(kāi)放之間存在空間相關(guān)性。時(shí)間固定的SDM模型擬合優(yōu)度是三個(gè)模型中最高的，而且各變量系數(shù)的顯著性都比較高，因此選擇使用時(shí)間固定模型。

表7 金融發(fā)展科技開(kāi)放影響的時(shí)間固定SDM模型估計(jì)結(jié)果

對(duì)科技開(kāi)放而言，ρ的估計(jì)值為正且顯著，這表明我國(guó)省域的科技開(kāi)放水平存在較強(qiáng)的空間溢出效應(yīng)，即周?chē)貐^(qū)科技開(kāi)放水平的提升會(huì)促進(jìn)本地科技開(kāi)放發(fā)展。金融規(guī)模（lnfin1）的系數(shù)為正且顯著，表明本地金融規(guī)模發(fā)展水平的提升可以促進(jìn)本地科技開(kāi)放的發(fā)展。金融規(guī)模提升可以為本地提供資金支持，從而有力地支持科技開(kāi)放活動(dòng)。金融規(guī)模的空間項(xiàng)（Wlnfin1）的系數(shù)也為正且顯著，即金融規(guī)模對(duì)科技開(kāi)放有著顯著的空間溢出效應(yīng)，周?chē)貐^(qū)金融規(guī)模的提升會(huì)促進(jìn)本地的科技開(kāi)放水平，這可能是因?yàn)橹車(chē)貐^(qū)金融發(fā)展水平的提升起到示范作用，有利于本地金融規(guī)模發(fā)展，進(jìn)而促進(jìn)本地科技開(kāi)放的發(fā)展，H1得到驗(yàn)證。金融結(jié)構(gòu)（lnfin2）的系數(shù)為正且顯著，表明本地金融結(jié)構(gòu)優(yōu)化可以促進(jìn)本地科技開(kāi)放的發(fā)展。金融結(jié)構(gòu)的空間項(xiàng)（Wlnfin2）的系數(shù)為負(fù)且顯著，即周?chē)貐^(qū)金融結(jié)構(gòu)優(yōu)化會(huì)抑制本地的科技開(kāi)放水平，H2得到驗(yàn)證。金融效率（lnfin3）的系數(shù)為正且顯著，表明本地金融效率發(fā)展水平的提升可以促進(jìn)本地科技開(kāi)放的發(fā)展。金融效率的空間項(xiàng)（Wlnfin3）的系數(shù)為負(fù)且顯著，即金融效率對(duì)科技開(kāi)放有著顯著的虹吸效應(yīng)，周?chē)貐^(qū)金融效率的提升會(huì)抑制本地的科技開(kāi)放水平，H3得到驗(yàn)證。通過(guò)構(gòu)建以金融發(fā)展指數(shù)為解釋變量的模型得出lnfin、Wlnfin的估計(jì)值為正且顯著，即金融發(fā)展對(duì)科技開(kāi)放存在正向溢出效應(yīng)，H0得到驗(yàn)證。

國(guó)際科技開(kāi)放的空間滯后項(xiàng)ρ為0.146，在5%的顯著性水平下顯著，存在空間溢出效應(yīng)說(shuō)明相鄰地區(qū)的國(guó)際科技開(kāi)放水平的提高對(duì)本地的國(guó)際科技開(kāi)放水平提高有促進(jìn)作用。具體而言，地區(qū)金融發(fā)展規(guī)模對(duì)于自身國(guó)際科技開(kāi)放水平存在顯著的正向影響，鄰近地區(qū)金融規(guī)模對(duì)于國(guó)際科技開(kāi)放的影響在本地區(qū)產(chǎn)生明顯的促進(jìn)作用，H1得到驗(yàn)證。其次，地區(qū)金融發(fā)展結(jié)構(gòu)對(duì)于自身國(guó)際科技開(kāi)放水平影響不顯著，但鄰近地區(qū)金融結(jié)構(gòu)對(duì)于國(guó)際科技開(kāi)放的影響在本地區(qū)產(chǎn)生明顯的抑制作用，H2得到驗(yàn)證。最后，地區(qū)金融發(fā)展效率對(duì)于自身國(guó)際科技開(kāi)放水平存在顯著的正向影響，鄰近地區(qū)金融效率對(duì)于國(guó)際科技開(kāi)放的影響在本地區(qū)產(chǎn)生明顯的促進(jìn)作用，H3得到驗(yàn)證。由此可見(jiàn)，由于我國(guó)目前金融結(jié)構(gòu)并未達(dá)到理想水平，儲(chǔ)蓄資金的流通配置顯現(xiàn)出一定的短板，跨區(qū)間的資金流通并未流向鄰近地區(qū)國(guó)際科技開(kāi)放主體，因而也在一定程度上限制了國(guó)際科技開(kāi)放水平的提升。

區(qū)際科技開(kāi)放的空間滯后項(xiàng)ρ為-0.199，在1%的顯著性水平下顯著，說(shuō)明相鄰地區(qū)的區(qū)際科技開(kāi)放水平的提高對(duì)本地的區(qū)際科技開(kāi)放水平提高有抑制作用，即虹吸效應(yīng)。具體而言，地區(qū)金融發(fā)展規(guī)模對(duì)于自身區(qū)際科技開(kāi)放水平存在顯著的正向影響，鄰近地區(qū)金融規(guī)模對(duì)于區(qū)際科技開(kāi)放的影響在本地區(qū)產(chǎn)生明顯的促進(jìn)作用，H1得到驗(yàn)證。其次，地區(qū)金融發(fā)展結(jié)構(gòu)對(duì)于本地區(qū)的區(qū)際科技開(kāi)放存在顯著的正向影響，鄰近地區(qū)金融結(jié)構(gòu)對(duì)于區(qū)際科技開(kāi)放的影響在本地區(qū)產(chǎn)生明顯的促進(jìn)作用，H2得到驗(yàn)證。最后，地區(qū)金融發(fā)展效率對(duì)于自身國(guó)際科技開(kāi)放水平存在顯著的促進(jìn)影響，鄰近地區(qū)金融效率對(duì)于區(qū)際科技開(kāi)放的影響在本地區(qū)產(chǎn)生明顯的促進(jìn)作用，H3得到驗(yàn)證。由此可見(jiàn)，金融發(fā)展對(duì)于周邊地區(qū)的區(qū)際科技開(kāi)放具有顯著的促進(jìn)作用，H0得到驗(yàn)證。

區(qū)域內(nèi)科技開(kāi)放的空間滯后項(xiàng)ρ為0.154，在5%的顯著性水平下顯著，說(shuō)明相鄰地區(qū)的區(qū)域內(nèi)科技開(kāi)放水平的提高對(duì)本地的區(qū)域內(nèi)科技開(kāi)放水平提高有溢出效應(yīng)。具體而言，地區(qū)金融發(fā)展規(guī)模對(duì)于自身區(qū)域內(nèi)科技開(kāi)放水平存在顯著的正向影響，鄰近地區(qū)金融規(guī)模對(duì)于區(qū)域內(nèi)科技開(kāi)放的影響在本地區(qū)產(chǎn)生作用不顯著，H1得到驗(yàn)證。其次，地區(qū)金融發(fā)展結(jié)構(gòu)優(yōu)化促進(jìn)本地區(qū)的區(qū)域內(nèi)科技開(kāi)放提升，H2得到驗(yàn)證，鄰近地區(qū)金融結(jié)構(gòu)對(duì)于區(qū)域內(nèi)科技開(kāi)放的影響在本地區(qū)外溢并不顯著。最后，地區(qū)金融發(fā)展效率對(duì)于自身國(guó)際科技開(kāi)放水平存在顯著的促進(jìn)作用，鄰近地區(qū)金融效率對(duì)于區(qū)域內(nèi)科技開(kāi)放的影響在本地區(qū)產(chǎn)生明顯的促進(jìn)作用，H3得到驗(yàn)證。

（三）空間杜賓模型的效應(yīng)分解和理論解釋

為了說(shuō)明金融規(guī)模、金融結(jié)構(gòu)、金融效率對(duì)科技開(kāi)放作用的大小及方向，對(duì)空間杜賓模型求偏導(dǎo)數(shù)，得出直接效應(yīng)、間接效應(yīng)和總效應(yīng)（如表8）。直接效應(yīng)代表所有地區(qū)自變量所引起的本地區(qū)因變量變化；間接效應(yīng)代表所有地區(qū)自變量的變化引起相鄰其余地區(qū)因變量的變化；總效應(yīng)代表所有地區(qū)自變量所引起的本地區(qū)因變量和其余相鄰地區(qū)因變量的變化總和。

表8 空間杜賓模型的直接效應(yīng)、間接效應(yīng)、總效應(yīng)

從直接效應(yīng)來(lái)看，除金融結(jié)構(gòu)對(duì)國(guó)際科技開(kāi)放的估計(jì)系數(shù)為負(fù)且不顯著外，其余金融規(guī)模、金融結(jié)構(gòu)、金融效率對(duì)于三個(gè)層次的科技開(kāi)放的系數(shù)皆顯著為正數(shù)，說(shuō)明本地區(qū)金融發(fā)展促進(jìn)當(dāng)?shù)乜萍奸_(kāi)放。

從間接效應(yīng)來(lái)看，金融規(guī)模、金融結(jié)構(gòu)、金融效率對(duì)區(qū)際科技開(kāi)放的系數(shù)皆不顯著，說(shuō)明某一地區(qū)金融發(fā)展對(duì)周邊地區(qū)區(qū)際科技開(kāi)放溢出效應(yīng)不明顯，我國(guó)區(qū)際間的競(jìng)爭(zhēng)較強(qiáng)。金融規(guī)模、金融效率對(duì)于國(guó)際、區(qū)域內(nèi)科技開(kāi)放的間接效應(yīng)為正，說(shuō)明某地金融規(guī)模、金融效率發(fā)展顯著促進(jìn)周邊地區(qū)的國(guó)際、區(qū)域內(nèi)科技開(kāi)放水平。金融結(jié)構(gòu)優(yōu)化顯著抑制周邊地區(qū)的國(guó)際科技開(kāi)放水平，對(duì)周邊地區(qū)區(qū)域內(nèi)科技開(kāi)放作用為正但不顯著，說(shuō)明某一地區(qū)金融規(guī)模、金融效率發(fā)展促進(jìn)周邊地區(qū)國(guó)際、區(qū)域內(nèi)科技開(kāi)放，但我國(guó)各地區(qū)金融結(jié)構(gòu)的優(yōu)化程度還不足以支撐周邊地區(qū)的科技開(kāi)放。

（四）穩(wěn)健性檢驗(yàn)——異質(zhì)性分析

考慮到中國(guó)地域廣袤、地區(qū)間差異顯著的現(xiàn)實(shí)，本文將全國(guó)30個(gè)省份按照國(guó)家統(tǒng)計(jì)局頒布的標(biāo)準(zhǔn)分為東部、中部、西部地區(qū)進(jìn)行分地區(qū)樣本回歸，以揭示金融發(fā)展對(duì)科技開(kāi)放影響的區(qū)域特征。回歸結(jié)果見(jiàn)表9。

表9 異質(zhì)性估計(jì)結(jié)果

由（1）、（2）、（3）可知，對(duì)東部地區(qū)而言，本地區(qū)金融規(guī)模、金融效率發(fā)展顯著促進(jìn)本地區(qū)及周邊地區(qū)國(guó)際、區(qū)際、區(qū)域內(nèi)科技開(kāi)放發(fā)展。金融結(jié)構(gòu)優(yōu)化會(huì)顯著促進(jìn)本地區(qū)區(qū)際科技開(kāi)放發(fā)展，抑制本地區(qū)區(qū)域內(nèi)科技開(kāi)放及周邊地區(qū)區(qū)際科技開(kāi)放發(fā)展，說(shuō)明東部地區(qū)的金融結(jié)構(gòu)發(fā)展還不足以支持周邊地區(qū)的科技開(kāi)放，甚至?xí)霈F(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)。

由（4）、（5）、（6）可知，對(duì)中部地區(qū)而言，金融規(guī)模顯著促進(jìn)區(qū)域內(nèi)科技開(kāi)放，對(duì)國(guó)際科技開(kāi)放、區(qū)際科技開(kāi)放具有不顯著的負(fù)向作用。一個(gè)地區(qū)金融規(guī)模增加會(huì)顯著促進(jìn)周邊地區(qū)國(guó)際、區(qū)際、區(qū)域內(nèi)科技開(kāi)放發(fā)展，這可能是因?yàn)槲覈?guó)中部地區(qū)金融規(guī)模的增加主要依靠銀行業(yè)，而銀行業(yè)更偏好向國(guó)有企業(yè)貸款。雖然金融資源規(guī)模不斷擴(kuò)大，但大部分金融資源流向國(guó)有企業(yè)，并增加其資本實(shí)力和投資機(jī)會(huì)。國(guó)內(nèi)個(gè)人、企業(yè)、科研機(jī)構(gòu)與高校難以獲得資金支持。金融結(jié)構(gòu)發(fā)展對(duì)中部地區(qū)區(qū)際科技開(kāi)放的直接與間接作用不顯著，對(duì)中部地區(qū)國(guó)際、區(qū)域內(nèi)科技開(kāi)放具有顯著的抑制作用，同時(shí)也顯著抑制周邊地區(qū)的國(guó)際、區(qū)域內(nèi)科技開(kāi)放水平。金融效率發(fā)展對(duì)中部地區(qū)國(guó)際、區(qū)域內(nèi)科技開(kāi)放有顯著的促進(jìn)作用，但對(duì)周邊城市的科技開(kāi)放作用不明顯，說(shuō)明我國(guó)中部地區(qū)的金融結(jié)構(gòu)尚不能支持高風(fēng)險(xiǎn)、低能耗的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。中部地區(qū)逐步意識(shí)到科技能力之于地區(qū)發(fā)展的重要性，區(qū)域間的競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)較強(qiáng)。周邊地區(qū)的金融結(jié)構(gòu)優(yōu)化、金融效率提高，會(huì)對(duì)本地的科技資源形成一定的誘導(dǎo)和吸納效果，形成了一定的負(fù)面作用。

由（7）、（8）、（9）可知，對(duì)西部地區(qū)而言，金融規(guī)模、金融結(jié)構(gòu)、金融效率發(fā)展顯著促進(jìn)本地區(qū)國(guó)際、區(qū)域內(nèi)及周邊地區(qū)國(guó)際科技開(kāi)放水平。金融結(jié)構(gòu)、金融效率發(fā)展對(duì)本地區(qū)區(qū)際科技開(kāi)放作用不顯著，說(shuō)明我國(guó)西部地區(qū)的金融結(jié)構(gòu)、金融效率發(fā)展不足以應(yīng)對(duì)本地區(qū)的科技開(kāi)放發(fā)展，西部地區(qū)的金融發(fā)展對(duì)國(guó)際、區(qū)域內(nèi)科技開(kāi)放作用較強(qiáng)，對(duì)區(qū)際科技開(kāi)放的作用不明顯，出現(xiàn)一定短板。

五、結(jié)論及政策建議

本文基于2003—2019年中國(guó)30個(gè)省份的面板數(shù)據(jù)，分別構(gòu)建金融發(fā)展與科技開(kāi)放的指標(biāo)體系，運(yùn)用熵值法得到金融規(guī)模指數(shù)、金融結(jié)構(gòu)指數(shù)、金融效率指數(shù)、國(guó)際科技開(kāi)放指數(shù)、區(qū)際科技開(kāi)放指數(shù)、區(qū)域內(nèi)科技開(kāi)放指數(shù)。同時(shí)檢驗(yàn)我國(guó)30 個(gè)省份金融發(fā)展、科技開(kāi)放的空間自相關(guān)以及金融規(guī)模、金融結(jié)構(gòu)、金融效率與各層次科技開(kāi)放之間關(guān)系的研究，得出以下結(jié)論：

我國(guó)金融發(fā)展、科技開(kāi)放聚集區(qū)主要是長(zhǎng)三角地區(qū)、珠三角地區(qū)，同時(shí)還存在一些非典型區(qū)域，如廣東、四川作為高金融發(fā)展、高科技開(kāi)放區(qū)域，對(duì)周邊地區(qū)的輻射作用較小。我國(guó)地區(qū)國(guó)際、區(qū)際、區(qū)域內(nèi)科技開(kāi)放三層次對(duì)周邊地區(qū)存在顯著的正向溢出效應(yīng)。目前我國(guó)已由以國(guó)際技術(shù)溢出為主的國(guó)際科技開(kāi)放模式逐步轉(zhuǎn)向以區(qū)際、區(qū)域內(nèi)科技開(kāi)放為主的科技開(kāi)放模式。本地區(qū)金融規(guī)模、金融結(jié)構(gòu)、金融效率對(duì)本地區(qū)及鄰近地區(qū)區(qū)際科技開(kāi)放的作用均為正向。本地區(qū)金融規(guī)模、金融結(jié)構(gòu)、金融效率對(duì)本地區(qū)區(qū)域內(nèi)科技開(kāi)放的作用均為正向，而鄰近地區(qū)金融規(guī)模、金融結(jié)構(gòu)、金融效率對(duì)于區(qū)際科技開(kāi)放的影響在本地區(qū)分別為不顯著、不顯著、正向。金融發(fā)展會(huì)促進(jìn)科技開(kāi)放，但是在不同地區(qū)有著顯著的異質(zhì)性。

有鑒于此，本文提出以下四點(diǎn)政策建議：

第一，從金融發(fā)展角度提高科技開(kāi)放水平，需要提升各地區(qū)金融發(fā)展水平，改善金融發(fā)展溢出環(huán)境，增強(qiáng)金融對(duì)科技開(kāi)放的支持力度。

第二，從提高金融發(fā)展水平角度來(lái)說(shuō)，各地區(qū)要提高金融規(guī)模、優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)、提升金融服務(wù)效率。由于我國(guó)各地區(qū)金融發(fā)展存在差異，不能對(duì)各地金融發(fā)展導(dǎo)向進(jìn)行“一刀切”式的管理。具體來(lái)看，對(duì)于東部地區(qū)，首先，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)金融部門(mén)的合理引導(dǎo)，促使金融滿足高層次的科技開(kāi)放需求。推進(jìn)天使投資、風(fēng)險(xiǎn)投資和私募等股權(quán)投資發(fā)展。投資機(jī)構(gòu)的支持為科技開(kāi)放提供動(dòng)力源泉。加大其對(duì)高校創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)、科研院所科技成果共享與轉(zhuǎn)化等重點(diǎn)領(lǐng)域、薄弱領(lǐng)域的關(guān)注力度，篩選出優(yōu)質(zhì)的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目并重點(diǎn)培育。拓寬風(fēng)險(xiǎn)資本來(lái)源渠道，優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)投資結(jié)構(gòu)，逐步減少政府扶持性基金，激發(fā)更多社會(huì)資本的熱情，提高金融支持科技開(kāi)放的廣度和深度。其次，應(yīng)積極建立健全銀企合作平臺(tái)，鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行科技開(kāi)放。對(duì)于中、西部地區(qū)，一是應(yīng)建立多層次的商業(yè)銀行體系，擴(kuò)大中小銀行金融規(guī)模，促進(jìn)對(duì)科技開(kāi)放的支持；二是政府要積極引導(dǎo)商業(yè)銀行加大對(duì)高校、科研機(jī)構(gòu)、企業(yè)等科技開(kāi)放主體的金融支持，鼓勵(lì)降低科技貸款利率，放寬借貸條件，實(shí)現(xiàn)金融資源對(duì)科技開(kāi)放的優(yōu)先配置；三是簡(jiǎn)化科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板的審批、發(fā)行和交易程序，提高中小企業(yè)獲取融資的效率。

第三，從增強(qiáng)金融發(fā)展空間溢出效應(yīng)角度來(lái)說(shuō)，各級(jí)政府應(yīng)不再按照過(guò)往的區(qū)際競(jìng)爭(zhēng)思路，要盡可能地發(fā)揮出區(qū)域間金融在科技開(kāi)放活動(dòng)支持上的正向促進(jìn)作用，避免出現(xiàn)競(jìng)奪科技開(kāi)放資源現(xiàn)象的發(fā)生。首先，降低科技共享融資過(guò)程中的成本，促進(jìn)資金供需雙方的有效對(duì)接。其次，搭建科技開(kāi)放金融支持平臺(tái)，大力支持產(chǎn)學(xué)研相結(jié)合，建設(shè)技術(shù)成果共享庫(kù)、金融信用庫(kù)、金融機(jī)構(gòu)信息庫(kù)，通過(guò)信息挖掘與共享為相關(guān)主體提供綜合服務(wù)，從而提高融資效率。最后，要加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，拓寬金融服務(wù)邊界，增大空間溢出效應(yīng)的地理距離，提高金融效率。

第四，從加強(qiáng)金融發(fā)展對(duì)科技創(chuàng)新的支持力度來(lái)說(shuō)，一方面，金融支持地區(qū)科技開(kāi)放，應(yīng)集中在有利于科技進(jìn)步的環(huán)境建設(shè)上，如積極構(gòu)建科技產(chǎn)業(yè)園區(qū)、加強(qiáng)各地區(qū)重大科技基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、建立健全科技公共服務(wù)體系、推進(jìn)科技開(kāi)放合作共享等；加快高端科技開(kāi)放平臺(tái)建設(shè)，吸引國(guó)內(nèi)外頂尖的研發(fā)機(jī)構(gòu)落戶，打造世界領(lǐng)先的科技網(wǎng)絡(luò)，推動(dòng)創(chuàng)新集群發(fā)展；積極培育科技合作共享文化氛圍，吸引技術(shù)型人才合理流動(dòng)，強(qiáng)化城市科技發(fā)展的智力保障。另一方面，構(gòu)建國(guó)際科技開(kāi)放體系，全面提高國(guó)際科技開(kāi)放水平，深化國(guó)際科技交流合作，積極搭建“一帶一路”科技開(kāi)放合作共享平臺(tái)，共建全球科技開(kāi)放平臺(tái)，開(kāi)展學(xué)術(shù)交流、科研合作，做到各展所長(zhǎng)、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。