呂亞楠

摘 要：上市公司在上市過(guò)程中所面對(duì)的資產(chǎn)重組問(wèn)題對(duì)公司的發(fā)展有著重大的影響，而對(duì)其進(jìn)行合理的資產(chǎn)重組，將有助于公司的地位得到進(jìn)一步的提升。所以，對(duì)企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)重組的合理研究與管理，是企業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要環(huán)節(jié)。文章主要針對(duì)上市公司資產(chǎn)重組中存在的一些問(wèn)題進(jìn)行了探討，并對(duì)目前我國(guó)企業(yè)并購(gòu)中存在的一些問(wèn)題進(jìn)行了簡(jiǎn)單的論述，希望能為我國(guó)的并購(gòu)提供一些借鑒。

關(guān)鍵詞：上市公司;資產(chǎn)重組;財(cái)務(wù)會(huì)計(jì);分析

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的深入，現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)理念的確立，我國(guó)上市公司的資產(chǎn)重組問(wèn)題日益受到關(guān)注。通過(guò)對(duì)國(guó)有企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)重組，可以有效地減少企業(yè)發(fā)展中的風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)企業(yè)的轉(zhuǎn)型起到一定的推動(dòng)作用。隨著我國(guó)股票市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展，上市公司的資產(chǎn)重組日益增多，給我國(guó)股票市場(chǎng)的穩(wěn)定與發(fā)展造成了一定的沖擊。通過(guò)對(duì)國(guó)有企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)重組，可以有效地改變我國(guó)現(xiàn)有的低效產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，健全公司的發(fā)展機(jī)制，促進(jìn)我國(guó)股票市場(chǎng)的健康、穩(wěn)定發(fā)展。

一、資產(chǎn)重組的定義

在當(dāng)前的金融領(lǐng)域，對(duì)資產(chǎn)重組的概念尚無(wú)統(tǒng)一的界定，本文通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)的分析，認(rèn)為其內(nèi)涵可以分為廣義和狹義兩種。狹義上來(lái)說(shuō)，資產(chǎn)重組是指在降低企業(yè)規(guī)模、降低成本的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的內(nèi)部?jī)?yōu)化，也就是降低成本、整合資源。而廣義的資產(chǎn)重組則是對(duì)公司的資產(chǎn)進(jìn)行優(yōu)化，公司的資產(chǎn)構(gòu)成是公司發(fā)展的一個(gè)關(guān)鍵因素，它直接關(guān)系到公司的決策和未來(lái)的發(fā)展方向。通過(guò)對(duì)企業(yè)資產(chǎn)重組的大量數(shù)據(jù)的分析，可以看出，企業(yè)的資產(chǎn)重組主要包括擴(kuò)張、收縮以及企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)的調(diào)整。

根據(jù)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)學(xué)家的看法，他們認(rèn)為，資產(chǎn)重組會(huì)對(duì)公司的股東和公司的所有權(quán)產(chǎn)生一定的影響，而通過(guò)資產(chǎn)重組可以使公司的資產(chǎn)得到最大程度的優(yōu)化，從而在一定程度上增強(qiáng)公司的競(jìng)爭(zhēng)力和穩(wěn)定性，從而促進(jìn)公司的持續(xù)發(fā)展。一些學(xué)者認(rèn)為，資產(chǎn)重組也可以簡(jiǎn)單地說(shuō)成是把一種財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)化成另外一種財(cái)產(chǎn)，使資源得到合理的整合。另一種看法則是，公司資產(chǎn)重組的根本原因在于公司的規(guī)模調(diào)整，即所有的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，無(wú)論是縮小或擴(kuò)大，都是公司的整體變化。

二、資產(chǎn)重組的方式

上市公司的資產(chǎn)重組主要是在上市之前對(duì)公司進(jìn)行股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整，以及在上市后為了優(yōu)化資源分配和組織形態(tài)而進(jìn)行的重組?？傮w而言，企業(yè)在上市后進(jìn)行的資產(chǎn)重組是一種與市場(chǎng)規(guī)律相一致的資產(chǎn)重組，其影響也比較明顯。文章就公司上市后所進(jìn)行的資產(chǎn)重組問(wèn)題進(jìn)行探討，旨在提出可借鑒化建議，上市公司的資產(chǎn)重組主要有：

1.兼并收購(gòu)

在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，并購(gòu)是企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)重組的主要手段。類似于資產(chǎn)重組，并購(gòu)又被稱作“具有爭(zhēng)議性的概念”。在國(guó)外，兼并收購(gòu)并沒(méi)有嚴(yán)格的類型上的劃分，通常都稱為“并購(gòu)”。

2.資產(chǎn)剝離

資產(chǎn)剝離是指公司將與其主營(yíng)業(yè)務(wù)不相關(guān)的業(yè)務(wù)、非營(yíng)運(yùn)閑置資產(chǎn)、無(wú)利可圖資產(chǎn)和實(shí)現(xiàn)既定目標(biāo)的資產(chǎn)與公司資產(chǎn)分離的一種資產(chǎn)重組方法。一般來(lái)講，并購(gòu)是公司擴(kuò)張的一種表現(xiàn)形式，而剝離資產(chǎn)可以減少公司的規(guī)模和業(yè)務(wù)范圍。然而，剩余資產(chǎn)并非只是一個(gè)反向的過(guò)程，而是一種廣泛的并購(gòu)行為。在西方，企業(yè)將資產(chǎn)剝離視為一種經(jīng)營(yíng)手段，而兼并與剝離則是企業(yè)整合策略中的一項(xiàng)重要內(nèi)容。資產(chǎn)剝離程序經(jīng)常用于為并購(gòu)提供資金。美國(guó)企業(yè)的經(jīng)理們?cè)?976年至1990年間進(jìn)行了大規(guī)模的兼并重組。很多公司將非主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)、對(duì)公司業(yè)績(jī)沒(méi)有太大影響的資產(chǎn)進(jìn)行拆分、重組，以改善主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的資產(chǎn)品質(zhì)，或?qū)⒔?jīng)營(yíng)活動(dòng)轉(zhuǎn)向更有前景的市場(chǎng)。

在我國(guó)股票市場(chǎng)，為了實(shí)現(xiàn)行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、財(cái)務(wù)狀況、提高利潤(rùn)等目的，剝離資產(chǎn)是一種有效的資產(chǎn)重組方式。在我國(guó)，企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)剝離的過(guò)程中，往往與其大股東的積極配合有著密切的關(guān)系。上市公司將不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給大股東，不僅可以卸下債務(wù)，而且還能獲得大量的現(xiàn)金流，為下一步的資產(chǎn)重組創(chuàng)造有利條件。

3.股權(quán)轉(zhuǎn)讓

股份轉(zhuǎn)讓通常是指控股股東將其所持股份轉(zhuǎn)讓給其他人（或公司）的一種交易。股東的轉(zhuǎn)移看起來(lái)僅是一個(gè)人的問(wèn)題，而股份的轉(zhuǎn)移并不意味著公司的法人地位的消失，也不能改變公司的所有權(quán)，也不能改變會(huì)計(jì)的主體。在我國(guó)上市公司中，股權(quán)轉(zhuǎn)讓也是一種常見(jiàn)的重組形式。

4.資產(chǎn)置換

資產(chǎn)置換是指企業(yè)將其擁有的實(shí)物、無(wú)形資產(chǎn)或其他資產(chǎn)與其他企業(yè)的實(shí)物、無(wú)形資產(chǎn)或其他資產(chǎn)進(jìn)行交易，從而使企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與自身的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和戰(zhàn)略相適應(yīng)，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)的健康發(fā)展。資產(chǎn)的交換常常是兩方面的非貨幣資產(chǎn)。

在我國(guó)上市公司并購(gòu)和出售資產(chǎn)的各類重組中，以資產(chǎn)置換為主，根據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，超過(guò)80%的企業(yè)都在進(jìn)行了資產(chǎn)置換。絕大部分上市公司都是在上市公司和其控制公司之間進(jìn)行的。通常情況下，上市公司通過(guò)將不良資產(chǎn)或不良資產(chǎn)賣給母公司，再通過(guò)母公司將其他優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入上市公司。通過(guò)資產(chǎn)置換，將部分不良資產(chǎn)和非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)進(jìn)行剝離，從而形成新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)。

然而，在我國(guó)的資產(chǎn)置換實(shí)踐中，許多上市公司與大股東的“等價(jià)而非等值”的股權(quán)置換現(xiàn)象卻引起了一系列的問(wèn)題。比如，許多上市公司為了實(shí)現(xiàn)“借殼”、“買(mǎi)殼”，將其原有的負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)社會(huì)化、大眾化;通過(guò)在資產(chǎn)置換中進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易，進(jìn)行不實(shí)的估價(jià)，玩股票博弈，與二級(jí)市場(chǎng)的莊家進(jìn)行拉升;而大股東向上市公司無(wú)償捐獻(xiàn)資產(chǎn)，有利于企業(yè)化解其龐大負(fù)債，達(dá)到“保六”、“保牌”等目標(biāo)。所以，在我國(guó)股票市場(chǎng)上出現(xiàn)的資產(chǎn)置換問(wèn)題，其核心是要規(guī)范、鼓勵(lì)大量的資產(chǎn)置換，并對(duì)其進(jìn)行嚴(yán)厲打擊。

三、資產(chǎn)重組中財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問(wèn)題的探討

1.資產(chǎn)重組中資產(chǎn)公允價(jià)值的確定

在經(jīng)濟(jì)和社會(huì)生活中，資產(chǎn)的公平價(jià)值是指以公平和公開(kāi)的方式?jīng)Q定的交易的價(jià)格。資產(chǎn)的公允價(jià)值會(huì)極大地影響到資產(chǎn)的重組，而科學(xué)、合理的資產(chǎn)公允價(jià)值可以促進(jìn)行業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，所以，在進(jìn)行上市公司資產(chǎn)重組之前，必須要確定科學(xué)合理公平公正的資產(chǎn)公允價(jià)值。除此之外，對(duì)于上市公司來(lái)說(shuō)，影響資產(chǎn)公允價(jià)值的因素主要由以下幾方面組成：第一，關(guān)聯(lián)交易對(duì)資產(chǎn)的公允價(jià)值產(chǎn)生較大的影響，第二，資產(chǎn)重組過(guò)程中的評(píng)價(jià)方法、評(píng)估機(jī)構(gòu)等都會(huì)對(duì)資產(chǎn)的公允價(jià)值產(chǎn)生一定的影響。

2.資產(chǎn)重組中會(huì)計(jì)信息的揭露

從當(dāng)前的狀況看，我國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)并未對(duì)資產(chǎn)重組后的上市公司進(jìn)行統(tǒng)一的財(cái)務(wù)指標(biāo)。上市公司在進(jìn)行資產(chǎn)重組后，不僅要將公司最近的財(cái)務(wù)報(bào)表和置換、分離、注入的資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，還要著重披露公司的財(cái)務(wù)情況和資產(chǎn)重組的評(píng)估基準(zhǔn)日。另外，公司的每股凈收益、利潤(rùn)增長(zhǎng)、凈資產(chǎn)收益率等問(wèn)題也是公司在進(jìn)行資產(chǎn)重組時(shí)要考慮的問(wèn)題，如果出現(xiàn)了與預(yù)期不符的情況，則必須由公司的相關(guān)人員提供有效的解釋。當(dāng)前，我國(guó)上市公司在進(jìn)行資產(chǎn)重組的過(guò)程中，存在著大量的信息不準(zhǔn)確，存在著大量的虛假信息，因此，在進(jìn)行資產(chǎn)重組的過(guò)程中，必須保證公司的合法權(quán)益不被侵害，同時(shí)也要避免虛假信息的泛濫，妨礙了股票市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展。

一般把這些背景資料分成三大類別：（1） 大范圍的目的與策略;（2） 企業(yè)的業(yè)務(wù)和資產(chǎn)的范圍和內(nèi)容;（3） 企業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。在目前的實(shí)踐中，對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)行為、資產(chǎn)的范圍和內(nèi)容進(jìn)行了規(guī)定。本文認(rèn)為，在我國(guó)上市公司進(jìn)行資產(chǎn)重組時(shí)，其背景信息應(yīng)當(dāng)包括：（1） 公司所處的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、所處行業(yè)的微觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境;（2） 公司資產(chǎn)重組的動(dòng)機(jī)，主要是要實(shí)現(xiàn)并購(gòu)目標(biāo)，以及導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部金融、經(jīng)營(yíng)等方面的直接內(nèi)在原因;（3） 有關(guān)重組各方的背景資料，包括公司、行業(yè)、主營(yíng)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)規(guī)模等;（4） 本公司根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)及股東大會(huì)有關(guān)重組的決議。

3.資產(chǎn)重組中會(huì)計(jì)利潤(rùn)的控制

我國(guó)的現(xiàn)代公司制度剛剛起步，有關(guān)的法律法規(guī)還不健全，導(dǎo)致許多公司在進(jìn)行資產(chǎn)重組時(shí)鉆空子，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表中的一些問(wèn)題進(jìn)行了處理，導(dǎo)致其真實(shí)性降低，無(wú)法適應(yīng)公司的發(fā)展需要。在實(shí)際調(diào)研中，筆者發(fā)現(xiàn)許多上市公司在進(jìn)行資產(chǎn)重組時(shí)，往往會(huì)對(duì)公司的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行調(diào)整，而不是上市公司，則會(huì)通過(guò)資產(chǎn)置換、并購(gòu)等手段，實(shí)現(xiàn)公司與非上市公司的合并，進(jìn)而增加公司的凈利潤(rùn)。會(huì)計(jì)作為企業(yè)的重要組成部分，對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)重組起著舉足輕重的作用，因此，上市公司的會(huì)計(jì)核算主要是根據(jù)各方的主觀利益，使其與上市公司的價(jià)值不相適應(yīng)，從而使其收益水平上升。

4.財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的披露

雖然中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)還沒(méi)有就資產(chǎn)重組公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)制定一個(gè)統(tǒng)一的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，但是，在資產(chǎn)重組的過(guò)程中，公司必須將重組方的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)、資產(chǎn)注入、置換或分離的資產(chǎn)的評(píng)估報(bào)告和主要會(huì)計(jì)指標(biāo)、重組后的財(cái)務(wù)狀況、重組期間的財(cái)務(wù)趨勢(shì)、資產(chǎn)評(píng)估基準(zhǔn)日、調(diào)賬基準(zhǔn)日、產(chǎn)權(quán)交割日等。對(duì)投資者和債權(quán)人特別關(guān)心的一些指標(biāo)，如凈資產(chǎn)收益率、每股凈收益、利潤(rùn)增長(zhǎng)幅度，如發(fā)生重大變化時(shí)，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行詳細(xì)的分析和解釋。當(dāng)前，關(guān)于上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的披露，主要集中在解決信息準(zhǔn)確性問(wèn)題上，防止虛假信息誤導(dǎo)了投資者的決策，從而給股票市場(chǎng)帶來(lái)不利的影響。

四、改進(jìn)建議

1.制定相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則以及信息披露標(biāo)準(zhǔn)

企業(yè)的資產(chǎn)重組是公司發(fā)展的一個(gè)重要機(jī)會(huì)，其問(wèn)題不但會(huì)對(duì)公司的發(fā)展造成很大的阻礙，也會(huì)對(duì)公司的轉(zhuǎn)型產(chǎn)生不利的影響。資產(chǎn)重組是一項(xiàng)涉及廣泛、涉及到企業(yè)并購(gòu)、投資、固定資產(chǎn)等多方面的工作。這就要求有關(guān)部門(mén)制定一個(gè)統(tǒng)一的會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，確定合并的范圍、具體的內(nèi)容、所產(chǎn)生的虧損與收益，并對(duì)合并前利潤(rùn)的處理方法進(jìn)行了界定，并對(duì)因經(jīng)營(yíng)中斷而導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)進(jìn)行了分析。專業(yè)人士要把有關(guān)的資料和報(bào)告清楚，并在重組的時(shí)候公開(kāi)，這樣才能保證資產(chǎn)重組的公開(kāi)和民主。政府有關(guān)部門(mén)通過(guò)公司公布的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，對(duì)公司的運(yùn)營(yíng)情況作出評(píng)價(jià)，以便做出科學(xué)、合理的規(guī)劃，并對(duì)其進(jìn)行有效的監(jiān)管，維護(hù)市場(chǎng)的穩(wěn)定與安全。

并購(gòu)會(huì)對(duì)公司的整體財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生影響，同時(shí)并購(gòu)的不確定因素會(huì)使公司的資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)發(fā)生相應(yīng)變化，因此，相關(guān)人員要繪制報(bào)表從而能夠簡(jiǎn)潔明了地反映出并購(gòu)對(duì)財(cái)務(wù)的影響狀況。并購(gòu)后，企業(yè)的投資者將會(huì)受到并購(gòu)時(shí)的財(cái)務(wù)變動(dòng)的影響，因此，并購(gòu)后的公司需要編制一份合理的合并報(bào)表，并將其公開(kāi)。

在進(jìn)行資產(chǎn)重組時(shí)，某些公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)受到了很大的影響，導(dǎo)致了公司在重組前后的會(huì)計(jì)信息缺乏可比性、相關(guān)性，所以，在進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表的披露時(shí)，要將主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)生的變化也體現(xiàn)出來(lái)。有關(guān)部門(mén)在核準(zhǔn)公司配股的時(shí)候，也要考慮到合并前和合并后的凈資產(chǎn)收益率，使之更科學(xué)、更嚴(yán)格。

2.改進(jìn)利潤(rùn)表中的相關(guān)項(xiàng)目

通常情況下，我國(guó)公司在利潤(rùn)表中的凈利潤(rùn)包括三個(gè)方面：經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)、投資凈收益、凈收益和凈收益。隨著股票市場(chǎng)的逐步發(fā)展，我國(guó)上市公司的凈利潤(rùn)水平也隨之發(fā)生了變化。以現(xiàn)在的情況來(lái)看。我國(guó)的公司在凈利、營(yíng)業(yè)外收入等方面仍有較大提升空間。在進(jìn)行資產(chǎn)重組時(shí)，可以利用這一機(jī)會(huì)，補(bǔ)充和完善公司的投資凈損益和營(yíng)業(yè)外收入，從而使公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)更加突出。

3.對(duì)于會(huì)計(jì)的規(guī)范以及完善

在我國(guó)目前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，企業(yè)的資產(chǎn)重組具有很大的政策性，因此，必須建立健全的法律、法規(guī)，特別是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。要想改善資產(chǎn)重組的質(zhì)量，必須要有更明確的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)進(jìn)行控制與制約。目前，我國(guó)企業(yè)在進(jìn)行資產(chǎn)重組的過(guò)程中，由于存在著一些特殊的會(huì)計(jì)問(wèn)題，沒(méi)有統(tǒng)一的會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致了企業(yè)在實(shí)際操作中的操作和操縱利潤(rùn)的任意性。有關(guān)方面要加強(qiáng)對(duì)資產(chǎn)評(píng)估、并購(gòu)、分部處置等方面的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，要做到清晰、切實(shí)可行。由于英、美等國(guó)家的資產(chǎn)重組活動(dòng)較早，對(duì)相關(guān)的財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)問(wèn)題進(jìn)行了較多的探討。但是，在我國(guó)的實(shí)際情況下，必須探索符合我國(guó)現(xiàn)行企業(yè)并購(gòu)重組需要的準(zhǔn)則。

一方面，資產(chǎn)重組各方在進(jìn)行資產(chǎn)重組時(shí)，目前和以往的會(huì)計(jì)資料都是資產(chǎn)重組中的一個(gè)重要內(nèi)容，例如投資成本、預(yù)期收益、資產(chǎn)負(fù)債比率，這些都是資產(chǎn)重組的關(guān)鍵因素。另一方面，由于會(huì)計(jì)是一種高度標(biāo)準(zhǔn)化的資訊系統(tǒng)，它的功能是為使用者提供相關(guān)、可靠的資訊，以保障廣大投資人的利益。因此，信息通道的開(kāi)放不僅可以幫助用戶對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)結(jié)果作出合理的決策，而且還可以對(duì)企業(yè)的會(huì)計(jì)行為進(jìn)行監(jiān)督和約束，從而提高資產(chǎn)重組的操作效率。這一點(diǎn)對(duì)我國(guó)股票市場(chǎng)尤其具有重要意義，因?yàn)樵谖覈?guó)上市公司進(jìn)行資產(chǎn)重組時(shí)，其信息披露將直接影響到廣大投資者的權(quán)益以及股票市場(chǎng)的穩(wěn)定。

4.發(fā)揮審計(jì)監(jiān)督作用

會(huì)計(jì)與審計(jì)均以確保會(huì)計(jì)資料的真實(shí)性與關(guān)聯(lián)性為目標(biāo)，而審計(jì)則是以審核會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施為目的。即便在沒(méi)有相關(guān)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的情況下，審計(jì)仍可以依據(jù)諸如真實(shí)公允、一致性、健壯性等相關(guān)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則來(lái)評(píng)判和評(píng)估其價(jià)值。在進(jìn)行資產(chǎn)重組時(shí)，審計(jì)重點(diǎn)是公司是否對(duì)其財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行不合理的粉飾，例如是否隨意提前或是否通過(guò)年末突擊性資產(chǎn)重組獲得一次性重組收益，對(duì)收益有否按性質(zhì)正確歸屬等。

5.中介服務(wù)體系的不斷完善

資產(chǎn)重組必然會(huì)產(chǎn)生一系列的法律、評(píng)估、咨詢、審計(jì)等中介服務(wù)，既要有具有相應(yīng)專業(yè)知識(shí)和較高職業(yè)道德素質(zhì)的中介機(jī)構(gòu)服務(wù)人員，更要有良好的執(zhí)業(yè)環(huán)境以保證中介機(jī)構(gòu)在服務(wù)中的獨(dú)立性。否則，非正規(guī)的業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)、不規(guī)范的服務(wù)模式必然會(huì)造成服務(wù)質(zhì)量的不達(dá)標(biāo)，從而影響到資產(chǎn)重組的目的，影響資產(chǎn)重組的質(zhì)量。在資產(chǎn)重組的過(guò)程中，以會(huì)計(jì)師事務(wù)所為核心的資產(chǎn)評(píng)估、會(huì)計(jì)報(bào)表審計(jì)、資本驗(yàn)證和認(rèn)證服務(wù)是我國(guó)資產(chǎn)重組的主要內(nèi)容。另外，應(yīng)該重視金融顧問(wèn)的價(jià)值。

6.制定相關(guān)的具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，規(guī)范資產(chǎn)重組的會(huì)計(jì)處理方式

我國(guó)上市公司在并購(gòu)過(guò)程中出現(xiàn)的一些特殊會(huì)計(jì)問(wèn)題，例如并購(gòu)的會(huì)計(jì)處理方法、合并商譽(yù)的確認(rèn)、損益的確認(rèn)及列示方法等，尚無(wú)明確的會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，從現(xiàn)有的會(huì)計(jì)制度來(lái)看，仍存在諸多問(wèn)題。

為了改善資產(chǎn)重組的質(zhì)量，必須盡快制訂出一套統(tǒng)一的、專門(mén)的會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)。在并購(gòu)準(zhǔn)則中，應(yīng)將股權(quán)組合法納入合并會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，使之成為并購(gòu)活動(dòng)的一種法律手段：同時(shí)，該準(zhǔn)則還應(yīng)明確界定購(gòu)買(mǎi)法和權(quán)益結(jié)法的適用范圍和條件，特別是權(quán)益結(jié)合法，應(yīng)設(shè)定嚴(yán)格的限制條件，防止濫用：在并購(gòu)準(zhǔn)則中，應(yīng)放棄將投資成本與股權(quán)份額之間的差值用作“合并價(jià)差”，應(yīng)按發(fā)生差異的各項(xiàng)事項(xiàng)的性質(zhì)，分別列出和描述，并估算出不同的期間。此外，在本標(biāo)準(zhǔn)中，必須要求控股企業(yè)披露合并當(dāng)日的合并報(bào)表。由于并購(gòu)是一種突發(fā)事件，它對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)和業(yè)績(jī)產(chǎn)生了很大的影響，因此，企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債結(jié)構(gòu)、規(guī)模都發(fā)生了變化，因此，企業(yè)的合并可以清晰地反映出企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。同時(shí)，合并報(bào)表還可以幫助企業(yè)在并購(gòu)前和并購(gòu)后的盈利之間進(jìn)行嚴(yán)格的劃分，將并購(gòu)前的收益納入到并購(gòu)企業(yè)的投資成本中。只在年終時(shí)進(jìn)行合并，而把被收購(gòu)企業(yè)的年度盈利納入合并收益中，這是不合理的。因?yàn)楸皇召?gòu)企業(yè)是企業(yè)的一分子，企業(yè)還沒(méi)有正式開(kāi)展業(yè)務(wù)，所以在合并當(dāng)日，企業(yè)只能在合并日編制一個(gè)合并報(bào)表。

7.加強(qiáng)上市公司資產(chǎn)重組中關(guān)聯(lián)交易的規(guī)范

上市公司的資產(chǎn)重組中，存在著大量的關(guān)聯(lián)交易。通過(guò)關(guān)聯(lián)方進(jìn)行資產(chǎn)重組，可以節(jié)省資產(chǎn)重組的費(fèi)用，增加并購(gòu)成功率;與此同時(shí)，母公司以上市公司為融資窗口，通過(guò)一系列的關(guān)聯(lián)重組，將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)源源不斷地注入到上市公司，并充分利用資本膨脹的方式，使現(xiàn)有的資產(chǎn)得以盤(pán)活，從而實(shí)現(xiàn)整體規(guī)模的擴(kuò)大和效益的提升，從而使“股權(quán)杠桿”的功能得到最大程度的發(fā)揮;同時(shí)，通過(guò)關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行資產(chǎn)重組，可以快速提升公司的資產(chǎn)質(zhì)量，增強(qiáng)公司的利潤(rùn)。然而，當(dāng)前關(guān)聯(lián)方之間的交易行為更多地被用于對(duì)上市公司進(jìn)行利益調(diào)節(jié)和操縱。因?yàn)檫@樣的非常規(guī)交易會(huì)誤導(dǎo)會(huì)計(jì)信息用戶，似乎當(dāng)公司的利潤(rùn)水平降低時(shí)，只需要對(duì)其進(jìn)行資產(chǎn)重組。股票市場(chǎng)上到處都是“一套就靈”的謬論，甚至有人把資產(chǎn)重組中的關(guān)聯(lián)交易比作“金子換垃圾”。實(shí)際上，從公司利益的角度來(lái)看，從短期來(lái)看對(duì)股票市場(chǎng)是有利的，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，這是一種風(fēng)險(xiǎn)的累積。因此，在我國(guó)上市公司中，如何有效地防止關(guān)聯(lián)方資產(chǎn)重組對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)的負(fù)面影響，使其在股票市場(chǎng)中的活躍作用顯得尤為重要。

要對(duì)上市公司的關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)管，尤其是在交易定價(jià)方面。從當(dāng)前的中報(bào)來(lái)看，關(guān)聯(lián)方之間的并購(gòu)并沒(méi)有在年報(bào)中披露。有些公司雖已披露，但并沒(méi)有說(shuō)明是否對(duì)重組資產(chǎn)進(jìn)行審計(jì)、評(píng)估;在轉(zhuǎn)讓價(jià)格中，僅注明了約定的價(jià)格，并沒(méi)有明確的計(jì)算方式。證監(jiān)會(huì)要嚴(yán)格要求上市公司按照獨(dú)立的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易。不僅要防止控股公司利用關(guān)聯(lián)交易侵占小股東的利益，更要防止通過(guò)關(guān)聯(lián)交易粉飾業(yè)績(jī)，使證券市場(chǎng)流傳扭曲失真的信息。

五、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展與完善，我國(guó)上市公司按照自身的實(shí)際情況進(jìn)行資產(chǎn)重組已成為必然。在企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)重組的過(guò)程中，企業(yè)面臨著巨大的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。文章通過(guò)對(duì)我國(guó)上市公司資產(chǎn)重組的財(cái)務(wù)核算問(wèn)題的分析，指出目前我國(guó)企業(yè)并購(gòu)中存在的主要問(wèn)題及存在的問(wèn)題，并提出相應(yīng)的對(duì)策，以期對(duì)企業(yè)改制后的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問(wèn)題有所幫助，從而使企業(yè)的財(cái)務(wù)工作更加完善和優(yōu)化。

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